企業(yè)人力資本的投資風(fēng)險(xiǎn)分析

河南城建學(xué)院 王宏

1 企業(yè)人力資本投資的主要內(nèi)容

人力資本是指勞動(dòng)者身上凝結(jié)的技能、知識和體力等存量的總和，是能夠使價(jià)值增值的非同尋常的資本，這種資本只能通過培訓(xùn)、教育、交流還有實(shí)踐總結(jié)的方式來獲得。企業(yè)人力資本投資的最終目的是為企業(yè)創(chuàng)造出價(jià)值，及通過人力資本投資使公司的資產(chǎn)或者權(quán)益得到增值。一般的人力資本投資主要包含下面三方面的內(nèi)容。首先是培訓(xùn)投資，包括就業(yè)前培訓(xùn)和在職培訓(xùn)兩種，它的作用是直接服務(wù)企業(yè)實(shí)際需求，該投資可以增加人力資源技能存量，但是兩種培訓(xùn)的最終目的都是提高員工勞動(dòng)生產(chǎn)率。第二，教育投資，對于員工來說，培訓(xùn)、再教育都是福利的體現(xiàn)，企業(yè)教育投資就是給員工提供足夠的便利條件，支持其繼續(xù)教育。這是人力資本投資中最主要的一部分。第三，勞動(dòng)力流動(dòng)投資，物質(zhì)資源和人力資源在動(dòng)態(tài)中不斷地組合，實(shí)現(xiàn)人力資本的增值，形成最優(yōu)配置。勞動(dòng)力流動(dòng)是社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中的一種普遍現(xiàn)象，

2 企業(yè)人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)類型

企業(yè)對人力資本、金融資本與物質(zhì)資本的投資目的都是為了獲取最優(yōu)的投資回報(bào)。但是由于人力資本與非人力資本的不同，兩者面臨的風(fēng)險(xiǎn)也大相徑庭。企業(yè)人力資本風(fēng)險(xiǎn)一般包括管理風(fēng)險(xiǎn)和環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)，環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)一般由不可抗力作用而產(chǎn)生，是指外部環(huán)境變化給投資者帶來的風(fēng)險(xiǎn)。本文主要討論管理風(fēng)險(xiǎn)，即激勵(lì)政策風(fēng)險(xiǎn)、委托代理風(fēng)險(xiǎn)、配置使用風(fēng)險(xiǎn)、人才外流風(fēng)險(xiǎn)、招聘培訓(xùn)風(fēng)險(xiǎn)、預(yù)決策風(fēng)險(xiǎn)等。

2.1 招聘培訓(xùn)風(fēng)險(xiǎn)

在招聘活動(dòng)中，招聘者對于對方的道德水平、敬業(yè)水平、專業(yè)知識水平等都是一些帶有主觀色彩的信息，因此對于實(shí)際情況肯定會有所偏頗。企業(yè)在獲得這些外部信息的時(shí)候只能通過對方履歷表，以及筆試和面談的信息等。這種情形，有些應(yīng)聘者會高抬自己的優(yōu)良品質(zhì)及專業(yè)水平，不自覺或自覺地將自身的不足和缺陷進(jìn)行隱瞞，此類現(xiàn)象的發(fā)生就顯得很正常不過，于是便產(chǎn)生了不合格人員流入企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)。

2.2 預(yù)決策風(fēng)險(xiǎn)

人力資本總量及其價(jià)格水平、市場供求變化等都具有不確定性的特點(diǎn)，這些可以直接對企業(yè)的人力資本需求造成影響。未來勞動(dòng)力市場的供求及其價(jià)格變化，受人力資本投資的受益有滯后性的影響，企業(yè)眼前的人力資本投資長遠(yuǎn)來講顯得沒有必要。投資過度或者投資不足都會給企業(yè)的發(fā)展帶來不利影響，因此人力資本投資決策充滿著風(fēng)險(xiǎn)，十分困難。

2.3 人才外流風(fēng)險(xiǎn)

高級技術(shù)人才的勞動(dòng)成果在高科技企業(yè)中對企業(yè)的成長作用非常關(guān)鍵，是企業(yè)的核心競爭力和企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的動(dòng)力。他們的勞動(dòng)可替代性很低，因此具有較強(qiáng)的稀缺性。知識和技能的專用性強(qiáng)，可以為企業(yè)帶來很大價(jià)值，是企業(yè)效益的主要貢獻(xiàn)者，但是也可能為企業(yè)帶來巨額虧損。但是從另外一方面來講，這些人才由于受到了各種專業(yè)的培訓(xùn)，因此具有很高的技能和文化素質(zhì)，他們擁有先進(jìn)的技術(shù)，有些甚至可能是企業(yè)的核心技術(shù)，因此他們具有非常強(qiáng)的獨(dú)立性和自主性，這些也往往提高了他們的就業(yè)能力。他們有可能向提供最優(yōu)待遇的企業(yè)流動(dòng)，主要是為了實(shí)現(xiàn)個(gè)人利益最大化，于是便產(chǎn)生了企業(yè)的人力資本投資的高風(fēng)險(xiǎn)。

2.4 配置使用風(fēng)險(xiǎn)

除了前面所提到的因素，投資效益在正確選擇了合適的投資對象的前提下，還會受到入職匹配(即職位能力要求與個(gè)人潛在能力的匹配) 的影響，特定職位所要求的能力與被投資者的個(gè)人潛在能力，不論是完全不匹配還是低度匹配，風(fēng)險(xiǎn)都比較大。

2.5 委托代理風(fēng)險(xiǎn)

代理風(fēng)險(xiǎn)就是指存在于委托代理關(guān)系中的風(fēng)險(xiǎn)，代理人最大限度地增進(jìn)自身效用來表達(dá)對委托人激勵(lì)約束行為不滿的可能性。這樣就產(chǎn)生不利于委托人的風(fēng)險(xiǎn)。

2.6 激勵(lì)政策風(fēng)險(xiǎn)

如果激勵(lì)不匹配，入職的匹配程度再高，人力資本的創(chuàng)造性、能動(dòng)性調(diào)動(dòng)也會不充分，即投資者的個(gè)人潛在能力不能被充分發(fā)揮出來，導(dǎo)致人力資本投資低效。

3 企業(yè)人力資本投資存在的風(fēng)險(xiǎn)

一般所說的人力資源投資風(fēng)險(xiǎn)就是指企業(yè)為了實(shí)現(xiàn)利潤最大化而在人力資源方面投入的人、財(cái)、物。但是由于被開發(fā)的資源的不確定性，有可能導(dǎo)致企業(yè)的經(jīng)營主體偏離預(yù)訂軌道，使經(jīng)營后果不確定。

3.1 人力資本投資成本風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)人力資本投資成本是指人力資本的開發(fā)、取得、使用、保障以及離職全過程的成本?？偟膩碚f，包括前期為了獲得人力資本而提供的招聘、培訓(xùn)投資；以及大量的諸如薪酬、福利、獎(jiǎng)勵(lì)等投資，從而使人力資本發(fā)揮作用；還有員工在獲得了企業(yè)的相關(guān)資料和核心技術(shù)后跳槽給企業(yè)帶來的成本損失等。

企業(yè)在付出人力資本投資成本中存在的風(fēng)險(xiǎn)包括以下兩方面。首先是企業(yè)在選擇人力資本投資對象中的風(fēng)險(xiǎn)。人力資本投資是一個(gè)很長的過程，雖然說人力資本投資就是選擇一些對象，然后把其放到公司適應(yīng)的工作崗位上，但是由于操作過程中的不確定性，必然會存在一些風(fēng)險(xiǎn)。主要表現(xiàn)有：投資對象與崗位不匹配；投資對象缺乏成長性；激勵(lì)政策風(fēng)險(xiǎn)三個(gè)方面。崗位不匹配主要體現(xiàn)在員工自身的技能、道德水平、經(jīng)驗(yàn)、知識等與工作的繁重程度、復(fù)雜程度、職責(zé)、環(huán)境不符合。不同特點(diǎn)不同能力的員工應(yīng)該放在相應(yīng)的崗位上，員工上崗前最好對其提供必要的培訓(xùn)，這樣才能在以后的工作中讓員工發(fā)揮出自身的優(yōu)勢。為了提高這些優(yōu)勢，必然會增加投資成本，影響投資效果。投資對象缺乏成長性主要體現(xiàn)在所招聘員工不具備超越自我的精神和創(chuàng)業(yè)精神，不能適應(yīng)企業(yè)文化，這樣的員工容易安于現(xiàn)狀，工作中不會出現(xiàn)突破性，所以無法給企業(yè)增添新的活力，使企業(yè)獲得發(fā)展。激勵(lì)政策風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在適當(dāng)?shù)募?lì)能夠提高員工的能動(dòng)性。企業(yè)對每一位員工應(yīng)該公平，如果員工對企業(yè)的激勵(lì)政策產(chǎn)生抵觸情緒，就不能充分調(diào)動(dòng)人力資本的能動(dòng)性、創(chuàng)造性。其次是企業(yè)人力資本的損失風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)的人力資本和物質(zhì)資本一樣，使用過程中也會有折舊、流失。但是人力資本的表現(xiàn)是無形的，其承載的主體與其投資形成的資本形態(tài)之間具有不可分割性。人力資本主體作為生物形態(tài)，其必然會受自然規(guī)律的支配，如出現(xiàn)生、老、病、死等現(xiàn)象，所以人員的年齡、意外傷害、健康等都會影響人力資本的投資，這些影響產(chǎn)生的部分損失，減小或喪失了投資者的投資收益。

3.2 投資主體與客體的不一致性

個(gè)人和企業(yè)是高科技企業(yè)人力資本投資的主要部分。當(dāng)職員個(gè)人被高科技企業(yè)投資的時(shí)候， 便產(chǎn)生了投資過程的復(fù)雜性和投資主體與客體的不一致性， 在計(jì)算投資收益的時(shí)候， 企業(yè)和個(gè)人的投資部分基本無法精確計(jì)算， 企業(yè)投資的收益產(chǎn)生了不確定性。在人力資本的投資使用過程中，投資客體具有不確定性因素，于是個(gè)人偏好將起重要作用。人力資本在同一時(shí)間單一性和使用權(quán)的矛盾，人力投資主體的多元性， 使部分投資者預(yù)期回報(bào)的機(jī)會丟失，從而帶來了人力投資風(fēng)險(xiǎn)。這個(gè)時(shí)候， 多個(gè)投資主體或者是多方投資的結(jié)果往往造就了一個(gè)具有一定人力資本存量的人。但是從另外一個(gè)角度來看，同一個(gè)投資者在同一時(shí)間只能為一個(gè)用人單位提供服務(wù)，如果這個(gè)企業(yè)沒有提供足夠的利益保障和確認(rèn)，其他的企業(yè)就會因?yàn)闆]得到投資的回報(bào)進(jìn)而產(chǎn)生損失。

3.3 人力資本投資的受益對象

眾所周知，企業(yè)在進(jìn)行人力資本投資時(shí)是存在風(fēng)險(xiǎn)的，投資對象掌握了個(gè)人資本的所有權(quán)，因此投資對象是個(gè)人資本的直接受益者，與此同時(shí)，企業(yè)就不可能成為真正的受益者，獲取收益的最好辦法就是提高雇員在企業(yè)內(nèi)的勞動(dòng)效率。所以企業(yè)為雇員提供培訓(xùn)之后，在與雇員的契約關(guān)系中企業(yè)的地位相當(dāng)不利。企業(yè)必須充分調(diào)動(dòng)被投資者的創(chuàng)造性和主觀能動(dòng)性來獲得更多收益，需要建立和制定適當(dāng)?shù)募?lì)制度和合理的內(nèi)部約束機(jī)制，而這些機(jī)制在制定和實(shí)施過程中也是存在風(fēng)險(xiǎn)的。

4 防范人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)的幾點(diǎn)措施

4.1 正確選擇投資對象

企業(yè)選擇合適人才的第一步就是進(jìn)行招聘工作，這也是企業(yè)降低投資成本的一個(gè)途徑。通過招聘選出甘心情愿與企業(yè)共同發(fā)展的、和企業(yè)發(fā)展目標(biāo)相近的員工，并盡最大努力增加這些員工留下的可能性，減少人員流失帶來的成本損失。與此同時(shí)，在招聘中也要使應(yīng)聘者了解企業(yè)，切實(shí)地判斷是否跟自己的發(fā)展、能力、興趣相符，盡可能要求應(yīng)聘者具有較高的本行業(yè)的通用性技能，來發(fā)揮員工在未來工作中的潛能。企業(yè)在選擇人力資本投資對象時(shí)，首先要了解某項(xiàng)工作的特點(diǎn)，招聘對象能否在該項(xiàng)工作上發(fā)揮作用，這時(shí)就需要進(jìn)行工作分析。工作分析為選擇投資對象所提供的有效信息包括：工作的主要任務(wù)包括什么，能完成這項(xiàng)任務(wù)的人應(yīng)具備哪些條件。管理人員需要聘用什么樣的人來完成某項(xiàng)工作就是由工作分析所提供的信息決定的，這樣就可以降低人力資本的浪費(fèi)，直接聘用比較合適的員工。

4.2 完善企業(yè)人力資源管理機(jī)制

在人力資本投資中，企業(yè)的投資收益的大小一定程度上取決于被投資者的主觀能動(dòng)性，因?yàn)楸煌顿Y者才是直接受益方，所以需要對人力資本進(jìn)行相關(guān)的激勵(lì)和約束。對員工的激勵(lì)分為精神激勵(lì)和物質(zhì)激勵(lì)。在精神激勵(lì)上，企業(yè)首先應(yīng)具備良好的企業(yè)文化和工作氛圍，對員工的成績應(yīng)給予充分的肯定，使員工在工作中時(shí)刻保持一種積極的精神狀態(tài)；在物質(zhì)激勵(lì)方面，企業(yè)應(yīng)本著公平、公正的原則，制定合理的薪酬制度和獎(jiǎng)勵(lì)體制，激發(fā)員工的創(chuàng)新精神和工作熱情，提高員工對企業(yè)的滿意度。

4.3 正確處理人力資本外流

在企業(yè)的發(fā)展過程中，勢必會碰到員工的價(jià)值取向、目標(biāo)追求和公司不同，因此，人力資本的外流是不可避免的。但是我們可以做到的就是將這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)降到最低。人力資本投資主體具有多樣性的特點(diǎn)，其完整性的產(chǎn)權(quán)歸屬無法確定，此種情形的解決辦法是割裂人力資本產(chǎn)權(quán)，一旦人力資本外流，企業(yè)就可以掌握屬于它的那部分人力資本產(chǎn)權(quán)。主要手段為：企業(yè)將包括人力資本投資在內(nèi)的各種投資單獨(dú)做賬，分別處理，要求一個(gè)比企業(yè)平均收益率稍高的回報(bào)率在該部分的投資上，人力資本一旦流失，企業(yè)就可以根據(jù)上述做法計(jì)算出應(yīng)追償值，向人力資本投資對象索要追償。和其他風(fēng)險(xiǎn)管理一樣，企業(yè)人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)的管理應(yīng)由風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理和專門成立的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)，在人事和會計(jì)等部門的配合下共同管理。要取得好的激勵(lì)效果就需要好的約束機(jī)制來進(jìn)行配合。雙方應(yīng)該簽定合同保障雙方權(quán)益，企業(yè)要求員工遵守公司內(nèi)部規(guī)章制度，提前解約的員工需要賠償一定的違約金；培訓(xùn)如果涉及核心技術(shù)和企業(yè)秘密的，接受培訓(xùn)的員工在培訓(xùn)前必須簽定保密協(xié)議，一旦侵害企業(yè)的利益，企業(yè)可以依據(jù)協(xié)議申請司法保護(hù)。

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