擔(dān)保企業(yè)社會資本支持的增信能力研究

李嘉玲

(1．天津大學(xué)管理學(xué)院，天津 300072;2．天津工業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院，天津 300160)

擔(dān)保企業(yè)社會資本支持的增信能力研究

李嘉玲1，2

(1．天津大學(xué)管理學(xué)院，天津 300072;2．天津工業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院，天津 300160)

信用擔(dān)保業(yè)是國際公認(rèn)的高風(fēng)險行業(yè)。雖然擔(dān)保企業(yè)在社會網(wǎng)絡(luò)中直接與商業(yè)銀行和中小企業(yè)連接，但是其網(wǎng)絡(luò)關(guān)系極其復(fù)雜。為了恰當(dāng)?shù)卦u價我國擔(dān)保企業(yè)社會資本對增信能力形成的貢獻(xiàn)，以便指導(dǎo)我國擔(dān)保行業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的制定，建立了社會資本支持的增信能力的路徑模型。該模型涵蓋了社會資本網(wǎng)絡(luò)關(guān)系與擔(dān)保企業(yè)存量能力、增量能力和潛在能力形成的聯(lián)系，沿此路徑分析，可以確定對擔(dān)保企業(yè)增信能力的影響，即“風(fēng)險篩選”、緩解“信貸配給”和“乘數(shù)效應(yīng)”。

擔(dān)保;擔(dān)保企業(yè);增信能力;社會資本

世界上大多數(shù)國家和地區(qū)都建立了信用擔(dān)保機構(gòu)，以解決中小企業(yè)發(fā)展過程中產(chǎn)生的融資問題。融資難使中小企業(yè)經(jīng)營的靈活性優(yōu)勢難以發(fā)揮，已經(jīng)成為全世界中小企業(yè)發(fā)展過程的主要障礙之一。信用擔(dān)保通過提供進(jìn)入資本市場的渠道，推動中小企業(yè)的發(fā)展，實現(xiàn)國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展目標(biāo)。

通過對國內(nèi)外研究文獻(xiàn)的梳理發(fā)現(xiàn)，對于信用擔(dān)保和擔(dān)保的增信能力沒有進(jìn)行識別，在此基礎(chǔ)上，文獻(xiàn)更加側(cè)重于擔(dān)保的作用研究，得出的結(jié)論是相似的，即信用擔(dān)保可以分散商業(yè)銀行風(fēng)險;信用擔(dān)?？梢越鉀Q中小企業(yè)融資困境;信用擔(dān)?？梢蕴岣呱鐣?jīng)濟(jì)效益。由于信用擔(dān)保增信能力的強弱與其資源整合能力有關(guān)，擔(dān)保制度發(fā)達(dá)的國家其信用擔(dān)保機構(gòu)是由國家預(yù)算或國家預(yù)算和商業(yè)銀行共同支持的，擔(dān)保機構(gòu)具備了先天的資源獲取優(yōu)勢，因而國外研究者忽視擔(dān)保機構(gòu)資源結(jié)構(gòu)的研究是有一定道理的。而我國信用擔(dān)保機構(gòu)的資源，沒有國家財政預(yù)算的全力支持，更多地依靠社會資本的支持，在這種缺乏常態(tài)化的資源支持制度下，我國擔(dān)保企業(yè)所發(fā)揮的增信能力必然受其擁有的社會資本影響，而理論研究忽視了信用擔(dān)保與社會資本的聯(lián)系，是經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的“缺少的一環(huán)”［1］。因此，本文通過借鑒社會資本的研究成果，構(gòu)建我國擔(dān)保企業(yè)增信能力的形成機制，并在此基礎(chǔ)上提出我國擔(dān)保企業(yè)社會資本在形成增信能力中的作用。

一、增信能力與社會資本的關(guān)系

資源管理學(xué)派認(rèn)為，能力是企業(yè)的競爭性資源。能力是技巧，是用于組織每天經(jīng)營的各種技巧。而技巧則是組織內(nèi)部的綜合資源。與國外擔(dān)保機構(gòu)的資源獲取戰(zhàn)略不同，我國擔(dān)保企業(yè)的資源包括以下兩種:一是人力資源、資金和物質(zhì)資源，這類資源可以通過市場機制獲取(這類資源不是本研究內(nèi)容);二是社會資本資源，即信任、規(guī)范和關(guān)系等。社會資本理論研究成果已經(jīng)證實，企業(yè)可以通過社會關(guān)系網(wǎng)絡(luò)獲得發(fā)展所需要的資源。企業(yè)家能力是社會角色，嵌入社會、政治和文化背景中。社會網(wǎng)絡(luò)直接與企業(yè)家思想相聯(lián)接，資源的組織和協(xié)調(diào)需要社會活動和社會相互作用。

Makedok研究發(fā)現(xiàn)，資源能力對企業(yè)利潤的作用不同，把資源能力區(qū)分為資源獲取機制和能力實現(xiàn)機制，建立了 Makedok的資源獲取和能力實現(xiàn)模型［2］。我國學(xué)者方潤生等又提出資源構(gòu)建的概念［3］。因此，借鑒Makedok模型和方潤生的能力構(gòu)建思想(如表1所示)，提出擔(dān)保增信能力要經(jīng)過資源獲取、能力構(gòu)建和能力實現(xiàn)三個過程。實際上是“一個企業(yè)的整合、構(gòu)建、改變內(nèi)部能力與外部能力，適應(yīng)快速改變的環(huán)境的才能［4］?！?/p>

(1)資源獲取機制在資源獲取之前對企業(yè)利潤產(chǎn)生作用。一個擁有良好社會資本的企業(yè)在尋找機會中處于有利的地位?？梢垣@得新技術(shù)和市場機會方面的信息，誘發(fā)企業(yè)聯(lián)合探索新的發(fā)展機會。而企業(yè)間保持聯(lián)系有利于從第三方動員外部資源，對企業(yè)的未來前途是非常重要的。

(2)能力構(gòu)建機制是通過資源的初始評價階段，決定資源是否可轉(zhuǎn)化為企業(yè)的官方活動，資源進(jìn)入企業(yè)生產(chǎn)系統(tǒng)的初始階段，伴隨企業(yè)連續(xù)使用過程而逐漸對其進(jìn)行補充，最終形成能力結(jié)構(gòu)。隨著時間的推移，企業(yè)這種處理“問題與機會”的方法不斷程序化，形成企業(yè)在實踐中“怎樣做的方法”。

(3)增信能力的實現(xiàn)。根據(jù)加拿大的小企業(yè)貸款成本研究，信用擔(dān)保的主要成本是違約金，由于違約損失發(fā)生在貸款發(fā)放之后，違約損失的結(jié)果給擔(dān)保實施造成困難。我國信用擔(dān)保機構(gòu)提供80%～100%的風(fēng)險擔(dān)保，維持信用擔(dān)保體系的正常運行，直接反映其風(fēng)險管理能力。

表1 資源能力理論

二、擔(dān)保企業(yè)增信能力的要素

擔(dān)保企業(yè)在社會網(wǎng)絡(luò)中處于連接商業(yè)銀行和中小企業(yè)的位置，但是其網(wǎng)絡(luò)關(guān)系極其復(fù)雜。形成擔(dān)保企業(yè)增信能力的要素，應(yīng)該包括擔(dān)保企業(yè)的存量能力、增量能力和潛在能力三個部分的有機結(jié)合(見圖1)。

(1)存量能力。擔(dān)保企業(yè)存量能力建設(shè)實質(zhì)上是社會資本網(wǎng)絡(luò)“從上而下”的建設(shè)，從三個方面展開:一是地方政府的相關(guān)部門(中小企業(yè)局)從社會秩序、設(shè)施、制度打造支持的擔(dān)保機構(gòu)發(fā)展“強信任”;二是各類擔(dān)保機構(gòu)之間建立互助型的擔(dān)保制度，做到資金、信息的互享;三是信息和技術(shù)人才支持網(wǎng)絡(luò)的鏈接，與商業(yè)銀行、征信機構(gòu)共享中小企業(yè)信息，避免中小企業(yè)機會主義風(fēng)險的發(fā)生。

(2)增量能力。增量能力實質(zhì)是國家政策支持體系的建設(shè)，包括國家財政建立國家的再擔(dān)保體系，為擔(dān)保機構(gòu)提供資金和技術(shù)支持，分散擔(dān)保機構(gòu)風(fēng)險過于集中的問題，促進(jìn)擔(dān)保機構(gòu)健康發(fā)展，同時，可以與國外擔(dān)保機構(gòu)進(jìn)行交流和獲得技術(shù)指導(dǎo)，引進(jìn)國外先進(jìn)風(fēng)險管理技術(shù)，有利于我國擔(dān)保機構(gòu)化解風(fēng)險，增強創(chuàng)新能力。

(3)潛在能力。擔(dān)保企業(yè)應(yīng)該引入社會多元資金的支持，形成擔(dān)保機構(gòu)增量社會資本的補充機制。由于我國擔(dān)保行業(yè)主要依靠商業(yè)擔(dān)保機構(gòu)的發(fā)展，潛在社會資金的加入，需要建立穩(wěn)定的市場資金注入機制，引入金融市場的閑置資金，對擔(dān)保機構(gòu)的良性發(fā)展提供資金支持。

圖1 擔(dān)保企業(yè)增信能力的要素

三、擔(dān)保企業(yè)增信能力路徑模型的建立

在擔(dān)保企業(yè)增信能力路徑模型中(見圖2)，社會資本的結(jié)構(gòu)維度作為擔(dān)保企業(yè)發(fā)展所需要件，是擔(dān)保企業(yè)“網(wǎng)絡(luò)成功假設(shè)”的前提。根據(jù) Nahapiet和Ghoshal的社會資本維度理論，即結(jié)構(gòu)維度、認(rèn)知維度和關(guān)系維度［5］構(gòu)建擔(dān)保企業(yè)增信能力的路徑模型。

1．擔(dān)保企業(yè)的資源獲取過程

社會資本三個維度在資源獲取機制中分別起著不同作用。

(1)結(jié)構(gòu)型社會資本為擔(dān)保機構(gòu)建立網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)，競爭優(yōu)勢通過與擔(dān)保機構(gòu)聯(lián)系的關(guān)系人獲得。我國信用擔(dān)保企業(yè)有地方政府出資的政策性擔(dān)保機構(gòu)和社會閑置資本出資的商業(yè)性擔(dān)保公司兩種。政策性擔(dān)保機構(gòu)可以得到國家開發(fā)性金融機構(gòu)支持、稅收減免和地方財政注資等，而商業(yè)性擔(dān)保機構(gòu)大多數(shù)網(wǎng)絡(luò)資源匱乏。意味著信息獲取和占據(jù)資源存在差異。擔(dān)保機構(gòu)擁有較好的網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)可以開發(fā)它的內(nèi)部能力，從而提高企業(yè)經(jīng)營業(yè)績。特別是在學(xué)習(xí)多種知識、聚集資源和獲取合作機會以及第三方保險方面。

圖2 擔(dān)保企業(yè)增信能力的路徑模型

(2)認(rèn)知型社會資本為擔(dān)保企業(yè)在關(guān)系網(wǎng)絡(luò)中實現(xiàn)認(rèn)知層面的同質(zhì)性，從而獲得增加產(chǎn)出的可能，即“預(yù)先相關(guān)知識”［6］的優(yōu)勢，如共享語言、共享編碼、共同的經(jīng)歷、共享文化和價值觀、共同的遠(yuǎn)景和共同的道德規(guī)范等。共享語言達(dá)到一定的程度，可以促進(jìn)信息的交流，可以降低合作的交易費用，也是形成有約束力的規(guī)范體系的基礎(chǔ)。

(3)關(guān)系型社會資本提高擔(dān)保機構(gòu)社會關(guān)系的質(zhì)量，包括企業(yè)之間的信任和被信任、認(rèn)同感、親密的感覺或企業(yè)間的團(tuán)結(jié)。提供可靠的信息流是與信任有關(guān)的，信息傳遞的信心才導(dǎo)致注意與感興趣的人接觸。信任被認(rèn)為是社會資本粘附在網(wǎng)絡(luò)中，引人注目的行為替代對機會主義的法律懲罰，也就是網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)替代信任。

2．擔(dān)保企業(yè)的能力輸出

通過增信能力各要素的建設(shè)，即存量能力、增量能力和潛在能力的構(gòu)建，擔(dān)保能力輸出包括:“風(fēng)險篩選”、緩解“信貸配給”和“乘數(shù)效應(yīng)”。消除對中小企業(yè)不利選擇和道德災(zāi)難影響，實現(xiàn)對金融資源配置的修正以達(dá)到均衡。

(1)“風(fēng)險篩選”。Stiglitz和Weiss認(rèn)為，擔(dān)?？梢詼p輕借款申請人的“信貸配給”程度，獲得擔(dān)保的借款人發(fā)出值得信任的信號，銀行據(jù)此對借款申請人進(jìn)行篩選［7］。

(2)緩解“信貸配給”。1981年，Stiglitz和Weiss提出“信貸配給”可以導(dǎo)致不利選擇和道德災(zāi)難。銀行通過“信貸配給”機制對借款人進(jìn)行挑選。而擔(dān)?？梢跃徑馓貏e針對中小企業(yè)的“信貸配給”的不利影響。

(3)“乘數(shù)效應(yīng)”。信用擔(dān)保最廣泛的用途是信用增強。擔(dān)保的貸款能及時償付本金和利息，使借款人的信用等級提高。擔(dān)保的債務(wù)的信用取決于擔(dān)保企業(yè)的信用等級，即依據(jù)信用擔(dān)保企業(yè)的償付能力，通過擔(dān)保可以改善貸款的信用等級或債券的信用等級。貸款給小企業(yè)可以有更大的“乘數(shù)效應(yīng)”［8］。

四、結(jié) 語

依據(jù)社會資本存在于社會網(wǎng)絡(luò)中，是企業(yè)的特殊資源作為研究擔(dān)保企業(yè)增信能力的切入點。通過對形成增信能力的要素分析，研究構(gòu)建我國信用擔(dān)保企業(yè)增信能力的路徑;同時根據(jù)社會資本各維度的作用不同，對形成增信能力要素結(jié)構(gòu)不同，研究發(fā)現(xiàn)，結(jié)構(gòu)維度社會資本偏重于產(chǎn)生信息收益;關(guān)系維度社會資本的作用體現(xiàn)在建立信任關(guān)系;認(rèn)知維度社會資本的作用是合作者之間的有效溝通。據(jù)此，可以指導(dǎo)我國擔(dān)保企業(yè)增信能力構(gòu)建的戰(zhàn)略規(guī)劃，從而提高擔(dān)保企業(yè)對中小企業(yè)服務(wù)水平。

［1］Harriss J．Public action and the dialectics of decentralization:Against the myth of social capital as“the missing link in development”［J］．Social Scientist，2001，29(11-12):25-40．

［2］Makedok R．Toward a synthesis of the resource-based and dynamic-capability views of rent creation［J］．Strategic Management Journal，2001(22):387-401．

［3］方潤生，李 垣．企業(yè)關(guān)鍵資源及其形成與配置機制［J］．南開管理評論，2001，4(4):6-10．

［4］Teece D J，Pisano G，Shuen A．Dynamic capabilities and strategic management［J］．Strategic Management Journal，1997，18(7):509-533．

［5］Nahapiet J，Ghoshal S．Social capital，intellectual capital，and the organizational advantage［J］．Academy of Management Review，1998，22(2):242-266．

［6］Abdelkader D．Organizational learning，knowledge，and technology transfer:A case study［J］．The Learning Or-ganization，2004，11(1):939-953．

［7］Stiglitz J E，Weiss A．Credit rationing in markets with imperfect information［J］．American Economic Review，1981，71:393-410．［8］Diana H，Wilcox，James A．Was there a‘capital crunch’in banking?the effects on real estate lending of business conditions and capital shortfalls［J］．Journal of Housing E-conomics，1993，3(1):31-50．

Credit Increment Capacity of Credit Guarantee Enterprises Supported by Social Capital

LI Jia-ling1，2
(1．School of Management，Tianjin University，Tianjin 300072，China;
2．School of Economics，Tianjin Polytechnic University，Tianjin 300160，China)

Credit guarantee industry is universally acknowledged as high risk．Although the credit guarantee enterprises(CGE)is directly related to commercial banks and small and medium enterprises(SME)，the relationship is of high complexity with the social network．To properly evaluate the contribution of social capital in CGE for establishing development strategies，this paper establishes the paths model of credit increment capacities of social capital．This model contains the connection between the network relationship of social capital and the capacity of deposit，increment and latency of CGE．According to analysis based on this model，we can obtain the influence of social capital on credit increment capacities of CGE，i．e．，risk screening credit rationing mitigating and multiplier effect．

credit guarantee;credit guarantee enterprises;credit increment capacity;social capital

F123．15

A

1008-4339(2010)02-0105-04

2009-05-15．

天津市哲學(xué)社會科學(xué)規(guī)劃研究基金資助項目(TJYY08-1-075)．

李嘉玲(1963— )，女，博士研究生，副教授．

李嘉玲，lijialing97@yahoo．com．cn．