地方政府融資平臺可持續(xù)發(fā)展的政策建議

包麗萍

（東北財(cái)經(jīng)大學(xué)，大連 116025）

一、地方政府融資平臺發(fā)展現(xiàn)狀

我國地方政府融資平臺產(chǎn)生于20世紀(jì)80年代，2008年國務(wù)院為了應(yīng)對金融危機(jī)對我國經(jīng)濟(jì)的影響，出臺了4萬億元的經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃，實(shí)施積極的財(cái)政政策與適度寬松的貨幣政策。2009年3月，人民銀行和銀監(jiān)會聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快發(fā)展的指導(dǎo)意見》，提出了“支持有條件的地方政府組建融資平臺，發(fā)行企業(yè)債、中期票據(jù)等融資工具，拓寬中央政府投資項(xiàng)目的配套資金融資渠道”。該指導(dǎo)意見的出臺，為地方政府融資平臺的設(shè)立提供了政策依據(jù)，被地方政府和商業(yè)銀行視為對地方政府融資平臺的支持和鼓勵(lì)，地方政府融資平臺數(shù)量急劇增加。

根據(jù)中華人民共和國審計(jì)署審計(jì)結(jié)果公告2011年第35號《全國地方政府性債務(wù)審計(jì)結(jié)果》，至2010年底，從融資平臺數(shù)量來看，全國省、市、縣三級政府共設(shè)立融資平臺公司6576家，其中：省級165家、市級1648家、縣級4763家；有3個(gè)省級、29個(gè)市級、44個(gè)縣級政府設(shè)立的融資平臺公司均達(dá)10家以上；省、市、縣融資平臺占比數(shù)量分別為2.51%、25.06%和72.43%。

從融資平臺債務(wù)來看，2010年底融資平臺公司政府性債務(wù)余額49710.68億元，占地方政府性債務(wù)余額的46.38%，其中：政府負(fù)有償還責(zé)任的債務(wù)31375.29億元、政府負(fù)有擔(dān)保責(zé)任的債務(wù)8143.71億元、其他相關(guān)債務(wù)10191.68億元，分別占 63.12%、16.38%、20.50%；從層級看，省級8826.67億元、市級26845.75億元、縣級14038.26億元，分別占17.76%、54%和28.24%；從債務(wù)償還看，有358家融資平臺公司通過借新還舊方式償還政府負(fù)有擔(dān)保責(zé)任的債務(wù)和其他相關(guān)債務(wù)1059.71億元，借新還舊率平均為55.2%，有148家融資平臺公司存在逾期債務(wù)80.04億元，逾期債務(wù)率平均為16.26%。

從融資平臺公司的經(jīng)營范圍看，以政府建設(shè)項(xiàng)目融資功能為主的3234家，兼有政府項(xiàng)目融資和投資建設(shè)功能的1173家，還進(jìn)行其他經(jīng)營活動的2169家。

總體看，地方政府融資平臺呈現(xiàn)以下特點(diǎn)：一是東部地區(qū)平臺個(gè)數(shù)較多，中部、西部地區(qū)縣級平臺占比較高。東部地區(qū)地方政府融資平臺個(gè)數(shù)占全部地方政府融資平臺總數(shù)的比重接近50%。中部地區(qū)的湖南、江西兩省縣級平臺占比均超過70%，西部地區(qū)的四川、云南兩省的縣級平臺占比近80%。二是平臺貸款增速穩(wěn)步回落，公益性項(xiàng)目貸款平穩(wěn)收縮。2010年末多個(gè)省市地方政府融資平臺貸款增速回落明顯，由50%以上降至20%以下。三是貸款方式以抵、質(zhì)押為主，5年期以上貸款占比超過50%。四是貸款主要投向公路與市政基礎(chǔ)設(shè)施，土地儲備貸款集中情況有所緩解。五是平臺貸款在人民幣各項(xiàng)貸款中占比不超過30%，國有商業(yè)銀行和政策性銀行成為貸款的供給主力。

二、地方政府融資平臺存在的問題

1.責(zé)任主體模糊，法人治理結(jié)構(gòu)不健全。作為自主經(jīng)營、自負(fù)盈虧的法人實(shí)體，融資平臺本應(yīng)具有完善的法人治理結(jié)構(gòu)，但在目前，部分公司法人治理結(jié)構(gòu)不完善，內(nèi)部管理級次多、鏈條長。在通常情況下，地方政府融資平臺作為地方政府控制的國有獨(dú)資公司或國有控股公司，人事管理和業(yè)務(wù)管理由地方政府相關(guān)部門實(shí)際控制，國資委管理資產(chǎn)，政府管理人員任免，財(cái)政管理資金，發(fā)改委管理項(xiàng)目，責(zé)任主體模糊，發(fā)生問題往往互相扯皮，責(zé)任追究難度很大。

2.融資方式單一，融資渠道狹窄。從融資渠道來看，我國地方政府融資平臺對外融資多以銀行中長期商業(yè)貸款為主，利用資本市場直接融資比例很低，從而造成資金來源單一、融資結(jié)構(gòu)不合理、抗風(fēng)險(xiǎn)能力差等問題。一是銀行融資規(guī)模受國家宏觀調(diào)控政策的影響較大，資金來源很不穩(wěn)定；二是中長期貸款比例太高，加大了銀行貸款結(jié)構(gòu)的不平衡，加劇了商業(yè)銀行的流動性風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)；三是如果地方政府通過多個(gè)平臺公司向多家銀行貸款，就會形成多頭舉債現(xiàn)象，從而造成銀行風(fēng)險(xiǎn)劇增，嚴(yán)重時(shí)可能影響金融安全和穩(wěn)定。

3.信息不對稱，信息透明度差。銀行和融資平臺信息不對稱，地方政府融資平臺貸款總體信息只有政府掌握，銀行只是針對具體融資平臺法人或項(xiàng)目放貸，很難了解轄區(qū)內(nèi)融資平臺總體融資情況和債務(wù)償還安排。由于信息不對稱以及多家銀行對政府項(xiàng)目授信的激烈競爭，一個(gè)政府又有多個(gè)融資平臺的情況下，形成“多頭融資、多頭授信”的格局，一家銀行難以確定是否存在多頭舉債，難以把握地方政府總體負(fù)債和財(cái)政擔(dān)保承諾情況，對項(xiàng)目進(jìn)行有效監(jiān)控非常困難，很多融資平臺將所承貸的資金劃轉(zhuǎn)至財(cái)政專戶或關(guān)聯(lián)企業(yè)，銀行難以監(jiān)測資金流向，控制對政府融資平臺的授信額度實(shí)質(zhì)意義不大。

4.債務(wù)規(guī)模大，結(jié)構(gòu)不合理。2010年底融資平臺公司政府性債務(wù)余額占地方政府性債務(wù)余額的46.38%。從融資方式看，地方政府融資平臺的融資方式包括銀行貸款、企業(yè)債券、中期票據(jù)和政府特定項(xiàng)目信托理財(cái)產(chǎn)品等，其中，銀行貸款是平臺公司最主要的融資方式，占籌資總額的80%左右。2009年末，融資平臺的貸款余額約為7.38萬億元，占全部人民幣貸款余額的18.5%，到2010年11月，融資平臺的貸款余額為9.09萬億元，占全部人民幣貸款余額的19.16%，其中風(fēng)險(xiǎn)最大的縣級融資平臺貸款5.58萬億元，占融資資金的61.4%。從貸款期限看，由于地方政府官員實(shí)行任期制，因此，一些地方政府官員在擴(kuò)大融資數(shù)量的同時(shí)，盡可能延長融資償還的期限，把償還貸款的壓力轉(zhuǎn)給后幾屆政府。根據(jù)中金公司研究報(bào)告，86.3%的融資平臺貸款期限在3年以上。

5.資本金到位率低，盈利能力較弱。部分地方政府融資平臺存在資本金不到位、不足額到位、抽逃注冊資本等現(xiàn)象，甚至有的地方政府通過采用各種變通手段向融資平臺注入不實(shí)資產(chǎn)。根據(jù)審計(jì)結(jié)果公告，在6576家融資平臺公司中，審計(jì)發(fā)現(xiàn)有1033家融資平臺公司存在虛假出資、注冊資本未到位、地方政府和部門違規(guī)注資、抽走資本等問題，占15.71%，涉及金額2441.5億元；由于融資平臺公司舉借的債務(wù)資金主要投向回收期較長的公益或準(zhǔn)公益性項(xiàng)目，盈利能力較弱，有26.37%共計(jì)1734家融資平臺公司出現(xiàn)虧損。

6.資產(chǎn)負(fù)債率高，風(fēng)險(xiǎn)較大。如重慶建工集團(tuán)，最近三年資產(chǎn)負(fù)債率均在90%左右；上海浦東路橋公司，最近三年資產(chǎn)負(fù)債率均在70%左右，財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)極大。

三、地方政府融資平臺可持續(xù)發(fā)展的建議

地方政府融資平臺對于彌補(bǔ)地方基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)資金缺口，有效擴(kuò)大內(nèi)需，促進(jìn)地方經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快發(fā)展發(fā)揮了重要作用。但是，我們也必須正視融資平臺存在的問題，從規(guī)范融資平臺的運(yùn)營、加快財(cái)政體制改革、加強(qiáng)監(jiān)督管理等方面建立起融資約束機(jī)制，系統(tǒng)防范和化解潛在的風(fēng)險(xiǎn)，保證地方政府融資平臺健康可持續(xù)發(fā)展。

（一）規(guī)范地方政府融資平臺，拓寬地方政府融資渠道

1.明確地方政府對融資平臺的責(zé)任。地方融資平臺雖然名義上是企業(yè)，但實(shí)際上是為地方政府籌集發(fā)展所需要的資金，是政府職能的一部分，因此不能只負(fù)有限責(zé)任，應(yīng)將地方政府作為地方融資平臺所負(fù)債務(wù)的最終責(zé)任人。因此，我國應(yīng)盡快出臺相關(guān)法律法規(guī)，明確地方政府對融資平臺的責(zé)任：一是明確規(guī)定地方政府是融資平臺債務(wù)的最終責(zé)任人，地方融資平臺的所有舉債行為均應(yīng)經(jīng)過地方政府的批準(zhǔn)和當(dāng)?shù)厝舜蟮恼J(rèn)可。二是明確要求地方政府對所屬融資平臺進(jìn)行梳理，分清公益性還是非公益性，區(qū)別看待，公益性融資平臺由政府繼續(xù)管理，將非公益性的融資平臺推向市場。三是明確地方政府的信息公開義務(wù)。地方政府要對本地債務(wù)總額進(jìn)行控制，把分散在各個(gè)融資平臺的融資活動納入政府資產(chǎn)負(fù)債的總體框架之中，納入預(yù)算管理，并定期向本級人大匯報(bào)，向全社會公布，接受社會監(jiān)督。

2.健全融資平臺的法人治理結(jié)構(gòu)。按照“分類管理、區(qū)別對待”的原則，整合并規(guī)范融資平臺公司。按《公司法》要求通過兼并重組、關(guān)閉改制、充實(shí)公司資本金、引進(jìn)民間投資等方式，促進(jìn)融資平臺公司法人治理結(jié)構(gòu)完善。建立和完善適應(yīng)現(xiàn)代企業(yè)制度要求的選人用人機(jī)制，公開向社會招聘管理人員，政府官員不再負(fù)責(zé)融資平臺企業(yè)的具體經(jīng)營管理。同時(shí)，推進(jìn)管理層的職業(yè)化。只有管理層的職業(yè)化，才能提高融資平臺的法人治理水平。首先，對融資平臺企業(yè)的管理人員取消事業(yè)身份，轉(zhuǎn)為企業(yè)化管理。其次，對現(xiàn)有平臺的高管人員進(jìn)行職業(yè)培訓(xùn)，盡快提高高級管理人員素質(zhì)，加速職業(yè)化改造，以提高融資平臺的經(jīng)營水平和運(yùn)營效率。

3.科學(xué)定位融資平臺的投資領(lǐng)域。根據(jù)各地經(jīng)濟(jì)發(fā)展的實(shí)際情況，對不同融資平臺進(jìn)行準(zhǔn)確定位，進(jìn)行合理的功能界定。對只承擔(dān)融資任務(wù)且主要依靠財(cái)政資金償還債務(wù)的融資平臺公司，由地方政府妥善處理后限期退出；承擔(dān)非公益公用項(xiàng)目融資任務(wù)的，推向市場；承擔(dān)公益公用事業(yè)融資任務(wù)且有穩(wěn)定收入來源、主要依靠自身收益償還債務(wù)的，由地方政府加強(qiáng)管理。這樣使地方政府投資主要用于市場不能有效配置資源的經(jīng)濟(jì)社會領(lǐng)域，如基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、醫(yī)療衛(wèi)生、教育等公益公用事業(yè)領(lǐng)域，實(shí)現(xiàn)地方政府投資管理科學(xué)化、精細(xì)化。

4.加強(qiáng)銀行對融資平臺的風(fēng)險(xiǎn)評估。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)在取得本地政府債務(wù)有關(guān)信息的前提下，根據(jù)本地政府的債務(wù)總體承受能力和建設(shè)項(xiàng)目的收益情況，合理制定融資限額，從而嚴(yán)格控制政府融資規(guī)模，防止系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，由于大多數(shù)融資平臺在兩家或兩家以上的銀行辦理業(yè)務(wù)，因此，應(yīng)建立銀行間信息溝通機(jī)制，及時(shí)準(zhǔn)確地向其他銀行提供融資平臺的數(shù)據(jù)和信息，共同掌握融資平臺的整體風(fēng)險(xiǎn)狀況。大力推行銀團(tuán)貸款模式，嚴(yán)格授權(quán)審批制度，同一項(xiàng)目只能向一個(gè)銀團(tuán)融資，降低單家銀行的貸款額度，防范金融風(fēng)險(xiǎn)。

5.引導(dǎo)社會資本參與融資平臺建設(shè)。解決地方政府資金短缺、財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)加劇的問題，就要適應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的要求，拓寬融資渠道，不但要采用債務(wù)融資、資產(chǎn)資源融資和權(quán)益融資等方式，也要積極引導(dǎo)外資、居民投資、社保資金和保險(xiǎn)資金進(jìn)入基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域，實(shí)現(xiàn)投資主體多元化、投資方式多樣化、項(xiàng)目建設(shè)市場化。如：公路、鐵路、地鐵、污水處理等城市基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，可以采用項(xiàng)目融資方式，如BOT、BOO、BOOT等。既可以拓寬地方政府基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的融資渠道，降低地方政府財(cái)政壓力，也可以為民營資本找到長期穩(wěn)定的收益來源，壯大民營企業(yè)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力；地方政府也可以把一部分基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、自來水供應(yīng)、公路建設(shè)等公司的股權(quán)轉(zhuǎn)移給民營資本或外資，通過公私合作的形式實(shí)現(xiàn)股權(quán)融資；或把部分優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入上市公司，進(jìn)行股權(quán)上市融資，如上海城投控股公司。

（二）加快財(cái)政體制改革，防范和化解財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)

1.建立債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。為了控制地方政府融資平臺的財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)，建立債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制是財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的基本要求。（1）建立債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的總量控制體系。各級地方政府要根據(jù)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的規(guī)律，按照不同的風(fēng)險(xiǎn)類型，對地方政府債務(wù)實(shí)行規(guī)?？刂?，促進(jìn)地方政府有效控制和管理債務(wù)規(guī)模，做到“量入為出”，防止地方政府債務(wù)進(jìn)一步膨脹。（2）建立債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的期限控制體系。針對地方政府官員任期制的現(xiàn)狀，對地方政府債務(wù)期限進(jìn)行控制，盡量控制地方政府債務(wù)在一個(gè)任期內(nèi)，防止地方政府官員為了政績不顧償還能力盲目舉債。（3）建立債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系。對地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評估分析，并按照分值高低將各地區(qū)的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分為不同等級進(jìn)行分級監(jiān)控，最大限度地防范地方政府債務(wù)危機(jī)的發(fā)生。

2.允許地方政府適度舉債。融資平臺以銀行貸款為主的融資方式，增加了融資成本，提高了銀行風(fēng)險(xiǎn)和地方財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)。為了滿足地方政府日益增加的資金需求，約束地方政府的舉債行為，加強(qiáng)地方政府財(cái)務(wù)狀況的披露，可賦予省級政府適度舉債權(quán)，逐步向具備條件的市級政府推開。舉債計(jì)劃需經(jīng)國務(wù)院審批，編制地方債務(wù)預(yù)算，納入地方預(yù)算管理，報(bào)同級人民代表大會審查和批準(zhǔn)。允許地方政府適度舉債，可以增加地方政府財(cái)政的透明度，降低融資成本。1998年—2005年中央代地方發(fā)行國債2530億元，2009年—2011年財(cái)政部代理發(fā)行6000億元的地方政府債券，都說明地方政府債券是客觀存在的。建議修訂《預(yù)算法》中的相應(yīng)條款，認(rèn)可地方自主發(fā)債的必要性，允許地方政府適度發(fā)行地方債券，明確發(fā)債的主體資格、發(fā)債審查程序、審批標(biāo)準(zhǔn)、融資規(guī)模和償債機(jī)制等，對地方政府債券融資最高額度進(jìn)行限制。

3.完善地方債務(wù)管理體制。（1）加強(qiáng)地方政府對融資平臺的集中統(tǒng)一管理。由財(cái)政部門統(tǒng)一管理政府債務(wù)，克服目前地方融資平臺債務(wù)多頭管理、各自為政、地方政府對融資平臺債務(wù)規(guī)模、債務(wù)資金使用和償債能力把握不全的現(xiàn)狀，切實(shí)保證財(cái)政資金安全，防范財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。（2）地方政府債務(wù)收支實(shí)行預(yù)算管理。地方政府債務(wù)收入全額納入地方財(cái)政預(yù)算管理，地方政府債務(wù)收入安排的支出納入地方各級財(cái)政預(yù)算管理。對融資平臺資金的舉借、使用和償還進(jìn)行全過程預(yù)算監(jiān)督，償債資金全部納入預(yù)算管理，實(shí)現(xiàn)地方政府債務(wù)總體的計(jì)劃性、規(guī)范性和有效性，保證債務(wù)收支集中和管理透明。（3）建立健全地方政府債務(wù)償還保障機(jī)制?？紤]到部分公益性投資項(xiàng)目難以直接帶來經(jīng)濟(jì)回報(bào)，投資收益可能不足以償付本息，地方政府應(yīng)當(dāng)統(tǒng)籌安排本地財(cái)力，從每年的預(yù)算安排中撥付部分資金，用于建立與地方融資平臺債務(wù)規(guī)模相適應(yīng)的償債基金，并制訂地方融資平臺債務(wù)管理辦法，規(guī)定融資的借、用、還程序，并規(guī)定償債基金不得用于償債以外的其它用途。在地方融資平臺無法償還債務(wù)的情況下，應(yīng)由地方政府動用償債基金進(jìn)行償還。

（三）建立健全地方政府監(jiān)管機(jī)制，加強(qiáng)融資平臺的監(jiān)管

1.建立地方債務(wù)信息披露制度。（1）合理選擇債務(wù)信息披露指標(biāo)。由地方政府牽頭，財(cái)政部門、人民銀行、銀監(jiān)等部門共同參與，對地方政府債務(wù)及融資平臺的信息進(jìn)行分類，規(guī)定何種信息必須公開、如何公開、向誰公開等，選擇一套上下統(tǒng)一、口徑一致的債務(wù)信息披露指標(biāo)，切實(shí)保證信息的全面性、有效性，為對外信息披露奠定良好的基礎(chǔ)。鑒于地方政府是地方融資平臺債務(wù)的最終責(zé)任人，地方政府的總體財(cái)政狀況以及負(fù)債情況（包括直接債務(wù)和或有債務(wù)）、地方政府下屬所有融資平臺的總體負(fù)債情況，都應(yīng)當(dāng)加以披露，以供投資者和商業(yè)銀行在投資或放貸時(shí)參考。（2）建立覆蓋政府債務(wù)運(yùn)行各環(huán)節(jié)的債務(wù)信息統(tǒng)計(jì)、報(bào)告和公開制度。通過債務(wù)信息公開促進(jìn)地方政府加強(qiáng)債務(wù)管理，要定期披露，相關(guān)部門要統(tǒng)計(jì)、評估各地方政府融資平臺的負(fù)債情況，定期向金融機(jī)構(gòu)通報(bào)；相關(guān)主管部門要督促轄內(nèi)各融資平臺加大信息發(fā)布力度，不僅要向上級政府報(bào)告，更重要的是通過各種媒體讓大眾能獲得最新信息，有利于公眾監(jiān)督和投資者進(jìn)行投資決策，推動地方政府融資平臺的隱性負(fù)債向合規(guī)的顯性負(fù)債轉(zhuǎn)變。（3）嚴(yán)懲債務(wù)信息造假行為。債務(wù)信息指標(biāo)反映各地經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況，關(guān)系到政府的運(yùn)轉(zhuǎn)穩(wěn)定，因此，地方政府的風(fēng)險(xiǎn)披露信息必須做到及時(shí)、準(zhǔn)確、全面、完整。對故意隱瞞真相、披露虛假信息及延遲披露信息等行為予以嚴(yán)懲。

2.健全債務(wù)監(jiān)管體系。（1）加強(qiáng)人大對地方政府債務(wù)的監(jiān)督。充分發(fā)揮人大的監(jiān)督作用，對政府融資借、用、還進(jìn)行監(jiān)督，地方政府應(yīng)向人大報(bào)告當(dāng)年政府債務(wù)收支、潛在風(fēng)險(xiǎn)、政府采取的管理措施及下一年度的融資計(jì)劃、項(xiàng)目等內(nèi)容，接受人大對地方政府債務(wù)的監(jiān)督，重大融資事項(xiàng)必須經(jīng)過人大批準(zhǔn)。地方人大還可以組織人大代表通過調(diào)查、議案等方式，對地方政府的債務(wù)管理進(jìn)行工作監(jiān)督，督促其加強(qiáng)債務(wù)管理。（2）加強(qiáng)審計(jì)監(jiān)督。審計(jì)機(jī)關(guān)要有針對性的開展審計(jì)監(jiān)督，審查、評價(jià)融資項(xiàng)目的真實(shí)性、合法性和效益性，重點(diǎn)是對融資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析、評價(jià)，提出防范風(fēng)險(xiǎn)的措施建議。（3）將地方政府融資平臺納入金融監(jiān)管。一是金融監(jiān)管部門要加強(qiáng)對地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測和對融資平臺的監(jiān)管。人民銀行和銀監(jiān)部門要牽頭建立協(xié)調(diào)機(jī)制，對地方政府債務(wù)進(jìn)行全面徹底的調(diào)查清理，對金融部門貸款風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行認(rèn)真分析，了解地方政府債務(wù)負(fù)擔(dān)的真實(shí)狀況，對當(dāng)?shù)卣畟鶆?wù)風(fēng)險(xiǎn)做到心中有數(shù)。要對商業(yè)銀行的放貸行為進(jìn)行嚴(yán)格監(jiān)管，金融機(jī)構(gòu)要定期把融資平臺貸款總額、項(xiàng)目和資金流向向監(jiān)管部門報(bào)告，指導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)堅(jiān)守風(fēng)險(xiǎn)管理底線，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，加強(qiáng)銀行間信息溝通，對同一項(xiàng)目盡量采用銀團(tuán)貸款方式，避免信貸資產(chǎn)過度集中投放到同一項(xiàng)目而可能引發(fā)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。二是商業(yè)銀行要加強(qiáng)對融資平臺貸款的控制。要嚴(yán)格執(zhí)行監(jiān)管部門的方法、指引和相關(guān)規(guī)則制度，增強(qiáng)融資平臺的風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)，加強(qiáng)對融資平臺貸款運(yùn)用方向的監(jiān)管，防止貸款在項(xiàng)目之間挪用，保證銀行貸款的安全。（4）發(fā)揮信用評級機(jī)構(gòu)等中介組織的監(jiān)督作用。通過中介機(jī)構(gòu)對地方政府財(cái)政信用、償債能力等情況綜合分析，進(jìn)行信用評級，并對信譽(yù)和債務(wù)償還的可靠程度對外公開，既可為銀行審批貸款提供參考，也可供投資者參考，從而發(fā)揮投資者“用腳投票”的監(jiān)督作用。

3.建立地方政府債務(wù)責(zé)任考核、追究機(jī)制。（1）建立地方政府債務(wù)考核機(jī)制。明確地方政府主要領(lǐng)導(dǎo)任期內(nèi)的管理責(zé)任和償債責(zé)任，設(shè)立一系列考核指標(biāo)，將GDP、財(cái)政收入增長目標(biāo)、債務(wù)增長率、債務(wù)清償率等指標(biāo)納入領(lǐng)導(dǎo)年度責(zé)任考核和離任時(shí)經(jīng)濟(jì)責(zé)任審計(jì)范圍，督促地方政府領(lǐng)導(dǎo)對地方債務(wù)加強(qiáng)管理，防范財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。（2）建立地方政府債務(wù)責(zé)任追究機(jī)制。對于盲目舉債給地方政府造成重大損失的、擠占挪用債務(wù)資金給政府信譽(yù)造成惡劣影響的，對行政首長實(shí)行問責(zé)；對于因過度舉債而無力償還債務(wù)的，追究相關(guān)決策者的責(zé)任；對于債券申請、審議、審批過程中出現(xiàn)的欺詐、腐敗等，籌集資金使用中出現(xiàn)的擠占挪用、貪污腐敗等行為的責(zé)任者，要追究行政責(zé)任與刑事責(zé)任，以增強(qiáng)債務(wù)融資的法律約束。

〔1〕《全國地方政府性債務(wù)審計(jì)結(jié)果》.中華人民共和國審計(jì)署審計(jì)結(jié)果公告2011年第35號.

〔2〕中國人民銀行《2010年中國區(qū)域金融運(yùn)行報(bào)告》.

〔3〕重慶建工集團(tuán)股份有限公司2011年度第一期短期融資券募集說明書.

〔4〕上海浦東路橋建設(shè)股份有限公司2011年度第一期短期融資券募集說明書.