加拿大礦業(yè)及其在全球的地位

李鵬遠(yuǎn),陳其慎,李建武,徐銘辰,杜雪明

(1.中國(guó)地質(zhì)大學(xué) (北京),北京100083;2.中國(guó)地質(zhì)科學(xué)院全球礦產(chǎn)資源戰(zhàn)略研究中心,北京100037)

2003年以來(lái),全球經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展,對(duì)礦產(chǎn)資源的需求強(qiáng)勁,帶動(dòng)了礦業(yè)的高速發(fā)展。加拿大作為傳統(tǒng)礦業(yè)大國(guó)之一,在全球礦業(yè)市場(chǎng)中占有重要地位。

有關(guān)加拿大礦業(yè)的研究較多,例如有的學(xué)者對(duì)加拿大礦業(yè)的投資與管理政策 (華朔,2009)進(jìn)行研究。有的學(xué)者論述加拿大礦業(yè)發(fā)展的走勢(shì)來(lái)分析礦業(yè)對(duì)加拿大經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會(huì)和諧的貢獻(xiàn)(何金祥,2007)。有的學(xué)者介紹了加拿大的礦業(yè)融資市場(chǎng),并對(duì)我國(guó)的礦產(chǎn)勘查風(fēng)險(xiǎn)資本市場(chǎng)的建立提出呼吁 (宋國(guó)明,2005)。以上研究均作了大量工作,為后來(lái)的研究提供了很好的基礎(chǔ)。本文系統(tǒng)分析了加拿大的資源、礦業(yè)、礦產(chǎn)資源對(duì)外貿(mào)易、資本市場(chǎng)幾方面現(xiàn)狀,認(rèn)為加拿大是最成熟的礦業(yè)國(guó)家,這體現(xiàn)在加拿大擁有豐富的礦產(chǎn)資源,先進(jìn)的生產(chǎn)開(kāi)發(fā)技術(shù),良好的投資環(huán)境,健全的法律政策,發(fā)達(dá)的資本市場(chǎng)。加拿大的礦業(yè)不僅是其國(guó)家的主要產(chǎn)業(yè),而且在全球礦業(yè)市場(chǎng)占有重要地位,是世界重要的礦產(chǎn)品生產(chǎn)大國(guó),是礦產(chǎn)資源主要的出口國(guó),是全球最大的礦業(yè)融資市場(chǎng)。

1 加拿大礦業(yè)概況

1.1 資源狀況

加拿大幅員遼闊,礦產(chǎn)資源儲(chǔ)量豐富,幾乎包含現(xiàn)代社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展所必需的全部資源,以礦產(chǎn)品種全、生產(chǎn)產(chǎn)量高、出口比重大為主要特點(diǎn)。目前加拿大資源總量潛在總值居世界第七位,約占世界的3.8%[1]。加拿大有近300種金屬和非金屬礦產(chǎn),其中約有60余種具有商業(yè)開(kāi)采價(jià)值。有多種主要礦產(chǎn)的儲(chǔ)量排名位于世界前列,其中鉀鹽的儲(chǔ)量居世界第一位;鈮的儲(chǔ)量居世界第二位;泥煤、碲的儲(chǔ)量居世界第三位;鉍、鉬、硒、釷、鎢、鉑族金屬的儲(chǔ)量居世界第四位;鋰、鎳的儲(chǔ)量居世界第六位;鈦鐵礦、鋅的儲(chǔ)量居世界第八位;鎘、銀的儲(chǔ)量居世界第九位;石油、鉛的儲(chǔ)量居世界第十一位;銅和鐵礦石的儲(chǔ)量居世界的第十二位[2](圖1)。

加拿大具有強(qiáng)大的礦產(chǎn)品生產(chǎn)和加工能力,擁有65座金屬礦山,108座非金屬礦山,20座煤礦山,32個(gè)有色金屬冶煉廠和精煉廠。2008年,產(chǎn)量排名位于世界前五位的礦產(chǎn)有12種,分別是鈾礦、鉀鹽、鎳礦、鈷礦、鈦鐵礦、鉑族金屬、原鋁、金剛石、石棉、鋅礦、鉬礦、食鹽。加拿大的全部10個(gè)省和3個(gè)地區(qū)都生產(chǎn)礦產(chǎn)品。2009年,大約72.4%的固體礦產(chǎn)品 (含煤)產(chǎn)值來(lái)自于下面幾個(gè)?。喊泊舐允?(19.7%),魁北克省(19.3%),不列顛哥倫比亞省 (17.8%),薩斯喀徹溫省 (15.6%)。

圖1 2008年加拿大主要礦產(chǎn)產(chǎn)量排名

1.2 礦業(yè)狀況

2007年,加拿大的礦業(yè)產(chǎn)值為1122億美元,占其GDP的8.4%。其中金屬礦產(chǎn)的產(chǎn)值是262億美元,占總礦產(chǎn)產(chǎn)值的23%;非金屬礦產(chǎn) (包括建筑材料)的產(chǎn)值是116億美元,占總礦產(chǎn)產(chǎn)值的10%;能源礦產(chǎn)的產(chǎn)值是749億美元,占總礦產(chǎn)產(chǎn)值的67%。2008～2009年,世界金融危機(jī)對(duì)加拿大的采礦業(yè)和礦產(chǎn)加工業(yè)產(chǎn)生了嚴(yán)重的影響。隨著經(jīng)濟(jì)蕭條的加劇,許多礦產(chǎn)品的需求減少,由此導(dǎo)致的礦產(chǎn)品的價(jià)格、數(shù)量和價(jià)值的降低,勘探成本的下降和就業(yè)率的減少。

加拿大是西方發(fā)達(dá)國(guó)家 (尤其在G-7中)中唯一把礦業(yè)作為支柱產(chǎn)業(yè)的國(guó)家,礦業(yè)是加拿大經(jīng)濟(jì)繁榮的重要推動(dòng)力之一,不僅礦業(yè)本身對(duì)國(guó)家的GDP貢獻(xiàn)很大,而且對(duì)與礦業(yè)相關(guān)的行業(yè)同樣具有促進(jìn)作用,例如加拿大的地球物理勘探設(shè)備制造商以及相關(guān)的軟件開(kāi)發(fā)商和數(shù)據(jù)分析公司擁有世界60%的市場(chǎng)份額;對(duì)加拿大港口的貿(mào)易量、鐵路運(yùn)輸?shù)倪\(yùn)量也有很大貢獻(xiàn),2006年,原礦和加工的礦物的海運(yùn)量占海運(yùn)貨物總量的72%。

礦業(yè)還為加拿大國(guó)民創(chuàng)造了了大量的就業(yè)機(jī)會(huì),特別是對(duì)于經(jīng)濟(jì)活動(dòng)不太發(fā)達(dá)的偏遠(yuǎn)地區(qū),如西北地區(qū)以及安大略省、魁北克省和曼尼托巴省的北部,礦業(yè)是這些地區(qū)經(jīng)濟(jì)的主要來(lái)源[3]。礦業(yè)還為運(yùn)輸、設(shè)備維修、專(zhuān)業(yè)設(shè)備制造、制造業(yè)和建筑行業(yè)等相關(guān)行業(yè)提供了額外的就業(yè)機(jī)會(huì)[4]。2008年,加拿大礦業(yè)部門(mén)的就業(yè)人數(shù)約為41萬(wàn)人,其中大約22.5萬(wàn)人從事于選礦和礦物制造業(yè);大約6.9萬(wàn)人從事于冶煉和精煉部門(mén);大約5.9萬(wàn)人從事于采礦和采石部門(mén);大約5.7萬(wàn)人從事于天然氣和石油開(kāi)采部門(mén)。

2 礦產(chǎn)資源對(duì)外貿(mào)易

加拿大作為世界上最大的礦物原料及其加工產(chǎn)品出口國(guó)之一,礦業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)很大,其礦物原料及其加工產(chǎn)品的出口值影響著國(guó)家整體的貿(mào)易平衡和國(guó)民的生活水平。從20世紀(jì)50年代至今,加拿大的礦物原料及其加工產(chǎn)品的國(guó)內(nèi)出口值是呈增加的趨勢(shì)的 (圖2)。2009年,加拿大的礦物原料及其加工產(chǎn)品的國(guó)內(nèi)出口值是1405億美元,占國(guó)內(nèi)貿(mào)易出口總值的42%。加拿大作為世界礦產(chǎn)資源主要供應(yīng)國(guó)之一,80%的礦產(chǎn)是用于出口的,其礦業(yè)不僅僅帶動(dòng)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的騰飛,本國(guó)礦業(yè)的發(fā)展也與世界整體的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)密切相關(guān)的,而且對(duì)于世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展也有著突出貢獻(xiàn),為美國(guó)、歐盟、日本和新近發(fā)展中的亞洲市場(chǎng)源源不斷地提供著礦產(chǎn)資源 (圖3)。

2.1 加拿大礦產(chǎn)資源第一大貿(mào)易伙伴——美國(guó)

在加拿大礦產(chǎn)資源貿(mào)易的歷史上,美國(guó)一直是加拿大最大的貿(mào)易伙伴。從20世紀(jì)50年代末至今,加拿大礦物原料及其加工產(chǎn)品對(duì)美國(guó)的出口值和出口比重總體都是呈上升趨勢(shì)的。加拿大對(duì)美國(guó)的礦物原料及其加工產(chǎn)品出口比重由1957年的59.8%上升到2000年的88.8%,可見(jiàn)加拿大已經(jīng)成為美國(guó)礦產(chǎn)資源的進(jìn)口基地。但是進(jìn)入21世紀(jì)后,加拿大對(duì)美國(guó)的出口比重所有減少,由2001年的88.5%減少到2008年的80%,這是因?yàn)閬喼奘袌?chǎng)尤其是中國(guó)市場(chǎng)占據(jù)的加拿大礦物原料及其加工產(chǎn)品的出口比重越來(lái)越大。

圖2 1959～2008年加拿大礦物原料及其加工產(chǎn)品出口值

2.2 加拿大礦產(chǎn)資源第二大貿(mào)易伙伴——?dú)W盟

歐盟作為加拿大礦物原料及其加工產(chǎn)品貿(mào)易的第二大伙伴,其礦物原料及其加工產(chǎn)品對(duì)歐洲的出口比重卻是呈下降趨勢(shì)的。在20世紀(jì)60年代初,歐洲戰(zhàn)后經(jīng)濟(jì)恢復(fù),經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)旺盛,對(duì)歐洲的出口比重最高可達(dá)37%,隨后盡管出口值仍是增加的,但是出口比重卻逐漸減少,2000年達(dá)到最低值,出口比重僅為4.1%。這是因?yàn)榧幽么髮?duì)日本和其他地區(qū)的出口比重增加的幅度更大。進(jìn)入21世紀(jì)后,加拿大礦物原料及其加工產(chǎn)品對(duì)歐洲的出口比重回升較快,2008年時(shí)的出口比重為8.6%。

2.3 加拿大礦產(chǎn)資源第三大貿(mào)易伙伴——日本

日本作為亞洲市場(chǎng)最重要的伙伴,加拿大對(duì)日本的礦物原料及其加工產(chǎn)品的出口值和出口比重是先呈上升趨勢(shì)后呈下降趨勢(shì)。20世紀(jì)50、60年代,隨著日本對(duì)戰(zhàn)爭(zhēng)的影響漸漸消除,開(kāi)始恢復(fù)國(guó)內(nèi)的經(jīng)濟(jì)建設(shè),對(duì)礦產(chǎn)資源的需求有所增加。70、80年代,工業(yè)化的高速發(fā)展需要消耗大量的礦產(chǎn)資源,對(duì)日本的出口值增加很快。由于日本工業(yè)化的逐漸完成及其本國(guó)經(jīng)濟(jì)的十年疲軟期和亞洲金融危機(jī)的影響,90年代至21世紀(jì)初,日本對(duì)加拿大的礦產(chǎn)品需求也隨之下降,到2004年,加拿大對(duì)日本的礦物原料及其加工產(chǎn)品出口比重僅為1.5%。2005～2008年,加拿大對(duì)日本的礦物原料及其加工產(chǎn)品出口值和出口比重都呈增勢(shì),2008年時(shí)的出口比重為2.1%。

21世紀(jì)以來(lái),隨著亞洲經(jīng)濟(jì)的恢復(fù),中國(guó)和印度工業(yè)化的崛起,亞洲在與加拿大的礦產(chǎn)資源貿(mào)易中的地位越來(lái)越重要。中國(guó)正處于工業(yè)化高速發(fā)展時(shí)期,加拿大對(duì)中國(guó)的礦物原料及其加工產(chǎn)品的出口量增加很快,在固體礦產(chǎn)出口方面(含煤),2005年,中國(guó)已經(jīng)躍居加拿大出口國(guó)的第四位,前三位分別是美國(guó)、歐盟和日本。2009年,加拿大有三分之一的金屬和礦物是出口到中國(guó)的,可見(jiàn)對(duì)中國(guó)市場(chǎng)的依賴(lài)逐漸增加,中國(guó)的地位越來(lái)越重要。

3 礦業(yè)資本市場(chǎng)

3.1 加拿大成為全球礦業(yè)融資市場(chǎng)的背景

加拿大擁有豐富的礦產(chǎn)資源和150年以上的礦業(yè)歷史,具備良好的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè),成熟的礦物勘探、生產(chǎn)和加工能力,完善的法律和稅務(wù)機(jī)制,發(fā)達(dá)的資本市場(chǎng),健全的投資環(huán)境,為國(guó)外的投資者搭建了良好的平臺(tái),加拿大礦業(yè)融資的作用超過(guò)世界任何地方。由于加拿大的證券交易所對(duì)礦業(yè)很重視,國(guó)內(nèi)又存在大量的小型勘察公司,再加上加拿大與美國(guó)的語(yǔ)言和文化相似,相較于美國(guó)的證券交易所,政策更加靈活、費(fèi)用更加低廉,吸引了許多美國(guó)投資者來(lái)加拿大投資[5],如今,加拿大已經(jīng)成為世界上最重要的礦業(yè)融資基地,成功的礦業(yè)融資對(duì)加拿大近年來(lái)的礦業(yè)發(fā)展有著重要影響。多倫多證券交易所是加拿大最成熟的交易所,也是通向擁有顯要投資者的美國(guó)資本流通市場(chǎng)的橋梁,吸引了一大批投資者。多倫多證券交易所由一個(gè)主板市場(chǎng)和一個(gè)創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)組成。

3.2 加拿大礦業(yè)融資市場(chǎng)現(xiàn)狀

加拿大近幾年的礦業(yè)融資情況良好。2004～2008年,TSX-TSXV的礦業(yè)融資額占全球交易所礦業(yè)融資總額的33%。TSX-TSXV的礦業(yè)融資交易的數(shù)量也居于全球領(lǐng)先地位,完成了超過(guò)10000筆交易的81%[6]。2010年,在加拿大多倫多證券交易所上市的礦業(yè)公司有1531個(gè),占全球2638個(gè)上市的礦業(yè)公司的58%,其中在多倫多證券交易所主板 (TSX)上市的礦業(yè)公司有353個(gè),在多倫多證券交易所創(chuàng)業(yè)板 (TSXV)上市的礦業(yè)公司有1178個(gè)。在多倫多證券交易所上市的能源和能源服務(wù)公司有474個(gè),超過(guò)全球公開(kāi)上市的石油和天然氣公司的35%。2010年,新上市的礦業(yè)公司有330個(gè),其中多倫多證券交易所新上市的公司有208個(gè),占全球新上市的礦業(yè)公司的63%。多倫多證券交易所的資本市場(chǎng)報(bào)價(jià)為5629億加元,排名位于紐約證券交易所的15471億加元、澳洲證券交易所的6848億加元和倫敦證券交易所的6244億加元之后,居于第四位[7](表1)。

多倫多證券交易所吸引了世界范圍內(nèi)的礦業(yè)融資活動(dòng)。在TSX/TSXV上市的礦業(yè)公司一共有2346個(gè),主要分布在加拿大、美國(guó)、南美、墨西哥和非洲的市場(chǎng) (表2)。其中加拿大本國(guó)的礦業(yè)公司有958個(gè),占在 TSX/TSXV上市的礦業(yè)公司的41%;美國(guó)的礦業(yè)公司有361個(gè),占在TSX/TSXV上市的礦業(yè)公司的15%;南美的礦業(yè)公司有283個(gè),占在TSX/TSXV上市的礦業(yè)公司的12%[8]。

表1 2010年世界礦業(yè)融資市場(chǎng)的融資狀況

表2 世界上不同地區(qū)的礦業(yè)公司在TSX/TSXV上市的情況

4 加拿大的礦業(yè)走勢(shì)分析

4.1 加拿大礦業(yè)實(shí)力雄厚

加拿大地廣人稀,礦產(chǎn)資源品種齊全,潛在儲(chǔ)量?jī)r(jià)值大,生產(chǎn)能力旺盛,具備良好的礦產(chǎn)資源供應(yīng)能力,采礦業(yè)前景樂(lè)觀。加拿大是世界主要的勘查目標(biāo)國(guó)和勘查投資大國(guó)。2002年起,加拿大的勘探資本已經(jīng)超過(guò)澳大利亞,位列世界第一位。2008年,加拿大采礦業(yè)的勘探費(fèi)用達(dá)28億加元,占全球總勘探投入的19%。此外,加拿大采礦業(yè)在技術(shù)研究和開(kāi)發(fā)上投入也很大,礦物開(kāi)采和金屬制造的研發(fā)費(fèi)用占投入的近八成。如此大的勘探研發(fā)投入是加拿大礦業(yè)持續(xù)發(fā)展的保障,加拿大礦業(yè)仍舊具有很大的發(fā)展?jié)摿Α?/p>

在2008年經(jīng)歷了全球金融危機(jī),加拿大的礦業(yè)也處在困難時(shí)期,礦業(yè)產(chǎn)值、出口值、就業(yè)率都受到影響。2009年,加拿大正式啟動(dòng)了 “綠色礦業(yè)”倡議,這項(xiàng)倡議的實(shí)施將有助于創(chuàng)造更多的就業(yè)機(jī)會(huì),改善礦業(yè)環(huán)境,刺激加拿大經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,從而振興礦業(yè)的發(fā)展[9]。

4.2 全球資源需求旺盛

全球經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展,對(duì)礦產(chǎn)資源的需求強(qiáng)勁,加拿大作為全球重要的礦產(chǎn)資源供應(yīng)國(guó)之一,前景良好。加拿大的礦產(chǎn)資源歷來(lái)是以出口到美國(guó)為主的,美國(guó)作為世界上最大的礦產(chǎn)資源消費(fèi)國(guó),對(duì)加拿大的礦產(chǎn)資源的需求依舊旺盛。盡管歐洲市場(chǎng)的需求大幅減少,但是新近成長(zhǎng)的亞洲市場(chǎng)對(duì)加拿大礦產(chǎn)資源的需求不容小覷。一是日本經(jīng)濟(jì)的發(fā)展依舊需要大量的礦產(chǎn)資源,二是正在進(jìn)行工業(yè)化的國(guó)家——中國(guó)、印度,這兩個(gè)人口大國(guó)要完成工業(yè)化的進(jìn)程消耗的礦產(chǎn)資源的量將是很大的。從需求的角度來(lái)看,全球?qū)幽么蟮牡V產(chǎn)資源的需求量持續(xù)增加。

4.3 加拿大投資環(huán)境良好

加拿大的基礎(chǔ)設(shè)施完備,為礦產(chǎn)資源的海運(yùn)、陸運(yùn)提供了便利的條件。加拿大鼓勵(lì)外商投資,投資環(huán)境較為寬松。加拿大聯(lián)邦和各省政府對(duì)礦業(yè)公司間的合作和外商投資持支持的態(tài)度,國(guó)外的投資者和并購(gòu)方可以享受到可靠的法律監(jiān)管和保護(hù),優(yōu)惠的稅收,在合作經(jīng)營(yíng)模式和合作權(quán)限上較為靈活。加拿大同時(shí)具備成熟的礦業(yè)融資市場(chǎng),而現(xiàn)在礦業(yè)融資對(duì)于小型礦業(yè)公司是很重要的發(fā)展方式之一,加拿大的礦業(yè)融資市場(chǎng)會(huì)保持繁榮的局面。

通過(guò)以上分析的加拿大在礦業(yè)方面的勘探投入的增加,世界對(duì)礦產(chǎn)資源持續(xù)的旺盛的需求,寬松又靈活的投資環(huán)境,加拿大的礦業(yè)仍舊會(huì)保持良好的增長(zhǎng)勢(shì)頭,在全球礦業(yè)中占有的地位不會(huì)動(dòng)搖,扮演著重要角色。

[1] 國(guó)土資源部信息中心.世界礦產(chǎn)資源年評(píng) [M].北京：地質(zhì)出版社,2009.

[2] Mineral commodity summaries 2010.

[3] 閆紅旗.加拿大礦業(yè)概況[J].沈陽(yáng)黃金學(xué)院學(xué)報(bào),1995,9,(43)：400.

[4] 何金祥.加拿大礦業(yè)投資與管理政策給我們的啟示 [J].中國(guó)金屬通報(bào),2006(38)：25-26.

[5] 中國(guó)礦業(yè)融資培訓(xùn)與研究項(xiàng)目組.加拿大礦業(yè)融資 [M].北京：中國(guó)大地出版社,2004.

[6] Deloitte.Mining in Canada：Opportunities through Mergers&Acquisitions.

[7] 2010 Record Breaking Year for New Mining Listings.

[8] http：//www.infom ine.com.

[9] 王威.加拿大礦業(yè)政策動(dòng)態(tài) [J].中國(guó)金屬通報(bào),2010(20)：38-39.

[10] Natural resources Canada.Canadian Minerals Yearbook,1959～2009.