國(guó)際天然氣定價(jià)新趨勢(shì)與中國(guó)的對(duì)策

陳新華

(北京國(guó)際能源專家俱樂部,北京 100016)

天然氣作為低碳高效的化石能源,在滿足全球能源需求、保護(hù)環(huán)境和應(yīng)對(duì)氣候變化方面起著非常重要的作用。隨著天然氣基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的不斷完善,我國(guó)的天然氣行業(yè)也迎來(lái)了大規(guī)模發(fā)展的時(shí)代,通過液化天然氣(LNG)和管道進(jìn)口的氣量也越來(lái)越多。受全球金融危機(jī)、LNG供需關(guān)系和美國(guó)頁(yè)巖氣產(chǎn)量的影響,最近幾年國(guó)際天然氣定價(jià)機(jī)制發(fā)生了一些微妙的變化。為了探討國(guó)際天然氣定價(jià)的規(guī)律、全球LNG與管道氣價(jià)格的關(guān)聯(lián)、亞洲的LNG定價(jià)機(jī)制與油價(jià)脫鉤的可能性、中國(guó)從俄羅斯進(jìn)口的管道天然氣價(jià)格的確定方式以及國(guó)內(nèi)的天然氣定價(jià)改革的方法等問題, 2011年2月18日,北京國(guó)際能源專家俱樂部攜手上海市能源研究會(huì)和復(fù)旦大學(xué)能源戰(zhàn)略研究中心,特邀知名國(guó)際天然氣專家James Jensen先生在上海舉辦了“國(guó)際天然氣定價(jià)與貿(mào)易新趨勢(shì)”研討會(huì)。本文將對(duì)會(huì)議討論的一些主要觀點(diǎn)和看法做一介紹。

1 國(guó)際天然氣的定價(jià)模式和體系

目前全球尚未形成統(tǒng)一的定價(jià)機(jī)制。2009年國(guó)際天然氣聯(lián)盟(IGU)梳理了全球現(xiàn)有以下8種天然氣定價(jià)模式:①多種氣源競(jìng)爭(zhēng)定價(jià)(根據(jù)開放自由市場(chǎng)貿(mào)易來(lái)定價(jià));②油價(jià)指數(shù)掛鉤定價(jià)(根據(jù)長(zhǎng)期供應(yīng)合同中與油價(jià)掛鉤的公式來(lái)定價(jià));③雙邊壟斷定價(jià)(前蘇聯(lián)、中歐和東歐跨國(guó)貿(mào)易中最常見的定價(jià)機(jī)制);④從最終產(chǎn)品價(jià)格逆推定價(jià)(賣方獲得的價(jià)格反映出產(chǎn)品的使用價(jià)值);⑤監(jiān)管(服務(wù)成本)定價(jià)(允許賣方收回成本并獲得合理回報(bào)的定價(jià)方式);⑥監(jiān)管(社會(huì)/政治)定價(jià)(價(jià)格由政府確定,考慮買方的支付能力、賣方的成本以及政府的收入要求);⑦監(jiān)管(低于成本)定價(jià)(政府確定低于成本的價(jià)格來(lái)補(bǔ)貼買方,但是可能會(huì)補(bǔ)償賣方的差價(jià));⑧沒有價(jià)格(低于成本但沒有差價(jià)補(bǔ)償)。在這8種定價(jià)模式中,前三種在跨國(guó)天然氣貿(mào)易中經(jīng)常使用,而后五種則多為天然氣本土消費(fèi),定價(jià)通常低于市場(chǎng)價(jià)格。

目前全球存在4個(gè)相互獨(dú)立的天然氣定價(jià)體系:北美與英國(guó)定價(jià)體系、歐洲大陸定價(jià)體系、東北亞定價(jià)體系和前蘇聯(lián)定價(jià)體系,這些定價(jià)體系影響著全球大部分的天然氣貿(mào)易。

1)北美和英國(guó)的定價(jià)體系 北美和英國(guó)天然氣市場(chǎng)實(shí)行不同氣源之間的競(jìng)爭(zhēng)定價(jià)。過去,這個(gè)市場(chǎng)美國(guó)、加拿大和英國(guó)三個(gè)國(guó)家的政府都曾經(jīng)在一定程度上對(duì)井口價(jià)格進(jìn)行了干預(yù),但隨著天然氣市場(chǎng)與監(jiān)管政策的發(fā)展,供應(yīng)端天然氣資源充足并出現(xiàn)多元競(jìng)爭(zhēng)的格局,特別是四通八達(dá)的管輸系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)了非歧視性的“第三方準(zhǔn)入”,用戶能夠在眾多供應(yīng)商中自由選擇。在此基礎(chǔ)上,天然氣作為商品的短期貿(mào)易在很大程度上取代了長(zhǎng)期合同,在北美形成了以亨利樞紐(H enry Hub)為核心的定價(jià)系統(tǒng),在英國(guó)定價(jià)系統(tǒng)中也形成了一個(gè)虛擬平衡點(diǎn)(NBP)。不過盡管采用相同的商品定價(jià)機(jī)制,北美與英國(guó)的天然氣市場(chǎng)還是相互獨(dú)立的。

2)歐洲大陸的定價(jià)體系 歐洲大陸的天然氣貿(mào)易采用的是與油價(jià)掛鉤的定價(jià)政策。這一模式源于荷蘭在1962年對(duì)格羅林根超大氣田生產(chǎn)的國(guó)內(nèi)天然氣定價(jià)政策,即天然氣價(jià)格按照百分比與柴油、高硫和低硫重質(zhì)燃油的市場(chǎng)價(jià)格掛鉤,為了分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)再根據(jù)“傳遞要素”進(jìn)行調(diào)整。隨后,這一模式被一些出口合同所采用,并進(jìn)一步影響到東北亞的LNG定價(jià)。為了建立統(tǒng)一的天然氣市場(chǎng),歐盟雖然出臺(tái)了多個(gè)天然氣法令,但由于國(guó)與國(guó)之間、企業(yè)與企業(yè)之間、管道與管道之間的分割,至今還沒有做到像美國(guó)那樣的自由準(zhǔn)入和市場(chǎng)流動(dòng)性。

3)東北亞的定價(jià)體系 東北亞(包括日本、韓國(guó)、中國(guó)的臺(tái)灣與大陸)的LNG貿(mào)易定價(jià)體系源自日本。由于日本當(dāng)年引進(jìn)LNG主要是為了替代原油發(fā)電,因此在長(zhǎng)期合同中采用了與日本原油加權(quán)平均價(jià)格(JCC)掛鉤的定價(jià)方法。但是這一定價(jià)方式已經(jīng)不符合日本和合亞太其他國(guó)家的市場(chǎng)現(xiàn)狀,不過由于至今尚無(wú)供需雙方都能接受的其他方式,東北亞地區(qū)的天然氣定價(jià)目前只能通過設(shè)定JCC封頂價(jià)格和封底價(jià)格的方式來(lái)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

4)前蘇聯(lián)地區(qū)的定價(jià)體系 前蘇聯(lián)地區(qū)采用雙邊壟斷(壟斷出口和壟斷進(jìn)口)的定價(jià)模式,供應(yīng)給非歐盟用戶的天然氣價(jià)格,通常通過政府間的談判來(lái)確定。

2 國(guó)際天然氣定價(jià)體系的變化和發(fā)展

自2005年以來(lái),國(guó)際LNG市場(chǎng)經(jīng)歷了3個(gè)不同階段:第一階段從2005年8月到2006年3月。在這個(gè)階段中一些國(guó)家出現(xiàn)了一系列導(dǎo)致天然氣供應(yīng)緊張的事件,例如美國(guó)卡特里娜颶風(fēng)、英國(guó)從凈出口國(guó)變?yōu)閮暨M(jìn)口國(guó)、西班牙水電短缺、歐洲大陸寒流以及亞洲市場(chǎng)需求,使得 LNG奇貨可居,各地 LNG價(jià)格漲聲一片。第二個(gè)階段從2006年春季到2009年中旬。在這個(gè)階段中雖然大西洋盆地地區(qū)的天然氣市場(chǎng)短缺有所緩解,但是亞洲市場(chǎng)因?yàn)橛∧岬奶烊粴夤?yīng)出現(xiàn)問題和日本7座核電站的關(guān)閉,亞洲市場(chǎng)的天然氣仍然存在嚴(yán)重短缺,特別是2008年油價(jià)連破新高,拉高了與其掛鉤的合同氣價(jià),不過隨后不久油價(jià)暴跌。由于亞洲的LNG合同價(jià)格采用類似“S曲線”的封頂機(jī)制,雖然天然氣的現(xiàn)貨價(jià)格暴漲,但是合同LNG價(jià)格總體上沒有遭受高油價(jià)太大的沖擊。第三個(gè)階段從2009年中旬開始至今。由于全球的經(jīng)濟(jì)衰退各國(guó)對(duì)天然氣的需求減少,又由于北美頁(yè)巖氣的出現(xiàn)替代了一些地區(qū)對(duì)進(jìn)口天然氣的依賴(原來(lái)為美國(guó)市場(chǎng)準(zhǔn)備的LNG被銷往亞洲與歐洲市場(chǎng)),加上液化能力的大幅提高LNG的產(chǎn)量增加,不僅緩解了此前的LNG短缺狀況,而且還造成了LNG大量剩余。

全球天然氣供應(yīng)過剩,使原本相互獨(dú)立的英美、歐洲和亞太三大天然氣市場(chǎng)體系間建立了價(jià)格互動(dòng)。中東的LNG因北美頁(yè)巖氣的開發(fā)而不得不降價(jià)出口歐洲,通過歐洲的LNG接收站以及英國(guó)與歐洲大陸的管道連接,使得降價(jià)效應(yīng)進(jìn)一步波及到北歐,為與油價(jià)掛鉤的天然氣長(zhǎng)期合同和雙邊壟斷性合同交易帶來(lái)了價(jià)格競(jìng)爭(zhēng),并影響了俄羅斯的天然氣出口?？ㄋ栂驓W洲出口的大量LNG(例如2009年卡塔爾賣到英國(guó)和比利時(shí)的LNG比2008年增加了近5倍),這些LNG取代了部分供應(yīng)給歐洲大陸的管道天然氣,導(dǎo)致管道天然氣價(jià)格的降低。例如從2008年到2009年,俄羅斯輸送到德國(guó)東部邊境的天然氣價(jià)格下跌了25%,俄羅斯不但因此蒙受了很大的經(jīng)濟(jì)損失,而且被迫就一些天然氣合同進(jìn)行了重新談判,天然氣的定價(jià)也因此成為了俄羅斯與歐盟之間嚴(yán)重摩擦的源頭。在這種局面下,俄羅斯企圖通過減少對(duì)烏克蘭的天然氣供應(yīng)來(lái)提高天然氣的價(jià)格,烏克蘭的應(yīng)對(duì)措施是通過截留途徑該國(guó)的中轉(zhuǎn)氣來(lái)彌補(bǔ)經(jīng)濟(jì)損失,這種局面嚴(yán)重影響了歐盟的供氣安全,促使歐盟采取天然氣供應(yīng)多元化的措施,試圖通過NABUCCO管道采購(gòu)里海天然氣,與俄羅斯通過繞開烏克蘭的 SOUTHSTREAM管道方案形成競(jìng)爭(zhēng)。

傳統(tǒng)的天然氣貿(mào)易模式通過長(zhǎng)期合同將氣源和用戶綁在一起,但是近年來(lái)LNG市場(chǎng)出現(xiàn)了兩個(gè)有趣的變化。第一個(gè)變化是LNG供應(yīng)項(xiàng)目各股東的天然氣資源不再需要通過合資公司綁在一起賣,即股東可以把自己的份額氣賣給自己選擇的客戶。第二個(gè)變化是客戶不再受固定終點(diǎn)站條款限制,即購(gòu)買來(lái)的天然氣除了自己使用外也可以轉(zhuǎn)賣給別人,從中獲得更大的利益。然而由于亞洲主要的進(jìn)口市場(chǎng)還未自由化,對(duì)于 LNG長(zhǎng)期貿(mào)易合同,亞洲的終端用戶無(wú)法將天然氣商品的競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制引入傳統(tǒng)的合同價(jià)格體系中,另一方面亞洲也沒有類似亨利交割點(diǎn)等商品價(jià)格指標(biāo),使用的外國(guó)指標(biāo)并不反映亞洲市場(chǎng)的情況,因此目前只能維持油價(jià)指數(shù)掛鉤定價(jià),并對(duì)定價(jià)公式做一些調(diào)整。在歐洲的LNG貿(mào)易中,英國(guó)虛擬平衡點(diǎn)或電網(wǎng)競(jìng)爭(zhēng)價(jià)格等一些商品市場(chǎng)的指標(biāo),在某些情況下已被引入LNG合同價(jià)格的升降體系中。

卡塔爾可以給歐洲供氣,也可以給亞洲供氣?？ㄋ栦N往歐洲的LNG可以擠壓歐洲的氣價(jià),并進(jìn)一步擠壓俄羅斯與中亞銷往歐洲的氣價(jià),迫使中亞的天然氣往中國(guó)走,這樣就形成了一個(gè)互相影響的區(qū)域天然氣系統(tǒng),中東、歐洲、俄羅斯、中亞、亞洲這4個(gè)地區(qū)的氣價(jià)可以通過卡塔爾LNG的走向與價(jià)格而產(chǎn)生聯(lián)動(dòng)。如果將這四個(gè)地區(qū)的整體比作北美,將卡塔爾比作美國(guó)的亨利交匯點(diǎn),再使用基礎(chǔ)差價(jià)的定價(jià)理論體系,那么在理論上可以測(cè)算各國(guó)際貿(mào)易點(diǎn)的天然氣動(dòng)態(tài)平衡價(jià)格。這個(gè)理論模型值得研究。

北美的頁(yè)巖氣革命給當(dāng)?shù)靥峁┝舜罅刻烊粴猱a(chǎn)量,使得很多本來(lái)要銷往美國(guó)的LNG被轉(zhuǎn)賣到歐洲,擠壓了歐洲的氣價(jià)。目前已經(jīng)有人建議在美國(guó)墨西哥灣岸區(qū)建設(shè)天然氣液化工廠向歐洲或亞洲出口LNG,雖然該項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)性在歐洲市場(chǎng)還很難與卡塔爾氣源競(jìng)爭(zhēng),但如果巴拿馬運(yùn)河得到擴(kuò)建,LNG運(yùn)輸采用卡塔爾的Q級(jí)的船只(20多萬(wàn)m3),該項(xiàng)目在亞洲市場(chǎng)將具有一定的競(jìng)爭(zhēng)力。也有人建議將阿拉斯加的天然氣運(yùn)到Valdez港口,在那里再建一個(gè)天然氣液化站出口到亞洲。這一項(xiàng)目必須建設(shè)足夠大的管道和液化氣廠實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì),才可能有足夠的競(jìng)爭(zhēng)力,而且美國(guó)還會(huì)考慮到由此帶來(lái)的供應(yīng)其他48州的機(jī)會(huì)成本,這種建議的可行性存在問題,因此,在今后較長(zhǎng)的時(shí)期內(nèi),美國(guó)還將游離于國(guó)際天然氣定價(jià)體系之外。

3 中國(guó)進(jìn)口天然氣價(jià)格體系的調(diào)整對(duì)策

目前,中國(guó)的天然氣有國(guó)產(chǎn)天然氣、進(jìn)口LNG和進(jìn)口管道氣三種來(lái)源,天然氣供應(yīng)尚沒有形成統(tǒng)一的市場(chǎng)與定價(jià)機(jī)制。其中國(guó)產(chǎn)氣基于成本加成原則定價(jià);進(jìn)口LNG合同價(jià)格與原油價(jià)格(JCC)掛鉤,并通過引入S曲線等封頂機(jī)制,規(guī)避了一定的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn);進(jìn)口管道天然氣來(lái)自前蘇聯(lián)加盟共和國(guó),其定價(jià)方法被國(guó)際天然氣聯(lián)盟描述為“雙邊壟斷”的政府談判價(jià),具有很大的不確定性。三種定價(jià)機(jī)制都沒有與其他能源掛鉤,而且進(jìn)口氣與國(guó)產(chǎn)氣的價(jià)差也造成了一系列市場(chǎng)銜接問題,這些不同的定價(jià)模式對(duì)我國(guó)天然氣市場(chǎng)的監(jiān)管和健康發(fā)展帶來(lái)了很大的挑戰(zhàn),因此我國(guó)必須盡快理順天然氣定價(jià)機(jī)制,建立一個(gè)國(guó)產(chǎn)氣和進(jìn)口氣之間、天然氣與其他能源之間可以互相關(guān)聯(lián)、有序聯(lián)動(dòng)的定價(jià)體系。

歐洲大陸市場(chǎng)跟中國(guó)有很多相似之處。首先,與我國(guó)一樣歐洲大陸天然氣本土資源缺乏只能依賴進(jìn)口,歐盟的進(jìn)口比例已超過60%,大部分來(lái)自俄羅斯。其次,歐洲內(nèi)部的管網(wǎng)目前也沒有完全聯(lián)網(wǎng)因而缺少流動(dòng)性,無(wú)法做到像英美市場(chǎng)那樣進(jìn)行不同氣源之間的競(jìng)爭(zhēng)。但歐洲大陸通過從其他替代能源的價(jià)值倒推的“凈回值”定價(jià)方法,從天然氣市場(chǎng)起步階段就使氣價(jià)與整個(gè)能源體系掛鉤,不但充分體現(xiàn)天然氣買賣雙方的利益,保證了本土資源的有效開發(fā),而且也使進(jìn)口的天然氣具有一定的競(jìng)爭(zhēng)力。根據(jù)我國(guó)的國(guó)情,歐洲大陸的定價(jià)體制更值得借鑒和參考。

4 結(jié)論

天然氣的應(yīng)用在環(huán)境保護(hù)與低碳轉(zhuǎn)型方面具有優(yōu)勢(shì),進(jìn)口天然氣是我國(guó)能源戰(zhàn)略的重要組成部分,但是目前我國(guó)天然氣進(jìn)口價(jià)格采用JCC比價(jià)方式確定,進(jìn)口價(jià)格過高導(dǎo)致天然氣競(jìng)爭(zhēng)力下降,不利于天然氣產(chǎn)業(yè)的健康發(fā)展,因此探索新的天然氣進(jìn)口模式是必要的,理順天然氣價(jià)格與其他可替代能源的比價(jià)關(guān)系、引導(dǎo)天然氣資源合理配置和推動(dòng)天然氣與其他能源的合理競(jìng)爭(zhēng),是能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要方向。

凈回值價(jià)格體系的定價(jià)方式,將天然氣價(jià)格與作為競(jìng)爭(zhēng)的能源如煤、石油產(chǎn)品和電力等的價(jià)格緊密聯(lián)系起來(lái),避免了單純與油價(jià)掛鉤而造成的價(jià)格虛高,保證了天然氣在能源市場(chǎng)的合理競(jìng)爭(zhēng),采用凈回值為基礎(chǔ)的定價(jià)體系對(duì)我國(guó)的天然氣產(chǎn)業(yè)發(fā)展具有積極意義。歐洲的涉外天然氣貿(mào)易實(shí)踐表明,凈回值價(jià)格體系是成熟的,它代表了天然氣在能源市場(chǎng)中的替代價(jià)值,體現(xiàn)了天然氣買賣雙方利益,比較符合市場(chǎng)規(guī)律,因此得到國(guó)際市場(chǎng)的支持。我國(guó)在進(jìn)口天然氣時(shí),依據(jù)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)建立自身凈回值價(jià)格體系具備一定的國(guó)際基礎(chǔ),并存在被國(guó)際市場(chǎng)接受的可能性。

在當(dāng)前油價(jià)較高的背景下,在亞太地區(qū)的LNG貿(mào)易實(shí)現(xiàn)凈回值價(jià)格體系還有一定難度。目前可通過對(duì)JCC油價(jià)指數(shù)掛鉤公式的調(diào)整(改變斜率,改變常數(shù),油價(jià)封頂)等方法,降低LNG的采購(gòu)成本,并在LNG采購(gòu)合同中,爭(zhēng)取轉(zhuǎn)賣到其他目標(biāo)市場(chǎng)的靈活性。