2009年鉬化工市場(chǎng)評(píng)述

賈紅秀

(鉬網(wǎng)站,遼寧 沈陽(yáng) 110013)

2009年鉬化工市場(chǎng)評(píng)述

賈紅秀

(鉬網(wǎng)站,遼寧 沈陽(yáng) 110013)

主要對(duì)2009年鉬化工內(nèi)外銷市場(chǎng)的走勢(shì)進(jìn)行了回顧。通過(guò)與前幾年市場(chǎng)走勢(shì)的對(duì)比,分析2009年度市場(chǎng)低位運(yùn)行的幾大原因。同時(shí)根據(jù)2010年宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)以及對(duì)歷史經(jīng)驗(yàn)的借鑒,對(duì)2010年鉬化工市場(chǎng)的走勢(shì)及價(jià)格進(jìn)行分析與預(yù)測(cè)。

價(jià)格;開工率,庫(kù)存;復(fù)蘇

0 引 言

2008年經(jīng)濟(jì)危機(jī)全面爆發(fā)之后,2009年的世界經(jīng)濟(jì)依然在黎明前的黑暗中蹣跚前行。雖然近一年來(lái)各專家機(jī)構(gòu)紛紛預(yù)測(cè)金融危機(jī)的最壞時(shí)刻已經(jīng)過(guò)去,但在真正的復(fù)蘇到來(lái)之前,我們?nèi)匀粚?duì)前方面臨的未知數(shù)深感不安。此時(shí)此刻,對(duì)歷史的分析與總結(jié)將有助于我們對(duì)未來(lái)市場(chǎng)進(jìn)行準(zhǔn)確和全面的預(yù)測(cè)。

1 2009年鉬化工市場(chǎng)回顧

1.1 鉬化工內(nèi)銷市場(chǎng)走勢(shì)回顧

經(jīng)歷過(guò)2008年黑色10月暴風(fēng)驟雨的洗禮之后,2009年的鉬市場(chǎng)曾經(jīng)被人們寄予很大的希望。然而這一年走來(lái),我們不得不在嚴(yán)酷的市場(chǎng)環(huán)境中重新定位自己的預(yù)期目標(biāo)。

圖1為近5年來(lái)國(guó)內(nèi)主產(chǎn)區(qū)鉬精礦市場(chǎng)走勢(shì)圖。從價(jià)格方面可以看出,市場(chǎng)一直處在逐年下調(diào)的狀態(tài),大致可分為3個(gè)階段:第1階段是2005年,鉬市場(chǎng)處在頂峰時(shí)期,鉬精礦價(jià)格區(qū)間為3 000～6 250元/噸度,2006年初至2008年9月份處在高位震蕩整理階段,價(jià)格為2 850～4 800元/噸度;從 2008年10月份鉬價(jià)暴跌開始到2009年末為第3階段,市場(chǎng)低位窄幅波動(dòng),價(jià)格區(qū)間僅為1 500～2 650元/噸度。

自金融風(fēng)暴波及至鉬行業(yè)這一年多以來(lái),鉬市場(chǎng)雖然在2009年2、3季度出現(xiàn)一波較為成規(guī)模的反彈,但是受到宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、庫(kù)存壓力以及需求量匱乏等因素的影響,鉬精礦價(jià)格始終未能突破3 000元/噸度,與2005年末形成的低點(diǎn)仍有150元/噸度的差距。不過(guò)單從年內(nèi)來(lái)看,這波反彈的力度也較為強(qiáng)勁,從4月份開始到8月份結(jié)束的4個(gè)月時(shí)間內(nèi),市場(chǎng)從1 520元/噸度一路爬升至2 700元/噸度,漲幅高達(dá)77.6%。

然而在進(jìn)入4季度以后,價(jià)格的再度下調(diào)以及需求的持續(xù)低迷給生產(chǎn)企業(yè)帶來(lái)雙重的壓力,長(zhǎng)達(dá)5個(gè)月之久的低迷走勢(shì)將大部分市場(chǎng)參與者拖累得精疲力竭,市場(chǎng)氛圍十分低迷。幾次提價(jià)的苗頭都因?yàn)閲?guó)際鉬價(jià)疲軟以及下游市場(chǎng)需求匱乏而被扼殺在萌芽狀態(tài),市場(chǎng)始終未見明顯波動(dòng)。不過(guò),雖然上漲無(wú)力,但是鑒于各行業(yè)對(duì)2010年經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇前景較高的期望,礦山企業(yè)并不認(rèn)可低價(jià)放貨,因此市場(chǎng)下降的空間也十分有限。從2009年10月份開始一直到12月初,鉬精礦價(jià)格始終徘徊在1 800～1 900元/噸度上下。而且年末兩周開始,受到外圍市場(chǎng)價(jià)格大幅上漲的帶動(dòng),國(guó)內(nèi)鉬精礦也表現(xiàn)出小幅攀升的態(tài)勢(shì)。

圖1 2005～2009年鉬精礦價(jià)格走勢(shì)

圖2 2005～2009年四鉬酸銨價(jià)格走勢(shì)

鉬化工市場(chǎng)以四鉬酸銨為例,從圖2可以看出其與鉬精礦一樣分為3個(gè)時(shí)間段。第1階段為2005年度,一級(jí)品四鉬酸銨價(jià)格波動(dòng)區(qū)間是23萬(wàn)～44.5萬(wàn)元/t,形成近5年來(lái)的最高點(diǎn);其次是2006至2008年9月鉬價(jià)暴跌之前,化工市場(chǎng)處高位震蕩整理階段,價(jià)格運(yùn)行區(qū)間為21萬(wàn)～36萬(wàn)元/t,從圖中可見,第2階段中后期即2007年以后波動(dòng)范圍明顯收窄;最后一階段是2008年10月開始直到2009年末的低位盤整期,價(jià)格調(diào)整范圍是10.3萬(wàn)～23萬(wàn)元/t。

2009年期間鉬化工市場(chǎng)不僅僅是價(jià)格始終在低位運(yùn)行,下游客戶的需求量也始終在低位徘徊,各化工生產(chǎn)企業(yè)減產(chǎn)停產(chǎn)的同時(shí),利潤(rùn)也處在嚴(yán)重縮水狀態(tài)。雖然2009年中期市場(chǎng)曾有一波相對(duì)明顯的上漲,漲幅在57.5%以上,但與原料77%的漲幅相比明顯動(dòng)力不足,倒掛現(xiàn)象較為嚴(yán)重。一些企業(yè)雖然在產(chǎn)量上與2008年相差不多,但利潤(rùn)卻縮水了50%。而且,價(jià)格反彈期間市場(chǎng)的成交量并沒(méi)能有效的恢復(fù)。

進(jìn)入下半年以后,市場(chǎng)面臨價(jià)格下調(diào)、需求短缺及成本過(guò)高3方面因素的壓力,一批批中小型化工廠陸續(xù)陷入停產(chǎn)或半停產(chǎn)狀態(tài),據(jù)本站在4季度進(jìn)行的幾次統(tǒng)計(jì)來(lái)看,化工企業(yè)的停產(chǎn)、半停產(chǎn)數(shù)量始終不低于50%?？梢?009年鉬化工市場(chǎng)依然沒(méi)有走出金融危機(jī)的陰影。

1.2 鉬化工外銷市場(chǎng)走勢(shì)回顧

我國(guó)鉬化工產(chǎn)品一直在出口市場(chǎng)中占據(jù)較小的份額,但是在金融危機(jī)爆發(fā)之后,政府為了解決企業(yè)的銷售難題,兩次對(duì)出口關(guān)稅進(jìn)行調(diào)整,而調(diào)整的主要方向就是化工和制品市場(chǎng),可見國(guó)家已經(jīng)加大了對(duì)這一領(lǐng)域的扶植力度。

表1 2001～2010年中國(guó)鉬產(chǎn)品出口稅率變化情況%

首先從關(guān)稅方面來(lái)看,2009年1月鉬化工產(chǎn)品中的鉬酸銨產(chǎn)品暫定關(guān)稅從前期的15%下調(diào)至10%,而下半年以后3類化工產(chǎn)品的出口關(guān)稅全部降至5%。除化工之外,制品產(chǎn)品中的鉬粉和未鍛軋鉬的關(guān)稅也在下半年削減到5%。而初級(jí)產(chǎn)品的關(guān)稅則一直沒(méi)有出現(xiàn)變化。另外,2010年鉬產(chǎn)品出口稅率繼續(xù)延用2009年下半年的調(diào)整標(biāo)準(zhǔn)。

從圖3看出,近5年化工市場(chǎng)的出口旺季基本集中在上半年,最遲也不晚于7月份。其中2005年由于國(guó)際鉬價(jià)大幅上漲,鉬酸銨產(chǎn)品的出口市場(chǎng)也大受鼓舞,在下半年的10月份也創(chuàng)出了較高的出口量。自2006年鉬價(jià)回歸以后,下半年的出口量就基本處在下調(diào)狀態(tài)。尤其是2008和2009年下半年期間,受到金融危機(jī)的沖擊,鉬化工產(chǎn)品出口情況一直萎靡不振,雖然國(guó)家下調(diào)了關(guān)稅,但對(duì)出口的刺激力度顯然并不明顯。國(guó)外鉬化工產(chǎn)品以及優(yōu)質(zhì)低價(jià)的優(yōu)勢(shì)依然占據(jù)了大部分國(guó)際市場(chǎng)。

圖3 2005～2009年鉬酸銨月出口量統(tǒng)計(jì)

圖4 2001～2009年鉬化工產(chǎn)品出口數(shù)據(jù)

圖4主要說(shuō)明了近9年來(lái)鉬化工產(chǎn)品的出口總量變化以及3類化工產(chǎn)品在出口份額中所占的比例?？梢钥闯鲢f酸鈉和高純?nèi)趸f的出口份額經(jīng)過(guò)9年的逐步縮水后幾乎完全失去了國(guó)外市場(chǎng),出口量微乎其微。

圖5 2001～2009年國(guó)內(nèi)鉬產(chǎn)品出口數(shù)據(jù)

以上幾幅圖表都主要說(shuō)明了一個(gè)問(wèn)題,即經(jīng)歷過(guò)2008年的暴跌之后,2009年的化工出口市場(chǎng)仍未從金融風(fēng)暴的陰影中擺脫出來(lái),在12家有出口配額的化工企業(yè)中,有1/3近一年以來(lái)都沒(méi)有拿到國(guó)外訂單,其他8家企業(yè)也僅有金堆城能基本完成配額數(shù)量,其余7家企業(yè)的實(shí)際出口數(shù)量都與之相去甚遠(yuǎn),配額此時(shí)已是形同虛設(shè)。2009年國(guó)家劃分給化工產(chǎn)品的出口配額為3 907 t,而截止12月底使用的數(shù)量?jī)H為2 130 t左右,尚余1800多噸的配額未被使用。

2 2009上半年鉬化工市場(chǎng)行情分析

2.1 供求因素——上游巨大庫(kù)存壓力制約市場(chǎng)好轉(zhuǎn)

據(jù)本站統(tǒng)計(jì),2009年國(guó)內(nèi)鉬礦山總產(chǎn)量為6.1萬(wàn)金屬噸,全年進(jìn)口量約為3.2萬(wàn)金屬噸,合計(jì)2009年國(guó)內(nèi)鉬原料供應(yīng)量為9.3萬(wàn)金屬噸。消費(fèi)方面,鋼鐵行業(yè)約消費(fèi)了4萬(wàn)金屬噸,化工行業(yè)產(chǎn)量為1.6萬(wàn)金屬噸,再加上約0.6萬(wàn)金屬噸的出口用料,2009年國(guó)內(nèi)企業(yè)對(duì)鉬原料的需求約為6.2萬(wàn)金屬噸。核算2009年全年新增庫(kù)存約為3.1萬(wàn)金屬噸,巨大的壓力致使原料市場(chǎng)始終無(wú)法向上突破,價(jià)格一直處在低位運(yùn)行。

化工市場(chǎng)中,由于大部分企業(yè)這一年來(lái)一直保持以銷定產(chǎn)的策略,除個(gè)別企業(yè)庫(kù)存較大之外,平均每家只有10～20 t左右的常規(guī)庫(kù)存,小廠家的庫(kù)存不足10 t。因此,化工市場(chǎng)基本沒(méi)有庫(kù)存壓力。然而,經(jīng)濟(jì)危機(jī)卻導(dǎo)致下游客戶的需求量大幅縮水,無(wú)論是制品行業(yè)、石化行業(yè)還是水處理和顏料等行業(yè)對(duì)鉬酸鹽產(chǎn)品的采購(gòu)量都較2008年繼續(xù)下調(diào),導(dǎo)致化工企業(yè)大幅降低產(chǎn)量。正如上面所提到的數(shù)據(jù), 2009年全年化工產(chǎn)品的產(chǎn)量為1.66萬(wàn)金屬噸,而最大設(shè)計(jì)產(chǎn)能則為3.62萬(wàn)金屬噸,開工率僅為44.45%。

2.2 經(jīng)濟(jì)因素——金融危機(jī)導(dǎo)致地方貿(mào)易保護(hù)主義抬頭

金融危機(jī)的爆發(fā)導(dǎo)致各國(guó)地方貿(mào)易保護(hù)主義抬頭,紛紛對(duì)其他國(guó)家出口產(chǎn)品采取反傾銷措施,中國(guó)出口市場(chǎng)遭到重創(chuàng)。在與鉬行業(yè)相關(guān)的領(lǐng)域中,鋼鐵產(chǎn)品和鉬絲榜上有名。據(jù)絲材企業(yè)表示,廣東地區(qū)半數(shù)絲材產(chǎn)品都是銷往國(guó)外市場(chǎng),現(xiàn)在徹底斷了出路,直接影響到當(dāng)?shù)乜蛻魧?duì)鉬粉的消耗量,進(jìn)而削弱對(duì)上游精品級(jí)鉬酸銨的需求。從近一年來(lái)的銷售情況也可以看出,用于生產(chǎn)拉絲鉬條的精品級(jí)四鉬酸銨銷售量明顯較往年減少。被歐盟雙反調(diào)查的無(wú)縫鋼管也是用鉬量較高的鋼種之一,9月份反傾銷實(shí)施僅僅一個(gè)月后就導(dǎo)致國(guó)內(nèi)無(wú)縫鋼管廠停產(chǎn)達(dá)七成。

2.3 成本因素——成本和售價(jià)倒掛嚴(yán)重導(dǎo)致企業(yè)大面積停產(chǎn)

無(wú)論上漲也好,下跌也罷,只要售價(jià)高于成本,企業(yè)就能維持基本的運(yùn)轉(zhuǎn)。然而在2009年期間,需求的持續(xù)匱乏導(dǎo)致化工市場(chǎng)在反彈過(guò)程中動(dòng)力嚴(yán)重不足,在5～8月份這波上漲過(guò)程中,化工與原料市場(chǎng)漲幅相差20%以上,市場(chǎng)倒掛現(xiàn)象嚴(yán)重,許多化工廠被迫停產(chǎn)。一些一條龍企業(yè)的化工生產(chǎn)線全年都處在停產(chǎn)狀態(tài)。據(jù)本站統(tǒng)計(jì),截止到2009年末,鉬酸鹽廠家的平均停產(chǎn)、半停產(chǎn)率為45%左右。其中,中西部地區(qū)的停產(chǎn)現(xiàn)象較為嚴(yán)重,比例占企業(yè)總數(shù)的50%以上,而北部和東南地區(qū)的比例則略低一些,為35%左右?；ぱ趸f市場(chǎng)由于長(zhǎng)期無(wú)人買貨,停產(chǎn)現(xiàn)象更為嚴(yán)重,平均停產(chǎn)率已經(jīng)超過(guò)50%。

2.4 2006年與2009年恢復(fù)期對(duì)比分析

在2005年末期,國(guó)內(nèi)鉬市場(chǎng)也曾出現(xiàn)一次大幅跳水,其持續(xù)時(shí)間和調(diào)整幅度都與2008年末出現(xiàn)的暴跌極其相似,但引發(fā)的原因卻截然不同。2005年末價(jià)格的暴跌應(yīng)對(duì)的是前期市場(chǎng)的極速上漲,價(jià)格偏離價(jià)值軌道太多,市場(chǎng)本身有強(qiáng)烈的調(diào)整需要,因此才會(huì)出現(xiàn)一次深幅度的調(diào)整。而2008年10月的暴跌則是受到外圍金融危機(jī)的影響,主要原因并不在于鉬行業(yè)自身,前者主動(dòng),后者被動(dòng)。

此外,在隨后一年的恢復(fù)過(guò)程中,市場(chǎng)表現(xiàn)也大相徑庭。這其中最主要的原因是經(jīng)濟(jì)環(huán)境的改變。2006年期間國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)都處在高速發(fā)展階段,無(wú)論是金融環(huán)境還是鉬行業(yè)自身的情況都是有利于市場(chǎng)發(fā)展的。因此,當(dāng)先期價(jià)格已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了充分的調(diào)整后,充足的抄底資金紛紛進(jìn)場(chǎng),將市場(chǎng)迅速推高,并在全年內(nèi)實(shí)現(xiàn)高位運(yùn)行。而2009年則處在金融危機(jī)爆發(fā)后的經(jīng)濟(jì)觸底階段,國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)的大環(huán)境都處在最低迷的時(shí)期,企業(yè)流動(dòng)資金嚴(yán)重短缺,終端用戶行業(yè)也萎靡不振,鉬市場(chǎng)因而一直處在低位震蕩階段。

3 2010年鉬化工市場(chǎng)行情預(yù)測(cè)

3.1 世界經(jīng)濟(jì)將緩慢復(fù)蘇

首先從宏觀經(jīng)濟(jì)方面來(lái)看,2010年被多家權(quán)威機(jī)構(gòu)認(rèn)為是復(fù)蘇的一年。國(guó)際貨幣基金組織總裁、歐洲中央銀行行長(zhǎng)和聯(lián)合國(guó)經(jīng)濟(jì)與社會(huì)事務(wù)部均對(duì)2010年經(jīng)濟(jì)形勢(shì)充滿希望。其中,聯(lián)合國(guó)在《2010年世界經(jīng)濟(jì)形勢(shì)與展望》報(bào)告中稱,如果目前的刺激經(jīng)濟(jì)政策得以持續(xù),世界經(jīng)濟(jì)將實(shí)現(xiàn)2.4%的低速增長(zhǎng),發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體將成為2010年世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主要?jiǎng)恿?中國(guó)和印度預(yù)計(jì)將分別增長(zhǎng)8.8%和6.5%。美國(guó)預(yù)計(jì)2010年增長(zhǎng)2.1%,歐盟和日本分別為0.6%和0.9%。按照這一復(fù)蘇進(jìn)度,主要發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體將無(wú)法在近期為全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)提供有力支撐。但在發(fā)展中國(guó)家的帶動(dòng)下,世界經(jīng)濟(jì)仍將踏上復(fù)蘇之路,并對(duì)全球以及中國(guó)鉬行業(yè)的發(fā)展提供相對(duì)寬松的外部環(huán)境。

3.2 供需情況分析預(yù)測(cè)

2009年期間,國(guó)內(nèi)礦山企業(yè)雖然處在減產(chǎn)狀態(tài),但受到國(guó)外大量進(jìn)口料涌入國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的影響,全年的供應(yīng)情況仍然較2008年增加。而2010年隨著經(jīng)濟(jì)環(huán)境的好轉(zhuǎn),國(guó)內(nèi)礦山企業(yè)的開工率將逐漸恢復(fù),國(guó)內(nèi)外一些大型礦山在這一年都有擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃(詳見鉬初級(jí)市場(chǎng)年評(píng))。而且,隨著價(jià)格的回暖,一些在2009年停產(chǎn)的中小型礦山企業(yè)在價(jià)格超過(guò)到其成本線后也將陸續(xù)復(fù)產(chǎn)。再將前兩年市場(chǎng)中積壓的大量庫(kù)存考慮進(jìn)去,2010年國(guó)內(nèi)鉬市場(chǎng)的供應(yīng)量仍將處在增長(zhǎng)狀態(tài)。不過(guò),中國(guó)在2010年是否仍繼續(xù)作為鉬凈進(jìn)口國(guó)而存在將對(duì)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的供應(yīng)量造成很大的變數(shù)。

消費(fèi)量方面,我們先從化工產(chǎn)品最大的消費(fèi)市場(chǎng)來(lái)分析。2010年的鉬制品市場(chǎng)在經(jīng)濟(jì)環(huán)境轉(zhuǎn)好的帶動(dòng)下也將逐漸從2009年的逆境中逐漸走出來(lái)。但其回暖速度也將隨經(jīng)濟(jì)大環(huán)境一路處在溫和發(fā)展?fàn)顟B(tài)。然而,一些國(guó)家和地區(qū)為了保證其本土經(jīng)濟(jì)的快速恢復(fù),對(duì)其他國(guó)家的產(chǎn)品將繼續(xù)實(shí)行打擊策略。歐盟在2009年12月18日對(duì)原產(chǎn)于中國(guó)的鉬絲作出反傾銷初裁,對(duì)鉬絲產(chǎn)品征收64.3%的臨時(shí)反傾銷稅,為期6個(gè)月。也就是說(shuō),2010年上半年國(guó)內(nèi)鉬絲企業(yè)即便仍能享受5%的退稅,但通往歐盟的出口之路已經(jīng)被完全切斷。不過(guò),自2002年以來(lái)我國(guó)鉬絲產(chǎn)品出口量一直不大,平均年出口量在200～300 t之間,與國(guó)內(nèi)的消耗量相比僅占很小一部分,因此對(duì)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)供需情況的影響并不大。

其次是石化行業(yè)。根據(jù)2009年年末各研究機(jī)構(gòu)發(fā)出的2010年石化行業(yè)投資策略中顯示,2010年原油價(jià)格也將處于溫和上漲狀態(tài),需求量會(huì)逐步恢復(fù),供給的閥門也將被打開。隨著產(chǎn)量的提高,石化行業(yè)對(duì)含鉬催化劑的需求情況也將逐步恢復(fù)。除了這兩大消費(fèi)市場(chǎng)之外,水處理、顏料等行業(yè)的情況也都大同小異。

4 總 結(jié)

從上述情況來(lái)看,2010年市場(chǎng)的供應(yīng)量和需求量將實(shí)現(xiàn)雙增長(zhǎng)。需求量受到經(jīng)濟(jì)發(fā)展條件的制約而呈溫和增長(zhǎng)狀態(tài),而供應(yīng)量在維持增長(zhǎng)狀態(tài)的同時(shí),也將根據(jù)實(shí)際的需求情況而調(diào)整。不過(guò),2008和2009年形成的大量高價(jià)庫(kù)存積壓將對(duì)2010年市場(chǎng)的上漲幅度形成較大的制約。根據(jù)初級(jí)年評(píng)中對(duì)2010年原料市場(chǎng)的預(yù)測(cè),鉬精礦年平均價(jià)格約在2 500～2 700元/噸度之間,折算四鉬酸銨成本為16.5萬(wàn)～18萬(wàn)元/t上下。其他鉬酸銨、鉬酸鈉和高純?nèi)趸f產(chǎn)品受到成交量影響,漲跌幅都略低于四鉬酸銨,但整體走勢(shì)將趨于一致。

數(shù)據(jù)來(lái)源:鉬網(wǎng)站、中國(guó)商務(wù)部、中國(guó)海關(guān)總署、中國(guó)社會(huì)科學(xué)院

REVIEW OFMOLYBDENM CHEM I CALSMARKET IN 2009

J IA Hong-xiu
(Molyworld,Shenyang 110013,Liaoning,China)

This papermainly focuses on the analysis of the domestic and exportmolybdenum chemicalsmarket.By comparing with the historical market trend,we analyze the significant reasons of the low price in 2009.At the same,we also analyze and forecast the future trend ofmolybdenum chemicalsmarket in 2010 according to the macro-economy situation and historical experiences.

price;operating rate;stock;recovery

F713.52

A

1006-2602(2010)04-0051-05

2010-02-01;修改稿返回日期:2010-02-03

賈紅秀(1974-),女,遼寧大學(xué)國(guó)際貿(mào)易專業(yè),鉬網(wǎng)站總經(jīng)理。