后金融危機(jī)時(shí)代中小企業(yè)融資難的解決之道

邯鄲鑫華資產(chǎn)評(píng)估事務(wù)所 李 慧

后金融危機(jī)時(shí)代中小企業(yè)融資難的解決之道

邯鄲鑫華資產(chǎn)評(píng)估事務(wù)所 李 慧

中小企業(yè)在我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展和維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定生產(chǎn)方面具有重要的支柱作用。資金短缺、融資難問題嚴(yán)重制約著中小企業(yè)的發(fā)展壯大。本文從分析后金融危機(jī)時(shí)代中小企業(yè)發(fā)展和融資難狀況，尋求破解中小企業(yè)融資難題的方法，求為解決后金融危機(jī)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展條件下中小企業(yè)融資難問題談一點(diǎn)自己的看法和建議。

后金融危機(jī)時(shí)代 中小企業(yè) 資金短缺 融資難 解決

縱觀當(dāng)今社會(huì)，不論是在東方還是西方國(guó)家，中小企業(yè)都是國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要支柱，對(duì)于我國(guó)這樣一個(gè)擁有十三億人口的國(guó)家來說更是如此。而資金問題，一直是制約中小企業(yè)生存、發(fā)展、壯大的桎梏。本文試圖通過對(duì)我國(guó)后金融危機(jī)時(shí)代下中小企業(yè)融資難因素進(jìn)行分析，尋求破解中小企業(yè)融資難題的解決之道。

1 后金融危機(jī)形勢(shì)下中小企業(yè)發(fā)展和資金狀況

1.1 中小企業(yè)發(fā)展和資金狀況

21世紀(jì)以來，我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展迅速，在繁榮經(jīng)濟(jì)、增加就業(yè)、推動(dòng)創(chuàng)新、改善民生等方面，發(fā)揮著越來越重要的作用。據(jù)工信部部長(zhǎng)李毅中向全國(guó)人大提交的有關(guān)促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的報(bào)告顯示，我國(guó)中小企業(yè)的發(fā)展顯示出強(qiáng)烈的經(jīng)濟(jì)活力和旺盛的資金需求。但是，資金短缺、融資難現(xiàn)象卻普遍存在于中小企業(yè)中。

1.2 宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)變化，中小企業(yè)融資難問題進(jìn)一步加劇

由美國(guó)金融危機(jī)引發(fā)的全球范圍內(nèi)經(jīng)濟(jì)危機(jī)的陣痛延續(xù)至今，全球經(jīng)濟(jì)呈下行趨勢(shì)，導(dǎo)致國(guó)際需求下降。人民幣升值壓力導(dǎo)致出口商品成本增加，匯率變動(dòng)影響和削弱了中小企業(yè)在國(guó)際市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)力?！秳趧?dòng)合同法》的實(shí)施，使企業(yè)用工成本增加，部分勞動(dòng)密集型中小企業(yè)成本平均增加30%。節(jié)能減排、壓縮部分產(chǎn)業(yè)過剩產(chǎn)能，使得市場(chǎng)能源、原材料價(jià)格上升。國(guó)際油價(jià)、鐵礦石、有色金屬等商品價(jià)格持續(xù)波動(dòng)、大幅走高，也直接推高了企業(yè)生產(chǎn)成本，影響了中小企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益，使中小企業(yè)融資難問題雪上加霜。

1.3 中小企業(yè)資金需求與供給嚴(yán)重失衡

從資金需求看，根據(jù)中國(guó)中小企業(yè)發(fā)展藍(lán)皮書(2009)統(tǒng)計(jì)，資金匱乏的中小企業(yè)占到80%，其中嚴(yán)重缺乏者為20%，真正不缺資金的中小企業(yè)僅占12%。中小企業(yè)這種資金上先天不足的窘境，使得江浙一帶的“地下錢莊”生意頗為火爆。同時(shí)，也從另一側(cè)面反映了中小企業(yè)資金需求數(shù)額之大。從資金供給看，后金融危機(jī)時(shí)代的銀行業(yè)為防范金融風(fēng)險(xiǎn)，降低不良資產(chǎn)率，在貸款投向上更加偏向于大型央企、國(guó)企、上市公司。截至2010年9月末，金融機(jī)構(gòu)中小型企業(yè)貸款余額(含票據(jù)貼現(xiàn))17萬億元，同比增長(zhǎng)20.5%，小企業(yè)貸款新增額占企業(yè)貸款新增額的比重為34.0%。由此看來，資金需求與供給和中小企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中所處的地位極不平衡。

1.4 中小企業(yè)融資成本進(jìn)一步加大

中小企業(yè)融資具有使用周期短、金額小、頻次高等特點(diǎn)?，F(xiàn)階段商業(yè)銀行無論在品種、服務(wù)上，都不能滿足中小企業(yè)發(fā)展的資金需要。主要原因：一方面是現(xiàn)存的金融體系和商業(yè)銀行以追求利潤(rùn)最大化為目標(biāo)，造成了銀行不愿意向中小企業(yè)貸款而傾向于貸款給大企業(yè)。另一方面在金融危機(jī)影響下，雖然央行一再要求商業(yè)銀行加大對(duì)中小企業(yè)的貸款支持，可商業(yè)銀行基于風(fēng)險(xiǎn)控制的考慮，動(dòng)作并不大。這就意味著中小企業(yè)難以從正式金融渠道獲取資金，使許多中小企業(yè)不得不從非正式金融市場(chǎng)尋找高成本資金。

1.5 中小企業(yè)融資渠道狹窄，偏重于內(nèi)源融資

由于我國(guó)多數(shù)中小企業(yè)規(guī)模小，難以提供有效的抵押擔(dān)保，加之目前我國(guó)中小企業(yè)信用擔(dān)保制度不完善，決定了中小企業(yè)難以獲得外源融資。從直接融資方面看，我國(guó)由于目前通過股票市場(chǎng)直接融資的門檻較高，一般的中小企業(yè)由于規(guī)模太小，根本不可能直接進(jìn)入資本市場(chǎng)去融資。從間接融資即銀行貸款來看，目前中小企業(yè)普遍因?yàn)楸旧碣Y產(chǎn)較小，缺乏足夠的擔(dān)保財(cái)產(chǎn)，同時(shí)又因缺乏現(xiàn)代經(jīng)營(yíng)理念，法人治理結(jié)構(gòu)不完善、經(jīng)營(yíng)管理水平低下；財(cái)務(wù)管理制度不健全、會(huì)計(jì)核算不規(guī)范、數(shù)據(jù)可信度較低；信用觀念淡漠；關(guān)聯(lián)交易復(fù)雜；產(chǎn)品技術(shù)含量較低，缺乏核心競(jìng)爭(zhēng)力；經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)不穩(wěn)定、抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱、缺乏可持續(xù)發(fā)展能力等問題，也在一定程度上抑制了金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)的放貸意愿。

1.6 中小企業(yè)區(qū)域融資狀況發(fā)展不平衡

在我國(guó)廣東、浙江、江蘇、福建等地，中小企業(yè)融資發(fā)展較快。一方面，當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)依靠產(chǎn)品和技術(shù)形成一大批影響當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展的支柱產(chǎn)業(yè)，以致于當(dāng)?shù)劂y行業(yè)放開了對(duì)中小企業(yè)融資業(yè)務(wù)。另一方面，由于當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展水平較高和民間信用體系的建立，親友借貸、職工集資以及民間借貸等或明或暗地也在中小企業(yè)融資中發(fā)揮了積極的促進(jìn)作用。反觀我國(guó)中西部地區(qū)，中小企業(yè)從數(shù)量到質(zhì)量都與東南沿海地區(qū)有較大差距，致使當(dāng)?shù)劂y行不得不采取對(duì)中小企業(yè)慎貸的策略，加上民間借貸等非正規(guī)金融業(yè)遠(yuǎn)不如東南沿海地區(qū)發(fā)育程度高，使得中小企業(yè)融資難問題在我國(guó)中西部地區(qū)依然如故。

2 中小企業(yè)融資難題的解決之道

2.1 完善我國(guó)中小企業(yè)融資的法律法規(guī)，構(gòu)建資信評(píng)級(jí)體系

我國(guó)制定的《中小企業(yè)促進(jìn)法》為中小企業(yè)融資提供了法律保障，但其條文偏重原則性，應(yīng)建立與之相配套的具體實(shí)施細(xì)則以便于操作。中小企業(yè)融資難的根源，說到底是銀企之間的“信息不對(duì)稱”。要從根本上解決這一難題，就需要建立以政府機(jī)構(gòu)主導(dǎo)掌握的信息共享機(jī)制，培育中小企業(yè)征信系統(tǒng)，設(shè)立資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)和培育專業(yè)人才，提供中小企業(yè)資信方面的數(shù)據(jù)，幫助銀行以較低的成本評(píng)估中小企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)減少信息不對(duì)稱的風(fēng)險(xiǎn)。

2.2 國(guó)有商業(yè)銀行應(yīng)提升對(duì)中小企業(yè)地位的認(rèn)識(shí)

首先，國(guó)有商業(yè)銀行應(yīng)保持與國(guó)家政策高度一致，辯證地看待和處理好大、中、小企業(yè)關(guān)系。跳出片面追求以企業(yè)規(guī)模、所有制形式貸款的狹隘經(jīng)營(yíng)思路，逐步提高中小企業(yè)信貸額度。根據(jù)國(guó)家不同時(shí)期的產(chǎn)業(yè)政策，確定貸款重點(diǎn)，適當(dāng)下放中小企業(yè)貸款審批權(quán)限，修訂、完善企業(yè)信用等級(jí)評(píng)定標(biāo)準(zhǔn)，建立中小企業(yè)貸款激勵(lì)機(jī)制，為中小企業(yè)營(yíng)造良好的貸款政策環(huán)境。其次，創(chuàng)新中小企業(yè)金融服務(wù)理念。從企業(yè)開辦到生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程、從投資項(xiàng)目選擇到投入產(chǎn)出分析、從融資擔(dān)保方式到貸款資金使用等方面開展全方位、跟蹤式服務(wù)，達(dá)到既可以提高中小企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，又確保銀行貸款資金安全，降低信貸資金風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)銀企雙贏目的。最后，提前介入，主動(dòng)參與中小企業(yè)改制與重組。中小企業(yè)改制與重組既是通過資產(chǎn)換置及變現(xiàn)，盤活銀行債權(quán)的一條重要途徑，又是銀行通過參與中小企業(yè)改制、重組，培育信用穩(wěn)定的潛在企業(yè)客戶群的機(jī)遇。

2.3 建立專門的中小企業(yè)信貸機(jī)構(gòu)，為中小企業(yè)融資提供援助

要想真正解決中小企業(yè)融資難的問題，有必要建立相應(yīng)的專司中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)的銀行。一是使現(xiàn)有發(fā)展戰(zhàn)略與國(guó)有商業(yè)銀行趨同，將市場(chǎng)定位模糊的城市商業(yè)銀行、信用社等金融機(jī)構(gòu)改制為專門的中小企業(yè)銀行，發(fā)揮其立足地方、服務(wù)地方的優(yōu)勢(shì)，為中小企業(yè)提供信貸支持。二是鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間資本進(jìn)入金融服務(wù)領(lǐng)域，發(fā)展地方性民營(yíng)中小商業(yè)銀行。國(guó)務(wù)院今年五月發(fā)布的《關(guān)于鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間投資健康發(fā)展的若干意見》明確規(guī)定，允許民間資本興辦金融機(jī)構(gòu)。實(shí)踐證明，過去或明或暗的合伙投資、互助基金、民間信用等非正規(guī)金融業(yè)在解決中國(guó)中小企業(yè)的融資難的問題上發(fā)揮了獨(dú)特作用。隨著國(guó)務(wù)院鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間投資政策的實(shí)施，今后，民間資本按照政策規(guī)定組建的各類商業(yè)銀行和投資公司，將在為中小企業(yè)提供融資服務(wù)的領(lǐng)域大有作為。

2.4 創(chuàng)新金融產(chǎn)品，拓寬中小企業(yè)融資形式

結(jié)合中小企業(yè)特點(diǎn)，創(chuàng)新切實(shí)可行、靈活適用的金融產(chǎn)品，滿足中小企業(yè)的資金需求。對(duì)經(jīng)營(yíng)效益好、發(fā)展?jié)摿Υ蟮钠髽I(yè)，可實(shí)行“綜合授信”，循環(huán)使用；對(duì)缺乏抵押財(cái)產(chǎn)的企業(yè)，可以適當(dāng)放寬抵押資產(chǎn)范圍，采用有價(jià)證券、應(yīng)收賬款、在建工程、無形資產(chǎn)等多種抵押方式。積極開展融資租賃業(yè)務(wù)，規(guī)范租賃公司經(jīng)營(yíng)行為，做大融資租賃行業(yè)規(guī)模。積極開展股權(quán)融資，將投資關(guān)系變?yōu)橥顿Y者股份，而不是以往單純的借貸關(guān)系，形成帶有一定風(fēng)險(xiǎn)投資性質(zhì)的融資，實(shí)現(xiàn)投融資雙方利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的融資模式。

3 結(jié)語(yǔ)

綜上所述,后金融危機(jī)時(shí)代既給中小企業(yè)帶來了融資壓力，同時(shí)，也給我國(guó)政府、銀行和廣大中小企業(yè)提出了如何解決融資難題的新挑戰(zhàn)。我們相信，在以胡錦濤為總書記的中國(guó)共產(chǎn)黨的領(lǐng)導(dǎo)下，堅(jiān)持突出科學(xué)發(fā)展主題，加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式，中小企業(yè)融資難題終將迎刃而解！

[1] 李揚(yáng),楊思群.中小企業(yè)融資與銀行[M].上海財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社,2001.

[2] 陳曉紅,郭聲琨.中小企業(yè)融資[M].北京:經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社,2000.

F272

A

1005-5800(2010)12(c)-118-02