中小企業(yè)融資難的探究及對(duì)策

四川大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院 高文

中小企業(yè)融資難的探究及對(duì)策

四川大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院 高文

現(xiàn)今中小企業(yè)在我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展中起著助推器的作用，但融資困難一直是其發(fā)展的“瓶頸”。通過探究，其原因包括中小企業(yè)自身財(cái)務(wù)制度不健全、貸款額度小、抗風(fēng)險(xiǎn)能力差等先天不足問題，同時(shí)也包括商業(yè)銀行對(duì)它們的“偏見”以及金融制度的不完善等問題。要使中小企業(yè)擺脫融資困境，需要中小企業(yè)、商業(yè)銀行以及政府的共同努力。

中小企業(yè) 融資 貸款 探究 對(duì)策

中小企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用和地位問題，越來越受到各方面的關(guān)注。由于中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)記錄不夠完全，財(cái)務(wù)信息可信度低，抵押物不足，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大，因此，在有大企業(yè)進(jìn)行選擇的情況下，金融機(jī)構(gòu)普遍不愿意對(duì)中小企業(yè)融資，無論是國(guó)內(nèi)還是國(guó)外，中小企業(yè)融資難的現(xiàn)象都普遍存在。

1 先天不足：中小企業(yè)貸款難

審慎信貸原則的實(shí)施，信貸管理的加強(qiáng)，銀行門檻的變高，盡管針對(duì)的目標(biāo)不是中小企業(yè)，但實(shí)際擋住的卻是中小企業(yè)。這是由于：

(1)企業(yè)的財(cái)務(wù)制度不健全，經(jīng)營(yíng)狀況不透明，使銀行難以獲取貸款證、決策所必需的資料。相對(duì)而言，中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)、管理人員、財(cái)務(wù)人員，絕大多數(shù)沒有受過專業(yè)的訓(xùn)練，加之個(gè)別企業(yè)出于避稅的考慮，故意隱瞞收入、減少利潤(rùn)，造一些假賬、假表。在銀行貸款粗放經(jīng)營(yíng)的年代，信貸人員可以依靠從其他渠道獲得的信息做出判斷，憑印象、憑感覺做出貸與不貸的決策。而隨著銀行信貸管理水平的提高，貸款的調(diào)查、論證越來越專業(yè)化，項(xiàng)目越分越細(xì)，內(nèi)容要求越來越全。企業(yè)財(cái)務(wù)制度不完善，經(jīng)營(yíng)管理信息匱乏，嚴(yán)格的信貸調(diào)查論證工作無從著手。

(2)中小企業(yè)的貸款額度較小，相對(duì)貸款成本升高，影響企業(yè)貸款的積極性。以財(cái)務(wù)成本上來看，申請(qǐng)一筆貸款，光貸款資料就有一大本，要付打印費(fèi)；財(cái)產(chǎn)抵押需評(píng)估時(shí)，要付評(píng)估費(fèi)；需登記時(shí)，要付登記費(fèi)；要做保險(xiǎn)時(shí)，要付保險(xiǎn)費(fèi)；貸款手續(xù)需公證時(shí)，要付公證費(fèi)，等等。從時(shí)間成本上看，收集各種貸款調(diào)查、論證資料，需要時(shí)間；調(diào)查、論證需要時(shí)間；逐級(jí)上報(bào)、審批，需要時(shí)間。如果企業(yè)貸款金額較大時(shí)，這些成本會(huì)被“稀釋”而變得微不足道，而中小企業(yè)貸款的額度都不大，相對(duì)成本升高，一些企業(yè)就覺得從銀行貸款費(fèi)錢費(fèi)時(shí)間，成本昂貴，不劃算。同樣，銀行經(jīng)營(yíng)小額貸款同經(jīng)營(yíng)大筆貸款相比，人力成本、時(shí)間成本同收益相比也要高得多。

(3)部分中小企業(yè)發(fā)展具有盲目性，抗風(fēng)險(xiǎn)能力低，信譽(yù)不高，成為中小企業(yè)融資的重要障礙。中小企業(yè)大多經(jīng)營(yíng)規(guī)模小，自身資金實(shí)力不足，抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱；部分中小企業(yè)產(chǎn)品比較單一，技術(shù)含量低，產(chǎn)品附加值低，市場(chǎng)潛力不大；有的中小企業(yè)在成長(zhǎng)或改制過程中有過明顯的逃避銀行債務(wù)的行為，大大降低了中小企業(yè)的社會(huì)信用，破壞銀企關(guān)系，致使很多金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)放款時(shí)心有余悸。

2 解決中小企業(yè)融資難的對(duì)策

我國(guó)中小企業(yè)數(shù)量大，分布廣。中小企業(yè)具有規(guī)模小、決策快、效率高的特點(diǎn)，其機(jī)制靈活，轉(zhuǎn)型迅速，在自主創(chuàng)新方面具有獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)，因而具有很強(qiáng)的生存力和競(jìng)爭(zhēng)力。由于投資少、見效快，為數(shù)眾多的中小企業(yè)已經(jīng)成為我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的一大助推器。特別是在吸收消化勞動(dòng)力、增加就業(yè)方面，中小企業(yè)更是功不可沒。1978年以來，從農(nóng)村轉(zhuǎn)移出來的近3億勞動(dòng)力主要是由中小企業(yè)吸納的。加快中國(guó)中小企業(yè)發(fā)展，增強(qiáng)其競(jìng)爭(zhēng)能力不單單是企業(yè)自身良好的環(huán)境，幫助其創(chuàng)新技術(shù)，強(qiáng)化管理，降低成本，適應(yīng)市場(chǎng)變化，增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力。

2.1 對(duì)策之一：銀企互動(dòng)，尋求最佳結(jié)合點(diǎn)

(1)中小企業(yè)要健全財(cái)務(wù)制度。嚴(yán)格、規(guī)范的財(cái)務(wù)制度，無論企業(yè)規(guī)模大小，都是必需的。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，中小企業(yè)不僅要遵循市場(chǎng)規(guī)則，合法合規(guī)進(jìn)行生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，同時(shí)也要嚴(yán)格遵守財(cái)會(huì)制度，規(guī)范管理。要增強(qiáng)管理人員、財(cái)會(huì)人員的素質(zhì)，按照財(cái)務(wù)制度的要求，建立完善的賬務(wù)報(bào)表體系，每一項(xiàng)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，每一筆收支，該記哪個(gè)帳，該入哪個(gè)表，都要規(guī)規(guī)矩矩，使之成為嚴(yán)格管理、降低經(jīng)營(yíng)成本的有效工具。企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)規(guī)矩了，銀行能夠獲得齊全、真實(shí)的經(jīng)營(yíng)管理資料，才能對(duì)其經(jīng)營(yíng)實(shí)力、償債能力、信用情況進(jìn)行評(píng)價(jià)，發(fā)生信貸關(guān)系才有可能。

(2)建立中小企業(yè)的信用記錄制度。一些中小企業(yè)信用觀念差是銀行對(duì)中小企業(yè)保持警戒的原因之一。中小企業(yè)要贏得銀行的信任，必須自覺增強(qiáng)信用觀念，樹立有借有還、到期歸還的意識(shí)，恪守信用，而不能把貸款當(dāng)作承擔(dān)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的載體。要根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的實(shí)際需要確定所申請(qǐng)貸款的金額、期限，貸款到期主動(dòng)歸還，以消除銀行對(duì)中小企業(yè)信用差的“偏見”。銀行系統(tǒng)要建立中小企業(yè)的信用登記檔案，各家銀行資源共享，發(fā)現(xiàn)企業(yè)有信用不良行為，立即予以信貸制裁，使逃債、賴債行為暴露在陽光之下，無處躲藏，督促企業(yè)誠(chéng)實(shí)守信，按時(shí)付息還本。

(3)銀行要調(diào)整自身行為，努力降低企業(yè)的貸款成本。各家銀行要根據(jù)其分支機(jī)構(gòu)的分布狀況和貸款經(jīng)營(yíng)管理能力，在完善貸款責(zé)任追究制度，有效規(guī)避能力風(fēng)險(xiǎn)、道德風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，根據(jù)貸款額度確定審批程序和審批權(quán)限，適當(dāng)減少小額度貸款的審查審批環(huán)節(jié)，降低中小企業(yè)貸款的實(shí)踐成本，提高銀行信貸資金周轉(zhuǎn)效率，為企業(yè)提供資金便利，促進(jìn)企業(yè)的健康發(fā)展。

2.2 對(duì)策之二：完善對(duì)中小企業(yè)的社會(huì)化服務(wù)體系

(1)加快建立以中小企業(yè)為服務(wù)對(duì)象的省、市、縣三級(jí)信用擔(dān)保體系。信用擔(dān)保能力不足是制約中小企業(yè)融資難的一個(gè)重要原因。要由政府牽頭，從不同渠道籌措資金，建立不同層次的擔(dān)?；?，為中小企業(yè)從銀行貸款提供擔(dān)保。要規(guī)范信用擔(dān)保行為，減少行政收費(fèi)，降低中介服務(wù)費(fèi)，提高行政部門公證、登記的效率，最大限度地發(fā)揮好信用擔(dān)?；鸬淖饔?。

(2)建立中小企業(yè)技術(shù)改造基金、新產(chǎn)品開發(fā)基金等，支持中小企業(yè)技術(shù)改造和新產(chǎn)品開發(fā)，緩解企業(yè)成長(zhǎng)中的資金困難問題。中小企業(yè)在成長(zhǎng)期總是會(huì)遇到融資困難問題。金融機(jī)構(gòu)作為企業(yè)，不可能承擔(dān)太大的風(fēng)險(xiǎn)而去支持“拿不準(zhǔn)”的項(xiàng)目。而由于中小企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的重要地位，特別是在增加就業(yè)方面的特殊貢獻(xiàn)，理應(yīng)成為政府關(guān)注、支持的重點(diǎn)。設(shè)立專門的基金幫助中小企業(yè)解決成長(zhǎng)初期的自己?jiǎn)栴}也是較強(qiáng)的財(cái)力。因此盡快建立中小企業(yè)技術(shù)改造基金、新產(chǎn)品開發(fā)基金是當(dāng)務(wù)之急。

(3)積極推進(jìn)多層次的資本市場(chǎng)建設(shè)。要在有效防范風(fēng)險(xiǎn)的前提下，設(shè)立更多的投資公司，為中小企業(yè)提供風(fēng)險(xiǎn)基金。美國(guó)有500多家“小企業(yè)投資公司”，1995年共向7萬多個(gè)小企業(yè)提供了110億美元的風(fēng)險(xiǎn)基金。

2.3 對(duì)策之三：加強(qiáng)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理和流動(dòng)性管理

2.3.1 風(fēng)險(xiǎn)管理(1)控制融資額度

中小企業(yè)間融資的增加，意味著中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)向間接融資體系的轉(zhuǎn)移。因而，銀行等金融機(jī)構(gòu)不能完全以中小企業(yè)融資需求作為決定貸款額度的惟一依據(jù)，而是要充分考慮到中小企業(yè)的自有資金狀況和經(jīng)營(yíng)狀況。一方面，可以依據(jù)中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)可以預(yù)見的收入流來估計(jì)其還貸水平并確定貸款額度；另一方面，銀行可以根據(jù)中小企業(yè)自有資金數(shù)量確定一個(gè)貸款上限，只要融資總量沒有超過自由資金的量，作為債權(quán)人的銀行就沒有承擔(dān)主要風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)中小企業(yè)的融資約束就可以相對(duì)放松。

(2)采用替代性的擔(dān)保方式

抵押物不足和難以獲得信用擔(dān)保是中小企業(yè)融資的固有特征，應(yīng)該考慮以替代的方式解決擔(dān)保問題，這樣，既可以滿足銀行經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)控制的要求，又適應(yīng)了中小企業(yè)的現(xiàn)實(shí)情況，以下是集中替代性的擔(dān)保方式：

①變企業(yè)擔(dān)保為個(gè)人擔(dān)保。②群體擔(dān)保。

③強(qiáng)制儲(chǔ)蓄。

④還貸激勵(lì)。

⑤利用政策性擔(dān)保體系。

⑥通過提供附加服務(wù)，增加收益。

2.3.2 流動(dòng)性管理

根據(jù)實(shí)際服務(wù)對(duì)象設(shè)計(jì)不同的貸款方式。針對(duì)中小企業(yè)的融資特點(diǎn)，根據(jù)不同中小企業(yè)特殊的現(xiàn)金流狀況、支付頻率，為其設(shè)計(jì)特殊的貸款方式及還款方式。國(guó)外金融機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)推出了形勢(shì)多樣的貸款方式，許多與消費(fèi)信貸十分類似，這就滿足了中小企業(yè)的特殊的交易性的資金需求，同時(shí)也便于銀行進(jìn)行流動(dòng)性管理。

2.4 對(duì)策之四：深化金融改革，改進(jìn)金融服務(wù)

(1)更新國(guó)有商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)觀念。支持中小企業(yè)與國(guó)有商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)并不沖突。國(guó)有商業(yè)銀行必須破除“大則強(qiáng)、小則弱”的觀念。小企業(yè)具有大企業(yè)所不具有優(yōu)勢(shì)：一是體制、機(jī)制靈活；二是不具有大型企業(yè)容易滋生的官僚作風(fēng)，效率較高；三是對(duì)市場(chǎng)反映靈敏。

(2)促進(jìn)非國(guó)有銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)和民間金融業(yè)務(wù)的發(fā)展。民生銀行、華夏銀行、招商銀行、交通銀行、城市商業(yè)銀行等股份制銀行比國(guó)有銀行具有更大的靈活性，貸款范圍更為廣泛。要充分發(fā)揮這些銀行的作用，引導(dǎo)、督促此類銀行增加向中小企業(yè)的貸款。

[1] 孟菲,段玉峰.中小企業(yè)融資難原因探析[J].企業(yè)經(jīng)濟(jì),2003,(3).

[2] 陳曉紅,郭聲琨.中小企業(yè)融資[M].經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社,2000.

F272

A

1005-5800(2010)11(b)-148-02