赤道原則：金融企業(yè)社會責任的自律規(guī)范

董慧凝，陶好飛

（1.北方工業(yè)大學 文法學院，北京 100041；2.對外經濟貿易大學 法學院，北京 100020）

赤道原則：金融企業(yè)社會責任的自律規(guī)范

董慧凝1，陶好飛2

（1.北方工業(yè)大學 文法學院，北京 100041；2.對外經濟貿易大學 法學院，北京 100020）

赤道原則是指在判斷、評估和管理項目融資中環(huán)境和社會風險的自律性社會責任規(guī)范。根據該原則，金融企業(yè)對于項目融資中的環(huán)境和社會問題應盡到審慎性核查義務。我國金融企業(yè)應逐步采納赤道原則的社會責任規(guī)范，在國際金融環(huán)境中發(fā)揮更大作用。

赤道原則；金融企業(yè)；自律規(guī)范

赤道原則（Equator Principles，EPs）是參照世界銀行集團成員之一的國際金融公司（International Finance Institution，IFC）的環(huán)境與社會保護政策（Environmental and Social Safe Guard Policies）建立的一套旨在判斷、評估和管理項目融資中環(huán)境和社會風險的自愿性金融行業(yè)基本原則①。赤道原則倡導赤道金融機構（Equator Principles Financial Institutions，EPFIs）對于項目融資中的環(huán)境和社會問題應盡到審慎性核查義務，確立了項目融資的環(huán)境與社會最低行業(yè)標準并將其應用于國際融資實踐中，在國際金融發(fā)展史上具有里程碑的意義，成為各國銀行可持續(xù)金融運作的行動指南。到2011年4月，全球已有67家金融機構宣布采納赤道原則，項目融資額約占全球項目融資總額的85%②。我國興業(yè)銀行也于2008年10月31日正式公開承諾采納赤道原則，成為中國首家“赤道銀行”。

一、赤道原則是金融企業(yè)履行社會責任的產物

金融企業(yè)與一般企業(yè)相比在國民經濟中具有更重要的地位和作用，金融企業(yè)的高杠桿作用能撬動大量的社會資金。金融企業(yè)也是高信用行業(yè)，政府、社會賦予其極高的社會信用。信用是金融業(yè)立足的根本。正是由于金融企業(yè)的高信用，金融企業(yè)通常規(guī)模、贏利能力要比其他企業(yè)強，是特許經營，國家賦予金融業(yè)特許的經營權。金融企業(yè)的信用不僅關系金融企業(yè)自身的安全，也關系到整個國民經濟的安全。另外，現(xiàn)代金融業(yè)的風險正不斷加大，監(jiān)管難度增加。金融的國際化、自由化、網絡化，銀行業(yè)務的表外化以及金融的混業(yè)經營，都給金融監(jiān)管帶來了嚴峻挑戰(zhàn)。

因此，一方面，金融企業(yè)要和一般企業(yè)一樣承擔一般的社會責任，以“增加利潤和股東收益作為其商事行為的目的”③，同時向國家納稅，為社會提供就業(yè)，對公司職工負責，對供應商、客戶等利益相關者負責。我們看到，企業(yè)的社會責任是伴隨著20世紀初大企業(yè)的繁榮而興起的，更隨著20世紀70年代跨國公司的壯大而走向世界④。另一方面，由于金融企業(yè)的前述顯著特點，金融企業(yè)尤其還要保護客戶的資產安全、保護環(huán)境和維護經濟健康運行。公司企業(yè)及個人客戶，都需要依賴金融進行生產生活，金融企業(yè)在配置社會資源方面起著核心的作用，如果金融企業(yè)不能很好地肩負起這種社會責任，社會總體福利就不能得到有效的提高。

赤道原則的產生是企業(yè)社會責任在金融業(yè)深入發(fā)展的產物。從20世紀以來的金融危機看，高負債導致金融機構穩(wěn)健性產生問題，確保居民資產的安全性成為全球金融機構的社會責任。在這場社會責任運動中，金融機構應該具有平準而非放大經濟波動的作用，應當確保項目融資是環(huán)保的，具有可控的社會風險。金融企業(yè)應該承擔金融體系穩(wěn)定的責任，應該考慮到選優(yōu)質環(huán)保的企業(yè)和項目，應該考慮到就業(yè)等社會問題，應當向弱勢地區(qū)和弱勢群體傾斜，應當做好社區(qū)金融機構和農村金融機構建設。

正因如此，一些著名的大銀行尋求在項目融資方面建立一套統(tǒng)一的環(huán)境和社會政策體系，作為對項目融資的決定、評估和管理的金融行業(yè)基準（financial industry benchmark）。2002年10月，少數(shù)銀行連同世界銀行集團的國際金融公司（International Financial Corporation，IFC）在倫敦開會討論這個問題，起草了赤道原則（第1版），建立了針對融資項目對環(huán)境和社會的影響的風險評估體系。2003年6月4日赤道原則（第1版）在華盛頓正式推出。2006年赤道原則進行了適時的修改，赤道原則（第2版）生效。赤道原則的基本宗旨是當赤道原則金融機構發(fā)放融資貸款時，要對社會和環(huán)境的影響進行評估，降低社會和環(huán)境的風險，促進全面管理的實踐。赤道原則倡導公司在為股東創(chuàng)造滿意的投資回報之外要盡量地關注股東之外的利益相關者，這個利益相關者當然主要包括債權人、消費者、勞動者、環(huán)境利益還有代際利益。

二、赤道原則倡導的環(huán)境和社會責任規(guī)范

赤道原則（第2版）的文本包括序言（Preamble）、適用范圍（Scope）、原則陳述（Statement of Principles）、權利放棄聲明（Disclaimer）和四個附錄（Exhibit）⑤。這些部分的內容表明了赤道原則所倡導執(zhí)行的環(huán)境和社會責任規(guī)范。

（一）審查和分類

在審查和分類（Review and Categorisation）上，為了把對社會和環(huán)境的影響評估作為自身的職責，赤道原則金融機構要按照國際金融公司環(huán)境與社會篩選標準對每個融資項目的潛在影響和風險進行分類。赤道原則按照對環(huán)境和對社會影響從重到輕將貸款融資項目劃分為A、B、C三類。A類項目指有可能對社會或環(huán)境造成多種多樣的、不可逆轉的或前所未有的重大負面影響的項目。這些影響包括對地方社區(qū)有重大影響，如土地征用、非自愿遷移、對土著居民的影響等；對生物多樣性和自然棲息地有重大影響；對文化遺產有重大影響；或者單獨的某方面影響沒有A類項目那樣嚴重，但累計在一起就可以和A類相提并論的多種多樣的實質性影響。B類項目指有可能對社會或環(huán)境造成一定程度負面影響的項目，但這些影響數(shù)量較少、基本上只覆蓋本地區(qū)、很大程度上可以逆轉，并通過緩解措施容易得到改善。B類項目潛在的影響沒有A類項目那樣嚴重，潛在負面影響只覆蓋本地區(qū)，可以制定出合理措施防治和控制污染。C類項目對社會或環(huán)境只有最小程度的影響，或者不會造成影響，除了篩選之外，對C類項目不需要采取其他措施。

（二）社會與環(huán)境評估、適用標準

社會與環(huán)境評估（Social and Environmental Assessment），對每一個評估為A類或B類的項目，融資者根據社會和環(huán)境評估的過程發(fā)表對該項目可能帶來的社會和環(huán)境影響及風險發(fā)表評論和意見，金融機構給出評估報告，評估報告要根據相關項目的性質和規(guī)模提出適合的改善和管理建議。在適用的社會和環(huán)境標準（Applicable Social and Environmental Standards）上，對于在非經合組織國家中及在經合組織國家中并未指定為高收入國家的項目，評審會參考當時適用的國際金融公司執(zhí)行標準。

（三）行動計劃、管理制度、咨詢和信息披露

行動計劃和管理制度（Action Plan and Management System），對于在非經合組織國家中及在經合組織國家中并未指定為高收入國家的A類和B類項目，融資者要準備一項行動計劃（Action Plan）陳述有關結果及評估結論。在咨詢和信息披露（Consultation and Disclosure）上，對于在非經合組織國家中及在經合組織國家中并未指定為高收入國家的所有A類，并根據情況對某些B類項目，政府、融資者或第三方專家在咨詢對社區(qū)有影響的項目時要提出具有建設性的方法，同時要考慮文化上的因素。

（四）申訴、審查與監(jiān)測報告

在申訴機制（Grievance Mechanism）中，為確保整個項目在建設和運營中咨詢、信息披露和社區(qū)參與的順利進行，融資者將根據項目的風險和對社會環(huán)境的不利影響建立申訴機制，同時將申訴機制作為管理系統(tǒng)的一部分。赤道原則實行獨立審查（Independent Review），對所有A類項目，并酌情對B類項目，社會或環(huán)保專家在對評估、行動計劃和咨詢的材料進行復審時要保持獨立，不直接與融資者接觸，以協(xié)助赤道準則金融機構盡職調查，并評估赤道原則的遵守程度。采用獨立的監(jiān)測和報告（Independent Monitoring and Report），為確保對貸款全過程的持續(xù)的監(jiān)測和報告，赤道原則金融機構會對所有A類項目，并酌情對B類項目任命一名獨立的環(huán)境和社會專家，或要求借款人保留合格和有經驗的外部專家以核實其監(jiān)測信息并將信息與赤道準則金融機構共享。要求赤道原則金融機構提供報告（EPFIs Report），要求每一赤道原則金融機構至少每年一次公開報告其赤道原則實施過程和經驗。

（五）赤道原則金融機構公約、權利放棄聲明

赤道原則金融機構的公約（Covenants）是，對于A類和B類項目，融資者要遵守以下的規(guī)范：遵守所在國家的法律，遵守行動計劃，提供期間報告等。如借款人不遵守其社會和環(huán)境公約，赤道原則金融機構將使融資者在可行的程度上使其重新遵守，如果融資者在規(guī)定期限內未能做到，赤道原則金融機構將行使它們認為合適的補救辦法。

權利放棄聲明要求赤道原則金融機構接受這些原則作為一個金融行業(yè)基準，申明赤道原則是關于社會和環(huán)境政策的內部的一個程序和做法，這些原則不產生任何權利或法律責任，包括任何個人、公營或私營機構。機構采納和實施這些原則完全是靠自愿和獨立，而不依賴或求助于國際金融公司或世界銀行。

三、赤道原則是金融機構自律性社會責任規(guī)范

赤道原則所倡導的社會責任屬于自愿性的行為約束（voluntary code of conduct），是金融機構自律性的規(guī)范。接受赤道原則不需要簽署協(xié)議，只需獨自發(fā)表一份聲明，聲稱自己的內部準則和貸款過程遵循赤道原則即可。

赤道原則作為金融機構自律性社會責任規(guī)范，應屬企業(yè)自律規(guī)范，不屬于法律直接調整的范疇。赤道原則倡導的社會責任既然是自律規(guī)范，應屬商業(yè)倫理。法律層面的社會責任從規(guī)范的意義上看具有強制性、可訴性。而商業(yè)倫理層面上的社會責任沒有一定的邊界，一般沒有強制性和可訴性。在法律制度層面來看，法律規(guī)則有外在的法律規(guī)則，也有內生的自律性法律規(guī)則。內生的自律性的法律規(guī)則也是法律規(guī)則的一種。自治法學說通常也將之認定為自治法，它對公司、企業(yè)、行業(yè)內部具有約束力。赤道原則所倡導的社會責任規(guī)范就應屬這種自律性的內生的法律規(guī)范。

具體到赤道原則融資項目劃分的A、B、C三類，赤道原則金融機構對于A類項目是否提供融資，合格的環(huán)境與社會影響評估報告是前提。赤道原則金融機構必須對借款人提交的環(huán)境與社會影響評估報告履行盡職調查義務。在不符合赤道原則的時候，融資項目不符合社會責任的自律性規(guī)范要求，同時還可能違反有關社會責任的實體法的規(guī)定，從而造成融資項目被撤銷、相關方承擔相應責任的后果。薩哈林2號油氣項目案就是一例⑥。赤道原則對A類項目的要求是在實體方面，項目發(fā)起人應提交環(huán)境與社會評估報告⑦，制定行動計劃并建立實施行動計劃的社會與環(huán)境管理機制⑧；在程序方面，項目發(fā)起人應與受影響的社區(qū)進行磋商，公布社會與環(huán)境評估報告和行動計劃⑨，建立申訴機制⑩，邀請獨立的第三方專家對環(huán)境與社會評估報告、行動計劃和磋商記錄材料進行審查?。薩哈林2號油氣項目在開工初期就遭到了眾多非政府組織的強烈抗議，隨著項目建設的進展，非政府組織的抗議活動愈演愈烈。由于該項目不但違反赤道原則，而且違反了強行法，最終導致了法律訴訟。2006年9月，俄羅斯有關法院判決撤銷了該項目的建設許可證，已經完成80%工作量的薩哈林2號項目于2007年1月停止建設。

四、我國金融企業(yè)的反思

近年，中國金融企業(yè)在承擔社會責任方面，面臨著企業(yè)贏利與承擔社會責任的矛盾問題。對于我國金融企業(yè)來說，銀行、證券、保險和信托等金融企業(yè)作為實體經濟的重要支撐，需要相當?shù)内A利能力，這對社會、企業(yè)和個人生活都產生重大影響，但更需要一個有效的社會責任體系。尤其在我們的金融投資領域需要建立像赤道原則這樣一套有關環(huán)境保護、可持續(xù)發(fā)展、和諧、負責任的自律性社會責任規(guī)則體系。

赤道原則金融機構的審慎性審查主要是對“社會和環(huán)境評估報告”、“行動方案”是否符合東道國的法律法規(guī)、是否符合國際條約以及國際金融公司的政策與指南進行審查，是赤道原則金融機構的核心工作。我國金融企業(yè)在投資領域迫切需要一套有關環(huán)境保護、可持續(xù)發(fā)展、和諧、負責任的社會建設的投資項目的決策、評價準則。中國的金融機構，特別是國家大型商業(yè)銀行和政策性銀行，也應在制度上成立進行投資項目的環(huán)境和社會評價的專業(yè)職能部門專門負責制度方面的事宜。

2007年4月1日起，外資銀行正式在我國經營人民幣業(yè)務，標志著我國銀行業(yè)正式對外開放。美國花旗銀行、香港匯豐銀行、日本三菱東京日聯(lián)銀行、美洲銀行等世界著名銀行都在我國內地有越來越大的經營業(yè)務，跟國內的銀行競爭優(yōu)質的客戶，分享中國金融市場。同時這些銀行也是積極實施赤道原則的金融機構，它們進入中國市場必然帶來赤道原則的理念，它們對國內的大額貸款也必將按照赤道原則的要求來進行。這將產生兩個方面的影響：一方面我國銀行尚未實行赤道原則，這樣就存在“逆向選擇”的機會，某些企業(yè)的融資有可能就避開已經加入赤道原則的外資銀行，以消除其貸款的風險。另一方面，一些融資者，尤其是一些大型的優(yōu)質的客戶為了標榜自身承擔企業(yè)社會責任，有可能就選擇已經加入赤道原則的銀行進行融資，以提升自身的聲譽和對社會環(huán)境的負責。

赤道原則在我國的具體實施，是非常復雜的工程。目前我國還只有興業(yè)銀行這一家銀行加入了赤道原則。推動金融機構采納赤道原則需要處理好多方面的關系。金融機構通過采用拓展公益事業(yè)宣傳、公益事業(yè)關聯(lián)營銷、社會營銷、慈善活動、社區(qū)志愿者活動、捐贈活動以及提供負責任的商業(yè)實踐等方式，將金融產品、技術、教育和培訓等資源與社區(qū)和公益事業(yè)相結合，與客戶和社區(qū)形成伙伴關系，在拓寬溝通渠道、向社會提供支持的同時，贏得更多的商業(yè)機會。金融機構也應處理好發(fā)起人、非政府組織、國家機關、金融業(yè)協(xié)會、媒體等利益相關者的關系，實現(xiàn)公平競爭，擴大金融機構在相關受眾中的影響。金融機構需要與社會公眾建立良好的信息披露制度。通過編制、發(fā)布企業(yè)社會報告，向公眾披露社會和社會政策，特別要著重強調與赤道原則有關的具體內容。另外，也要發(fā)揮金融監(jiān)管部門和環(huán)保主管部門政策指導作用，引導金融業(yè)履行社會責任和環(huán)境保護責任。人民銀行、銀監(jiān)會和環(huán)?？偩謶斃^續(xù)加強合作，監(jiān)督環(huán)保政策法規(guī)、社會責任政策法規(guī)的實施。還要加強與國際金融公司等機構的交流與合作，把國際先進經驗和最佳實踐引入國內，幫助商業(yè)銀行制定環(huán)境政策并編制環(huán)境風險管理手冊，用以指導商業(yè)銀行信貸活動及其他業(yè)務的開展。從金融機構內部的治理結構來看，還需聘請和儲備一些社會和環(huán)境專家或行業(yè)環(huán)保專業(yè)人員充當外部顧問，在必要時提出專業(yè)意見和建議并審查項目融資過程中的環(huán)境評估報告、行動計劃等相關文件。

可見，國際非政府間組織的觀點總體上并非源于專門針對中國的成見，而是全球化背景下以公民社會的視角對跨國企業(yè)海外投資行為是否具有正當性進行的有力反思。國際公民社會針對全球金融企業(yè)的運動由來已久。因而，世界銀行過去20多年間陸續(xù)出臺了包括環(huán)境評估、社會性別、扶貧、原住民、移民安置、社會影響評價、企業(yè)社會政策等在內的多項金融企業(yè)社會責任政策，這些都與其提供融資的項目引發(fā)的相關重大事件和公民社會運動的壓力息息相關。中國金融企業(yè)在新的經濟形勢下加入海外投資行列時，已經不能像老牌西方國家那樣直接從海外獲益。中國金融企業(yè)需要在既定的規(guī)則框架內贏得利益、同步建立并執(zhí)行相應的金融強制性規(guī)范和任意性規(guī)范。要取得更高的國際聲譽，自然就要成為國際社會監(jiān)測的目標。在金融企業(yè)推動、執(zhí)行、管理一個問題項目的同時，出資人和銀行應該對其出資支持的項目所造成的環(huán)境和社會影響負責。中國企業(yè)應在順應國際潮流中取得更大的進步。

注釋：

① See http：//www.equator-principles.com/faq.shtm l，2010-01-19。

② See http：//www.equator-principles.com/index.shtml，2009-09-17。

③ Dodge v.Ford Motor， 204 Mich.495，507， 170 N.W.668，684（1919）。

④雷馳：《“一體兩面”的企業(yè)社會責任與公司法的進化》，載

《中外法學》2008年第1期。

⑤Seehttp：//www.equator-principles.com/index.shtml，2010-04-01。

⑥新華網：《赤道原則：商業(yè)銀行項目融資的行業(yè)基準——來自薩哈林2號油氣項目終止的啟示》，http：//news.xinhuanet.com/theory/2009-06/01/content_11467327.htm，2010-06-05。

⑦赤道原則第2條。

⑧赤道原則第4條。

⑨赤道原則第5條。

⑩赤道原則第6條。

?赤道原則第7條。

F83

A

1007－905X（2011）06－0095－03

2011-07-30

司法部項目“政府管制與公司自治法律制度研究”（08SFB5018）

1.董慧凝（1977— ），女，遼寧彰武人，北方工業(yè)大學文法學院副教授，副院長，碩士研究生導師，研究方向為民商法、經濟法；2.陶好飛（1980— ），男，山東臨沂人，對外經濟貿易大學法學院博士研究生。

責任編輯 姚佐軍