基于DEA-Tobit的建筑業(yè)企業(yè)效率研究

王雪青，張帆

(天津大學(xué)管理與經(jīng)濟(jì)學(xué)部，天津 300072)

0 引言

建筑業(yè)是國民經(jīng)濟(jì)支柱產(chǎn)業(yè)，我國建筑業(yè)規(guī)模日益增大，1952—2008年，建筑業(yè)總產(chǎn)值由57億元增長到61144億元，增長了1071倍;建筑業(yè)從業(yè)人數(shù)由1952年的99.5萬人增加到2008年的3253萬人，增長了近32倍。2008年建筑業(yè)實現(xiàn)增加值17071億元，占全國 GDP的5.68%，實現(xiàn)利潤1756億元，上繳稅金2058億元[1]。我國處于特定經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段，建筑業(yè)不僅承擔(dān)著轉(zhuǎn)化固定資產(chǎn)、形成有效國民財富的使命，同時在一定程度上承擔(dān)著轉(zhuǎn)移農(nóng)村剩余勞動力、改變城鄉(xiāng)二元結(jié)構(gòu)和建設(shè)節(jié)約型、環(huán)境友好型社會的使命[2]。因此，建筑業(yè)健康有效發(fā)展有著重要意義，本文參考我國承包商60強企業(yè)排名并結(jié)合建筑業(yè)上市公司數(shù)據(jù)選出19家建筑企業(yè)作為研究對象，對我國建筑業(yè)效率進(jìn)行分析。選取的19家建筑企業(yè)均為專業(yè)內(nèi)領(lǐng)先企業(yè)，能反映出我國主要建筑業(yè)企業(yè)發(fā)展水平，分析其間差異能更加合理優(yōu)化建筑業(yè)整體水平。

目前，我國許多學(xué)者對建筑業(yè)效率進(jìn)行了研究，本文從行業(yè)、區(qū)域和企業(yè)角度進(jìn)行區(qū)分。行業(yè)角度出發(fā)，王勁松、張雁、鄒廣榮(2001)通過利用DEA模型對1980—1994年香港建筑業(yè)生產(chǎn)效率進(jìn)行研究，分析了香港建筑業(yè)總體發(fā)展?fàn)顩r[3]。李忠富、鄒心勇、李國良(2008)利用 Malmquist指數(shù)對1997—2005年我國建筑業(yè)效率進(jìn)行動態(tài)分析[4]。董宇晴、魏玉嬪、王維國等(2010)利用多元回歸法對1997—2008年我國建筑業(yè)效率進(jìn)行分析，并重點研究了2008年金融危機(jī)對我國建筑業(yè)的影響[5]。區(qū)域角度出發(fā)，阮連法、張躍威(2009)運用DEA理論引入和諧度概念，評價浙江省建筑業(yè)的現(xiàn)狀[6]。李偉、李光輝、李月娟(2009)利用DEA方法以我國31省建筑業(yè)為研究對象，分析了各省份建筑業(yè)效率差異[7]。戴永安、陳才(2010)運用 DEA-Tobit模型對我國省際建筑業(yè)效率和影響因素進(jìn)行研究[8]。企業(yè)角度出發(fā)，陳永高、周明榮、鐘振宇等(2010)運用DEA方法對2007—2008年我國28家上市建筑業(yè)企業(yè)效率進(jìn)行分析，并給出排名[9]。

國外建筑業(yè)效率研究主要集中于微觀層次，我國學(xué)者多側(cè)重國家區(qū)域等宏觀層面。本文從公司視角出發(fā)，對選出的19家代表性企業(yè)進(jìn)行橫向和縱向?qū)Ρ?，并對影響建筑業(yè)企業(yè)效率的因素進(jìn)行分析，著重研究了2008年金融危機(jī)后我國建筑業(yè)企業(yè)現(xiàn)狀及未來發(fā)展趨勢，并根據(jù)分析提出針對性政策建議。

1 模型及變量選擇

DEA由 A.Charnes和 W.W.Cooper等人于1978年創(chuàng)建，它是經(jīng)濟(jì)學(xué)中生產(chǎn)函數(shù)向多產(chǎn)出情況的一種推廣，由于它的客觀性和簡便性，使其在管理和工程領(lǐng)域得到廣泛運用[10]，本文采用DEA方法對我國建筑業(yè)企業(yè)效率及影響因素進(jìn)行分析，DEA模型一般要求樣本數(shù)為指標(biāo)數(shù)的2～3倍，本文指標(biāo)數(shù)為5，樣本數(shù)為19，能夠有效分析各企業(yè)之間差異。

1.1 DEA 理論

DEA是一種非參數(shù)評價方法，利用線性規(guī)劃以最接近所有樣本點的外包絡(luò)面為準(zhǔn)則，定義最理想狀態(tài)下的生產(chǎn)函數(shù)[11]。DEA針對多投入多產(chǎn)出問題，將評價單元看作是一個決策單元，再由眾多決策單元組成評價群體，通過對投入產(chǎn)出的比率進(jìn)行綜合分析，得到?jīng)Q策單元的綜合效率的數(shù)量指標(biāo)。將決策單元的投入產(chǎn)出權(quán)重作為變量進(jìn)行數(shù)學(xué)規(guī)劃，確定有效生產(chǎn)前沿面，根據(jù)各決策單元和有效生產(chǎn)前沿面的距離確定各決策單元是否有效。有效決策單元綜合效率值為1在有效生產(chǎn)前沿面上，弱DEA有效及無效決策單元綜合效率值小于1。

假設(shè)規(guī)模效益不變，DEA模型可表示為CCR形式:

1.2 Malmquist指數(shù)

Malmquist指數(shù)測度了在時期t的技術(shù)條件下，從時期t到t+1的綜合效率和整體生產(chǎn)率的變化程度。Fare(1990—1994)提出了基于DEA的Malmquist指數(shù)分析生產(chǎn)率的變化，將DEA的投入產(chǎn)出指標(biāo)融入 Malmquist生產(chǎn)率指數(shù)，并證明Malmquist生產(chǎn)率指數(shù)可分解為效率變化和技術(shù)變化兩部分，并可將效率變化進(jìn)一步分解為技術(shù)效率變化和規(guī)模效率變化[12]。具體表現(xiàn)形式如下:

式中:M 為 Malmquist生產(chǎn)率指數(shù);xt，yt，xt+1，yt+1為決策單元第t，t+1期輸入、輸出變量;TC為技術(shù)變化;EC為效率變化;PTEC為純技術(shù)效率變化;SEC為規(guī)模效率變化。

1.3 Tobit回歸分析

由于DEA模型計算出的各地區(qū)效率值的取值范圍是[0，1]，任何一個決策單元的效率值最大為1屬于截斷數(shù)據(jù)，若直接以效率值為被解釋變量建立計量模型，用普通最小二乘法對模型進(jìn)行回歸將無法完整地呈現(xiàn)數(shù)據(jù)，參數(shù)的估計將是有偏且不一致的;而遵循最大似然法概念的Tobit模型能夠很好地解決這個問題，在實踐中多數(shù)研究也均采用Tobit模型處理截斷數(shù)據(jù)計量模型問題[8]。

2 算例

2.1 數(shù)據(jù)來源和指標(biāo)選擇

本文采用政府指定公司信息披露網(wǎng)站巨潮網(wǎng)及各公司年報數(shù)據(jù)。其中上海建工2007年公司員工數(shù)據(jù)缺失，但2006、2007年報均明示員工隊伍穩(wěn)定，因此取2005年數(shù)據(jù)代替。

DEA模型投入指標(biāo)選取固定資產(chǎn)凈值、主營業(yè)務(wù)成本和在職員工數(shù)，這三個指標(biāo)代表了建筑業(yè)投入的三個方面:固定資本投入、勞動成本、勞動力數(shù)量。產(chǎn)出指標(biāo)選取主營業(yè)務(wù)收入和凈利潤，這兩個指標(biāo)代表了企業(yè)市場領(lǐng)導(dǎo)力和利潤創(chuàng)造能力。總體上看，投入產(chǎn)出指標(biāo)反映了建筑業(yè)企業(yè)投入產(chǎn)出的主要方面，能對我國建筑業(yè)企業(yè)效率進(jìn)行有效的區(qū)分。

Tobit回歸影響因素選技術(shù)人員占比、人均總資本、資產(chǎn)收益率和國有股權(quán)占比，這些因素代表了企業(yè)的技術(shù)研發(fā)能力、資本擴(kuò)張能力、企業(yè)運營能力和產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)，是我國建筑業(yè)企業(yè)目前關(guān)注的熱點。

2.2 我國主要建筑業(yè)企業(yè)效率分析

首先，按國有資產(chǎn)分類標(biāo)準(zhǔn)，將所選取的19家建筑業(yè)企業(yè)分為中央企業(yè)、地方企業(yè)和民營企業(yè)三大類。

表1 我國主要建筑業(yè)企業(yè)分類

應(yīng)用產(chǎn)出為導(dǎo)向的BCC模型，利用deap2.1軟件對我國19家主要建筑業(yè)企業(yè)效率進(jìn)行分析，結(jié)果見表2。

表2 我國主要建筑業(yè)企業(yè)平均生產(chǎn)效率分析

從表2數(shù)據(jù)可以看出我國中央企業(yè)綜合效率均值(OE)逐年穩(wěn)定增長，地方企業(yè)綜合效率均值在0.9附近波動，民營企業(yè)綜合效率均值先升到0.946峰值后又大幅下降，民營企業(yè)綜合效率均值高于中央企業(yè)和地方企業(yè)，綜合效率可以從規(guī)模效率和技術(shù)效率兩方面進(jìn)行分析。

從規(guī)模效率均值(SE)變動來看，中央企業(yè)、地方企業(yè)和民營企業(yè)效率均值均有一定提升，但仍處于規(guī)模無效階段。根據(jù)2003—2007年我國雙六十強企業(yè)營業(yè)額統(tǒng)計數(shù)據(jù)(中國建筑業(yè)統(tǒng)計年鑒)，可以計算出我國前八家建筑企業(yè)絕對集中度CR8約為12.9%，美國、歐洲、日本等發(fā)達(dá)國家CR8均在30%左右，參照產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)理論，我國建筑業(yè)企業(yè)仍處于分散競爭階段規(guī)模偏低。

從純技術(shù)效率均值(PTE)變動來看，中央企業(yè)和地方企業(yè)純技術(shù)效率均值(PTE)先下降后回升，民營企業(yè)純技術(shù)效率均值先下降后小幅回升。2008年金融危機(jī)對我國經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生較大負(fù)面影響，中央企業(yè)和地方企業(yè)得到政府經(jīng)濟(jì)和政策上較多支持快速走出困境，民營企業(yè)回復(fù)速度相對緩慢。

2.3 我國主要建筑業(yè)企業(yè)動態(tài)效率分析

表3 我國主要建筑業(yè)企業(yè)malmquist指數(shù)及分解項分析

從表3可以看出，地方企業(yè)和民營企業(yè)Malmquist生產(chǎn)率指數(shù)(以下簡稱M指數(shù))均大于1，中央企業(yè)M指數(shù)小于1，這表明地方企業(yè)和民營企業(yè)總體發(fā)展態(tài)勢良好，中央企業(yè)總體發(fā)展態(tài)勢欠佳，下面對M指數(shù)分解分析。

M指數(shù)可分解為效率變動(EC)和技術(shù)變動(TC)，效率變動表示了同生產(chǎn)前沿面相比，實際產(chǎn)出和最優(yōu)產(chǎn)出之間的差距;技術(shù)變動表示了生產(chǎn)前沿面的變動，即技術(shù)進(jìn)步或退步。從表中可以看出中央企業(yè)總體態(tài)勢下滑主要是因為技術(shù)變動下降，中央企業(yè)規(guī)模較大，固定資產(chǎn)更新成本高，相對而言技術(shù)變動速度稍慢。

效率變動又可以分為純技術(shù)效率變動(PTEC)和規(guī)模效率變動(SEC)，從表中可以看出我國中央企業(yè)純技術(shù)效率變動較高，表示中央企業(yè)管理水平和資源配置能力較高;中央企業(yè)規(guī)模效率變動大于1，表示中央企業(yè)規(guī)模向著更優(yōu)方向發(fā)展。

2.4 Tobit回歸分析

上文從投入產(chǎn)出角度對我國主要建筑業(yè)企業(yè)效率進(jìn)行了比較分析，但在實際決策中效率還受其它一些重要因素影響如科研實力、產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)等，下文以DEA運算得出的綜合效率值為因變量，以其它影響我國建筑業(yè)企業(yè)的因素為自變量，構(gòu)建Tobit回歸模型。

首先做如下假設(shè):

假設(shè)1:技術(shù)人員在員工中的比例越高，建筑業(yè)企業(yè)的綜合效率越高。2008年金融危機(jī)后，缺乏核心技術(shù)的中小企業(yè)生存日益困難，提高企業(yè)科研技術(shù)實力變得更加重要。

假設(shè)2:人均總資本越高，建筑業(yè)企業(yè)的綜合技術(shù)效率越高。人均總資本反映了企業(yè)的資本擴(kuò)張能力，體現(xiàn)了企業(yè)管理水平和資源配置水平。

假設(shè)3:資產(chǎn)收益率越高，建筑業(yè)企業(yè)的綜合技術(shù)效率越高。資產(chǎn)收益率反映了企業(yè)的運營能力和盈利能力，體現(xiàn)了企業(yè)在市場中的適應(yīng)力和競爭力。

假設(shè)4:國有股份占比越高，建筑業(yè)企業(yè)綜合技術(shù)效率越低。股份制公司股權(quán)比例對公司決策、公司治理和約束方式都有極大影響，國有資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)單一，適當(dāng)引入其他所有制形式可以有利于決策。

由上述假設(shè)得Tobit回歸模型如下:

式中:α0為常數(shù)項，α1，α2，α3，α4為相應(yīng)的自變量的回歸系數(shù);i為公司數(shù) i=1，2，3，…;t為期間數(shù) t=1，2，3;ε為殘差項;Jit表示第i個決策單元在第t期技術(shù)員工所占比例;Rit表示第i個決策單元在第t期人均總資本占有量;Zit表示第i個決策單元在第t期資產(chǎn)收益率;Git表示第i個決策單元在第t期國有股權(quán)所占比例。

采用eviews 6.0軟件對上述建筑企業(yè)綜合效率進(jìn)行Tobit回歸分析，結(jié)果如表4所示，從中可以看出:

(1)建筑業(yè)企業(yè)技術(shù)人員在員工中所占比例與建筑業(yè)企業(yè)綜合效率呈顯著正相關(guān)。建筑業(yè)企業(yè)技術(shù)研發(fā)能力越強，越能提高公司技術(shù)優(yōu)勢，這表明公司應(yīng)加強科研技術(shù)的投入力度，使公司能保持較高的效率。

表4 我國主要建筑企業(yè)效率影響因素的Tobit回歸結(jié)果

(2)人均總資本與建筑業(yè)企業(yè)綜合技術(shù)效率呈正相關(guān)。人均總資本代表了企業(yè)的管理水平和合理配置資源的能力，這表示企業(yè)應(yīng)更好地提高管理水平完善管理制度，提高資源配置能力。

(3)資產(chǎn)收益率同建筑業(yè)企業(yè)綜合技術(shù)效率呈顯著正相關(guān)。資產(chǎn)收益率越高企業(yè)運營能力和盈利能力越強。

(4)國有股份占比同效率值呈不顯著正相關(guān)。這說明國有股份占比并不是越高越好，應(yīng)適當(dāng)增加股權(quán)的多樣性，從目前我國特殊國情來看，國有資產(chǎn)在重要產(chǎn)業(yè)部門仍要占據(jù)主導(dǎo)地位，這有利于我國經(jīng)濟(jì)正常發(fā)展，從公司年報數(shù)據(jù)可以看出，近年來，我國主要建筑業(yè)企業(yè)股權(quán)多樣性也在大大提高。

3 結(jié)論

本文運用DEA-Tobit方法對我國主要建筑業(yè)企業(yè)效率及其影響因素進(jìn)行了分析，從中可以看出:第一，2007—2009年中央企業(yè)效率有一定的增長，地方企業(yè)效率在0.9附近波動，民營企業(yè)先達(dá)到0.946峰值后大幅下滑。第二，從M指數(shù)可以看出，地方企業(yè)和民營企業(yè)總體發(fā)展態(tài)勢良好，中央企業(yè)仍存在一定問題。第三，Tobit回歸模型表示我國主要建筑業(yè)企業(yè)效率和技術(shù)人員占比、人均總資本、資產(chǎn)收益率呈不同顯著水平的正相關(guān)，同國有股份占比呈不顯著正相關(guān);這表示我國建筑業(yè)企業(yè)要加強技術(shù)研發(fā)投入，提高企業(yè)管理水平，提高企業(yè)運營能力和盈利能力。本文對我國建筑業(yè)企業(yè)具體建議如下:

(1)提高建筑業(yè)產(chǎn)業(yè)集中度，做大做強我國建筑行業(yè)。對我國建筑業(yè)企業(yè)實行分層治理，鼓勵我國頂尖建筑企業(yè)特別是一些中央企業(yè)做大做強，從而有效整合我國建筑業(yè)資源，提高建筑業(yè)整體實力，避免整個建筑行業(yè)的無序投入和資源浪費。

(2)提高建筑業(yè)企業(yè)技術(shù)研發(fā)和創(chuàng)新能力，縮小同國際水平差距。應(yīng)建立起規(guī)范有效的技術(shù)研發(fā)和創(chuàng)新體系，保證充足的資源供應(yīng)，對內(nèi)提高自主研發(fā)能力，對外引進(jìn)消化吸收并形成自主核心技術(shù)，提高我國建筑業(yè)企業(yè)核心技術(shù)力量，從而提高整體效率。

(3)提高建筑業(yè)企業(yè)管理決策水平，引導(dǎo)企業(yè)快速發(fā)展。通過引進(jìn)新的管理模式，如EPC、BOT、PMC等先進(jìn)理念，提高公司經(jīng)營效率;完善公司組織模式，促進(jìn)員工知識共享，提高企業(yè)管理水平和決策水平。

(4)提高企業(yè)運營能力和盈利能力，保證企業(yè)健康發(fā)展。有效鑒別企業(yè)核心競爭力，發(fā)揮企業(yè)優(yōu)勢資源，增強企業(yè)在建筑市場的競爭力。

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