淺析我國中小企業(yè)融資擔保體系

○陳國英

（湖北經(jīng)濟學院會計學院 湖北 武漢 430205）

中小企業(yè)是國民經(jīng)濟的重要組成部分，在推動經(jīng)濟增長、擴大社會就業(yè)、促進技術(shù)創(chuàng)新、提供協(xié)作服務(wù)以及帶動小城鎮(zhèn)建設(shè)等方面發(fā)揮了重要作用。迄今為止，我國中小企業(yè)數(shù)量已超過3000萬家，占全國企業(yè)總數(shù)的99%，職工人數(shù)占70%，資產(chǎn)總額占50%，貢獻了55%以上的GDP、45%以上的稅收收入、60%以上的出口總額和80%以上的就業(yè)崗位，中小企業(yè)已經(jīng)成為發(fā)展經(jīng)濟和社會就業(yè)的主力軍。然而，融資困難嚴重制約著中小企業(yè)的進一步發(fā)展。根據(jù)國際金融公司的調(diào)查，中小企業(yè)發(fā)展資金絕大部分來自內(nèi)部留存，貸款和股權(quán)累計融資不到20%。而我國國內(nèi)金融機構(gòu)貸款的70%以上投向大中型企業(yè)，中小企業(yè)所獲資金比例極低。

一、我國中小企業(yè)融資困難的主要原因

1、中小企業(yè)的直接融資渠道相對有限

對于大型企業(yè)而言，通過資本市場直接融資往往是籌集企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營所需大批資金的重要方式。但是，直接融資的權(quán)益性資本市場對企業(yè)的經(jīng)營年限、資本規(guī)模、融資規(guī)模、融資成本、投資回報率的要求為大多數(shù)中小企業(yè)難以企及，中小企業(yè)依靠傳統(tǒng)資本市場直接籌集資金有很大障礙，這就決定了中小企業(yè)很難爭取到發(fā)行股票上市的機會。通過發(fā)行公司債券和公司商業(yè)票據(jù)來籌集債務(wù)性資金，因發(fā)行額度小也難以獲得批準，基本上與中小企業(yè)無緣。

2、中小企業(yè)抵押貸款難度較高

由于我國的資產(chǎn)交易市場不夠發(fā)達，加上銀行缺乏對其他資產(chǎn)如機器設(shè)備、存貨、應(yīng)收賬款的鑒別和定價能力，銀行一般只接受土地或房產(chǎn)的使用權(quán)。此外，與大企業(yè)相比，在中小企業(yè)資產(chǎn)總值中，固定資產(chǎn)所占比重較低（主要以租賃或租購方式購置經(jīng)營場所、設(shè)備等固定資產(chǎn)）。因此，中小企業(yè)通過抵押來獲得銀行貸款是相當困難的。

3、銀行因中小企業(yè)信用風險較高而普遍惜貸

由于大多數(shù)中小企業(yè)資產(chǎn)數(shù)量少、生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模小、經(jīng)營業(yè)績不穩(wěn)定、抵御風險能力差，加上部分中小企業(yè)財務(wù)管理水平低下、信息不夠客觀透明、信用等級較低，加上其較高的倒閉率是銀行不愿向中小企業(yè)貸款的主要原因。對于從事高新技術(shù)風險經(jīng)營的中小企業(yè)來說，由于銀行收益不能與企業(yè)高收益掛鉤，銀行寧愿放棄高收益，也不愿意向其放貸。

4、銀行對中小企業(yè)提供貸款的成本偏高

中小企業(yè)對貸款的要求呈現(xiàn)出金額小、筆數(shù)多、時間緊的特點，而銀行信貸的經(jīng)營環(huán)節(jié)（包括客戶調(diào)查、資信評價、貸款發(fā)放、貸后監(jiān)督）不能因此減少，這就直接導致銀行審查監(jiān)管的平均成本和邊際成本較高。據(jù)測算，銀行對小企業(yè)貸款的信貸成本和管理成本是大中型企業(yè)的5—8倍；另外小企業(yè)貸款利率低抑制了眾多金融機構(gòu)支持小企業(yè)放貸的沖動，在現(xiàn)行利率機制下，商業(yè)銀行支持小企業(yè)貸款越多，虧損可能越大。加之在現(xiàn)行國有商業(yè)銀行貸款審批體制下，基層銀行權(quán)限不足、授信額度小、審批程序繁瑣而沒有相應(yīng)激勵，也導致商業(yè)銀行的基層分支機構(gòu)對中小企業(yè)貸款缺乏積極性。

除上述原因，我國中小企業(yè)在融資方面還面臨更多的體制性障礙。這些障礙包括信息體系不完善、銀行的服務(wù)技術(shù)缺陷、市場體系建設(shè)欠缺等。

二、我國中小企業(yè)融資擔保體系的發(fā)展歷程

2001年3月，財政部頒發(fā)的《中小企業(yè)融資擔保機構(gòu)風險管理暫行辦法》中稱，中小企業(yè)融資擔保機構(gòu)（以下簡稱擔保機構(gòu)）是指政府出資（含政府與其他出資人共同出資）設(shè)立的以中小企業(yè)為服務(wù)對象的融資擔保機構(gòu)。擔保機構(gòu)的業(yè)務(wù)范圍主要是對中小企業(yè)向金融機構(gòu)貸款、票據(jù)貼現(xiàn)、融資租賃等融資方式提供擔保和再擔保，以及經(jīng)主管財政部門批準的其他擔保和資金運用業(yè)務(wù)。擔保機構(gòu)不得從事存、貸款金融業(yè)務(wù)及財政信用業(yè)務(wù)。

融資擔保機構(gòu)有助于合理控制銀行管理成本和經(jīng)營風險。據(jù)統(tǒng)計，中小企業(yè)貸款頻率是大中型企業(yè)的五倍，戶均貸款額只有大中型企業(yè)的5‰，貸款管理成本是大中型企業(yè)的五倍。而融資擔保機構(gòu)的存在可以簡化銀行對中小企業(yè)的貸款程序，降低管理成本。又由于融資擔保機構(gòu)能有效地應(yīng)付銀行的償付危機，因此可以刺激銀行開拓新的信貸業(yè)務(wù)。

中小企業(yè)融資擔保體系是以中小企業(yè)為服務(wù)對象，為中小企業(yè)提供融資性擔保服務(wù)的政策性擔保機構(gòu)、商業(yè)性擔保機構(gòu)、互助性擔保機構(gòu)和信用再擔保機構(gòu)組成的擔保服務(wù)組織群體。從1992年開始探索起，我國中小企業(yè)融資擔保體系的發(fā)展經(jīng)歷了四個階段。

1、探索起步階段

1992年上海、重慶等地的私營中小企業(yè)自發(fā)的建立企業(yè)互助擔?；饡?。1993年11月國務(wù)院批準設(shè)立了第一家全國性專業(yè)信用擔保機構(gòu)——中國經(jīng)濟技術(shù)投資擔保公司。1994年廣東、四川等地開始出現(xiàn)以中小企業(yè)為主要服務(wù)對象的地方商業(yè)性擔保公司。

2、積極推動階段

1998年江蘇、山東、安徽等省的一些城市采取了設(shè)立擔保資金和組建獨立擔保機構(gòu)。浙江、福建、云南、貴州等省的一些市縣組建了以私營企業(yè)為對象的中小企業(yè)貸款擔?；稹ｊ兾?、廣東、湖北、北京等地出現(xiàn)了科技、建筑等專業(yè)性擔保機構(gòu)。上海、北京等地出現(xiàn)以政府財政部門與商業(yè)擔保公司合作方式，對銀行發(fā)放中小企業(yè)貸款進行擔保的試點，即財政部門對銀行作出承諾并負責推薦中小企業(yè)，商業(yè)擔保公司負責辦理具體擔保手續(xù)。

3、規(guī)范試點階段

根據(jù)國務(wù)院要求，國家經(jīng)貿(mào)委在廣泛征求社會有關(guān)各界的意見，總結(jié)各地試點情況，并在吸收日本、加拿大和美國等國家實踐經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，于1999年6月14日發(fā)布了《關(guān)于建立中小企業(yè)信用擔保體系試點的指導意見》（國經(jīng)貿(mào)中小企［1999］540號，以下簡稱《指導意見》）。隨后，國家經(jīng)貿(mào)委著力在全國各地貫徹實施該《指導意見》。河南、山東、寧夏、吉林、天津等地政府陸續(xù)下發(fā)地方性中小企業(yè)信用擔保體系試點指導意見并組建相應(yīng)機構(gòu)。深圳等地開始出現(xiàn)信用擔保、商業(yè)擔保、互助擔保等擔保機構(gòu)相互配合、協(xié)調(diào)發(fā)展的好局面。

4、體系完善階段

2000年8月國務(wù)院辦公廳發(fā)布了《關(guān)于鼓勵和促進中小企業(yè)發(fā)展的若干政策意見》，決定加快建設(shè)信用擔保體系，建立和完善擔保機構(gòu)的準入制度、資金資助制度、信用評估和風險控制制度、行業(yè)協(xié)調(diào)制度與自律制度。要求各級政府和有關(guān)部門要加快建立以中小企業(yè)特別是科技性中小企業(yè)為主要服務(wù)對象的中央、省、地（市）信用擔保體系，為中小企業(yè)融資創(chuàng)造條件。自此，我國中小企業(yè)信用擔保的發(fā)展開始進入制度建設(shè)、組建國家信用再擔保機構(gòu)和完善體系建設(shè)的階段。

據(jù)國家發(fā)改委調(diào)查統(tǒng)計，截至2006年底，全國信用擔保機構(gòu)已達3366家，其中省級擔保機構(gòu)359家，地市級擔保機構(gòu)1379家；政府完全出資的688家，參與出資的630家，民間出資的2049家；公司法人2785家，事業(yè)單位381家，社團法人122家。全國所有擔保機構(gòu)共籌集擔保資金1232.58億元，其中政府出資357.46億元，占擔保資金總額的29%。全國3366家擔保機構(gòu)已累計擔保企業(yè)379586戶，累計擔?？傤~8051.87億元，累計實現(xiàn)收入257.74億元，其中保費收入183.53億元，投資收入50.60億元，其他收入23.61億元。

三、我國中小企業(yè)融資擔保體系的創(chuàng)新

然而，這個被無數(shù)中小企業(yè)寄予了厚望的擔保體系自身也被諸多難點所困擾。信用擔保業(yè)相關(guān)的法律法規(guī)建設(shè)滯后；擔保機構(gòu)規(guī)模小、缺乏風險分散與補償機制；擔保機構(gòu)內(nèi)部業(yè)務(wù)操作程序不完善；風險管控制度不健全，再加上與之相對應(yīng)的中小企業(yè)信用制度沒有建立起來，這些難點都需要逐漸解決。除了上述難點需要構(gòu)建完善的法律保障體系以外，我們還應(yīng)建立符合中國國情的全方位的中小企業(yè)融資體系。

1、建立對民營資本的風險補償機制

在中小企業(yè)融資過程中，擔保公司扮演了重要的角色。應(yīng)該說，擔保公司的出現(xiàn)能夠讓銀行在審查中小企業(yè)貸款時降低成本降低風險，給急需資金的中小企業(yè)起到雪中送炭的作用。但我們也發(fā)現(xiàn)，有的擔保公司在實際操作中拋開了自己的業(yè)務(wù)做起了銀行的買賣，幫助企業(yè)增資、驗資，成了許多擔保公司提供的服務(wù)項目。

這些現(xiàn)象背后，實際上折射出了整個擔保行業(yè)的尷尬處境。作為一個非常重要的行業(yè)，擔保業(yè)在我國至今沒有形成統(tǒng)一的監(jiān)管體系，許多擔保公司從事的根本不是擔保業(yè)務(wù)，也沒有起到為企業(yè)提供信用保證的作用。業(yè)內(nèi)的某些潛規(guī)則正一步步侵蝕著擔保行業(yè)的未來。

在擔保行業(yè)準入方面，只有發(fā)改委在2005年以一個通知的形式規(guī)定了，跨省及注冊資本在一億元以上的中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)需經(jīng)其審批設(shè)立，而達不到這兩項條件的，則一律視同一般工商企業(yè)予以注冊，無需任何前置審批。

針對這種情況，2009年1月國務(wù)院第548號令明確規(guī)定，今后要由各地方政府確定的部門對“融資性擔保機構(gòu)的設(shè)立與變更”進行審批。一個月后，再次發(fā)文明確由銀監(jiān)會牽頭建立“擔保業(yè)務(wù)監(jiān)管部際聯(lián)席會議制度”。對融資性擔保機構(gòu)要實行政府許可并簽字審批，這樣就為融資性擔保機構(gòu)設(shè)立了門檻，更加嚴肅了擔保業(yè)務(wù)的監(jiān)管。除了準入、監(jiān)管缺失外，造成目前擔保行業(yè)經(jīng)營混亂的，還有一大主因——民營擔保公司有分紅的壓力，它就需要有一定量的收益，在收益不足的時候，它就可能做一些民間資金的拆借業(yè)務(wù)，做一些補充。

依據(jù)財政部相關(guān)規(guī)定，為減輕中小企業(yè)負擔，擔保機構(gòu)收取擔保費一般控制在同期銀行貸款利率的50%以內(nèi)，同時需提取相應(yīng)額度的風險準備金用于擔保賠付，因此正規(guī)擔保公司的利潤極低。

從我國現(xiàn)狀來看，要全部都是政策性擔保機構(gòu)，還要有一個過渡，也就是說要引導民營資本來參與擔保體系的建設(shè)。而中小企業(yè)是弱勢群體，是政府必須要扶持的一個對象，如果說，一些政府公共財政要做的事，讓民營資本來做，那是違背客觀規(guī)定，也就是說它的贏利模式不存在。目前美、歐、日等國際通行慣例都是將中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)定位于純公共產(chǎn)品，由政府財政出資建立政策性擔保機構(gòu)，這樣它為企業(yè)服務(wù)的效果就非常明顯。在這個當中，作為政府，必須要解決對民營資本的風險補償問題，這樣才能使得它專心致志的為中小企業(yè)服務(wù)。

2、培育多元化的融資擔保體系

由于我國中小企業(yè)量大面廣，政府的資金有限，僅靠政府的擔?；痣y以滿足需要。因此不僅要開展政府出資的擔保，更重要的是鼓勵中小企業(yè)的互助擔?；鸷蜕虡I(yè)擔保機構(gòu)為中小企業(yè)擔保。中小企業(yè)融資難造就了目前商業(yè)擔保機構(gòu)興起的潛在市場，政府應(yīng)積極鼓勵確有實力的民營資本組建擔保機構(gòu)，要引導和吸收民間投資、外商投資、國有投資等共同組建互助擔保基金。一方面可以減輕財政負擔，另一方面可以分散承擔風險。例如意大利的“互助擔?；稹本褪艿綒W盟委員會的贊賞。我們不妨借鑒國外好的經(jīng)驗，來積極推動我市的企業(yè)、社會資金和外資進入擔保領(lǐng)域，以形成各類擔保機構(gòu)的相互補充、平等競爭、有序發(fā)展的融資擔保體系。

中小企業(yè)融資擔保體系建設(shè)要堅持政府財政資金引導與多元化投資相結(jié)合，政策扶持與增強自身發(fā)展能力相結(jié)合，促進發(fā)展與防范風險相結(jié)合。按照“政府引導、政策支持、多元投入、多層次構(gòu)建、市場化運作、規(guī)范化管理”的總體思路，積極引導、鼓勵、扶持設(shè)立多種形式的擔保機構(gòu)。打造類似于“政府補貼、銀行融資、第三方擔?！钡闹行∑髽I(yè)融資擔保新模式。

具體操作上，可以由政府提供配套政策指導和支持，包括及時向擔保機構(gòu)發(fā)放擔保補貼及其他規(guī)定的補貼，以及支持銀行和擔保機構(gòu)做好不良貸款的催收和處置。銀行負責區(qū)內(nèi)的業(yè)務(wù)宣傳、咨詢、輔導和受理等各項具體工作，并承擔對中小企業(yè)的風險識別、控制等責任。擔保機構(gòu)在擔保責任范圍內(nèi)承擔風險，對正常還款的企業(yè)提供優(yōu)惠的擔保費率。

3、建立擔保機構(gòu)的規(guī)模效應(yīng)

建立抱團增信擔保融資模式——將多家擔保機構(gòu)整合“抱團”成一個共同的擔保體系后，與銀、企、政府四方共同組建貸款融資平臺。

抱團增信模式建立了擔保公司的共同監(jiān)督機制，強大的同業(yè)壓力也使團內(nèi)擔保公司組成了利益相關(guān)體。假設(shè)由10家擔保機構(gòu)組成一個共同的擔保體系，每個擔保機構(gòu)首先要給平臺交一百萬的風險準備金，那么出問題以后，就由10家擔保機構(gòu)來共同承擔。

同時抱團增信平臺還特別設(shè)置一層監(jiān)管防火墻，減少了個別擔保公司的惡意違約風險。它每個月的業(yè)務(wù)、財務(wù)報表、整個資金的流向，都受到了風險決策委員會這個平臺的嚴格監(jiān)控，也就是使它的業(yè)務(wù)最大程度的限制在為中小企業(yè)擔保服務(wù)，而不是去做擔保以外的其他業(yè)務(wù)。

隨著經(jīng)營環(huán)境的不斷優(yōu)化，團里的各家擔保公司也真切地體會到了抱起團的好處。一家擔保公司的信用能力變成十家擔保公司的信用能力，然后再加上政府部門的引導、信用，這樣銀行對這個貸款的發(fā)放風險能夠降到最低。

總之，當我們希望用一種創(chuàng)新思維去解決一個老大難問題的時侯，突然發(fā)現(xiàn)原來還有很多新的難題，需要我們更多的創(chuàng)新。

[1]孟志強：中小企業(yè)融資擔保體系研究[J].合作經(jīng)濟與科技，2008（10）.

[2]羅宏斌、黃靚：中小企業(yè)融資擔保的財政政策研究[J].金融經(jīng)濟（理論版），2008（4）.

[3]國家經(jīng)貿(mào)委中小企業(yè)司：世界各國中小企業(yè)信用擔保體系發(fā)展情況和我國中小企業(yè)信用擔保體系建設(shè)情況[EB/OL].中小企業(yè)服務(wù)網(wǎng)，2005-03-16.