構(gòu)建弱勢群體金融服務(wù)體系的必要性研究

○黃秀萍 （中南財經(jīng)政法大學(xué)金融學(xué)院）

弱勢群體是指有勞動意愿，并在一定程度上擁有謀生的技能和體力，卻因自身擁有的技能有限或缺乏機會等原因形成的弱質(zhì)性群體。如果能獲得機會和相應(yīng)的指導(dǎo)，他們可以憑借自己的勞動獲得財富和尊嚴，進而實現(xiàn)自身價值。由于貧窮而無法積累財富，再因為缺乏發(fā)展所需的資金而不能提升人力資本價值，或者不能啟動盈利性的項目，以致于陷入惡性循環(huán)的怪圈。若能借助外力打破這一惡性循環(huán)，既能提高弱勢群體獲得發(fā)展機會的可能性，助力其發(fā)展；亦能充分挖掘社會的人力資源，有利于提高社會福利總水平。改善弱勢群體發(fā)展機會的外力因素有許多，金融服務(wù)是其中不能忽視的重要因素之一。

為弱勢群體提供金融服務(wù)是必要的，但是構(gòu)建新的制度安排卻需要付出成本，固定性的制度投資（建立制度、維持運行及變動）作為沉沒成本無法收回或改變用途。因此有必要為弱勢群體提供金融服務(wù)并不意味著有必要建立專門的金融服務(wù)體系。從弱勢群體金融服務(wù)的實踐經(jīng)驗以及理論研究來看，當(dāng)前的金融體系在為弱勢群體提供金融服務(wù)方面效率低下，無法滿足該群體日益增長的金融服務(wù)需求。這種低效反映了當(dāng)前金融體系與弱勢群體金融交易治理能力的錯配，其根源在于現(xiàn)行金融體系在治理弱勢群體金融交易上存在內(nèi)生性障礙。

一、內(nèi)生性障礙根源于經(jīng)濟活動性質(zhì)的差異

金融體系由決定金融交易協(xié)商和治理方式的經(jīng)濟力量所決定（Neave，2004）?！敖?jīng)濟決定金融是不變的道理?！?jīng)濟學(xué)的結(jié)構(gòu)體系表明，相對于真實世界，貨幣金融世界的存在是第二性的。從本源的、決定性的、全面的意義上說，離開經(jīng)濟談金融，無疑是描繪空中樓閣”（李揚，2009）。經(jīng)濟活動的特征決定了所需要的金融功能，“把金融活動的功能視為制度的基點，那么金融體系的制度結(jié)構(gòu)及其變遷可以在該理論內(nèi)被推導(dǎo)出來?！保_伯特.默頓、茲維.博迪，2005）。在這個理論模型中金融活動的功能是外生變量，而制度結(jié)構(gòu)是內(nèi)生變量。中國現(xiàn)代金融體系是為發(fā)展現(xiàn)代工業(yè)化經(jīng)濟而構(gòu)建的?！按笠唤y(tǒng)”金融制度下，為迅速恢復(fù)和發(fā)展國民經(jīng)濟，國家進行大規(guī)模建設(shè)，通過擠壓第一產(chǎn)業(yè)發(fā)展第二產(chǎn)業(yè)，將銀行作為實現(xiàn)資金聚集和輸送的渠道；隨著經(jīng)濟體制改革的逐步推進，銀行和其他金融組織也以市場化為取向進行了改革，此時金融體系的選優(yōu)和放大功能得以發(fā)揮，使資源按效率進行配置。

根源于經(jīng)濟活動的性質(zhì)差異，使現(xiàn)代金融體系在治理弱勢群體金融交易中存在無法消除的內(nèi)生性障礙。主要體現(xiàn)在三個方面，第一：根植于工業(yè)經(jīng)濟的現(xiàn)代金融體系在運營模式上與內(nèi)生于零散、脆弱性經(jīng)濟活動的弱勢群體金融服務(wù)需求不適配。前者以大規(guī)模貨幣經(jīng)營業(yè)務(wù)為主，通過規(guī)?；臉I(yè)務(wù)處理降低交易成本獲得規(guī)模經(jīng)濟效應(yīng)從而提高運營效率；弱勢群體的經(jīng)濟活動則零散、發(fā)生頻率較高、同類業(yè)務(wù)因個體不同呈現(xiàn)出差異性。第二，現(xiàn)代金融體系決策的信息基礎(chǔ)不同于弱勢群體經(jīng)濟活動所體現(xiàn)出來的信息結(jié)構(gòu)。前者以可驗證、可遠距離傳輸?shù)姆栃椭R作為決策基礎(chǔ)，弱勢群體經(jīng)濟活動的信息以意會型知識為主。第三，現(xiàn)代金融體系只需專業(yè)化處理金融業(yè)務(wù)，但實踐經(jīng)驗表明，弱勢群體的金融服務(wù)既需響應(yīng)金融需求，還需滿足附著于金融需求之上的社會服務(wù)需求，將金融服務(wù)與社會服務(wù)融合起來。這些障礙集中體現(xiàn)了現(xiàn)代金融體系治理弱勢群體金融交易的風(fēng)險管理與交易成本問題，下面以銀行為例進行討論（之所以以銀行為例進行討論是因為弱勢群體可以使用銀行的部分服務(wù)，而無法使用金融市場）。

二、內(nèi)生性障礙具體分析

1、大規(guī)模貨幣經(jīng)營與零散需求的矛盾

現(xiàn)代金融組織通過擴大貨幣經(jīng)營規(guī)模來降低平均交易成本，獲得規(guī)模經(jīng)濟效應(yīng)；除了交易成本節(jié)約，提高單位交易規(guī)模同時降低交易頻率有利于降低操作風(fēng)險。按照Greenwood和Smith（1997）的觀點，當(dāng)經(jīng)濟發(fā)展到一定階段后，參與人數(shù)增多，交易規(guī)模擴大，單位交易成本下降，利用金融中介的收益超過“參與成本”（即金融制度構(gòu)建成本），此時金融中介得以形成。若將金融中介擴大到金融體系，這一觀點仍然成立，只有當(dāng)利用金融體系出現(xiàn)凈收益時，零散的金融組織和金融活動才能逐步系統(tǒng)化發(fā)展，最終形成有機的系統(tǒng)，并因循經(jīng)濟發(fā)展的需要，金融體系不斷調(diào)整和完善。

弱勢群體所從事的經(jīng)濟活動一般無需門檻所以競爭激烈，可替代性強以及收益比較低導(dǎo)致經(jīng)濟活動的可持續(xù)性差；與此相對應(yīng)，弱勢群體金融服務(wù)呈現(xiàn)出交易金額小、單個主體的交易頻率不穩(wěn)定、需求者數(shù)量眾多等特征。因此，弱勢群體金融交易特征使其與大規(guī)模經(jīng)營貨幣的金融企業(yè)不相容。以銀行存款為例，銀行辦理存款業(yè)務(wù)的手續(xù)與存款金額無關(guān)，則銀行辦理大額存款業(yè)務(wù)的單位成本就遠低于小額存款業(yè)務(wù)成本，而且管理一筆大額存款所需支付的成本并不高于小額存款占用的銀行資源。銀行對平均余額在規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)以下的存款戶收取賬戶管理費就是基于這種考慮。再比如，貸款業(yè)務(wù)的成本在交易金額大小上的區(qū)別更為顯著，金額較小的貸款在信貸程序并不會比大額貸款業(yè)務(wù)簡單，同樣需要進行貸前調(diào)查、信貸審核以及貸后管理，所以大額貸款的單位交易成本小于金額較小的貸款業(yè)務(wù)；而且，弱勢群體從事的經(jīng)濟活動在項目管理能力不足及其他外界干擾之下，項目收益與風(fēng)險并不對稱，由此提高了貸款人的信用風(fēng)險。所以，當(dāng)交易額對金融服務(wù)總成本影響不大時，大規(guī)模交易明顯優(yōu)于小規(guī)模交易；而且通過提高交易規(guī)模、降低交易頻率，能降低操作風(fēng)險。

2、金融交易決策的信息基礎(chǔ)差異

現(xiàn)代金融體系的決策信息基礎(chǔ)以數(shù)碼式信息為主；受信息生產(chǎn)能力限制以及經(jīng)濟活動的不確定性高，與弱勢群體經(jīng)濟活動相關(guān)的信息主要是意會型知識。信息基礎(chǔ)不匹配使現(xiàn)代金融體系治理弱勢群體金融交易的能力降低，成本上升，導(dǎo)致治理效率低下甚至無效率。以信貸業(yè)務(wù)為例，信貸市場不同于阿羅—德布魯模型所描述的市場，后者的一個主要特征是市場的匿名特性，對市場參與者完全無歧視性。但是，“信貸是以信息為基礎(chǔ)的”（斯蒂格利茨，2002），提供信貸或為信貸提供擔(dān)保要承擔(dān)風(fēng)險，那么信貸市場就必然會重視參與者信息并依此對參與者進行區(qū)別對待。銀行發(fā)放貸款的條件依賴于對借款人信用風(fēng)險的判斷，評估借款人的信用風(fēng)險則依賴于對借款人的財務(wù)狀況和激勵結(jié)構(gòu)進行評估?？梢?，現(xiàn)代商業(yè)銀行的決策信息主要是可以表示為“計算數(shù)字、書面或口頭報告的信息，以及對這些信息內(nèi)容進行加工而獲得的信息”（Aoki，2001）；這種成文化（數(shù)碼信息）的信息能夠通過各種介質(zhì)進行存儲和遠距離地傳輸。銀行信貸決策以數(shù)碼式信息為主的理由有二。

（1）現(xiàn)代銀行內(nèi)部風(fēng)險控制機制使然。銀行是經(jīng)營風(fēng)險的企業(yè)，內(nèi)控機制直接影響到銀行經(jīng)營安全。銀行通過一套完整的內(nèi)控制度防范和控制風(fēng)險，其中內(nèi)控制度中的逐層授權(quán)、劃分職責(zé)、崗位制衡等控制機制發(fā)揮作用的重要前提是信息能夠準(zhǔn)確表達、順暢傳遞，只有數(shù)碼式信息符合這種要求?？梢哉f，銀行內(nèi)部風(fēng)險控制體系的有效運行基于可書面化表述、可存儲、可遠距離傳輸?shù)臄?shù)碼式信息之上。相較于意會知識，數(shù)碼式信息能夠更準(zhǔn)確表達信息，既有助于運用先進的金融技術(shù)進行科學(xué)決策，也有利于劃分責(zé)任加強管理；唯有數(shù)碼式知識能夠進行遠距離傳輸，使內(nèi)控體系中的各崗位及時、便利獲取信息；數(shù)碼式知識還能方便地進行定期更新，比如企業(yè)的各種定期財務(wù)報表要按要求報送銀行。可準(zhǔn)確表達、存儲、遠距離傳遞等特點決定了數(shù)碼式信息是現(xiàn)代銀行進行內(nèi)部風(fēng)險控制的信息基礎(chǔ)。

（2）經(jīng)濟原則的要求。與金融市場參與者主要基于公開信息決策不同，銀行信貸運用其私有的、關(guān)于借款人的個性化信息，使得信貸的個性化程度很高，信貸交易決策的相關(guān)信息具有高度專用性。銀行如果要對信貸申請人進行有效甄別、事中審核以及貸后管理，必須投入資源來獲得借款人的信息。為此耗費的資源變成沉沒成本，既不能收回、轉(zhuǎn)讓，還會因為信息的時效性而需要持續(xù)投入。從經(jīng)濟原則考慮，銀行獲得數(shù)碼式信息難度比意會知識要低，相應(yīng)付出的成本要少；銀行能夠定期從具有一定經(jīng)營規(guī)模的借款人那里獲得信息更新，有利于風(fēng)險控制；數(shù)碼式信息比意會知識準(zhǔn)確。因此，數(shù)碼式信息的成本不僅從總體上低于意會知識，而且當(dāng)銀行規(guī)?；幚硇刨J業(yè)務(wù)時，基于數(shù)碼式信息決策的單位交易成本更低，符合運營效率要求。如果為弱勢群體提供信貸，銀行不僅需要搜集眾多個體的信息，耗費大量資源，交易額微小無法降低平均成本，而且所搜集的信息以意會知識為主，其準(zhǔn)確性短期內(nèi)難以評價，以此為基礎(chǔ)的信貸決策可能導(dǎo)致高信用風(fēng)險。作為理性經(jīng)濟人，銀行符合效率的行為就是基于數(shù)碼式信息為大客戶提供貸款而忽略需要搜集意會知識的小客戶。應(yīng)該說，銀行并不是排斥意會知識累積，但出于經(jīng)濟原則會理性放棄小客戶的意會知識。

3、專業(yè)化與綜合服務(wù)的矛盾

現(xiàn)代金融體系按其功能專業(yè)化處理金融業(yè)務(wù)，這與弱勢群體金融服務(wù)需要同時融合社會服務(wù)相矛盾?，F(xiàn)代金融體系以銀行、金融市場為主線構(gòu)建間接融資與直接融資路徑，各種金融組織專業(yè)化處理金融業(yè)務(wù)履行其具有的金融功能。但是弱勢群體金融服務(wù)因其經(jīng)濟基礎(chǔ)和服務(wù)對象的原因，需要融合金融服務(wù)和社會服務(wù)，不能只提供專業(yè)化的金融服務(wù)。以信貸為例分析需要同時為弱勢群體提供金融服務(wù)與社會服務(wù)的原因：一是弱勢群體不僅缺乏發(fā)展所需的資金，還缺乏管理和運用資金的能力。格萊珉銀行成功關(guān)鍵因素之一就是通過融合金融服務(wù)與社會服務(wù)，幫助弱勢群體提高項目收益，從源頭上控制了收益性信用風(fēng)險；二是弱勢群體不具備生產(chǎn)數(shù)碼式信息的條件，對弱勢群體提供融資的決策信息基礎(chǔ)主要是意會知識。意會知識只能在有限的范圍內(nèi)通過關(guān)系合同或特定經(jīng)歷所得到的信息（Pol anyi，1966），為了獲得決策所需的信息有必要熟悉借款人的具體情況，包括其人品、能力、健康狀況等軟信息，通過為其提供相關(guān)的社會服務(wù)是獲取這些信息的有效途徑。因此，基于弱勢群體的經(jīng)濟活動性質(zhì)，有必要為其同時提供金融服務(wù)與社會服務(wù)，這既是防范收益性風(fēng)險的方法，還是搜集信息提高信息質(zhì)量的手段。而現(xiàn)代金融體系專業(yè)化處理金融業(yè)務(wù)是符合效率的，與弱勢群體金融服務(wù)需要與社會服務(wù)融合相矛盾。

三、結(jié)論

根源于經(jīng)濟活動的性質(zhì)差異，現(xiàn)代金融體系治理弱勢群體金融交易在運行模式、決策信息基礎(chǔ)以及融合金融服務(wù)與社會服務(wù)方面存在難以克服的矛盾，經(jīng)濟活動性質(zhì)的差異決定了現(xiàn)代金融體系的治理能力與弱勢群體金融交易的治理要求錯配，使得弱勢群體金融服務(wù)不容于現(xiàn)代金融體系。這或許可以從一個側(cè)面解釋，為何宏觀經(jīng)濟管理部門雖然通過監(jiān)管讓利、貼息優(yōu)惠、設(shè)立擔(dān)保等各種政策措施激勵商業(yè)銀行向弱勢群體提供金融服務(wù)（以融資為主），但效果卻差強人意的原因。

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