中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因及防范對(duì)策

李慶鵬

中小企業(yè)是我國(guó)經(jīng)濟(jì)改革的新生力量，也是緩解就業(yè)壓力、保持社會(huì)穩(wěn)定的基礎(chǔ)力量。由于中小企業(yè)資本實(shí)力不足、抗風(fēng)險(xiǎn)能力差等缺陷，在改革和發(fā)展中面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不斷加大，對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)造成了極大的沖擊，并影響到國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展。深入剖析中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因，為企業(yè)有效防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)提出對(duì)策顯得十分必要。

一、中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因

1.宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化

在社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的大背景下，幾乎所有企業(yè)都會(huì)受到國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境和社會(huì)發(fā)展政策的影響，中小企業(yè)由于財(cái)力、物力和人力的限制不能對(duì)外部環(huán)境的不利變化進(jìn)行科學(xué)預(yù)見或?qū)Νh(huán)境變化反應(yīng)滯后，不能及時(shí)采取有效的防范措施，出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2.中小企業(yè)內(nèi)部控制制度不健全，財(cái)務(wù)管理有效性差

受生產(chǎn)資源和人才資源等方面的限制，中小企業(yè)的管理資源相對(duì)短缺，管理機(jī)制簡(jiǎn)單而且專業(yè)性不強(qiáng)，沒有或無(wú)法建立內(nèi)部審計(jì)部門，內(nèi)部控制制度不健全。很多中小企業(yè)不設(shè)財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)，沒有專職財(cái)務(wù)管理人員，財(cái)務(wù)管理職能由會(huì)計(jì)或其他部門代管，先進(jìn)、科學(xué)的控制制度和管理方法難以得到規(guī)范操作，從而增加了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性。

3.過(guò)度負(fù)債經(jīng)營(yíng)，資金結(jié)構(gòu)不合理

一方面，中小企業(yè)普遍存在借入資金占總資金比重過(guò)高的現(xiàn)象。由于財(cái)務(wù)杠桿作用的存在，企業(yè)過(guò)度地增加債務(wù)資本，會(huì)增加普通股利潤(rùn)大幅度變動(dòng)或企業(yè)破產(chǎn)的機(jī)會(huì)。因?yàn)閭鶆?wù)的增加，企業(yè)要負(fù)擔(dān)更多的利息費(fèi)用，當(dāng)息稅前利潤(rùn)下降到不足以抵減債務(wù)利息時(shí)，企業(yè)必然發(fā)生虧損。

另一方面，當(dāng)中小企業(yè)因內(nèi)部積累的有限性和外部籌資的困難性造成財(cái)力不足時(shí)，往往采取擠占流動(dòng)資金的辦法，以短期資金購(gòu)買固定資產(chǎn)等長(zhǎng)期資產(chǎn)，導(dǎo)致非流動(dòng)資產(chǎn)占用資金比例過(guò)大，流動(dòng)資產(chǎn)與長(zhǎng)期資產(chǎn)的資金占用不配套、長(zhǎng)短期資金比例不協(xié)調(diào)，加劇了流動(dòng)負(fù)債的償還風(fēng)險(xiǎn)，引發(fā)財(cái)務(wù)危機(jī)。

4.盲目追求多元化投資

實(shí)踐中，中小企業(yè)多數(shù)偏好多元化經(jīng)營(yíng)，卻忽略了企業(yè)的擴(kuò)張與其資金實(shí)力及內(nèi)部管理等方面存在的矛盾。多元化經(jīng)營(yíng)雖然可以分散風(fēng)險(xiǎn)，但由于中小企業(yè)通常總體資本規(guī)模較小，經(jīng)濟(jì)資源相對(duì)缺乏，分散投資很容易導(dǎo)致財(cái)力分散，使原有經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目的營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)困難，如果新的投資項(xiàng)目不能形成一定規(guī)模，加之缺乏必要的經(jīng)營(yíng)能力和管理經(jīng)驗(yàn)，風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)不強(qiáng)，最終使企業(yè)流動(dòng)資金被嚴(yán)重抽空，一旦未來(lái)盈利不足，必然形成巨大的支付壓力，誘發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

二、中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范對(duì)策

1.認(rèn)真分析掌握宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境及其變化

中小企業(yè)實(shí)施財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，應(yīng)當(dāng)以宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境及其變化為先導(dǎo)，對(duì)不斷變化的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境進(jìn)行認(rèn)真分析研究，提高對(duì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化的適應(yīng)能力和應(yīng)變能力，并針對(duì)企業(yè)自身特點(diǎn)及財(cái)務(wù)狀況，適時(shí)調(diào)整財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，提前安排應(yīng)對(duì)措施，以適應(yīng)不斷變化的財(cái)務(wù)管理環(huán)境，降低因經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化給企業(yè)帶來(lái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2.完善中小企業(yè)內(nèi)部控制制度

企業(yè)內(nèi)部控制制度的完善與否決定了一個(gè)企業(yè)的組織效率和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的總體水平。有效的內(nèi)部控制制度既能保證企業(yè)管理的有序化，保證會(huì)計(jì)信息的可靠性和財(cái)務(wù)活動(dòng)的合法性，又能使管理者及時(shí)掌握真實(shí)的財(cái)務(wù)信息。中小企業(yè)應(yīng)當(dāng)按照現(xiàn)代企業(yè)管理的要求完善治理結(jié)構(gòu)，在充分考慮企業(yè)的性質(zhì)、規(guī)模、生產(chǎn)工藝過(guò)程和管理模式的前提下，健全各項(xiàng)規(guī)章制度，強(qiáng)化內(nèi)部控制，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范能力。

3.優(yōu)化資金結(jié)構(gòu)

企業(yè)最主要的資金來(lái)源是借入資金和自有資金，中小企業(yè)要保持合理的資金結(jié)構(gòu)，維持適當(dāng)?shù)呢?fù)債水平，做到既要充分利用舉債經(jīng)營(yíng)這一手段獲取財(cái)務(wù)杠桿的積極效應(yīng)，提高權(quán)益資金盈利能力，又要注意防止因過(guò)度舉債引起的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，避免陷入財(cái)務(wù)困境。同時(shí)還要考慮資產(chǎn)占用與資金來(lái)源的合理搭配，長(zhǎng)短期債務(wù)分布要均勻，要與投資回收期聯(lián)系起來(lái)，保證償債能力，避免因不合理的債務(wù)融資安排引起償債高峰集中到來(lái)，或某一時(shí)段的資金閑置。

4.堅(jiān)持投資決策科學(xué)化和規(guī)范化，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)

中小企業(yè)進(jìn)行多元化投資要相當(dāng)謹(jǐn)慎，要充分考慮自身的經(jīng)營(yíng)和管理能力，合理配置投資資金，正確處理投資專業(yè)化和多元化的關(guān)系，既要分散化解企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)，又要在多元化經(jīng)營(yíng)中鞏固主營(yíng)業(yè)務(wù)的市場(chǎng)地位，突出企業(yè)自身優(yōu)勢(shì)。在進(jìn)行新的投資項(xiàng)目之前，必須籌措必要的長(zhǎng)期資金，以確保原有經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目的營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)不受影響。