新疆外商直接投資與出口貿(mào)易關(guān)系的實(shí)證分析

胡穎嵐

(新疆財(cái)經(jīng)大學(xué)，新疆烏魯木齊830012)

一、引言

關(guān)于外商直接投資(FDI)與對(duì)外貿(mào)易的關(guān)系一直是學(xué)術(shù)界研究的重點(diǎn)問(wèn)題之一，對(duì)這一問(wèn)題的傳統(tǒng)理論觀點(diǎn)主要分為兩類:一是以蒙代爾(Mundell)為代表的，他1957年提出的貿(mào)易與投資具有替代關(guān)系的理論，他認(rèn)為:在沒(méi)有貿(mào)易壁壘時(shí)，國(guó)際貿(mào)易會(huì)替代要素流動(dòng)，導(dǎo)致國(guó)際間要素價(jià)格均等化。而在存在國(guó)際貿(mào)易壁壘的情況下，會(huì)導(dǎo)致國(guó)際間資本報(bào)酬的差異，從而引發(fā)資本要素流動(dòng)，此時(shí)外商直接投資替代國(guó)際貿(mào)易;二是以日本經(jīng)濟(jì)學(xué)家小島清為代表的1978年提出的貿(mào)易和投資具有互補(bǔ)關(guān)系的理論:當(dāng)從本國(guó)具有比較劣勢(shì)的邊際產(chǎn)業(yè)開(kāi)始對(duì)外投資時(shí)，此時(shí)的投資是貿(mào)易創(chuàng)造性的，外商直接投資與國(guó)際貿(mào)易是互補(bǔ)的。

新疆地處我國(guó)西北邊陲，是通往中亞的橋頭堡，有著發(fā)展出口貿(mào)易的獨(dú)特區(qū)位優(yōu)勢(shì)。大力發(fā)展出口貿(mào)易對(duì)新疆經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有重要作用，本文根據(jù)新疆1995—2010年的FDI與出口的相關(guān)數(shù)據(jù)，運(yùn)用計(jì)量方法分析新疆FDI與出口貿(mào)易的關(guān)系。

二、新疆使用FDI與出口貿(mào)易的發(fā)展?fàn)顩r分析

從表1的數(shù)據(jù)來(lái)看，1995年以來(lái)，新疆每年使用FDI數(shù)量有所波動(dòng)，特別是受1997年亞洲金融危機(jī)的影響，F(xiàn)DI從1996年的6639萬(wàn)美元驟降到1997年的2472萬(wàn)美元，而1998—2001年，新疆每年使用FDI數(shù)量波動(dòng)很小，基本徘徊在2200萬(wàn)美元左右，2002—2005年，每年使用FDI數(shù)量也在4400萬(wàn)美元左右。2006年開(kāi)始，新疆的FDI數(shù)量開(kāi)始進(jìn)入一個(gè)快速增長(zhǎng)階段，年均增長(zhǎng)率為24%。2006年達(dá)10336萬(wàn)美元，同比增長(zhǎng)了118%，到2010年更是增長(zhǎng)到了23748萬(wàn)美元。與此同時(shí)，新疆出口貿(mào)易的增長(zhǎng)雖然有所波動(dòng)，但總體來(lái)說(shuō)大趨勢(shì)還是逐漸增長(zhǎng)的，特別是2002—2008年期間，新疆出口額從2002年的13.1億美元增加到2008年192.9億美元，6年增長(zhǎng)了近15倍，而2009年受國(guó)際金融危機(jī)的影響，新疆出口額下滑至108.2億美元，2010年又有所回升，達(dá)到129.7億美元。

從圖1可以看出，雖然新疆在使用FDI總量上和出口額有較大的差距，但總體來(lái)說(shuō)兩者的發(fā)展趨勢(shì)是基本吻合的，由此可以推測(cè)新疆FDI與出口貿(mào)易之間存在著某種關(guān)系。

表1 1995—2010年新疆出口商品總額和外商直接投資額 單位:萬(wàn)美元

圖1 FDI與新疆進(jìn)出口貿(mào)易變化趨勢(shì)折線圖(單位:萬(wàn)美元)

三、新疆使用FDI和進(jìn)出口之間的實(shí)證分析

(一)變量和數(shù)據(jù)選取

本文利用新疆實(shí)際使用外商直接投資額作為FDI流入量，用新疆的出口額來(lái)衡量出口貿(mào)易。使用表1中的數(shù)據(jù)，對(duì)新疆1995—2010年的出口額(EX)和實(shí)際使用外商直接投資額(FDI)進(jìn)行計(jì)量分析，進(jìn)而研究新疆FDI和出口貿(mào)易之間的關(guān)系。

(二)ADF檢驗(yàn)時(shí)間序列的平穩(wěn)性

在進(jìn)行時(shí)間序列分析時(shí)，理論上要求所用的時(shí)間序列是平穩(wěn)的，否則會(huì)產(chǎn)生“偽回歸”現(xiàn)象。因而在對(duì)變量進(jìn)行回歸分析前，要通過(guò)對(duì)單位根的檢驗(yàn)來(lái)判定時(shí)間序列的平穩(wěn)性。這里采用ADF方法進(jìn)行單位根檢驗(yàn)。

為了消除數(shù)據(jù)中可能存在的異方差，先對(duì)序列FDI和EX的數(shù)值取對(duì)數(shù)，分別表示為L(zhǎng)nFDI和LnEX。運(yùn)用Eviews5.0檢驗(yàn)結(jié)果如下:

表2 ADF單位根檢驗(yàn)結(jié)果

(三)協(xié)整檢驗(yàn)

從表2可以得出FDI和EX這2個(gè)時(shí)間序列是一階單整的，符合協(xié)整理論中同階單整序列可以進(jìn)行協(xié)整檢驗(yàn)的要求。常用的協(xié)整檢驗(yàn)有Johansen檢驗(yàn)和Engle－Granger檢驗(yàn)。本文采用Johansen檢驗(yàn)，運(yùn)用Eviews5.0得到LnEX和LnFDI的協(xié)整檢驗(yàn)結(jié)果如下:

表3 Johansen檢驗(yàn)結(jié)果

根據(jù)表3的結(jié)果可知在5%水平下，假設(shè)R=0時(shí)，即外商直接投資和出口貿(mào)易不存在協(xié)整關(guān)系的假設(shè)被拒絕。原假設(shè)R≤1在5%水平下的似然比統(tǒng)計(jì)值為0.9729，小于臨界值3.8415，不能拒絕原假設(shè)，即外商直接投資和出口貿(mào)易存在協(xié)整關(guān)系。協(xié)整方程如下:

括號(hào)內(nèi)的數(shù)值為L(zhǎng)nFDI估計(jì)系數(shù)的標(biāo)準(zhǔn)差。

(四)格蘭杰因果關(guān)系檢驗(yàn)

由上面的協(xié)整檢驗(yàn)結(jié)果可知新疆的外商直接投資和出口貿(mào)易之間存在著長(zhǎng)期均衡關(guān)系，但這兩者之間是否構(gòu)成因果關(guān)系還需要進(jìn)一步驗(yàn)證。這里采用Granger因果關(guān)系檢驗(yàn)法，運(yùn)用Eviews5.0得出的結(jié)果如表4所示。Granger因果檢驗(yàn)對(duì)滯后階數(shù)比較敏感，選擇不同的滯后期可能使得到的結(jié)果會(huì)不一致，這里分別取滯后期數(shù)為1，2，3進(jìn)行檢驗(yàn)。結(jié)果說(shuō)明在滯后期為1，2時(shí)，在1%的水平下，LnEX是 LnFDI的 Granger原因，而 LnFDI不是LnEX的Granger原因。在滯后期為3時(shí)，LnEX不是LnFDI的 Granger原因，LnFDI不是 LnEX的 Granger原因。綜上所述，在滯后期為1，2時(shí)存在著一個(gè)單向的Granger因果關(guān)系:新疆的出口貿(mào)易是外商直接投資的Granger原因。

表4 Granger因果檢驗(yàn)結(jié)果

四、結(jié)果分析和對(duì)策建議

表4結(jié)果說(shuō)明，新疆的FDI不是新疆出口貿(mào)易變動(dòng)的原因。主要原因:一是新疆的出口產(chǎn)品很大部分來(lái)自于其他省份，新疆只是進(jìn)行轉(zhuǎn)口貿(mào)易;二是新疆使用的FDI總體規(guī)模很小且FDI投資的出口導(dǎo)向型企業(yè)不多，導(dǎo)致FDI對(duì)出口的貢獻(xiàn)很小，沒(méi)有體現(xiàn)應(yīng)有的FDI對(duì)出口的促進(jìn)作用。這里以2008年為例，新疆外商直接投資企業(yè)出口額為23039萬(wàn)美元，僅占新疆出口總額的1.2%，而2008年全國(guó)平均外商投資企業(yè)出口額占全國(guó)總出口額的55.3%，新疆遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于全國(guó)平均水平。

當(dāng)滯后數(shù)為3時(shí)，新疆出口貿(mào)易是新疆FDI變動(dòng)的原因。說(shuō)明隨著新疆出口貿(mào)易規(guī)模的不斷擴(kuò)大，不僅加快了新疆的資本積累速度和提高了優(yōu)勢(shì)資源配置效率，而且加大了新疆對(duì)外影響力，使得新疆特有的一些優(yōu)勢(shì)，如豐富的自然資源和區(qū)位優(yōu)勢(shì)開(kāi)始引起更多外商的關(guān)注，吸引了更多的FDI進(jìn)入新疆。

對(duì)于如何加快新疆FDI的發(fā)展，進(jìn)而促進(jìn)新疆的出口貿(mào)易從以轉(zhuǎn)口貿(mào)易為主轉(zhuǎn)變?yōu)榈禺a(chǎn)品出口貿(mào)易，提出以下建議:1.發(fā)揮政府主導(dǎo)作用。政府通過(guò)制定和完善更具有吸引力的FDI引進(jìn)政策，加大新疆的對(duì)外開(kāi)放度，創(chuàng)造良好的引資大環(huán)境，同時(shí)爭(zhēng)取國(guó)家層面的支持，與國(guó)際性機(jī)構(gòu)、國(guó)外政府和企業(yè)建立更廣泛的聯(lián)系，拓寬引資渠道。2.充分利用新疆的資源和區(qū)位優(yōu)勢(shì)。新疆與中亞八國(guó)接壤，是中國(guó)向西開(kāi)放的主陣地，地緣優(yōu)勢(shì)突出。中亞地區(qū)有著廣闊的市場(chǎng)前景，新疆通過(guò)引進(jìn)FDI來(lái)加快發(fā)展具有相對(duì)優(yōu)勢(shì)和具有潛力的產(chǎn)業(yè)，促進(jìn)新疆出口貿(mào)易和經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。3.加快基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。新疆地處西北，自然環(huán)境惡劣，雖然近年來(lái)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)有了很大進(jìn)展，但和東部地區(qū)相比仍然較為落后，而良好的基礎(chǔ)設(shè)施是吸引FDI的一個(gè)重要因素，因此加快新疆基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)對(duì)FDI引入有著重要作用。

［1］張鵬．外商直接投資與中國(guó)對(duì)外貿(mào)易關(guān)系研究［M］．經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社，2008.

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