中國企業(yè)應對海外投資壁壘的對策研究①

西南石油大學政治學院 徐科瓊

1 中國企業(yè)面臨的海外投資壁壘現(xiàn)狀

2010年全球經(jīng)濟復蘇不均衡，世界各主要經(jīng)濟體都面臨不同經(jīng)濟問題。美國失業(yè)率高居不下，通貨緊縮風險隱現(xiàn)；歐盟成員國頻現(xiàn)債務危機；俄羅斯、巴西、印度等新興經(jīng)濟體通脹加劇。全球貿(mào)易預警組織今年7月的報告顯示，全球貿(mào)易保護主義抬頭，愈來愈多國家為了幫助本國經(jīng)濟，封鎖外國競爭，尤其是來自中國的進口。在此背景下，各國為保護本國產(chǎn)業(yè)利益紛紛出臺各類外國投資限制和保護措施，以此來轉(zhuǎn)移國內(nèi)批評、保護國內(nèi)企業(yè)利益和增加就業(yè)。中國企業(yè)海外投資屢屢遭遇東道國的投資壁壘而受挫甚至宣告失敗，如何應對東道國的投資壁壘，增加投資的成功率和收益率就顯得尤為重要。本文僅以歐盟、美國、俄羅斯、巴西為例闡釋中國企業(yè)面臨的海外投資壁壘現(xiàn)狀。

1.1 歐盟

雖然2009年年底生效的《里斯本條約》從立法上結(jié)束了歐盟各成員國自行決定有關(guān)外國直接投資管理政策的現(xiàn)狀，但根據(jù)《歐共體條約》，各成員國在不違背有關(guān)條約和歐盟法律的前提下，可根據(jù)情況制定各自的投資管理政策法律，即歐盟的投資政策決定權(quán)由各成員國自行掌握。部分成員國不允許歐盟以外的居民和企業(yè)投資經(jīng)營部分領(lǐng)域，如法國規(guī)定非歐盟以外的居民除簽有雙邊協(xié)定國家的居民外，不得在電訊企業(yè)、保安企業(yè)、公共市場貿(mào)易、煙草和飲料零售等行業(yè)領(lǐng)域從事經(jīng)營；有些成員國規(guī)定歐盟以外的居民和企業(yè)投資部分領(lǐng)域需獲得該成員國政府的批準，如投資西班牙的電視、廣播、空運、國防等“敏感行業(yè)”需得到西班牙經(jīng)濟部貿(mào)易政策總司的許可；各成員國為了解決當?shù)貏趧恿蜆I(yè)、嚴格控制頒發(fā)外國人工作許可，一些東歐國家存在政府部門辦事效率不高、法律法規(guī)多變透明度差等問題，導致投資風險相對較大。

1.2 美國

美國對于外資的流入，長期秉持開發(fā)政策，未頒布外資必須登記或?qū)徟姆煞睢５?0世紀80年代，日本企業(yè)并購美國企業(yè)的熱潮讓美國感受到國家安全受到威脅，于是，設置了針對外國投資的國家安全壁壘，并以相關(guān)法律的形式體現(xiàn)出來。《?？松鹆_里奧修正案》賦予了總統(tǒng)基于國家安全理由對外資并購行動的權(quán)利，具體審查由外國投資審查委員會來負責?！?007年外國投資法和國家安全法》以及其實施細則《2008年關(guān)于外國人收購、兼并和接管的條例》將涉及美國國家安全的基礎設施、能源和關(guān)鍵技術(shù)領(lǐng)域的交易項目作為審查對象，對外國投資做了嚴格的規(guī)定。

1.3 俄羅斯

根據(jù)俄羅斯總統(tǒng)2009年5月簽署的《俄羅斯聯(lián)邦和中華人民共和國政府鼓勵和相互保護投資協(xié)定》，俄羅斯在其領(lǐng)土內(nèi)為中國投資企業(yè)創(chuàng)造有利條件，依法接受投資并提供完全保護，為中國公民在俄境內(nèi)從事與投資相關(guān)活動提供簽證和工作許可方面的優(yōu)惠考慮。但在俄投資的中國企業(yè)仍然面臨許多障礙，包括不合理的投資爭端解決機制、小股東的權(quán)益受保護的力度不夠等。此外，俄羅斯在市場準入、國民待遇、土地、勞務輸入、稅收和簽證等方面還存在諸多限制措施，對中國企業(yè)投資俄羅斯帶來了不必要的障礙。

1.4 巴西

巴西與投資有關(guān)的法律主要有《外資管理法施行細則》、《勞工法》、《公司法》、《證券法》、《工業(yè)產(chǎn)權(quán)法》、《反壟斷法》和《環(huán)境法》等。巴西禁止或限制外國資本進入的領(lǐng)域包括：核能開發(fā)、醫(yī)療衛(wèi)生、養(yǎng)老基金、海洋捕撈、郵政、報紙、電視、無線電通信網(wǎng)絡、國內(nèi)特許航空服務以及航天工業(yè)等；巴西政府通過修憲，逐步放松了國家對石油、天然氣和礦產(chǎn)開采等領(lǐng)域的壟斷，并對電信、電力業(yè)實行私營化。在投資經(jīng)營方面，巴西稅收負擔沉重，稅法繁多且內(nèi)容繁雜對外國投資經(jīng)營者構(gòu)成較大障礙；2010年巴西將外資投資國內(nèi)固定收益?zhèn)亩惵始颖?，固定收益投資的入境外資需繳納金融活動稅稅率由2%調(diào)至4%，意味著外國投資者買入巴西債券的成本增加。

2 中國企業(yè)應對投資壁壘的對策及建議

中國國際貿(mào)易促進委員會曾發(fā)布的報告認為，中國企業(yè)海外投資是1/3成功，1/3失敗，1/3不賠不賺。我國企業(yè)并非完全缺乏競爭優(yōu)勢，可海外投資卻屢因遭遇投資壁壘而受挫。在全球經(jīng)濟發(fā)生深刻變化的今天，重視新形勢下世界FDI市場環(huán)境的各類風險，了解各投資目的地國的投資壁壘，并制定相應的對策，是貫徹實施好國家“走出去”戰(zhàn)略，增加企業(yè)的投資成功率，保證企業(yè)在境外投資長足發(fā)展的先決條件。

2.1 研究中國海外投資的相關(guān)資料

自中國入世以來，政府在促進企業(yè)海外投資方面做了大量的工作，具體工作主要由商務部進出口公平貿(mào)易局根據(jù)《中華人民共和國對外貿(mào)易法》、《中華人民共和國貨物進出口管理條例》和《對外貿(mào)易壁壘調(diào)查暫行規(guī)則》的有關(guān)規(guī)定，在有關(guān)政府部門(包括我國駐外經(jīng)商機構(gòu))、行業(yè)中介組織和廣大企業(yè)的積極配合下完成。為企業(yè)了解和熟悉國外市場的競爭環(huán)境，規(guī)避和防范經(jīng)營風險，提高對違反國際規(guī)則的貿(mào)易政策措施的鑒別和應對能力，自由、平等地參與國際競爭，同時也為做好調(diào)查和應對國外貿(mào)易投資壁壘工作，于2003年5月20日首度發(fā)布了年度《國別貿(mào)易投資環(huán)境報告》；為全面了解我國企業(yè)境外投資經(jīng)營的總體狀況及遇到的各類問題，做好境外投資的后續(xù)管理工作，加強宏觀協(xié)調(diào)和指導，保護投資者的合法權(quán)益，于2004年建立《國別投資經(jīng)營障礙報告》制度；為及時通報信息，加強風險提示，于2009年2月開始每月編輯《國外貿(mào)易投資壁壘信息月報》。這些為企業(yè)的海外投資提供了寶貴的資料。各國政府也都建立有一定的外商投資項目指南，以激勵和引進外國資金，促進本國經(jīng)濟的發(fā)展。

2.2 正確理解雙邊投資條約的內(nèi)容

雙邊投資條約(BIT)是兩個國家之間，為鼓勵和促進一國投資者到另一國境內(nèi)投資，對相互投資者的投資待遇及投資保障做出承諾而簽訂的雙邊協(xié)定，對于促進國際投資的發(fā)展，具有不可替代的作用。根據(jù)中華人民共和國商務部條約法律司的資料顯示，截止2011年9月1日中國已與127個國家簽訂的BIT，其中生效的協(xié)定有100個。這些協(xié)定的內(nèi)容都涉及到投資準入、經(jīng)營和退出，主要包括受保護的投資財產(chǎn)種類、對外國投資者的投資及與投資有關(guān)的業(yè)務活動給予公平合理的待遇、對外國投資財產(chǎn)的征收、國有化措施及其補償、投資及其收益的回收、投資爭議的解決等。BIT不但能有效地規(guī)避政治風險，更是非常有用的投資工具。為了最大限度的發(fā)揮雙邊投資協(xié)定的保護作用，避免遭遇東道國的投資壁壘，進行海外投資的企業(yè)都應該正確的理解把握相應的雙邊投資協(xié)定的內(nèi)容。然而中國海外投資的主要目的地國家中也有些還沒有和中國簽訂BIT，如美國、巴西、加拿大等，而且大多數(shù)BIT也并沒有明確規(guī)定外資準入的領(lǐng)域、持股比例、具體的準入程序等，這就容易導致東道國的國家安全審查等投資壁壘。

2.3 熟悉資本輸入國國內(nèi)相關(guān)法律法令

大量的投資壁壘來源于對多邊、雙邊協(xié)議的違反、打擦邊球等情況。這種違反國際義務的行為因為國際投資法上的“根本安全例外條款”而排除了締約國的行為違法性。隨著國際社會生活的復雜化，一國的“根本安全利益”不再局限于政治安全和軍事安全，不少國家將經(jīng)濟安全、生態(tài)環(huán)境安全等也納入國家安全審查的范圍。如2010年10月美共和黨參議員約翰凱爾聯(lián)名其他三名議員向美聯(lián)邦通信委員會發(fā)信，要求審查Sprint公司采用華為和中興網(wǎng)絡設備可能帶來的安全風險。 各國對于在什么情況下將啟用或如何啟動國家安全審查、審查的部門、程序及需提交的材料大多通過國內(nèi)立法或部門法令的方式予以規(guī)定。如加拿大于2005年7月出臺的《加拿大投資法》修正案、俄羅斯于2008年5月生效的《俄羅斯聯(lián)邦有關(guān)外資進入對保障俄羅斯國防和國家安全具有戰(zhàn)略意義的經(jīng)營公司的程序法》。各國通過國內(nèi)法規(guī)定禁止或限制外資進入的領(lǐng)域、外資進入的申報與審查、外資經(jīng)營的稅收、原材料與產(chǎn)品的購銷、外資的退出等。所以，海外投資企業(yè)研究、把握資本輸入國的國內(nèi)立法、隨時關(guān)注其法律法令的變化以及其政府提供的投資項目指南是主動規(guī)避投資壁壘的有力的措施和途徑。

2.4 尋求資本輸入國政府和民眾的支持

我國海外投資依然大部分為國有企業(yè)，并且熱衷收購能源、交通等戰(zhàn)略性資產(chǎn)，政府背景和敏感行業(yè)常常讓當?shù)卣畱岩芍袊髽I(yè)投資的目的是商業(yè)利益還是國家利益。為此，中國企業(yè)需要表明態(tài)度、承諾為當?shù)貏?chuàng)造工作機會、遵守東道國的法律法規(guī)、承擔相應的社會責任、尊重當?shù)鼐用竦男叛黾傲晳T，學習并盡快融入到當?shù)厣鐓^(qū)中。所以企業(yè)在投資前進行細致準確的可行性論證過程中，除了對熟悉投資環(huán)境、有關(guān)外資的法律法規(guī)、稅收政策、外匯政策外；還應集中研究當?shù)氐淖诮绦叛?、消費者習慣、行業(yè)游戲規(guī)則等可能涉及投資壁壘的資料，加強國際公關(guān)的做法，采取多種形式與當?shù)剌浾摻绾献?，淡化“中國威脅論”，積極營造中國投資對當?shù)亟?jīng)濟有益的政治氛圍和友好形象，以盡可能獲取當?shù)卣兔癖姷闹С?，增加海外投資的成功率。在這點上，中國企業(yè)可以借鑒日本企業(yè)在美國的成功經(jīng)驗。遵循“在你出售產(chǎn)品的地方從事生產(chǎn)”這一格言,日本企業(yè)成功緩解了那種認為它們在美投資只是為了給從日本進口產(chǎn)品開辟銷售渠道的擔憂,它們對當?shù)氐耐顿Y贏得了當?shù)卣暮酶小?/p>

2.5 提高企業(yè)經(jīng)營水平、靈活應對投資壁壘

企業(yè)經(jīng)營水平的提升最重要的是本地化，意識到自身是在東道國已形成的社會經(jīng)濟和法律環(huán)境下進行經(jīng)營，承認自己在形式上是東道國的企業(yè)。首先，遵守當?shù)氐男袠I(yè)規(guī)則。實行當?shù)赝ㄐ械钠髽I(yè)經(jīng)營管理措施，推進企業(yè)管理思想、管理技術(shù)、管理組織與當?shù)赝ㄐ凶龇ǖ慕榆?，采用當?shù)鼗驀H通行的財務管理制度和會計方法、審計程序等。其次，聘用當?shù)毓蛦T。聘用雇員不僅包括一般職員，而且包括中級管理人員和一定的高級管理人員，以及聘用律師、注冊會計師等專業(yè)技術(shù)人員。聘用當?shù)毓蛦T不僅能加速企業(yè)的當?shù)鼗M程，也是消除當?shù)鼐用駭硨η榫w的有效方式。再次，履行社會責任。社會責任指企業(yè)在創(chuàng)造利潤、對股東承擔法律責任的同時，還要承擔對員工、消費者、社區(qū)和環(huán)境的責任，主要包括安全生產(chǎn)、產(chǎn)品質(zhì)量及服務、環(huán)境保護、資源節(jié)約、促進就業(yè)、員工權(quán)益保護等。最后，企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略的制定在遵守中國相關(guān)規(guī)定的同時，應適應當?shù)氐耐顿Y、經(jīng)營環(huán)境的變化和自身的實際情況，以保住企業(yè)的長久生存和持續(xù)發(fā)展。

[1]慕劉偉,王曉坤.投資壁壘的經(jīng)濟學實質(zhì)及其對策思考[J].理論與改革,2003(05).

[2]詹政,王鐵山.日本企業(yè)打破美國投資壁壘的經(jīng)驗[J].經(jīng)濟縱橫,2008(03).