從國際戰(zhàn)略視角對當今國際金融體系的再認識

馬小軍 (中共中央黨校國際戰(zhàn)略研究所教授)

[編者按]2010年6月4日,中國現(xiàn)代國際關系研究院《現(xiàn)代國際關系》雜志舉辦了議題為“人民幣國際化前景及相關問題”的學術研討會。來自國務院發(fā)展研究中心、中國人民大學、復旦大學、對外經(jīng)濟貿(mào)易大學、中共中央黨校、中國現(xiàn)代國際關系研究院以及中國農(nóng)業(yè)銀行等教學科研和金融單位的20多位專家學者參加了會議。會議討論的具體問題主要有:人民幣匯率的本質(zhì),人民幣國際化的條件、進程及路徑,人民幣國際化的前景等。與會專家學者各抒己見,相互啟發(fā),就相關議題提出了不少深刻見解。本刊在此發(fā)表這次研討會的主要觀點,以饗讀者。

筆者并非經(jīng)濟學家,更談不上對金融學的學術專攻,只是想借此機會向各位經(jīng)濟學特別是金融學界的專家,提出一些自己迄今尚未弄清的問題:如何估計此次金融危機的性質(zhì)以及美國的情形?如何估計國際金融產(chǎn)業(yè)的現(xiàn)狀?如何看待金融經(jīng)濟與眼下正在興起的與氣候變化相關的新興產(chǎn)業(yè)?筆者首先拋出一些外行性的磚頭意見,希望引起討論。

筆者只是憑學術直覺感悟到:此次金融危機重創(chuàng)了美國和西方經(jīng)濟,尤其是國際金融業(yè)及國際金融體系。金融危機改變了華爾街的歷史,使美國經(jīng)濟陷入一場罕見的衰退,使歐洲的經(jīng)濟困境至今未見谷底,面臨二次觸底的可能。在危機處理過程中,世界各主要經(jīng)濟體圍繞國際金融秩序重建展開激烈博弈。但是,就此斷定美國經(jīng)濟以及美國主導的西方金融體系已經(jīng)處于“衰落”的“拐點”,不僅不符合實際,在理論和實踐上也是危險的。

盡管金融危機始作俑者是美國,但當危機發(fā)生全球性擴散后,美元的國際儲備貨幣和國際交換手段地位反而增強;在股市以及其他投資領域出現(xiàn)全球性恐慌后,美國政府公債反而作為穩(wěn)健的投資工具而受到投資者的追捧。這些都對美國金融體系走向穩(wěn)定、美國經(jīng)濟走向復蘇具有重要意義,也表現(xiàn)出美國經(jīng)濟的良好彈性。在應對金融危機過程中,美元因全球資金從高風險資產(chǎn)中流出以及融資套利交易的解除而獲益;美元對歐元、英鎊等主要貨幣出現(xiàn)了大幅升值,對人民幣也出現(xiàn)了短期止跌現(xiàn)象;美元依然是最受全球銀行界歡迎的貨幣,美國政府的公債和那些由政府直接擔保的按揭貸款債券也普遍升值;資金仍在從全球流向美國市場,美國股市仍是全球股市的領導者。也就是說,美國引爆的金融危機在被有條不紊地轉嫁到其他西方國家和發(fā)展中國家的同時,反而一定程度上促進了美元的穩(wěn)定。毫無疑問,現(xiàn)行國際金融體系將在總結此次金融危機教訓的基礎上,展開機制和制度層面的調(diào)整與改革,但在未來相當長時間內(nèi),現(xiàn)有國際金融秩序很難根本改變,而且也很難看到任何一個國家或國家集團取代美國領導地位的可能性。甚至,我們隱約感到,在應對危機過程中,現(xiàn)行國際金融體系對美國及其主導的國際金融機制的依賴反而加深了。

筆者認為,此次金融危機的爆發(fā),并不必然意味著美國乃至西方經(jīng)濟實力的衰落和體制-制度的終結,而只是世界經(jīng)濟結構的一次自我更新?，F(xiàn)代經(jīng)濟是以美國為代表、以金融經(jīng)濟為主體的金融資本經(jīng)濟。金融經(jīng)濟已不再是什么“虛擬經(jīng)濟”,而是正在成為一個獨立的產(chǎn)業(yè)或經(jīng)濟部門(a industry or a business)。它自發(fā)產(chǎn)生著自身的各類市場需求,生產(chǎn)并配置自身各種所需的原材料或資源,制造出各種適合市場的產(chǎn)品,并進入金融市場進行各種交易、流通,實現(xiàn)利潤,然后再進入下一個生產(chǎn)周期,從而實現(xiàn)自身完整的經(jīng)濟運行過程。金融經(jīng)濟似乎已不再是我們在傳統(tǒng)教科書上學到的那種寄生于所謂“實體經(jīng)濟”或產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟的依附經(jīng)濟部門,貨幣也不再簡單地僅僅具有傳統(tǒng)意義上的“符號”、交換與流通手段等職能,而被賦予了金融經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)的資源、產(chǎn)品等屬性。不認識此點,便無法對此次金融危機的性質(zhì)以及美國經(jīng)濟尤其是美國主導的世界金融經(jīng)濟的本質(zhì)得出正確的認識,也就無法把握當代國際金融產(chǎn)業(yè)的形勢。

金融危機之后,全球正在醞釀新一輪的產(chǎn)業(yè)結構調(diào)整,國際社會主要力量即各大國正在尋找新一代科技及產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟的突破口,以挽救日益疲弱的經(jīng)濟。在后危機時代的世界經(jīng)濟結構調(diào)整中,發(fā)達國家需要加強對金融行業(yè)的監(jiān)管,并尋找新興支柱產(chǎn)業(yè)帶動下一輪經(jīng)濟增長。各新興經(jīng)濟體則需要加大自主創(chuàng)新的投入力度,從政策性刺激轉向結構性變革,從出口導向型模式轉向內(nèi)需拉動型模式。眼下,氣候因素正成為全球產(chǎn)業(yè)結構調(diào)整和能源革命的最主要推動力,以低碳、綠色為特點的新經(jīng)濟模式逐漸形成。對于人類的可持續(xù)發(fā)展而言,應對氣候變化將引出人類歷史的又一場產(chǎn)業(yè)革命。特別引人關注的是,人類應對氣候變化舉措的提升迅速催生了與此相應的新能源產(chǎn)業(yè)、環(huán)境產(chǎn)業(yè)、氣候產(chǎn)業(yè)等新經(jīng)濟領域和相關產(chǎn)業(yè)群?？梢灶A計,在新世紀的未來10年或者更長時間里,氣候產(chǎn)業(yè)或氣候經(jīng)濟有可能成長為戰(zhàn)略引導型產(chǎn)業(yè)。這一新興產(chǎn)業(yè)從一開始即表現(xiàn)出了對于IT、新能源、生物、金融等諸多產(chǎn)業(yè)的強大整合力。在這個新產(chǎn)業(yè)的上游-下游和周邊,將聚合起一個巨大的產(chǎn)業(yè)群。我們可以看到的是,這一產(chǎn)業(yè)每年將產(chǎn)出幾十萬億美元的GDP。盡管一些新產(chǎn)業(yè)的發(fā)展路徑尚不清晰,但是圍繞新興產(chǎn)業(yè),世界經(jīng)濟結構調(diào)整在深化的趨勢已顯端倪。全球范圍內(nèi)的資源重新配置,各主要國家戰(zhàn)略角色的位移也在調(diào)整和變化。其中,金融產(chǎn)業(yè)將有可能再次成為這一新興產(chǎn)業(yè)群聚合的樞紐,即充當某種強大的經(jīng)濟聚合力量。西方發(fā)達國家尤其是美國經(jīng)濟體制具有超出其他經(jīng)濟體自我修復的彈性,它們憑借這一優(yōu)勢將有可能在新興產(chǎn)業(yè)崛起的歷史進程中再次居于引領者的戰(zhàn)略地位。對此,我們應當未雨綢繆,特別加以注意。

筆者還認為,中國的國際問題研究學界應更多地搭建跨越學科的橋梁。國際政治學術界應多一些經(jīng)濟學、金融學的本領,經(jīng)濟學、金融學術界應多一些戰(zhàn)略研究的能力,以為國家大政方針的制定貢獻更多的真知灼見。