新形勢下商業(yè)銀行資產(chǎn)管理戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型研究

陸岷峰，葛 虎

1．2．南京財(cái)經(jīng)大學(xué)，南京 210046

新形勢下商業(yè)銀行資產(chǎn)管理戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型研究

陸岷峰1，葛 虎2

1．2．南京財(cái)經(jīng)大學(xué)，南京 210046

在新的經(jīng)濟(jì)金融形勢下，面對業(yè)務(wù)發(fā)展中風(fēng)險范圍擴(kuò)大，風(fēng)險類別更加復(fù)雜以及不同業(yè)務(wù)領(lǐng)域風(fēng)險交織，風(fēng)險管理難度不斷提高的趨勢下。商業(yè)銀行需要更靈活的手段、更豐富的內(nèi)容以及更主動的策略進(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債管理，以滿足更高的資本收益率和加強(qiáng)市值管理的要求。

商業(yè)銀行；資產(chǎn)管理；經(jīng)濟(jì)資本

一、新形勢下商業(yè)銀行資產(chǎn)管理戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的背景分析

（一）商業(yè)銀行資產(chǎn)管理戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的外部分析

1．利率的市場化將導(dǎo)致銀行存貸款利差的收窄，對那些以傳統(tǒng)存貸款業(yè)務(wù)為主的商業(yè)銀行形成嚴(yán)重的生存危險。我國商業(yè)銀行主要依靠高資本消耗的存貸凈利差收入，而低資本消耗的中間業(yè)務(wù)收入比重普遍偏低。①到目前為止，我國商業(yè)銀行開辦的中間業(yè)務(wù)已達(dá)到二百多種，但業(yè)務(wù)種類較少，主要集中在收付結(jié)算和代理業(yè)務(wù)等勞動密集型品種方面，附加值不高，投入了大量的人力、物力，但獲得的收益卻不成正比。目前我國商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)收入主要來源于傳統(tǒng)的支付結(jié)算、結(jié)售匯、銀行卡、代客外匯買賣、承兌匯票等中間業(yè)務(wù)。

2．客戶競爭日趨激烈。商業(yè)銀行客戶（尤其是大型公司客戶）所能帶來的盈利在世界金融市場上已是日益趨薄，以大型公司業(yè)務(wù)為主的銀行普遍面臨生存危機(jī)。②因?yàn)楣究蛻艟哂卸喾N融資和投資渠道，比如在融資方面可以發(fā)行債券和商業(yè)票據(jù)，在投資方面也有多種金融品種。所以向公司客戶提供服務(wù)的商業(yè)銀行及其他金融機(jī)構(gòu)之間的競爭日趨激烈，商業(yè)銀行在公司業(yè)務(wù)上的定價能力和盈利水平不斷削弱，生存空間也在不斷萎縮。爭奪優(yōu)質(zhì)大客戶的激烈競爭已經(jīng)在我國商業(yè)銀行業(yè)充分表現(xiàn)出來。再加上外資銀行的進(jìn)入則開始爭奪處于經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)的大客戶，這正好是大部分股份制商業(yè)銀行對公業(yè)務(wù)所面向的主要客戶，當(dāng)然也會加劇公司業(yè)務(wù)上的競爭。

3．資產(chǎn)收益率偏低。雖然我國銀行業(yè)會繼續(xù)增長，但主要反映在規(guī)模的擴(kuò)張上，銀行的資產(chǎn)收益率在一段時間內(nèi)不會有顯著提高。根據(jù)五家上市的股份制商業(yè)銀行公開的數(shù)據(jù)，由于政府對于利率和存貸比的控制，其總資產(chǎn)收益率不高。利潤率較高的個人消費(fèi)信貸尚處于起步階段，再加上中間業(yè)務(wù)發(fā)展上的種種困難，制約了銀行在一定資產(chǎn)規(guī)模下的利潤增長的空間。③股份制商業(yè)銀行正面臨著網(wǎng)絡(luò)建設(shè)上大量資金投入的需要。我國商業(yè)銀行在公司治理結(jié)構(gòu)和資本對管理層約束力方面普遍不足，資本回報(bào)的觀念較差；追求規(guī)模、過度競爭、低資產(chǎn)收益率等問題在銀行業(yè)發(fā)展中也同樣存在。

4．資本約束深化對商業(yè)銀行發(fā)展的制約作用具有現(xiàn)實(shí)性、緊迫性和長期性。伴隨著金融監(jiān)管日益向國際接軌，以資本約束為核心的風(fēng)險監(jiān)管日益剛性化，而我國商業(yè)銀行面臨著因資本市場發(fā)展滯后難以從外部融資和因盈利能力較低難以依靠內(nèi)部積累補(bǔ)充資本金的尷尬局面。④資本約束的現(xiàn)實(shí)性、緊迫性和長期性，是推動我國商業(yè)銀行實(shí)施資產(chǎn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的政策推動力。

5．金融脫媒化將進(jìn)一步增加直接融資在社會融資總量中的占比，以銀行為媒介的間接融資在社會總量中的占比將進(jìn)一步降低，這樣使金融脫媒現(xiàn)象更加劇烈和明顯，金融脫媒將從兩個方面削弱商業(yè)銀行的生存能力，一方面，日益活躍的直接融資將加速分流銀行的存款，迫使銀行提高存款利率，使銀行在存款總量減少的同時，增大成本支出。另一方面，直接融資會加速分流銀行的貸款客戶，有競爭力的優(yōu)質(zhì)客戶更傾向于直接入市融資，減少甚至放棄貸款，迫使銀行降低貸款利息，吸引客戶，使得銀行在貸款總量減少的同時，利息收入總量和利息收入水平都會下降。金融脫媒化趨勢將對商業(yè)銀行傳統(tǒng)經(jīng)營方式和結(jié)構(gòu)提出嚴(yán)重的生存挑戰(zhàn)。

（二）商業(yè)銀行資產(chǎn)管理戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的內(nèi)部分析

1．實(shí)施資產(chǎn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型是商業(yè)銀行抓住重大發(fā)展機(jī)遇的關(guān)鍵。在后金融危機(jī)時代，隨著國民經(jīng)濟(jì)的持續(xù)快速發(fā)展和金融改革的不斷深化，銀行業(yè)的總體經(jīng)營環(huán)境較為有利，正面臨著跨越式發(fā)展的重大機(jī)遇。而目前商業(yè)銀行的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)仍較為單一，增加了收益的脆弱性。這種情形客觀上制約了我國商業(yè)銀行資產(chǎn)管理水平的提高。因此，為了增加資產(chǎn)管理收益的多樣性，適應(yīng)日新月異的資本市場變革，商業(yè)銀行在一系列體制改革的跟進(jìn)和運(yùn)作思維的變化，必須實(shí)施資產(chǎn)管理戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。

2．商業(yè)銀行以信貸資產(chǎn)為主要產(chǎn)品，以利差收入為主要盈利來源傳統(tǒng)的資產(chǎn)經(jīng)營方式只能適應(yīng)相對穩(wěn)定、封閉、持續(xù)增長、監(jiān)管寬松和低水平競爭的經(jīng)濟(jì)環(huán)境。在金融市場全面開放，資本監(jiān)管政策與國際接軌、利率市場化、客戶需求多元化、金融脫媒加劇的大背景之下，要保持核心競爭力，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，加快戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，優(yōu)化資本收益結(jié)構(gòu)已經(jīng)成為商業(yè)銀行的必然選擇。資本收益結(jié)構(gòu)的不斷優(yōu)化既是商業(yè)銀行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的出發(fā)點(diǎn)，也是商業(yè)銀行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型最終體現(xiàn)。

3．實(shí)施資產(chǎn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型是商業(yè)銀行應(yīng)對風(fēng)險全面管理的前提。商業(yè)銀行及其分支機(jī)構(gòu)在每一項(xiàng)資產(chǎn)交易的過程中都要充分考慮風(fēng)險的承受能力。在此情況下，商業(yè)銀行就必須通過增加實(shí)體資本或控制調(diào)整資產(chǎn)業(yè)務(wù)來控制風(fēng)險。這種調(diào)整必然在客觀上促使商業(yè)銀行理性化經(jīng)營。

二、構(gòu)建新形勢下商業(yè)銀行資產(chǎn)戰(zhàn)略管理體系

新形勢下商業(yè)銀行資產(chǎn)管理體系架構(gòu)過程中，應(yīng)以建立經(jīng)濟(jì)資本配置機(jī)制為目標(biāo)，以集約化和多樣化的方式為手段，以低風(fēng)險和全面的成本控制為條件，強(qiáng)化資本覆蓋風(fēng)險以及資本回報(bào)約束的理念，不斷完善經(jīng)濟(jì)資本管理方法，從而在科學(xué)衡量分支機(jī)構(gòu)經(jīng)營業(yè)績的同時，引導(dǎo)資本合理流動和優(yōu)化配置，促使以資本基礎(chǔ)的財(cái)務(wù)績效達(dá)到最優(yōu)。

1．加強(qiáng)資本總量和資本結(jié)構(gòu)管理體系建設(shè)。資本監(jiān)管目標(biāo)規(guī)定了銀行持有資本總量的下限，而銀行業(yè)務(wù)資源和盈利能力決定了銀行持有資本不能過多，持有過量的資本雖然滿足了監(jiān)管要求，但是由于投資機(jī)會的限制，資本回報(bào)率將隨之下降，從而與股東價值最大化要求產(chǎn)生矛盾。商業(yè)銀行必須加強(qiáng)資本總量的研究，在監(jiān)管當(dāng)局最低資本標(biāo)準(zhǔn)之上，根據(jù)發(fā)展戰(zhàn)略，確定合理的資本總量區(qū)間和資本充足率目標(biāo)區(qū)間。同時根據(jù)各類資本工具在資本結(jié)構(gòu)中不同的特征，應(yīng)結(jié)合資本總量、質(zhì)量、成本、對股權(quán)集中度的影響等因素，加強(qiáng)資本結(jié)構(gòu)研究，確定合理的資本籌集渠道和方式。

2．以資本充足率為準(zhǔn)繩，全面評價商業(yè)銀行資產(chǎn)管理水平。資本充足率管理貫穿于商業(yè)銀行設(shè)立、持續(xù)經(jīng)營、市場退出的全過程，它對商業(yè)銀行的影響是全方位的，并且隨著銀行業(yè)務(wù)范圍逐步擴(kuò)大，風(fēng)險成因和表現(xiàn)復(fù)雜化，資本充足率在銀行公司治理中的重要性還將進(jìn)一步提升。⑤銀行應(yīng)在完善公司治理和強(qiáng)化內(nèi)部權(quán)力制衡監(jiān)督的基礎(chǔ)上，樹立全面資產(chǎn)管理理念，優(yōu)化資產(chǎn)評價機(jī)制，要根據(jù)全面資產(chǎn)管理的要求，把資產(chǎn)管理落實(shí)到業(yè)務(wù)的各個領(lǐng)域、各個環(huán)節(jié)。

3．樹立集約化的資本經(jīng)營發(fā)展理念。商業(yè)銀行必須進(jìn)一步強(qiáng)化資本約束的經(jīng)營發(fā)展理念，深化對資本充足率的深層次認(rèn)識，將資本管理真正引入到業(yè)務(wù)管理流程之中，引入到事前的業(yè)務(wù)發(fā)展管理之中，引入到風(fēng)險調(diào)整收益的績效管理當(dāng)中。要樹立資本管理并不是單純?yōu)榱藵M足監(jiān)管要求的觀念，其最根本的目的在于促使商業(yè)銀行建立以資本約束為核心的業(yè)務(wù)增長模式和資源配置方式，強(qiáng)化風(fēng)險控制，走資本節(jié)約的穩(wěn)健經(jīng)營和高質(zhì)量發(fā)展之路，真正地將短期盈利水平與長期盈利能力、質(zhì)量與規(guī)模、收益與風(fēng)險等結(jié)合起來，始終堅(jiān)持質(zhì)量、效益、規(guī)模、結(jié)構(gòu)的協(xié)調(diào)發(fā)展。

4．建立低風(fēng)險和低成本的資本約束機(jī)制。建立內(nèi)部經(jīng)濟(jì)資本的配置政策，綜合考慮風(fēng)險、資本、收益的業(yè)績評價系統(tǒng)，使僅僅停留在法人層面的資本管理逐級分解到每一個分支機(jī)構(gòu)、產(chǎn)品、業(yè)務(wù)線。以最低資本成本作為準(zhǔn)則，以加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)為手段，以風(fēng)險調(diào)整后的資本回報(bào)率為目標(biāo)，真正體現(xiàn)風(fēng)險和成本對發(fā)展的約束，并實(shí)現(xiàn)在合理平衡收益、可承受風(fēng)險和資本回報(bào)基礎(chǔ)上，為股東創(chuàng)造最大價值的經(jīng)營目標(biāo)。

三、實(shí)現(xiàn)新形勢下商業(yè)銀行資產(chǎn)管理戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的途徑

（一）實(shí)施全行性經(jīng)濟(jì)資本管理

經(jīng)濟(jì)資本管理是一項(xiàng)全行性的管理革新工作，尤其要依靠具體業(yè)務(wù)部門實(shí)施。但是，一些業(yè)務(wù)部門對此認(rèn)識相對不足，在自身業(yè)務(wù)工作中自覺運(yùn)用經(jīng)濟(jì)資本管理不夠。

1．加強(qiáng)全員經(jīng)濟(jì)資本管理知識培訓(xùn)。對各部門的培訓(xùn)要在圍繞如何在控制風(fēng)險資產(chǎn)增長、提高經(jīng)濟(jì)資本回報(bào)率的基礎(chǔ)上，側(cè)重點(diǎn)應(yīng)有所不同，對前臺部門應(yīng)側(cè)重于產(chǎn)品營銷、貸款定價能力的培訓(xùn)；對財(cái)務(wù)會計(jì)部門應(yīng)側(cè)重于其他應(yīng)收款、應(yīng)收利息、其他資產(chǎn)等非信貸類資產(chǎn)掛賬、處置合規(guī)性的培訓(xùn)；對信貸部門應(yīng)側(cè)重于貸款定價測算及貸款風(fēng)險控制能力的培訓(xùn)；對資產(chǎn)風(fēng)險管理部門應(yīng)側(cè)重于存量資產(chǎn)質(zhì)量的改善對經(jīng)濟(jì)資本變化的影響。⑥通過實(shí)施全員培訓(xùn)，使其在信貸拓展、貸款定價、成本核算、改善資產(chǎn)質(zhì)量等方面自覺運(yùn)用經(jīng)濟(jì)資本管理知識和工具。

2．完善細(xì)化機(jī)制和措施。對經(jīng)濟(jì)資本管理中涉及其他部門業(yè)務(wù)，制定相應(yīng)的管理辦法和定量要求，指導(dǎo)各部門在日常工作中落實(shí)。如前臺部門出臺的客戶經(jīng)理營銷獎勵辦法需加入經(jīng)濟(jì)資本回報(bào)率、經(jīng)濟(jì)增加值考核指標(biāo)。對發(fā)放的每筆貸款發(fā)放前和發(fā)放后均應(yīng)計(jì)算經(jīng)濟(jì)資本回報(bào)率，達(dá)不到回報(bào)率要求的應(yīng)給相應(yīng)的處理。又如，對財(cái)務(wù)會計(jì)部門下達(dá)固定資產(chǎn)、其他資產(chǎn)等指標(biāo)時，還應(yīng)下達(dá)相應(yīng)的非信貸類經(jīng)濟(jì)資本計(jì)劃，以督促其加快閑置資產(chǎn)的處置力度和其他資產(chǎn)正常攤銷。

（二）完善成本管理措施，積極探索成本控制手段

1．全員動員，牢固樹立節(jié)約意識。培養(yǎng)每一個員工把節(jié)儉當(dāng)作一種習(xí)慣，形成意識，自覺地參與成本管理。成本控制對員工的要求是：具有控制成本的愿望和成本意識，養(yǎng)成節(jié)約成本的習(xí)慣，關(guān)心成本控制的結(jié)果，理解成本控制是一項(xiàng)集體努力過程，不是個人活動，必須在共同目標(biāo)下同心協(xié)力才能夠正確理解和使用成本控制信息，據(jù)以改進(jìn)工作，降低成本。⑦

2．加強(qiáng)成本動因分析，逐步建立費(fèi)用支出標(biāo)準(zhǔn)體系。要認(rèn)真分析成本動因，找出引起成本發(fā)生的主要因素，力爭考慮周全要制定部分費(fèi)用于均定額，區(qū)分行際間業(yè)務(wù)量集約化管理程度等成本動因情況，運(yùn)用調(diào)節(jié)系數(shù)對于均定額的不合理因素進(jìn)行修正。⑧商業(yè)銀行應(yīng)對各區(qū)域的實(shí)際情況進(jìn)行詳細(xì)分析和測算，積累原始數(shù)據(jù)，準(zhǔn)確確定各區(qū)域調(diào)節(jié)系數(shù)，以提高費(fèi)用支出標(biāo)準(zhǔn)的合理性。

3．不斷完善和擴(kuò)大集中采購，降低采購成本。把全面推行集中采購作為提高采購質(zhì)量，節(jié)約采購成本的一項(xiàng)重要工作來抓。從采購程序、采購范圍、采購方式等三個方面進(jìn)一步規(guī)范集中采購行為。采購程序上，逐步建立從業(yè)務(wù)部門提出需求，落實(shí)指標(biāo)到集中采購委員會集中采購，集體決定的規(guī)范化集中采購程序。要擴(kuò)大采購范圍，將更多資本性支出項(xiàng)目和大宗費(fèi)用開支納入集中采購之內(nèi)，以更好地起到控制費(fèi)用，節(jié)約成本的效果。要創(chuàng)新采購流程和方式，提高采購的效益和效率。實(shí)際工作中還可以采取采購項(xiàng)目試行外聘專家參與采購談判等途徑，進(jìn)一步提高項(xiàng)目采購的質(zhì)量。

4．健全管理制度，實(shí)行全面成本管理。目前商業(yè)銀行的成本管理基本上局限于營業(yè)費(fèi)用管理。實(shí)際上，商業(yè)銀行的成本應(yīng)包括在經(jīng)營中發(fā)生的與業(yè)務(wù)經(jīng)營活動有關(guān)的各項(xiàng)支出。因此我們要倡導(dǎo)全面成本管理，將成本管理拓展到資金成本、風(fēng)險成本和資本成本管理上。

（三）建立資本規(guī)劃程序

銀行應(yīng)當(dāng)在動態(tài)考慮監(jiān)管要求和資本成本的基礎(chǔ)上，決定每一時期的資本水平和資本構(gòu)成。定期做出資本計(jì)劃，在明確現(xiàn)有資本水平的基礎(chǔ)上，預(yù)期資本可能出現(xiàn)的變動。第一，進(jìn)行經(jīng)濟(jì)資本計(jì)算和配置。銀行首先計(jì)算不同業(yè)務(wù)部門和各類業(yè)務(wù)的風(fēng)險，將經(jīng)濟(jì)資本在各類風(fēng)險、各個業(yè)務(wù)部門和各類業(yè)務(wù)之間進(jìn)行配置，并且對各類風(fēng)險包括信用風(fēng)險、市場風(fēng)險和操作風(fēng)險配置經(jīng)濟(jì)資本，計(jì)算銀行需要的總體經(jīng)濟(jì)資本。第二，計(jì)算監(jiān)管資本和保留資本緩沖。由于意外的資本籌資成本比較高，因此平時有必要保留超過最低資本要求一定水平的資本，以作為緩沖。銀行需要在監(jiān)管資本要求基礎(chǔ)之上，保留一個適當(dāng)?shù)挠嗟亍Ｔ谶@一環(huán)節(jié)，銀行計(jì)算最低資本要求，加上一定額度的資本緩沖，作為目標(biāo)資本水平。第三，與同類銀行進(jìn)行比較。在對銀行的經(jīng)濟(jì)資本和監(jiān)管資本進(jìn)行分析之后，銀行的資本比例目標(biāo)應(yīng)該與其它可比較的銀行資本比例之間進(jìn)行比較。

（四）積極探索多樣化的融資渠道，保持資本長期充足

1．盡量利用有限的資本補(bǔ)充渠道，實(shí)現(xiàn)外源資本補(bǔ)充。積極開展增資擴(kuò)股工作，與新老股東進(jìn)行充分的溝通和協(xié)商，努力引進(jìn)境外戰(zhàn)略投資者，增資中應(yīng)保持股權(quán)結(jié)構(gòu)的多元化、分散化和合理化，防范因引資不當(dāng)帶來的風(fēng)險。索增加附屬資本的方式，擴(kuò)大發(fā)行行長期次級債務(wù)和定向次級債務(wù)。

2．增強(qiáng)自身積累，實(shí)現(xiàn)內(nèi)源資本補(bǔ)充。優(yōu)化資產(chǎn)組合配置，提高低風(fēng)險或無風(fēng)險資產(chǎn)比重，促進(jìn)高風(fēng)險資產(chǎn)向低風(fēng)險資產(chǎn)的轉(zhuǎn)化，從而降低風(fēng)險資產(chǎn)總額，提高資本充足率。采取多種手段壓降不良資產(chǎn)，減少貸款損失專項(xiàng)撥備缺口，增加資本總額。通過金融創(chuàng)新尋找新的利潤增長點(diǎn)，提高盈利能力，在股東可接受的范圍內(nèi)限制或減少現(xiàn)金分紅，增強(qiáng)資本積累。

3．優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，開發(fā)信用與市場風(fēng)險管理技術(shù)。關(guān)鍵在于強(qiáng)化資產(chǎn)風(fēng)險管理，減少風(fēng)險權(quán)重，提高資產(chǎn)質(zhì)量。因?yàn)殂y行資產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)張受存款增加的影響而有一定的被動性，消極地減少資產(chǎn)規(guī)模不是解決問題的根本辦法。具體措施應(yīng)該是：（1）進(jìn)行金融創(chuàng)新，優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，開辟融資新渠道，發(fā)展代客理財(cái)?shù)荣Y產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，增加風(fēng)險權(quán)重較小的中間業(yè)務(wù)。（2）做好應(yīng)對利率市場化的風(fēng)險管理準(zhǔn)備。在利率市場化進(jìn)程中，積極利用金融風(fēng)險轉(zhuǎn)移技術(shù)，降低信用風(fēng)險與市場風(fēng)險，如資產(chǎn)證券化、信用衍生產(chǎn)品、利率互換、利率期貨、期權(quán)、遠(yuǎn)期利率協(xié)議等衍生金融產(chǎn)品的本土化，將使銀行資產(chǎn)的風(fēng)險系數(shù)大大降低。

總之，在新的金融經(jīng)濟(jì)形勢下商業(yè)銀行只有通過對自身資產(chǎn)實(shí)施有效的管理，才能夠在日益激烈競爭的金融環(huán)境下獲得生存發(fā)展的能力，才能有足夠的資產(chǎn)去擴(kuò)大經(jīng)營。

注釋：

①資料來源：劉穎健：淺談利率市場化對商業(yè)銀行的影響及對策，時代金融，2009，11．

②資料來源：周良坤 劉 艷：國有商業(yè)銀行服務(wù)競爭與過程管理分析源，http：//www．chinabanker．net/news＿detail．jsp？id＝134＆type＝1＆caidan＝7

③資料來源：2009中國商業(yè)銀行競爭力評價報(bào)告，中國證券報(bào)http：//www．cs．com．cn/zgzqb/html/2009－08/15/content＿25998．htm

④資料來源：劉元慶：資本約束、金融脫媒、利率市場化與商業(yè)銀行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型http：//www．dss．gov．cn/Article＿Print．a(chǎn)sp？ArticleID＝223058

⑤資料來源：查靜，馬志君：商業(yè)銀行資本管理：多重視角與發(fā)展趨勢，海南金融，2006（03）．

⑥資料來源：當(dāng)前商業(yè)銀行實(shí)施經(jīng)濟(jì)資本管理的難點(diǎn)及對策，http：//www．docin．com/p－62363828．html

⑦資料來源：聶黨奇：強(qiáng)化商業(yè)銀行成本管理的幾點(diǎn)措施，http：//d．wanfangdata．com．cn/Periodical＿sjylc200310045．a(chǎn)spx

⑧資料來源：作業(yè)成本法：商業(yè)銀行的成本動因，http：//www．chinaacc．com/new/635＿652＿/2009＿3＿24＿zh6153359541423900212667．shtml

［1］周小榮．欠發(fā)達(dá)地區(qū)“金融脫媒”趨勢下商業(yè)銀行經(jīng)營策略選擇-江西銅業(yè)公司融資渠道變化對商業(yè)銀行影響的調(diào)查與思考［J］．武漢金融，2007，（11）．

［2］上海市城市金融協(xié)會課題組．國有商業(yè)銀行實(shí)施戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的動因、路徑和策略研究［J］．金融論壇，2005，（12）．

［3］邢勃．優(yōu)化我國商業(yè)銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的對策研究［J］．金融理論與實(shí)踐，2008，（10）：67－70．

［4］張力．商業(yè)銀行資產(chǎn)管理及其優(yōu)化［J］．西南金融，2003，（9）：17－18．

［5］王炯．我國商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)資本管理的經(jīng)驗(yàn)比較與啟示［J］．金融理論與實(shí)踐，2008，（12）．

［6］張樂，雷培莉，溫波，程海鵬．我國商業(yè)銀行IT采購管理研究［J］．山西財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào)，2010，（S1）．

［7］劉百花．我國商業(yè)銀行建立資本約束機(jī)制和資本規(guī)劃程序的探討［J］．金融理論與實(shí)踐，2006，（9）．

［8］邵杰，崔和瑞．商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債非對稱風(fēng)險分析［J］．商業(yè)現(xiàn)代化，2008，（53）：396－397．

［9］李文．從利潤管理到價值管理—商業(yè)銀行資本管理探析［M］．北京：中國金融出版社，2007．

責(zé)任編輯：劉文華 陳 巖

Studies on Transition of Assets Management Strategy in Commercial Banks under the New Situation

LU Min－feng1，GE Hu2
（1.2.Nanjing University of Finance＆Economics，Nanjing 210046）

In the new economic and financial situation，commercial banks are falling in more complicated business circumstance，because the risk scopes and categories are enlarging，varied risks are coming from varied business，and management on risk become more and more difficult．Therefore，commercial banks should take more flexible means，richer contents and more active asset－liability management strategies to meet the requirements of higher capital return and stricter market value management．

commercial banks；assets management；capital

F830．33

A

1008-9055（2011）01-0011-04

2010－11－09

1．陸岷峰（1962—），男，漢族，江蘇金湖縣人，南京財(cái)經(jīng)大學(xué)教授、南京大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院博士后，江蘇銀行總行高級會計(jì)師，工商管理博士。研究方向：宏觀經(jīng)濟(jì)，商業(yè)銀行，中小企業(yè)。

2．葛虎（1984—），男，漢族，安徽阜陽人，南京財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院金融學(xué)碩士研究生。研究方向：金融經(jīng)濟(jì)理論，商業(yè)銀行。