中小企業(yè)發(fā)展中的融資困境探析

東北師范大學(xué)人文學(xué)院 宮春艷

2011年上半年，物價上漲過快，我國整體經(jīng)濟呈現(xiàn)過熱傾向。為了抑制物價并給我國經(jīng)濟過熱勢頭降溫，我國政府果斷采取了適度從緊的貨幣政策，取得了較好的控制效果。然而，這卻給我國中小企業(yè)的融資吹來了陣陣寒風(fēng)。如2011年5月18日，中國人民銀行將存款類金融機構(gòu)的存款準(zhǔn)備金率再一次上調(diào)了0.5個百分點，從而將我國大型金融機構(gòu)存款準(zhǔn)備金率推到了21%的歷史性高位，使得本來就日益困難的中小企業(yè)融資雪上加霜，融資成本亦是水漲船高。如何成功打破中小企業(yè)的融資困境，已經(jīng)成為促進其快速持續(xù)健康發(fā)展的瓶頸。

1 中小企業(yè)融資困境的現(xiàn)狀

2010年10月工業(yè)和信息化部發(fā)布的《“十二五”中小企業(yè)成長規(guī)劃》指出：截止2010年年末，全國工商登記的中小企業(yè)首次超過1100萬家，其中個體工商戶突破3400萬個。以工業(yè)企業(yè)為例，2010年規(guī)模以上中小企業(yè)達到44.9萬家，占規(guī)模以上企業(yè)的99.3%；規(guī)模以上中小企業(yè)增加值上漲17.5%，占規(guī)模以上增加值的69.1%；繳納稅金1.5萬億元，占規(guī)模以上企業(yè)的54.3%；實現(xiàn)利潤2.6萬億元，占規(guī)模以上企業(yè)的66.8%。由此來看，我國中小企業(yè)的發(fā)展勢頭整體形勢良好，然而一直困擾中小企業(yè)的融資困難陰影卻無法抹去。2011年9月，浙江溫州中小企業(yè)的老板在短短數(shù)周之內(nèi)因為資金鏈緊張就有20多位逃亡，引發(fā)了浙江溫州中小企業(yè)的倒閉潮，中小企業(yè)的融資困境再一次成為社會各界議論的熱點話題。

中小企業(yè)的融資難可謂是一個老問題、新困境。改革開放30多年來，伴隨著我國中小企業(yè)的迅猛發(fā)展，其融資困難的問題從來就沒有消失過，只是在不同的時期有不同的表現(xiàn)而已。特別是2008年的全球經(jīng)濟危機以來，我國中小企業(yè)融資的困境更為突出，如國家在經(jīng)濟危機中投放的4萬億投資絕大部分都給了大型企業(yè)。進入2011年以來，由于美國和日本還沒有徹底走出經(jīng)濟危機的陰影，而歐洲的債務(wù)危機亦有愈演愈烈之勢，夾在兩場危急中的中國中小企業(yè)的日子就變得苦不堪言，融資問題就呈現(xiàn)了新的困境。具體來看，我國中小企業(yè)的融資困境主要表現(xiàn)在以下三個方面：一是融資渠道狹窄。中小企業(yè)的融資渠道主要有內(nèi)部渠道和外部渠道。內(nèi)部渠道就是企業(yè)通過自身的原始積累、業(yè)主投資和內(nèi)部集資等途徑，不斷積累資本。近年來因為中小企業(yè)的利潤不斷下降，使得其自身融資能力不斷下降。外部渠道主要是風(fēng)險投資和發(fā)行股票債券，雖然中小企業(yè)也有所使用，但因為我國政策體制的限制，其效果大打折扣。二是銀行貸款難度大。因為中小企業(yè)自身規(guī)模較小，風(fēng)險較大，而其數(shù)量又極為龐大，不僅銀行處于自身利益不愿意放貸，而且再加上自身資金有限對其龐大的中小企業(yè)數(shù)量而言也是杯水車薪。三是依賴非正規(guī)金融渠道。目前中小企業(yè)融資的主要途徑是商業(yè)信用和民間借貸，這些渠道往往成本較高，使得其融資成本大大提高。

2 造成中小企業(yè)融資困境的主要原因

透過中小企業(yè)融資困境的現(xiàn)狀進行深入分析和研究，不難發(fā)現(xiàn)造成中小企業(yè)融資困境的主要原因有兩個：一是內(nèi)部原因，即中小企業(yè)自身的運營狀況因素；二是外部原因，即中小企業(yè)所處的環(huán)境制度因素。

2.1 內(nèi)部原因

造成中小企業(yè)融資困境的內(nèi)部原因，即中小企業(yè)自身的運營狀況因素，這主要包括：管理體制不完善、競爭能力不強、管理人員素質(zhì)較低和信用缺失等四個方面。具體來看，管理體制不完善是造成中小企業(yè)融資難的最主要的原因。大部分中小企業(yè)因為其規(guī)模較小，無法采用或者沒有必要采用更為科學(xué)的現(xiàn)代企業(yè)管理制度，這就造成了其產(chǎn)權(quán)無法清晰界定，所有權(quán)、經(jīng)營權(quán)和管理權(quán)無法分離，企業(yè)利潤和工人工資不能合理分配等問題。比如中小企業(yè)中的一些校辦企業(yè)的產(chǎn)權(quán)界定，當(dāng)這些企業(yè)效益較差時往往就依附于學(xué)校，靠學(xué)校的補貼和救濟而生產(chǎn)發(fā)展；當(dāng)這些企業(yè)效益明顯好轉(zhuǎn)時往往就要和學(xué)校脫離關(guān)系，另謀出路以獲得更大的效益。這種產(chǎn)權(quán)的不清晰，就會造成賠了是集體的，賺了是自己的不良局面。其次，中小企業(yè)自身競爭能力不強，無法盈利或者利潤較薄，也會給其融資造成困難。我國中小企業(yè)大多是勞動密集型企業(yè)，其主要靠廉價的原材料和勞動力來實現(xiàn)利潤，隨著世界性的原材料價格上漲和我國勞動力成本的不斷增加，其競爭能力越來越弱，利潤越來越少甚至虧損，想通過自身利潤的積累來達到融資的目的就無疑是異想天開。再次，中小企業(yè)管理人員的素質(zhì)也對其融資有直接的關(guān)系?，F(xiàn)實中中小企業(yè)管理者的素質(zhì)和大型企業(yè)管理者相比往往有一定的差距，更加缺乏現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)濟管理理念，使得其企業(yè)融資能力大大降低。最后，信用缺失導(dǎo)致中小企業(yè)貸款困難。中小企業(yè)因為數(shù)量多，風(fēng)險大，勢必有一些企業(yè)經(jīng)營不善，從而拖欠銀行貸款甚至以各種名義逃廢銀行貸款，造成銀行等金融機構(gòu)不愿意借貸給中小企業(yè)。

2.2 外部原因

造成中小企業(yè)融資困境的外部原因，即中小企業(yè)所處的環(huán)境制度因素，這主要包括：信息不對稱、銀行惜貸、針對中小企業(yè)的金融產(chǎn)品短缺和缺乏完善的中小企業(yè)統(tǒng)一管理機構(gòu)等四個方面。首先，信息不對稱是造成中小企業(yè)融資困境的首要外部原因。我國中小企業(yè)數(shù)量眾多，質(zhì)量差距較大，銀行在信息不對稱的情況下，無法了解貸款企業(yè)的真實情況，為了降低風(fēng)險從而提高借貸門檻，將急需貸款的中小企業(yè)排除在外，產(chǎn)生逆向選擇。其次，銀行惜貸也給中小企業(yè)貸款設(shè)置了無形的障礙。目前的銀行大都是國有大型商業(yè)銀行，他們往往青睞于貸款給大型企業(yè)，這樣不僅收益較大而且穩(wěn)定程度高，而對廣大的中小企業(yè)“不屑一顧”。再次，由于我國目前金融市場不夠完善，還沒有足夠多地針對中小企業(yè)的金融產(chǎn)品制定和開發(fā)出來，就使得即使銀行愿意放貸給中小企業(yè)，也因為渠道和產(chǎn)品有限而減少貸款供給。最后，中小企業(yè)缺乏完善的統(tǒng)一管理機構(gòu)，也導(dǎo)致中小企業(yè)群龍無首、一盤散沙，形不成必要的合力，這樣在和政府、銀行等組織的金融政策談判方面處于劣勢地位，從而無法保障自身的合法權(quán)益。

3 破解中小企業(yè)融資困境的有效途徑

由于中小企業(yè)在國民經(jīng)濟中的重要地位，再加上其巨大的吸引勞動力就業(yè)的能力，中小企業(yè)今后的發(fā)展對我國整體社會經(jīng)濟的良性運行極為重要。要根除中小企業(yè)融資難的頑疾，成功破解中小企業(yè)融資困境，需要從企業(yè)內(nèi)部和環(huán)境外部兩個方面進行努力，最終形成合力從而助推中小企業(yè)的迅猛發(fā)展。

3.1 苦練內(nèi)功，走出自強之路

從企業(yè)內(nèi)部來看，就是要中小企業(yè)苦練內(nèi)功，走出自強之路，這主要從以下四個方面進行努力來得以實現(xiàn)。第一，完善管理體制。中小企業(yè)管理體制中最嚴(yán)重的問題就是家族式管理模式。家族式管理在企業(yè)的發(fā)展初期，容易使企業(yè)員工形成凝聚力，創(chuàng)造巨大的企業(yè)推動力，使得企業(yè)迅速發(fā)展。然而，當(dāng)企業(yè)發(fā)展到一定的階段，就必須采用科學(xué)的現(xiàn)代企業(yè)制度，破除各種近親關(guān)系，明晰產(chǎn)權(quán)，給中小企業(yè)的發(fā)展注入新的動力。同時還要及時分析企業(yè)的所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)，理順勞資關(guān)系，為其今后的長遠(yuǎn)發(fā)展奠定基礎(chǔ)。第二，增強競爭能力。中小企業(yè)的競爭能力是其生存和發(fā)展的基礎(chǔ)，一定要不斷加強和提高。這就要求中小企業(yè)必須在其發(fā)展到一定時期后，進行產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級，提升產(chǎn)品品質(zhì)，走以質(zhì)取勝而不是以量取勝的發(fā)展道路。從而徹底改變以往薄利和微利的企業(yè)經(jīng)營狀況，提高產(chǎn)品的科技含量，進而擴大利潤空間，最終打造自身的核心競爭力。第三，提高管理人員素質(zhì)。人力資源不僅是社會的第一資源，更是企業(yè)的第一資源。中小企業(yè)一定要塑造人才強企的重要戰(zhàn)略思想，注重提高自身管理人員的綜合素質(zhì)。不要以為自己是中小企業(yè)，就放松自身對管理人員的要求。在市場經(jīng)濟中，中小企業(yè)是要和大型企業(yè)同盤競餐的，只有不斷提高管理人員的素質(zhì)，向大型企業(yè)看齊，才能使自己在激烈的市場競爭中立于不敗之地。第四，重視企業(yè)信用。講究信用是人的重要品質(zhì)，對于中小企業(yè)而言，企業(yè)信用同等重要。中小企業(yè)在快速發(fā)展的過程中，一定要根據(jù)自身的實力，量力而行地進行銀行貸款，否則只會拔苗助長，最后竹籃子打水一場空。企業(yè)信用一旦喪失，再想重塑企業(yè)信用可謂是困難重重。很多中小企業(yè)都是因為對發(fā)展中的風(fēng)險認(rèn)識不足，利用銀行貸款進行跨越式發(fā)展，最終導(dǎo)致攤子鋪得太大，資金鏈過度緊張，而銀行此時又擔(dān)心風(fēng)險加大追討貸款，使得中小企業(yè)走向絕境。

3.2 開創(chuàng)新境，激發(fā)多方推力

從企業(yè)外部來看，就是要中小企業(yè)開創(chuàng)新境，激發(fā)多方推力，這主要從以下四個方面進行努力來得以實現(xiàn)。第一，構(gòu)建中小企業(yè)信息公開平臺。如何能夠使銀行獲得眾多中小企業(yè)的基本信息，減少信息不對稱的不利影響，就必須要構(gòu)建中小企業(yè)信息公開的平臺。由政府或金融機構(gòu)出面，利用當(dāng)今社會發(fā)達的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)設(shè)立中小企業(yè)信息網(wǎng)，規(guī)定中小企業(yè)必須在一定時間內(nèi)定期地填報相關(guān)信息，全面而準(zhǔn)確地掌握中小企業(yè)的運營管理狀況，從而為今后的房貸提供準(zhǔn)確的信息依據(jù)。第二，加強銀行對中小企業(yè)放貸的政策扶持力度。相關(guān)政府部門一定要充分認(rèn)識到中小企業(yè)在整個國民經(jīng)濟發(fā)展中的重要作用，不斷制定和推出引導(dǎo)銀行對中小企業(yè)貸款的優(yōu)惠政策，使得銀行有利可圖，用利益驅(qū)使銀行為中小企業(yè)服務(wù)。只有如此，在市場經(jīng)濟社會的今天，銀行才會改變對中小企業(yè)惜貸的不良局面，為中小企業(yè)融資鋪平道路。第三，開發(fā)推出更多的中小企業(yè)金融產(chǎn)品。各大銀行機構(gòu)要想取得更好的發(fā)展，占領(lǐng)更大的市場，就不能顧大而不顧小，而要開發(fā)更多的中小企業(yè)金融產(chǎn)品，不斷滿足中小企業(yè)的融資需求。第四，建立中小企業(yè)統(tǒng)一管理機構(gòu)。要改變中小企業(yè)在社會中的弱勢地位，就必須成立各地的統(tǒng)一管理機構(gòu)，使得中小企業(yè)形成合力，聚沙成山，聚水成池，擰成一股繩，不斷發(fā)出自己的聲音，提升自己的話語權(quán)。

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