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2010-12-31 00:00:00
投資與理財(cái) 2010年19期
東方電氣(600875.SH):新能源訂單600億
機(jī)構(gòu)看點(diǎn):
國內(nèi)發(fā)電設(shè)備龍頭，集火電、核電、風(fēng)電、水電4大電力設(shè)備業(yè)務(wù)于一身，2010年上半年在手訂單1274億元，其中48%屬于新能源領(lǐng)域。公司大股東已經(jīng)重組太陽能電池資產(chǎn)，近期又進(jìn)軍新能源汽車領(lǐng)域，是16家央企新能源汽車大聯(lián)盟成員之一。
風(fēng)險(xiǎn)因素:節(jié)能減排要求壓制了火電設(shè)備需求，而風(fēng)電價(jià)格持續(xù)下滑。
特變電工(600089.SH):坐享電網(wǎng)特高壓盛宴
機(jī)構(gòu)看點(diǎn):
輸變電領(lǐng)域的龍頭企業(yè)，8月份募集資金36.98 億元全部投入主營業(yè)務(wù)。通過控股公司加快煤炭資源開發(fā)，延伸產(chǎn)業(yè)鏈。金元證券認(rèn)為，公司將在國家電網(wǎng)特高壓“十二五”規(guī)劃中獲得年均訂單35億元。中銀國際認(rèn)為，下半年的利潤增速會明顯好于上半年，給出目標(biāo)價(jià)21.50 元。
風(fēng)險(xiǎn)提示:8月份曾有游資炒作跡象
海螺水泥(699585.SH):利潤提升催高股價(jià)
機(jī)構(gòu)看點(diǎn):
光大證券認(rèn)為，公司的經(jīng)營管理、成本控制、市場控制能力和戰(zhàn)略布局等基本面優(yōu)質(zhì)，建議買入。瑞銀證券預(yù)計(jì)，公司江西、湖南、廣東、廣西及西部的利潤率，在未來幾周可望進(jìn)一步提升，將推升股價(jià)，重申“買入”評級。兩家機(jī)構(gòu)分別給出30元和30.49元的目標(biāo)價(jià)。
風(fēng)險(xiǎn)因素:華東業(yè)務(wù)可能受到國家產(chǎn)能控制導(dǎo)致的拉閘限電影響。
許繼電氣(000400.SZ):重組和政策受益雙驅(qū)動(dòng)
機(jī)構(gòu)看點(diǎn):
實(shí)際控制人為國家電網(wǎng)，具有資產(chǎn)注入和集團(tuán)整體上市概念。瑞銀證券認(rèn)為，公司較高的利潤率是可持續(xù)的，國家電網(wǎng)的資產(chǎn)注入方案可能于2010年下半年公布，這是一大利好，維持“買入”評級。中信證券認(rèn)為，公司是國家“十二五”特高壓直流快速建設(shè)的最大受益者，維持長期50元的目標(biāo)價(jià)。
風(fēng)險(xiǎn)因素:許繼集團(tuán)啟動(dòng)整體上市時(shí)間表不確定。
中興通訊(000063.SZ):股價(jià)在國際化中騰飛
機(jī)構(gòu)看點(diǎn):
唯一具有我國自主知識產(chǎn)權(quán)的通訊企業(yè)。上半年盈利主要來自國外業(yè)務(wù)，11款明星產(chǎn)品參加了由歐洲多廠商設(shè)備互聯(lián)互通測試。招商證券認(rèn)為，公司競爭優(yōu)勢在變強(qiáng)，國內(nèi)市場“補(bǔ)投資”、歐美對手衰敗是未來主要亮點(diǎn)，維持“強(qiáng)烈推薦”評級，目標(biāo)價(jià)36.7- 43.8元。
風(fēng)險(xiǎn)提示:匯率大幅度波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。
綜藝股份(600770.SH):布局歐洲光伏產(chǎn)業(yè)
機(jī)構(gòu)看點(diǎn):
公司已成功實(shí)現(xiàn)了新能源為龍頭，信息產(chǎn)業(yè)和PE投資為兩翼的產(chǎn)業(yè)布局。公司集中精力推廣應(yīng)用超導(dǎo)濾波器，募資14.3億元，進(jìn)軍意大利光伏發(fā)電建設(shè)項(xiàng)目。龍芯云計(jì)算解決方案，在政府、軍方及五大信息安全行業(yè)空間廣闊。近期光大證券給出24元的目標(biāo)價(jià)，目前該公司股價(jià)仍處在上升趨勢中。
風(fēng)險(xiǎn)提示:公司太陽能業(yè)務(wù)毛利率僅15.64%，有待提高。
電廣傳媒(000917.SZ):走在“傳媒+創(chuàng)投”的康莊大道上
機(jī)構(gòu)看點(diǎn):
傳統(tǒng)業(yè)務(wù)穩(wěn)中趨快。省內(nèi)網(wǎng)有線網(wǎng)絡(luò)整合收官在即，業(yè)務(wù)收入全年有望突破10億元;廣告制作代理業(yè)務(wù)全年有望實(shí)現(xiàn)38億收入;酒店、旅游、房地產(chǎn)業(yè)務(wù)持續(xù)改善。創(chuàng)投業(yè)務(wù)步入豐收期，通過達(dá)晨系參股的公司中已經(jīng)有14家登陸A股市場，賬面浮盈25億元。
風(fēng)險(xiǎn)提示:近期股價(jià)上沖過快。
東華科技(002140.SH):細(xì)分化工生產(chǎn)裝置建設(shè)業(yè)的“隱形冠軍”
機(jī)構(gòu)看點(diǎn):
細(xì)分行業(yè)領(lǐng)跑者?；ば虏牧项I(lǐng)域:在國內(nèi)大型甲乙酮生產(chǎn)裝置建設(shè)市場處于絕對壟斷地位，國外三聚氰胺項(xiàng)目市場占有率70%左右。化肥領(lǐng)域:在磷復(fù)肥、尿素和合成氨項(xiàng)目建設(shè)市場擁有較高市場占有率。無機(jī)化學(xué)品領(lǐng)域:在硫酸項(xiàng)目中市場占有率達(dá)2/3。海通證券給予公司29.1元的合理價(jià)值，“買入”投資評級。
風(fēng)險(xiǎn)提示:行業(yè)及產(chǎn)品受國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢影響較大。
東方電氣(600875.SH):新能源訂單600億
機(jī)構(gòu)看點(diǎn):
國內(nèi)發(fā)電設(shè)備龍頭，集火電、核電、風(fēng)電、水電4大電力設(shè)備業(yè)務(wù)于一身，2010年上半年在手訂單1274億元，其中48%屬于新能源領(lǐng)域。公司大股東已經(jīng)重組太陽能電池資產(chǎn)，近期又進(jìn)軍新能源汽車領(lǐng)域，是16家央企新能源汽車大聯(lián)盟成員之一。
風(fēng)險(xiǎn)因素:節(jié)能減排要求壓制了火電設(shè)備需求，而風(fēng)電價(jià)格持續(xù)下滑。
特變電工(600089.SH):坐享電網(wǎng)特高壓盛宴
機(jī)構(gòu)看點(diǎn):
輸變電領(lǐng)域的龍頭企業(yè)，8月份募集資金36.98 億元全部投入主營業(yè)務(wù)。通過控股公司加快煤炭資源開發(fā)，延伸產(chǎn)業(yè)鏈。金元證券認(rèn)為，公司將在國家電網(wǎng)特高壓“十二五”規(guī)劃中獲得年均訂單35億元。中銀國際認(rèn)為，下半年的利潤增速會明顯好于上半年，給出目標(biāo)價(jià)21.50 元。
風(fēng)險(xiǎn)提示:8月份曾有游資炒作跡象
海螺水泥(699585.SH):利潤提升催高股價(jià)
機(jī)構(gòu)看點(diǎn):
光大證券認(rèn)為，公司的經(jīng)營管理、成本控制、市場控制能力和戰(zhàn)略布局等基本面優(yōu)質(zhì)，建議買入。瑞銀證券預(yù)計(jì)，公司江西、湖南、廣東、廣西及西部的利潤率，在未來幾周可望進(jìn)一步提升，將推升股價(jià)，重申“買入”評級。兩家機(jī)構(gòu)分別給出30元和30.49元的目標(biāo)價(jià)。
風(fēng)險(xiǎn)因素:華東業(yè)務(wù)可能受到國家產(chǎn)能控制導(dǎo)致的拉閘限電影響。
許繼電氣(000400.SZ):重組和政策受益雙驅(qū)動(dòng)
機(jī)構(gòu)看點(diǎn):
實(shí)際控制人為國家電網(wǎng)，具有資產(chǎn)注入和集團(tuán)整體上市概念。瑞銀證券認(rèn)為，公司較高的利潤率是可持續(xù)的，國家電網(wǎng)的資產(chǎn)注入方案可能于2010年下半年公布，這是一大利好，維持“買入”評級。中信證券認(rèn)為，公司是國家“十二五”特高壓直流快速建設(shè)的最大受益者，維持長期50元的目標(biāo)價(jià)。
風(fēng)險(xiǎn)因素:許繼集團(tuán)啟動(dòng)整體上市時(shí)間表不確定。
中興通訊(000063.SZ):股價(jià)在國際化中騰飛
機(jī)構(gòu)看點(diǎn):
唯一具有我國自主知識產(chǎn)權(quán)的通訊企業(yè)。上半年盈利主要來自國外業(yè)務(wù)，11款明星產(chǎn)品參加了由歐洲多廠商設(shè)備互聯(lián)互通測試。招商證券認(rèn)為，公司競爭優(yōu)勢在變強(qiáng)，國內(nèi)市場“補(bǔ)投資”、歐美對手衰敗是未來主要亮點(diǎn)，維持“強(qiáng)烈推薦”評級，目標(biāo)價(jià)36.7- 43.8元。
風(fēng)險(xiǎn)提示:匯率大幅度波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。
綜藝股份(600770.SH):布局歐洲光伏產(chǎn)業(yè)
機(jī)構(gòu)看點(diǎn):
公司已成功實(shí)現(xiàn)了新能源為龍頭，信息產(chǎn)業(yè)和PE投資為兩翼的產(chǎn)業(yè)布局。公司集中精力推廣應(yīng)用超導(dǎo)濾波器，募資14.3億元，進(jìn)軍意大利光伏發(fā)電建設(shè)項(xiàng)目。龍芯云計(jì)算解決方案，在政府、軍方及五大信息安全行業(yè)空間廣闊。近期光大證券給出24元的目標(biāo)價(jià)，目前該公司股價(jià)仍處在上升趨勢中。
風(fēng)險(xiǎn)提示:公司太陽能業(yè)務(wù)毛利率僅15.64%，有待提高。
電廣傳媒(000917.SZ):走在“傳媒+創(chuàng)投”的康莊大道上
機(jī)構(gòu)看點(diǎn):
傳統(tǒng)業(yè)務(wù)穩(wěn)中趨快。省內(nèi)網(wǎng)有線網(wǎng)絡(luò)整合收官在即，業(yè)務(wù)收入全年有望突破10億元;廣告制作代理業(yè)務(wù)全年有望實(shí)現(xiàn)38億收入;酒店、旅游、房地產(chǎn)業(yè)務(wù)持續(xù)改善。創(chuàng)投業(yè)務(wù)步入豐收期，通過達(dá)晨系參股的公司中已經(jīng)有14家登陸A股市場，賬面浮盈25億元。
風(fēng)險(xiǎn)提示:近期股價(jià)上沖過快。
東華科技(002140.SH):細(xì)分化工生產(chǎn)裝置建設(shè)業(yè)的“隱形冠軍”
機(jī)構(gòu)看點(diǎn):
細(xì)分行業(yè)領(lǐng)跑者?；ば虏牧项I(lǐng)域:在國內(nèi)大型甲乙酮生產(chǎn)裝置建設(shè)市場處于絕對壟斷地位，國外三聚氰胺項(xiàng)目市場占有率70%左右。化肥領(lǐng)域:在磷復(fù)肥、尿素和合成氨項(xiàng)目建設(shè)市場擁有較高市場占有率。無機(jī)化學(xué)品領(lǐng)域:在硫酸項(xiàng)目中市場占有率達(dá)2/3。海通證券給予公司29.1元的合理價(jià)值，“買入”投資評級。
風(fēng)險(xiǎn)提示:行業(yè)及產(chǎn)品受國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢影響較大。
