論光伏設(shè)備制造業(yè)的風(fēng)險管理

常州富潤會計師事務(wù)所 殷芳鋮

論光伏設(shè)備制造業(yè)的風(fēng)險管理

常州富潤會計師事務(wù)所 殷芳鋮

企業(yè)風(fēng)險管理在本質(zhì)上可支持管理層的價值創(chuàng)造活動，并能有效地處理潛在的未來的不確定事件，減少成果下降的可能性并增加價值，這就是實施企業(yè)風(fēng)險管理的本質(zhì)。本文首先分析了對光伏設(shè)備制造業(yè)進行風(fēng)險管理的必要性；其次，從行業(yè)特征導(dǎo)致的需求風(fēng)險管理；加強光伏設(shè)備制造業(yè)財務(wù)活動的資金風(fēng)險管理；建立有效的風(fēng)險處理機制，增強抗險能力；光伏產(chǎn)業(yè)加速擴張風(fēng)險導(dǎo)致的光伏設(shè)備制造業(yè)的擴張風(fēng)險等方面就如何加強光伏設(shè)備制造業(yè)的風(fēng)險管理進行了深入的探討，具有一定的參考價值。

光伏設(shè)備制造業(yè) 風(fēng)險管理 資金風(fēng)險 風(fēng)險機制 擴張風(fēng)險

一、前言

在市場競爭中，風(fēng)險和收益對等，風(fēng)險蘊含著成功的機會，也包含失敗的可能。企業(yè)要想獲得成功，必須高度重視風(fēng)險的管理，并積極利用風(fēng)險創(chuàng)造價值。托馬斯·斯圖爾特在《財富》撰文指出：“如果我們能夠預(yù)先建立應(yīng)對風(fēng)險的方法和措施，則風(fēng)險就能成為一個有益的因素。”市場競爭也使得企業(yè)不得不面臨涉及范圍更廣、彼此之間的關(guān)系更加復(fù)雜的風(fēng)險。風(fēng)險管理是識別、評價與控制風(fēng)險的活動。商業(yè)市場變化多端，風(fēng)險無處不在。企業(yè)管理者只有獨具“慧眼”，主動掌握風(fēng)險管理的理論與方法，才能為企業(yè)認(rèn)識價值和創(chuàng)造價值。

二、對光伏設(shè)備制造業(yè)進行風(fēng)險管理的必要性

根據(jù)歐洲光伏工業(yè)協(xié)會EPIA2008年的預(yù)測,光伏市場在今后5年里將保持30%-40%的快速增長。資料顯示，我國光伏發(fā)電市場潛力巨大。據(jù)統(tǒng)計，我國有120萬平方千米沙漠、沙漠化土地和潛在沙漠化土地，每平方千米可以安裝10萬千瓦太陽能光伏電池，1%的荒漠即可安裝10億千瓦。根據(jù)中投顧問公司發(fā)布的《中國薄膜太陽能電池行業(yè)投資分析及前景預(yù)測報告》，中國到2020年，光伏發(fā)電裝機容量可能增加到200萬千瓦，是原規(guī)劃的12.5倍。光伏設(shè)備制造業(yè),是光伏產(chǎn)業(yè)的基石和支撐。光伏產(chǎn)業(yè)的火速發(fā)展，也必將導(dǎo)致光伏設(shè)備制造業(yè)快速發(fā)展，高發(fā)展對應(yīng)著高風(fēng)險。所以，要想更快更好地加速光伏設(shè)備制造業(yè)的發(fā)展，必須有一個前瞻，也就是一個預(yù)期，一種危機感，也就是要對光伏設(shè)備制造業(yè)加強風(fēng)險管理，使其更好地為企業(yè)創(chuàng)造價值。

三、如何加強光伏設(shè)備制造業(yè)的風(fēng)險管理

（1）政府引導(dǎo)和企業(yè)持續(xù)的科技創(chuàng)新

數(shù)據(jù)顯示，去年我國多晶硅、硅片、太陽能電池和組件產(chǎn)能分別占據(jù)全球總產(chǎn)能的25%、65%、51%和61%。但事實情況是，我國光伏產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，最明顯的特征是“兩頭在外”?！皟深^在外”指的是產(chǎn)品銷售和原料來源都嚴(yán)重依賴國外市場。就前一個“在外”而言，相關(guān)統(tǒng)計顯示，2008年我國太陽能電池產(chǎn)量超過2000兆瓦，其中97%以上出口；2009年出口比例有所減少，但仍占到9成多。這種“在外”的市場格局首先會導(dǎo)致我國光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展嚴(yán)重依賴國際市場，一旦市場出現(xiàn)大的波動，就會影響整個產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展，甚至動搖產(chǎn)業(yè)根基。所以中國的光伏產(chǎn)業(yè)更象是一個“加工車間”。而國外光伏行業(yè)的支持政策也不穩(wěn)定，靠政策吃飯的這些光伏產(chǎn)業(yè)事實上面臨著很大的風(fēng)險。因此，與光伏產(chǎn)業(yè)“血脈相連”的光伏制造業(yè)其實也存在著相當(dāng)大的風(fēng)險。政府應(yīng)該努力整治光伏設(shè)備制造行業(yè)的 “散”（遍地開花型）、“亂”（小馬過河式）、“差”（技術(shù)檔次低）的狀態(tài)。同時，對光伏設(shè)備制造業(yè)自身而言，因為光伏設(shè)備制造業(yè)是一個高科技的行業(yè)，所以必須不斷地加強技術(shù)投入，包括人才引進、原材料開發(fā)、能耗和排放等技術(shù)研發(fā)，掌握核心技術(shù)是中國光伏制造業(yè)及太陽能產(chǎn)業(yè)發(fā)展的核心。此外，在保持國外市場份額的同時，極力拓展國內(nèi)需求，并逐漸轉(zhuǎn)向國內(nèi)份額為主。而這需要政府對太陽能所有環(huán)節(jié)的政策包括補貼政策進行重大調(diào)整。

（2）加強光伏設(shè)備制造業(yè)財務(wù)活動的資金風(fēng)險管理

A：應(yīng)收賬款管理

對光伏設(shè)備制造業(yè)來說，企業(yè)財務(wù)活動最重要的環(huán)節(jié)就是資金回收。據(jù)相關(guān)報道，建立一條太陽能電池生產(chǎn)線，70%以上的投資是用來購買設(shè)備，可見，光伏設(shè)備售價較高，成本較大，所以尤其應(yīng)加強應(yīng)收賬款的管理，具體體現(xiàn)在，首先，應(yīng)謹(jǐn)慎選擇客戶，利用各種渠道對客戶進行資信調(diào)查和信用評價，因為并不是所有的光伏產(chǎn)品制造商都是具有雄厚的實力，有些只是因為目前光伏產(chǎn)業(yè)形勢一片大好，利潤空間較大而從其他行業(yè)轉(zhuǎn)行或投入新的行業(yè)，客戶本身就存在著巨大的風(fēng)險。但經(jīng)過相關(guān)調(diào)查，得到客戶相關(guān)資料證實該客戶資產(chǎn)雄厚、或在他的其他行業(yè)中享有較高的聲譽，我們可以考慮根據(jù)不同的情況給予不同的賒銷信用期；但如果相關(guān)調(diào)查資料顯示客戶資產(chǎn)負債率較高、信譽較差等情況，我們就應(yīng)該先收款后發(fā)貨或只給予較低的賒銷額度。當(dāng)然現(xiàn)實中是要對每一客戶作詳盡的分析的。智者千慮，必有一失，形勢也在不斷地發(fā)生著變化，如果還是出現(xiàn)了壞賬，我們還是要采取各種措施盡量爭取款項的回收，包括對壞賬進行備查記錄和跟蹤管理，必要時包括通過法律途徑等。

B：匯率風(fēng)險管理

由于目前我國光伏設(shè)備制造業(yè)的零部件尚未實現(xiàn)100%國產(chǎn)化，以滿足產(chǎn)品可靠性要求為前提，目前還有許多關(guān)鍵零部件必須依靠進口，如流量計、精密閥門等。正如中國電子科技集團第四十八研究所副所長王俊朝所言：“零部件水平是由我們國家的工業(yè)基礎(chǔ)決定的，短期內(nèi)還難以與發(fā)達國家相抗衡?！蓖瑫r，我國的光伏設(shè)備出口額也占有非常大的比例，因為光伏設(shè)備售價較高的特點，我們必須同時加強進出口的匯率風(fēng)險管理。舉個例吧，比如說我們出口一臺光伏設(shè)備的單價是75萬美元，出口50臺，則總價是3750萬美元，形成的應(yīng)收賬款是3750萬美元，如果出口日的匯率是7.0，則折合成人民幣是26250萬元。如果人民幣不斷升值，升至6.5，則無形中我們因匯率形成的損失就是$3750萬*（7.0-6.5）=1875萬元人民幣。進口形成的匯率風(fēng)險是相反的考慮。由此可見，匯率的風(fēng)險不容忽視。作為光伏設(shè)備的生產(chǎn)商，我們該如何歸避匯率風(fēng)險呢？主要的方法有：套期保值、進出口交易平衡、遠期結(jié)售匯、出口保理、固定匯率等，這里不再詳述。

（4）建立有效的風(fēng)險處理機制，增強抗險能力

企業(yè)風(fēng)險管理的復(fù)雜性和多樣性要求企業(yè)必須建立和完善有效的風(fēng)險機制，承擔(dān)風(fēng)險責(zé)任，行使其對控制財務(wù)風(fēng)險的權(quán)利，并獲得風(fēng)險經(jīng)營的收益。因行業(yè)的特殊性，光伏設(shè)備制造業(yè)尤其應(yīng)加強風(fēng)險管理機制。

光伏設(shè)備制造業(yè)應(yīng)建立起事前、事中、事后的風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)，當(dāng)出現(xiàn)風(fēng)險信號時，應(yīng)采取相應(yīng)的控制措施，防止風(fēng)險損失的發(fā)生或盡量降低風(fēng)險的損失程度。因?qū)φ麄€光伏產(chǎn)業(yè)來說，政策性因素較多，所以尤其應(yīng)關(guān)注政策風(fēng)險，及時、準(zhǔn)確掌握政策信息。當(dāng)然，這個政策，既包括國內(nèi)的，也包括國外的，因為光伏產(chǎn)業(yè)目前是一個世界性的熱門產(chǎn)業(yè)。據(jù)了解，當(dāng)前，全球最受世人矚目的光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展計劃是美國、日本制定的“面向2030年的光伏工業(yè)線路圖”。當(dāng)然，供需的平衡是由市場決定的，我們應(yīng)同時對相關(guān)市場信息及時準(zhǔn)確掌握，盡量減少其對企業(yè)的財務(wù)影響。

（5）光伏產(chǎn)業(yè)加速擴張風(fēng)險導(dǎo)致的光伏設(shè)備制造業(yè)的擴張風(fēng)險

目前，中國光伏產(chǎn)業(yè)重現(xiàn)兩年前的擴張熱潮，國內(nèi)各大電池片和組件廠商均大幅調(diào)高產(chǎn)能目標(biāo)。此外，來自環(huán)球光伏網(wǎng)的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，在去年底至2010年上半年，中國太陽能企業(yè)擴產(chǎn)量為20GW左右，而今年上半年，全球光伏組件的出貨量為7GW，已是歷史最高峰值。對此，發(fā)改委能源所副所長李俊峰在江蘇無錫答記者問時表示：“由于中國產(chǎn)能增加過快，中國光伏市場明年出現(xiàn)過剩是必然的?！彼€指出，明年光伏發(fā)電產(chǎn)業(yè)將遇到瓶頸。我們知道，每個企業(yè)的擴張與否，其實關(guān)鍵決定于管理層對未來預(yù)期的好壞，面對眼下紅紅火火發(fā)展的光伏產(chǎn)業(yè)和李俊峰副所長的言論，我們暫不論未來的光伏產(chǎn)業(yè)究竟如何發(fā)展，但作為光伏設(shè)備制造業(yè)，我們必須高瞻遠矚地看清形勢，將因光伏產(chǎn)業(yè)加速擴張風(fēng)險而可能導(dǎo)致的光伏設(shè)備制造業(yè)的風(fēng)險先行考慮。不擴張？擴張？不擴張，勢必趕不上蓬勃發(fā)展的光伏產(chǎn)業(yè)；擴張，萬一光伏市場真的出現(xiàn)產(chǎn)能過剩，那導(dǎo)致的財務(wù)風(fēng)險是不可計量的。所以，筆者認(rèn)為，光伏設(shè)備制造業(yè)要擴張，但要理性地擴張。在作出擴張的最終決定之前，一定要謹(jǐn)慎分析市場形勢，了解一些歐美國家的產(chǎn)業(yè)扶持政策及扶持年限、未來的市場需求等等，均必須作出科學(xué)和理性的分析，而不能僅僅是盲目跟風(fēng)。

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（責(zé)任編輯：董曉磊）