貿(mào)易型企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制體系研究

朱亞燕

隨著市場經(jīng)濟的發(fā)展，使得我國的國際型貿(mào)易公司的發(fā)展遇到了前所未有的機遇和挑戰(zhàn)。在市場經(jīng)濟環(huán)境下，貿(mào)易型企業(yè)不可避免的會面臨各種風(fēng)險，特別是財務(wù)風(fēng)險。貿(mào)易企業(yè)財務(wù)風(fēng)險是其多變的理財環(huán)境和復(fù)雜多變的外部環(huán)境所產(chǎn)生的。因此，建立一套完善的財務(wù)風(fēng)險控制體系具有重要的現(xiàn)實意義。

一、財務(wù)風(fēng)險控制在貿(mào)易型企業(yè)風(fēng)險管理中的核心地位

（一）財務(wù)風(fēng)險是其他風(fēng)險的集中表現(xiàn)

（1）戰(zhàn)略風(fēng)險惡化最終轉(zhuǎn)化為財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生。戰(zhàn)略定位不明確、目標不清晰、決策不正確、執(zhí)行不力、調(diào)整遲緩，以及戰(zhàn)略環(huán)境惡化等，都會產(chǎn)生戰(zhàn)略風(fēng)險和財務(wù)風(fēng)險問題。（2）市場風(fēng)險惡化會直接和間接引發(fā)財務(wù)風(fēng)險。金融、資本市場、商品、原料和勞動力等市場的變化遲早都會傳遞到企業(yè)，市場風(fēng)險爆發(fā)直接導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營、財務(wù)狀況和財務(wù)結(jié)果的惡化。例如銀根緊縮、利率上升，會直接加大銀行融資難度和增加財務(wù)成本；證券市場惡化，導(dǎo)致股權(quán)融資和債券直接融資困難；商品市場競爭激烈，導(dǎo)致賒銷過多，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流減少；原材料、勞動力價格上升，會加大生產(chǎn)成本和增加現(xiàn)金流出。不少企業(yè)已實施“走出去”戰(zhàn)略，國際化企業(yè)面臨更多國家、地區(qū)和類型的市場風(fēng)險，系統(tǒng)風(fēng)險更大。例如美國次貸危機引發(fā)金融風(fēng)暴使諸如美林證券、雷曼兄弟這種世界巨無霸投行破產(chǎn)，次貸危機的多米諾骨牌效應(yīng)使世界金融市場劇烈動蕩，不但影響金融企業(yè)，還導(dǎo)致不少國家非金融企業(yè)出現(xiàn)財務(wù)危機。（3）運營風(fēng)險惡化伴隨著財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生。企業(yè)是一復(fù)雜體系的運營，會因外部環(huán)境的復(fù)雜性和變動性、以及對環(huán)境的認知能力和適應(yīng)能力的有限性，而出現(xiàn)運營失敗或運營活動達不到預(yù)期目標的情況。產(chǎn)品滯銷、物流不暢、生產(chǎn)故障等運營風(fēng)險的發(fā)生，伴隨著的就是現(xiàn)金流問題、財務(wù)危機問題。

（二）財務(wù)風(fēng)險惡化導(dǎo)致其他風(fēng)險爆發(fā)

財務(wù)風(fēng)險與其他風(fēng)險交織影響，財務(wù)風(fēng)險的惡化導(dǎo)致其他風(fēng)險爆發(fā)，不僅毀損企業(yè)價值而且導(dǎo)致其他相關(guān)利益者價值毀損。戰(zhàn)略的執(zhí)行要靠財務(wù)政策落實，財務(wù)戰(zhàn)略是總體戰(zhàn)略的職能部分，財務(wù)政策和財務(wù)決策的失誤，遲早會導(dǎo)致財務(wù)危機，引爆戰(zhàn)略風(fēng)險。企業(yè)母子企業(yè)之間資金運動的過程復(fù)雜，在每一個環(huán)節(jié)都會存在一定的風(fēng)險，一旦發(fā)生財務(wù)危機，意味著出現(xiàn)現(xiàn)金流問題，而現(xiàn)金流枯竭將導(dǎo)致企業(yè)生產(chǎn)系統(tǒng)停滯和銷售系統(tǒng)癱瘓，運營風(fēng)險和市場風(fēng)險瞬間加劇，如果風(fēng)險控制措施不力，財務(wù)風(fēng)險得不到及時、有效地疏解、轉(zhuǎn)化和吸收，企業(yè)整體戰(zhàn)略難以實施。

二、貿(mào)易公司財務(wù)風(fēng)險控制體系的構(gòu)建探討

在該框架中（見上圖），把信息的流動過程分成了現(xiàn)實（即在外部環(huán)境與企業(yè)內(nèi)部過程中真正發(fā)生的事情）與關(guān)于現(xiàn)實的信息兩部分。在此基礎(chǔ)上，該框架的運作情況如下：關(guān)于財務(wù)決策制定的部分說明了在財務(wù)風(fēng)險責任人與公司管理層之間就相關(guān)、可靠的信息進行溝通的重要性。公司財務(wù)風(fēng)險責任人基于公司通過全面財務(wù)管理和特定風(fēng)險監(jiān)控來實現(xiàn)全面的財務(wù)監(jiān)控，并將動態(tài)監(jiān)控的重大情況及時向公司管理層匯報，并做出財務(wù)決策。特定風(fēng)險控制結(jié)合了企業(yè)業(yè)務(wù)控制與信息及信息過程控制，以便保護企業(yè)免受財務(wù)風(fēng)險沖擊，并改正其錯誤。業(yè)務(wù)控制管理中的“現(xiàn)實”風(fēng)險，業(yè)務(wù)控制有三個組成部分：1.財務(wù)戰(zhàn)略控制；2.操作控制；3.法律與監(jiān)管服從情況控制。信息與信息過程解決的是從盡量獲取業(yè)務(wù)事件、交易及其他數(shù)據(jù)開始，直到最終把信息納入到財務(wù)與內(nèi)部管理報告為止的整個過程中所遇到的風(fēng)險。從風(fēng)險控制點入手，特定風(fēng)險控制切入業(yè)務(wù)和信息控制過程，牢牢把握資金和庫存控制兩大關(guān)鍵，來保障資金安全和庫存安全。因此，特定風(fēng)險控制是與業(yè)務(wù)控制和信息及信息過程控制是密不可分的。全面財務(wù)管理控制。這是一個全企業(yè)范圍的全面財務(wù)控制過程。這一層控制手段為維持業(yè)務(wù)過程與支持該業(yè)務(wù)過程的信息之間的平衡提供了關(guān)鍵性的保證。該層次的控制通過人員、制度、流程的控制實現(xiàn)對公司的全面的財務(wù)管理控制，來保證公司的正常健康運行。在監(jiān)控這一層面，財務(wù)系統(tǒng)對公司運行相關(guān)的各環(huán)節(jié)進行實時動態(tài)監(jiān)控，從采購申請、付款申請、貨物入庫、采購結(jié)算到庫存管理，直至銷售合同審核、收款、發(fā)貨、銷售結(jié)算各環(huán)節(jié)，對各環(huán)節(jié)發(fā)生的異常及時予以揭示，并反饋給各責任部門，敦促其改進。這一層面的實現(xiàn)完全建立在公司全面財務(wù)管理控制的基礎(chǔ)上，并及時提示改進公司的全面財務(wù)管理控制。監(jiān)控同樣向公司管理層提供了決策所需的信息。財務(wù)戰(zhàn)略控制。通過適當授權(quán)，明確財務(wù)人員的權(quán)力和責任，并通過財務(wù)負責人的專業(yè)管理使企業(yè)與外界環(huán)境保持接觸并將得到授權(quán)的員工的行為與外部環(huán)境現(xiàn)實聯(lián)系起來。這就是與戰(zhàn)略管理相結(jié)合的財務(wù)戰(zhàn)略控制過程的目的。實現(xiàn)這一目的的過程包括：監(jiān)控外部環(huán)境；評估環(huán)境變化時財務(wù)戰(zhàn)略的實施情況；確立政策，做為對環(huán)境變化的反映；獲取并配置執(zhí)行財務(wù)戰(zhàn)略所需的資源；監(jiān)控企業(yè)、業(yè)務(wù)單位的業(yè)績；持續(xù)改進戰(zhàn)略控制過程。操作控制。操作控制就是那些強調(diào)財務(wù)風(fēng)險評估行為、便利跨部門溝通與協(xié)作、建立有效的解決問題與改進質(zhì)量的工作組、激勵創(chuàng)新與過程的改進，并且承認并重視那些作出成績的雇員的一整套過程、工具與技術(shù)。得到授權(quán)的雇員利用這一過程以滿足客戶需要、改進質(zhì)量、減少成本并壓縮產(chǎn)品周期。法律與監(jiān)管服從情況控制。這一控制減少了得到授權(quán)的雇員實施不道德行為或觸犯法律及監(jiān)管規(guī)章，從而導(dǎo)致企業(yè)喪失信譽與市場機會的風(fēng)險。信息與信息過程控制：這一過程確保得到授權(quán)的員工使用可靠的信息來作出決策。無論是全面的還是特定的風(fēng)險控制，都是既具預(yù)防性又具探索性的，它既可以是針對某種風(fēng)險來源的（預(yù)防性），又可以從業(yè)務(wù)過程中發(fā)現(xiàn)風(fēng)險的來源（探察性）。它既具有系統(tǒng)性，又具有靈活性。

總之，有效的財務(wù)風(fēng)險控制在一個放權(quán)環(huán)境中非常重要。它使管理者有責任讓雇員關(guān)注財務(wù)戰(zhàn)略、運作和財務(wù)目標，并保護企業(yè)的實物、資金、客戶、雇員、供應(yīng)商以及組織資產(chǎn)。這里引入“自我控制”一詞代替“放權(quán)”，并通過對它的界定來說明它在企業(yè)中的應(yīng)用。盡管本文不會再對它進行深入分析，但需要指出，放權(quán)本身并不是目的，而是一個導(dǎo)向目的的手段，目的是“自我控制”。這才是企業(yè)希望達到的目標，它意味著在一個變幻莫測的環(huán)境中，以清晰的目標、責任、界限和限制，在整個企業(yè)范圍內(nèi)進行風(fēng)險評估和控制。