論石油企業(yè)投資項目可行性研究策略

○梁凱

（江蘇石油勘探局勘察設(shè)計研究院 江蘇 揚(yáng)州 225000）

伴隨著我國經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，石油供需矛盾越來越凸顯，石油資源的短缺成為制約我國經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展的最大障礙。石油企業(yè)主要從事石油天然氣的勘探、開發(fā)和生產(chǎn)，其投資項目包括油氣資源勘探、開發(fā)、煉制、集輸、石油化工等，對自然資源依賴性強(qiáng)。由于行業(yè)生產(chǎn)的特殊性，石油企業(yè)投資具有工程量大、投資額度高、建設(shè)周期長、技術(shù)難度高、涉及企業(yè)多、投資風(fēng)險大、回收期長的特點(diǎn)。石油行業(yè)是一個資金投入巨大的行業(yè)，石油企業(yè)項目的投資決策往往關(guān)系著國家經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，搞好石油企業(yè)投資項目可行性研究工作十分重要?？尚行匝芯渴侵高\(yùn)用綜合的經(jīng)濟(jì)分析技術(shù)（包括技術(shù)科學(xué)、社會學(xué)、經(jīng)濟(jì)學(xué)及系統(tǒng)工程等）對擬建工程進(jìn)行詳細(xì)調(diào)查研究，對擬建項目的必要性、可能性及經(jīng)濟(jì)效益與社會效益進(jìn)行全面、系統(tǒng)、綜合的分析與論證，以便進(jìn)行正確決策的研究活動。投資項目的可行性研究是行業(yè)發(fā)展規(guī)劃的要求，是基本建設(shè)管理中的一項重要基礎(chǔ)工作，是保證投資項目以最小的投資換取最佳經(jīng)濟(jì)效果的科學(xué)方法，可行性研究在項目投資決策和項目運(yùn)作建設(shè)中具有重要的作用。在此基礎(chǔ)上，綜合論證項目建設(shè)的必要性、財務(wù)的贏利性、經(jīng)濟(jì)上的合理性、技術(shù)上的先進(jìn)性和適應(yīng)性以及建設(shè)條件的可能性和可行性，從而為投資決策提供科學(xué)依據(jù)。

一、做好投資項目論證評估

目前，投資項目論證評估依然存在著項目可研報告深度不夠、報告調(diào)查研究不足、不能滿足決策需要的現(xiàn)象，投資項目的決策依賴于項目的前期論證評估工作。凡是予以立項的投資項目必須做好項目前期論證評估。項目論證評估是指通過前期對擬建投資項目進(jìn)行全面、系統(tǒng)的技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析和論證評估，從而為項目投資決策提供可靠依據(jù)的工作階段。在投資決策之前必須重視石油投資項目的可行性研究方案的論證評估，從項目設(shè)計、工程施工、技術(shù)要求、社會經(jīng)濟(jì)和環(huán)境影響等各個方面進(jìn)行調(diào)查、預(yù)測、計算、分析和論證，以石油投資方案為基礎(chǔ)，制定不同的投資方案，采用現(xiàn)代分析方法，計算投資項目的凈效益，權(quán)衡投資項目的利弊得失。制定多套項目可行方案進(jìn)行選優(yōu)，對不同的投資方案進(jìn)行比選，分析選定方案的經(jīng)濟(jì)性、合理性，從眾多方案中篩選出技術(shù)上先進(jìn)可靠、經(jīng)濟(jì)上合理有效的最佳方案。為保證項目評估的科學(xué)性和公正性，必須建立項目專家評審制度，根據(jù)被評估項目的性質(zhì)，從相關(guān)專家組中抽選一定數(shù)量的專家，組成該項目的評審組，對項目的前期論證情況進(jìn)行評審把關(guān)，對于投資效益不明顯的項目堅決不予通過，對方案選擇不合理的項目，必須重新進(jìn)行方案調(diào)整，直到方案最優(yōu)方可通過。項目論證評估階段是確定項目是否進(jìn)行投資決策的依據(jù)，是決定項目是否建設(shè)的重要階段。該階段所確定的投資金額是控制項目建設(shè)的基礎(chǔ)和限額，也是有效控制設(shè)計施工階段投資規(guī)模和投資額度的前提和保證，通過投資項目論證評估規(guī)避投資風(fēng)險，可達(dá)到控制項目投資費(fèi)用和提高投資效益的目的。

二、重視投資項目估算

投資估算是可行性研究的重要組成部分，是項目決策的重要依據(jù)之一。從投資項目的投資程序上看，主要有項目論證評估階段、設(shè)計施工階段和竣工結(jié)算階段，其中任何一個環(huán)節(jié)都與投資控制密切相關(guān)。在項目論證評估階段所確定的投資估算是設(shè)計施工階段概算投資控制的依據(jù)。投資估算是項目論證評估階段的重要步驟。投資估算是指在整個投資決策中，依據(jù)現(xiàn)有的資料和一定的方法，對建設(shè)項目的投資額進(jìn)行估計的過程。投資估算額作為建設(shè)項目投資的最高限額，對工程設(shè)計概算起控制作用，設(shè)計概算不得突破批準(zhǔn)的投資估算，應(yīng)控制在投資估算額以內(nèi)，以達(dá)到合理地使用人力、物力、財力的目的，從而取得最大投資效益。我國現(xiàn)行的建設(shè)項目投資估算方法有很多，根據(jù)項目特點(diǎn)、性質(zhì)的不同，主要分為單位生產(chǎn)能力估算法、生產(chǎn)能力指數(shù)法、比例估算法、系數(shù)估算法、指標(biāo)估算法和分類估算法，以上這些估算方法的使用條件、范圍以及估算的精度各不相同，如何熟練掌握和運(yùn)用這些估算編制方法就顯得至關(guān)重要。在項目的可行性研究階段要準(zhǔn)確地估算項目投資，一般采用準(zhǔn)確度較高的指標(biāo)估算法和分類估算法，但在這兩種估算法中存在著同一行業(yè)、不同地區(qū)在定額水平、費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)差別較大，各地區(qū)材料價格、材料品種選用存在較大差異的問題。為了提高準(zhǔn)確度和使用方便，可以將估算編制方法稍作改進(jìn)：在指標(biāo)估算法中將單價指標(biāo)變?yōu)橹饕こ塘恐笜?biāo)，根據(jù)這些指標(biāo)乘以本地區(qū)的綜合單價，得出被估算工程單項工程主要工程量投資，再根據(jù)相應(yīng)的系數(shù)進(jìn)行調(diào)整，得出所估算工程所需的投資。

三、編制項目可行性研究報告

可行性研究報告是投資業(yè)主和國家審批機(jī)關(guān)提供評價結(jié)果的主要依據(jù)以及確定對此項目是否進(jìn)行投資和如何進(jìn)行投資的決策性文件?？尚行匝芯繄蟾娴膬?nèi)容主要包括：項目概況、項目建設(shè)的必要性、市場預(yù)測、項目建設(shè)選擇及建設(shè)條件論證、項目規(guī)劃方案、建設(shè)規(guī)模和建設(shè)內(nèi)容、總投資及資金來源、項目建設(shè)周期及工程進(jìn)度安排、項目外部配套建設(shè)、環(huán)境保護(hù)、節(jié)水、節(jié)能、經(jīng)濟(jì)、社會效益、結(jié)論等。可行性研究報告是投資項目審批和項目投資決策的依據(jù)，其結(jié)論是預(yù)測和判斷一個項目技術(shù)可行性、競爭能力、獲益能力的依據(jù)，石油企業(yè)可行性研究報告中所附的內(nèi)容，如工程地質(zhì)、水文氣象、勘探、地形、礦物資源、水質(zhì)等所有的分析論證資料，是檢驗(yàn)工程質(zhì)量和整個工程壽命期內(nèi)追查事故責(zé)任的依據(jù)。此外，可行性研究報告對廠址、生產(chǎn)工藝流程、設(shè)備選型、詳細(xì)的經(jīng)濟(jì)技術(shù)方案等已確定的原則一經(jīng)批準(zhǔn)，則成為詳圖設(shè)計的主要依據(jù)。在石油企業(yè)投資項目可行性研究中環(huán)境保護(hù)已成為一項重要內(nèi)容，經(jīng)審查可行性研究報告符合政府部門的規(guī)定或經(jīng)濟(jì)立法，對污染處理得當(dāng)，方能取得有關(guān)部門的許可?？尚行匝芯繄蟾姹仨毷蔷哂匈Y質(zhì)的單位編寫，達(dá)到規(guī)定的深度和廣度，結(jié)合企業(yè)內(nèi)外部環(huán)境和長遠(yuǎn)發(fā)展目標(biāo)，進(jìn)行全面的分析論證，做到多方案比較，特別要做好項目的經(jīng)濟(jì)評價。投資單位必須委托有相應(yīng)資質(zhì)等級的單位進(jìn)行可行性研究報告編制，由政府相關(guān)部門制定適合的可行性研究工作監(jiān)理制度和實(shí)施措施，委托監(jiān)理單位對可行性研究工作進(jìn)行全程監(jiān)理，要求不符合規(guī)范的工作環(huán)節(jié)重新進(jìn)行，不符合標(biāo)準(zhǔn)的報告重新編制。

四、加強(qiáng)投資項目風(fēng)險防范

石油企業(yè)投資各個環(huán)節(jié)應(yīng)當(dāng)充分考慮到可能遭遇的風(fēng)險，制定出詳細(xì)的預(yù)防和處理風(fēng)險的具體措施，將風(fēng)險的發(fā)生及其可能造成的損失控制在最低。油田企業(yè)具有投資規(guī)模大、回收期長和投資風(fēng)險大的特點(diǎn)，油田企業(yè)投資項目可行性研究具有特殊性，因此，在決策前的可行性研究中應(yīng)充分體現(xiàn)石油企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的特點(diǎn)，應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)風(fēng)險論證控制投資風(fēng)險，對擬建投資項目應(yīng)充分考慮各種風(fēng)險，通常包括勘探風(fēng)險、投資環(huán)境風(fēng)險、工程建設(shè)風(fēng)險、市場風(fēng)險和不可抗力的風(fēng)險等。在進(jìn)行項目經(jīng)濟(jì)評價時，應(yīng)分別就各種可能的風(fēng)險因素對財務(wù)評價指標(biāo)的影響作出不確定性分析和風(fēng)險分析，找出敏感性因素，正確揭示項目的市場風(fēng)險和主要因素的風(fēng)險等級程度，有針對性地提出防范和降低風(fēng)險的對策措施?？蛇x用或綜合運(yùn)用盈虧平衡分析、敏感性分析、概率分析或決策樹分析等數(shù)學(xué)方法，進(jìn)行模式化定量處理，增強(qiáng)決策的科學(xué)性和準(zhǔn)確性。應(yīng)將項目可行性研究和技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析作為立項的前提條件，并委托具有相應(yīng)資質(zhì)的研究單位完成此項工作。建立石油建設(shè)項目投資風(fēng)險的綜合評價指標(biāo)體系及權(quán)重體系，運(yùn)用多因素遞階模糊綜合評價模型，對風(fēng)險因素的影響程度及其大小進(jìn)行量化分析，實(shí)現(xiàn)了對石油建設(shè)項目投資風(fēng)險大小程度的科學(xué)評價與判斷。對投資項目進(jìn)行可行性分析判斷，形成投資項目的綜合評價報告，可作為決策者科學(xué)決策的依據(jù)。為了降低投資風(fēng)險，提高投資決策水平，使投資項目能夠達(dá)到預(yù)定目標(biāo)，明確油田企業(yè)生產(chǎn)發(fā)展的當(dāng)前需要與長遠(yuǎn)發(fā)展規(guī)劃的需要，應(yīng)合理選定項目，確定所建項目的規(guī)模、建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)、建設(shè)地點(diǎn)和周邊環(huán)境因素的影響，并對相關(guān)內(nèi)容進(jìn)行多方案比較，最終選擇技術(shù)上可行、經(jīng)濟(jì)上合理的建設(shè)方案。

五、結(jié)語

綜上所述，石油資源作為重要的戰(zhàn)略資源，已經(jīng)成為關(guān)系國民經(jīng)濟(jì)命脈和國家經(jīng)濟(jì)安全的重要物質(zhì)，其重要性日益凸顯，石油資源已成為我國經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展的主要資源。我國各油田為了提高或穩(wěn)住石油產(chǎn)量，紛紛加大對石油勘探開發(fā)的投資力度，石油天然氣工程投資越來越大，從幾億元到十幾億元，甚至幾十億元的投資項目也屢見不鮮。石油作為一種有巨額利潤的不可再生資源，石油企業(yè)項目往往投資工程量大，投資額度高，投資風(fēng)險大，因此，石油企業(yè)投資必須做好投資項目論證評估，實(shí)行投資項目估算，編制項目可行性研究報告，重視投資項目風(fēng)險防范，加強(qiáng)投資項目進(jìn)行可行性分析判斷，提高投資項目決策的科學(xué)合理性，降低投資風(fēng)險，提高投資決策水平，使投資項目能夠達(dá)到預(yù)定目標(biāo)，保證投資項目以最小的投資換取最佳的經(jīng)濟(jì)效果，規(guī)避投資風(fēng)險，提高石油企業(yè)投資效益。

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