轉(zhuǎn)口貿(mào)易及銀行風(fēng)險(xiǎn)控制探討

　　摘 要：近年來(lái)，以中間業(yè)務(wù)為背景的轉(zhuǎn)口貿(mào)易在部分沿海城市發(fā)展迅猛，作為一種特殊形式的業(yè)務(wù)模式，轉(zhuǎn)口貿(mào)易能為企業(yè)帶來(lái)哪些效益增長(zhǎng)點(diǎn)，銀行又該如何去把控這項(xiàng)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，這是值得我們?nèi)ニ伎嫉囊粋€(gè)問(wèn)題。
　　關(guān)鍵詞：轉(zhuǎn)口貿(mào)易 轉(zhuǎn)賣(mài)業(yè)務(wù) 銀行風(fēng)險(xiǎn)
　　中圖分類號(hào)：F830.2 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A
　　文章編號(hào)：1004-4914（2011）04-191-02
　　
　　一、轉(zhuǎn)口貿(mào)易的模式
　　隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程的不斷加快，國(guó)際市場(chǎng)信息化程度日益提高，外貿(mào)進(jìn)出口業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境日趨激烈，而以中間業(yè)務(wù)為背景的轉(zhuǎn)口貿(mào)易，近幾年來(lái)發(fā)展異常迅速。轉(zhuǎn)口貿(mào)易是指國(guó)際貿(mào)易中進(jìn)出口貨物的買(mǎi)賣(mài)，不是在生產(chǎn)國(guó)與消費(fèi)國(guó)之間直接進(jìn)行，而是通過(guò)第三方轉(zhuǎn)手進(jìn)行的貿(mào)易。傳統(tǒng)意義上的轉(zhuǎn)口貿(mào)易為兩頭在外的模式，即境內(nèi)企業(yè)將境外購(gòu)得貨物直接銷往其他國(guó)家，貨物不出入境。轉(zhuǎn)口貿(mào)易的發(fā)生，主要是有些國(guó)家或地區(qū)由于地理、歷史、政治或經(jīng)濟(jì)方面的因素，其所處的位置適合于作為貨物的銷售中心。這些國(guó)家或地區(qū)輸入大量貨物，除了部分供本國(guó)或本地區(qū)消費(fèi)外，又再出口到鄰近國(guó)家和地區(qū)。如新加坡、香港、倫敦、鹿特丹等，都是國(guó)際著名的中轉(zhuǎn)地，擁有數(shù)量很大的轉(zhuǎn)口貿(mào)易。它們通過(guò)轉(zhuǎn)口貿(mào)易除了可以得到可觀的轉(zhuǎn)口利潤(rùn)和倉(cāng)儲(chǔ)、運(yùn)輸、裝卸、稅收等收入外，同時(shí)也推動(dòng)了當(dāng)?shù)亟鹑凇⒔煌ǖ刃袠I(yè)的發(fā)展。隨著轉(zhuǎn)口業(yè)務(wù)的發(fā)展，其模式也不斷地延伸，其中最常見(jiàn)的有兩種模式，一種為轉(zhuǎn)口企業(yè)從境外購(gòu)買(mǎi)貨物，將貨物存放在境內(nèi)保稅監(jiān)管區(qū)域，然后視國(guó)際市場(chǎng)行情再?zèng)Q定是否將貨物賣(mài)給境外；還有一種為境內(nèi)企業(yè)向境外購(gòu)買(mǎi)貨物，將貨物存放在境內(nèi)保稅監(jiān)管區(qū)域，而僅將貨權(quán)憑證轉(zhuǎn)賣(mài)給境外公司（或區(qū)內(nèi)企業(yè)），再由境外公司(或區(qū)內(nèi)企業(yè))將貨物賣(mài)給下家單位（如境外公司、保稅監(jiān)管區(qū)域內(nèi)公司、境內(nèi)保稅監(jiān)管區(qū)域外公司）。嚴(yán)格意義上來(lái)說(shuō)，目前很多轉(zhuǎn)口業(yè)務(wù)屬于轉(zhuǎn)賣(mài)模式，而非傳統(tǒng)意義上的轉(zhuǎn)口業(yè)務(wù)。轉(zhuǎn)賣(mài)貿(mào)易模式下，交易對(duì)象以貨物的物權(quán)憑證為主，物權(quán)憑證包括提單和倉(cāng)單，實(shí)際交易貨物一般不發(fā)生進(jìn)口報(bào)關(guān)行為，貨物的抵運(yùn)地一般為境內(nèi)某保稅區(qū)，交易下家事先存在不確定性，當(dāng)貨物的市場(chǎng)價(jià)格出現(xiàn)劇烈波動(dòng)時(shí)，企業(yè)出于套期保值等需要轉(zhuǎn)而實(shí)施轉(zhuǎn)賣(mài)。轉(zhuǎn)賣(mài)業(yè)務(wù)交易的貨物以基礎(chǔ)性原材料商品為主，交易的主體以大中型貿(mào)易公司為主。由于基礎(chǔ)性原材料商品作為國(guó)際大宗交易商品，具有交易面廣、價(jià)格波動(dòng)大等特性，因而成為轉(zhuǎn)賣(mài)業(yè)務(wù)的主要交易對(duì)象。而大中型貿(mào)易公司由于在資金規(guī)模、交易客戶群等方面具有比較優(yōu)勢(shì)，同時(shí)其從事交易的主要目的是為了直接獲得差價(jià)利潤(rùn)，因此成為轉(zhuǎn)賣(mài)業(yè)務(wù)的主要交易主體。目前轉(zhuǎn)賣(mài)業(yè)務(wù)套用轉(zhuǎn)口貿(mào)易的概念，但轉(zhuǎn)口貿(mào)易物流跟隨資金流發(fā)生轉(zhuǎn)移，因而同一貨物很少會(huì)再次被轉(zhuǎn)口；轉(zhuǎn)賣(mài)業(yè)務(wù)主要以物權(quán)憑證為交易對(duì)象，貨物價(jià)差是交易雙方關(guān)注的焦點(diǎn)，因而同一貨物多次轉(zhuǎn)賣(mài)的現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生，且在此交易過(guò)程中貨物并不一定發(fā)生實(shí)際流動(dòng)。
　　二、轉(zhuǎn)口貿(mào)易劇增的原因
　?。ㄒ唬┰黾悠髽I(yè)經(jīng)營(yíng)模式，拓展利潤(rùn)獲得渠道
　　近年來(lái)，隨著進(jìn)出口貿(mào)易的不斷擴(kuò)大，采用國(guó)際貿(mào)易的交易方式逐漸變得靈活多變，貿(mào)易方式出現(xiàn)多樣化。轉(zhuǎn)口貿(mào)易就是近年來(lái)備受企業(yè)青睞的貿(mào)易方式，它不僅能增加企業(yè)經(jīng)營(yíng)模式、品種，提高進(jìn)出口業(yè)務(wù)能力，而且能更多地了解、掌握市場(chǎng)信息，從中搜尋有價(jià)值的市場(chǎng)供求信息，作為企業(yè)開(kāi)展一般貿(mào)易的有益補(bǔ)充。自二次匯率改革以來(lái)，人民幣兌美元匯率屢創(chuàng)新高，對(duì)出口業(yè)務(wù)產(chǎn)生了一定的影響，使得出口企業(yè)利潤(rùn)空間減少，甚至出現(xiàn)無(wú)利潤(rùn)現(xiàn)象。轉(zhuǎn)口貿(mào)易的平均利潤(rùn)已超過(guò)出口的平均利潤(rùn)。因此很多外貿(mào)公司都在做大轉(zhuǎn)口貿(mào)易，擴(kuò)大業(yè)務(wù)范圍。
　?。ǘ┮?guī)避市場(chǎng)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)
　　由于轉(zhuǎn)口貿(mào)易屬于兩頭在外，受?chē)?guó)內(nèi)的貿(mào)易環(huán)境、供給、需求等因素的影響較小，特別是在市場(chǎng)內(nèi)外盤(pán)倒掛的情況下，企業(yè)也可以利用各國(guó)商品市場(chǎng)行情不同，價(jià)格信息不對(duì)稱，根據(jù)國(guó)際市場(chǎng)的價(jià)格波動(dòng)規(guī)律進(jìn)行轉(zhuǎn)口貿(mào)易，以此減少公司損失，甚至可以博取一定利潤(rùn)。
　?。ㄈ┖侠肀芏?，減低運(yùn)作成本
　　外貿(mào)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，外貿(mào)利潤(rùn)空間減少，企業(yè)在成本方面盡量縮減。某些企業(yè)通過(guò)在香港等地辦一個(gè)企業(yè)，利用離岸公司做轉(zhuǎn)口貿(mào)易，將利潤(rùn)分流。由于香港具有海外利得無(wú)須納稅的稅務(wù)優(yōu)勢(shì)，那么利用香港公司做轉(zhuǎn)口貿(mào)易就可以起到合理避稅，降低運(yùn)作成本的目的。具體操作如下：
　　A：國(guó)內(nèi)涉外企業(yè) B:香港的關(guān)聯(lián)企業(yè) C：國(guó)外公司
　　正常途徑：A在C處進(jìn)口了60萬(wàn)成本的貨物，最終銷售給國(guó)內(nèi)其他客戶100萬(wàn)，那么A企業(yè)就要按40萬(wàn)利潤(rùn)繳納企業(yè)所得稅。
　　但現(xiàn)在可以利用B完成這樣一筆業(yè)務(wù)：首先，先以B名義將這筆60萬(wàn)成本的貨物先買(mǎi)下來(lái)，再以一個(gè)較高價(jià)95萬(wàn)賣(mài)給國(guó)內(nèi)自己的公司，A最終還是以100萬(wàn)元銷售給最終客戶，這樣一來(lái)，國(guó)內(nèi)只需按5萬(wàn)繳納企業(yè)所得稅，而另35萬(wàn)利潤(rùn)則成功留存在香港公司賬戶內(nèi)。
　?。ㄋ模┇@得多頭外匯融資
　　由于對(duì)轉(zhuǎn)口貿(mào)易的界定完全依賴企業(yè)的申報(bào)，銀行在為企業(yè)辦理業(yè)務(wù)時(shí)，如果企業(yè)沒(méi)有說(shuō)明是否為轉(zhuǎn)口貿(mào)易時(shí)，很難判斷該筆售付匯的貿(mào)易方式。而人民幣兌美元匯率的升值及升值預(yù)期的存在，增加了企業(yè)對(duì)美元融資的需求?？蛻敉ㄟ^(guò)貸美元付匯，然后再購(gòu)匯還貸，可以賺取人民幣升值、美元貶值帶來(lái)的好處。具體可以如下操作：
　　國(guó)內(nèi)A企業(yè)從境外進(jìn)口一批化工產(chǎn)品貨物，銷售給國(guó)內(nèi)B企業(yè)。
　　正常貿(mào)易途徑：A企業(yè)只能在進(jìn)口項(xiàng)下獲得一筆外匯貿(mào)易融資。B企業(yè)因無(wú)外貿(mào)背景，無(wú)法獲得外匯融資。
　　通過(guò)轉(zhuǎn)口貿(mào)易：A企業(yè)在香港等周邊地區(qū)成立一家C企業(yè)，通過(guò)C企業(yè)做一筆轉(zhuǎn)口貿(mào)易，C再把貨物賣(mài)給B企業(yè)。單從資金流來(lái)看，A企業(yè)相當(dāng)于做了一筆進(jìn)口和一筆出口，在企業(yè)未說(shuō)明的情況下，A企業(yè)可以獲得兩筆貿(mào)易融資。而B(niǎo)企業(yè)，等于做了一筆進(jìn)口，有了外貿(mào)背景，可以獲得一筆外匯融資。
　?。ㄎ澹┮?guī)避?chē)?guó)內(nèi)貸款規(guī)模控制，獲得海外短期融資
　　隨著國(guó)內(nèi)外匯資金的緊缺，企業(yè)融資難的問(wèn)題凸顯。特別是隨著人民幣匯率升值速度加快，銀行外匯存款持續(xù)下降，銀行可貸外匯資金來(lái)源減少。由于境內(nèi)外幣資金緊缺而境外外幣資金相對(duì)寬裕，境內(nèi)企業(yè)為了博弈人民幣升值收益，對(duì)外幣貸款的需求一直高企不下。因此企業(yè)可以使用先收后支的轉(zhuǎn)口貿(mào)易，通過(guò)香港等地的關(guān)聯(lián)企業(yè)獲得海外融資，且海外的美元融資利率比境內(nèi)低，在一定程度上規(guī)避境內(nèi)銀行的信貸規(guī)模限制。
　　三、轉(zhuǎn)口貿(mào)易的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)
　　1.轉(zhuǎn)口貿(mào)易兩份合同，交易對(duì)手均在境外，且資金與貨物跨境流動(dòng)脫節(jié)，銀行只能審核其表面單據(jù)的合理性和真實(shí)性，交易是否具有真實(shí)貿(mào)易背景難以核查；轉(zhuǎn)口業(yè)務(wù)中，進(jìn)口企業(yè)可能會(huì)利用其境外關(guān)聯(lián)公司虛設(shè)交易第三方，通過(guò)簽訂虛假進(jìn)出口合同，可以開(kāi)立遠(yuǎn)期信用證進(jìn)行融資甚至二次融資，而在相應(yīng)的業(yè)務(wù)管理中，對(duì)于這種企業(yè)間的關(guān)聯(lián)性交易的識(shí)別存在一定困難。
　　2.資金鏈問(wèn)題。轉(zhuǎn)口商利用遠(yuǎn)期信用證方式套現(xiàn)，如果流動(dòng)資金狀況不能得到根本改善，或套取資金虧損，只能通過(guò)借新債還舊債的方式維持運(yùn)轉(zhuǎn)。而債務(wù)累積到一定程度，資金鏈就有斷裂的可能，使銀行遭受損失。
　　3.資本風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。轉(zhuǎn)口業(yè)務(wù)作為一種新的貿(mào)易方式，在經(jīng)常項(xiàng)目交易的基礎(chǔ)上伴隨著資本交易行為。特別是物權(quán)憑證交易為基礎(chǔ)的轉(zhuǎn)賣(mài)，交易的動(dòng)機(jī)更多出于投機(jī)獲利或套期保值。由于其交易過(guò)程中收支不對(duì)等且其交易背景的真實(shí)性把握難度較大，容易成為違規(guī)資金流出入的通道。
　　4.供應(yīng)鏈問(wèn)題。轉(zhuǎn)口商的上、下游企業(yè)是否穩(wěn)定，一旦供應(yīng)鏈出現(xiàn)斷裂將會(huì)形成連鎖反應(yīng)。
　　8.價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。在國(guó)際市場(chǎng)價(jià)格出現(xiàn)劇烈波動(dòng)的情況下，轉(zhuǎn)口商是否形成一個(gè)合理有效的避險(xiǎn)機(jī)制，如通過(guò)套期保值等交易規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)或者設(shè)立一個(gè)止損點(diǎn)等。
　　6.資金監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)。按目前相關(guān)規(guī)定，轉(zhuǎn)口貿(mào)易僅需根據(jù)貿(mào)易合同、核銷單等有效憑證即可辦理購(gòu)付匯和收結(jié)匯業(yè)務(wù)，但由于合同造假較易，單憑貿(mào)易合同很難證明是否具有真實(shí)的貿(mào)易背景，目前的外匯政策對(duì)轉(zhuǎn)口貿(mào)易的購(gòu)付匯和收結(jié)匯并無(wú)實(shí)質(zhì)性的限制，轉(zhuǎn)口貿(mào)易成為外匯可隨意跨境流動(dòng)同時(shí)又無(wú)法審核資金真實(shí)性的缺口。境內(nèi)和境外企業(yè)完全可以通過(guò)關(guān)聯(lián)公司、協(xié)商或其他手段，利用“轉(zhuǎn)口貿(mào)易”這個(gè)政策缺口將異常資金匯出境外，或匯入境內(nèi)辦理結(jié)匯。
　　四、轉(zhuǎn)口貿(mào)易的銀行風(fēng)險(xiǎn)控制
　　1.由于轉(zhuǎn)口貿(mào)易形式多樣，銀行無(wú)法從單據(jù)表面上判斷真實(shí)的業(yè)務(wù)流程，因此應(yīng)加強(qiáng)與客戶的溝通，了解整個(gè)貿(mào)易流程，具體業(yè)務(wù)具體分析，從業(yè)務(wù)源頭予以把關(guān)。
　　2.時(shí)刻關(guān)注國(guó)際市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)，若跌幅巨大，應(yīng)及時(shí)要求企業(yè)補(bǔ)交保證金。
　　3.落實(shí)擔(dān)保措施，盡量以抵、質(zhì)押的形式辦理業(yè)務(wù)，或者落實(shí)有效的擔(dān)保措施。
　　4.關(guān)注企業(yè)的現(xiàn)金流是否穩(wěn)定。
　　5.了解企業(yè)的上下游企業(yè)，轉(zhuǎn)口商的上、下游企業(yè)是否長(zhǎng)期合作且具有一定實(shí)力，是否有穩(wěn)定的價(jià)格行程機(jī)制。
　　6.盡量做有正本提單或是企業(yè)能夠提供正本進(jìn)境貨物備案清單即保稅區(qū)第一手的交易，確保貿(mào)易背景的真實(shí)性。
　　7.采用貨權(quán)質(zhì)押的形式開(kāi)立信用證，有效控制風(fēng)險(xiǎn)。
　　8.建立健全轉(zhuǎn)口貿(mào)易統(tǒng)計(jì)調(diào)查制度?？梢栽O(shè)立全國(guó)轉(zhuǎn)口貿(mào)易重點(diǎn)企業(yè)調(diào)查培訓(xùn)制度，在全國(guó)范圍內(nèi)建立轉(zhuǎn)口貿(mào)易重點(diǎn)企業(yè)聯(lián)系機(jī)制，及時(shí)調(diào)查掌握大宗轉(zhuǎn)口貿(mào)易跨境資金收付，開(kāi)展重點(diǎn)企業(yè)業(yè)務(wù)培訓(xùn)和政策宣傳，從源頭上提高跨境資金申報(bào)和統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)的準(zhǔn)確性。
　　
　　參考文獻(xiàn)：
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