小額貸款公司發(fā)展前景芻議

紀(jì)映紅 湯媛媛

隨著國(guó)家為推動(dòng)小額貸款公司發(fā)展政策的不斷出臺(tái)和對(duì)小額貸款公司的關(guān)注，為促進(jìn)其健康發(fā)展，有必要對(duì)小額貸款公司成長(zhǎng)趨勢(shì)及前景進(jìn)行分析。

一、小額貸款公司的特殊性

與銀行等其他金融機(jī)構(gòu)相比，小額貸款公司具有獨(dú)特的特征，它是進(jìn)行成長(zhǎng)趨勢(shì)及前景分析的基礎(chǔ)。小額貸款公司的特殊性，主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面。

1.公司性質(zhì)。小額貸款公司是由自然人、企業(yè)法人與其他社會(huì)組織投資設(shè)立，不吸收公眾存款，經(jīng)營(yíng)小額貸款業(yè)務(wù)的有限責(zé)任公司或股份制有限公司。小額貸款公司是企業(yè)法人，有獨(dú)立的法人財(cái)產(chǎn)，享有法人財(cái)產(chǎn)權(quán)，以全部財(cái)產(chǎn)對(duì)其債權(quán)承擔(dān)民事責(zé)任。

2.注冊(cè)資本。小額貸款公司的注冊(cè)資本來(lái)源應(yīng)真實(shí)合法，全部為實(shí)收貨幣資本，由出資人或發(fā)起人一次足額繳納。其中，有限責(zé)任公司的注冊(cè)資本不得低于500萬(wàn)元，股份有限公司的注冊(cè)資本不得低于1000萬(wàn)元；并且單一自然人、企業(yè)法人、其他社會(huì)組織及其關(guān)聯(lián)方持有的股份，不得超過(guò)小額貸款公司注冊(cè)資本總額的10%。

3.資金來(lái)源。小額貸款公司的資金來(lái)源渠道確定并有限，個(gè)人出資，只貸不存。小額貸款公司不允許吸收公眾存款，主要資金來(lái)源為股東繳納的資本金、捐贈(zèng)資金，以及來(lái)自不超過(guò)兩個(gè)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的融人資金。同時(shí)，小額貸款公司的業(yè)務(wù)是“只貸不存”，并不吸收公眾存款，即使自有資金賠光了，也不會(huì)對(duì)國(guó)家金融安全造成惡劣影響。

4.貸款利率。小額貸款公司的貸款利率安排靈活。放貸利率上限不得超過(guò)同期貸款基準(zhǔn)利率的4倍，下限不得低于同期貸款基準(zhǔn)利率的0.9倍，具體浮動(dòng)幅度由借貸雙方按照市場(chǎng)原則自主確定。

5.服務(wù)目標(biāo)。其服務(wù)目標(biāo)主要鎖定為中小企業(yè)、農(nóng)民創(chuàng)辦企業(yè)、個(gè)體工商戶等。小額貸款公司的主要服務(wù)于小企業(yè)和“三農(nóng)”，在經(jīng)營(yíng)過(guò)中，規(guī)定70%的資金應(yīng)發(fā)放給貸款余額不超過(guò)50萬(wàn)元的小額借款人，其余30%的單戶貸款余額不得超過(guò)資本金的5%。

二、小額貸款公司成長(zhǎng)趨勢(shì)及發(fā)展前景分析

盡管小額貸款公司的建立，在一定程度上緩解了中小企業(yè)融資難的問(wèn)題，符合中央政府農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)多元化發(fā)展的要求，但基于小額貸款公司性質(zhì)的復(fù)雜性及相關(guān)配套措施沒(méi)有完善等特點(diǎn)，小額貸款公司面臨很多發(fā)展“瓶頸”和風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于小額貸款公司的成長(zhǎng)趨勢(shì)及發(fā)展前景的分析，目前有不同見(jiàn)解，主要觀點(diǎn)有以下幾種。

1.看好小額貸款公司的發(fā)展前景。目前我國(guó)農(nóng)村缺乏資金，而縣級(jí)市的信貸規(guī)模過(guò)小，比例嚴(yán)重失調(diào)，農(nóng)村地區(qū)多半呈現(xiàn)金融服務(wù)空白，這種狀況急需改變。小額貸款公司試點(diǎn)在整個(gè)農(nóng)村金融體系中具有樣板意義。首先，它為民間資本進(jìn)入創(chuàng)造了機(jī)會(huì)。據(jù)估算，僅浙江省活躍的民間資本就超過(guò)1萬(wàn)億。在出口下滑、資產(chǎn)泡沫破裂、經(jīng)濟(jì)景氣回落階段，這些規(guī)模龐大的資本正在四處尋找出路。小額貸款公司首先為產(chǎn)業(yè)資本轉(zhuǎn)型開(kāi)了口子；其次，為分散風(fēng)險(xiǎn)探索了新模式。相對(duì)于其它農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)而言，小額貸款公司的風(fēng)險(xiǎn)較低，主要是形成了風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制。第三，為發(fā)揮草根金融的優(yōu)勢(shì)樹(shù)立了標(biāo)桿。小額貸款公司是草根金融，主要優(yōu)勢(shì)是規(guī)模小，決策鏈條短，用“軟信息”來(lái)確保貸款的安全。通過(guò)借款人的工作能力、借款人的經(jīng)驗(yàn)和信譽(yù)，左鄰右舍之間的輿論壓力等“軟信息”，可以確定借款人的還款能力和意愿。

小額貸款公司試點(diǎn)政策的出臺(tái)是對(duì)農(nóng)村地區(qū)金融服務(wù)的擴(kuò)展和鼓勵(lì)，使農(nóng)村能夠形成一種機(jī)制，更好地引導(dǎo)農(nóng)村資金用在農(nóng)村。同時(shí)可使地下錢莊、非法集資減少，更好地規(guī)范農(nóng)村資金。由于允許自然人發(fā)起設(shè)立小額貸款公司，堅(jiān)持“只貸不存”和股東人數(shù)等規(guī)定，把風(fēng)險(xiǎn)鎖定在股東范圍內(nèi)，可以避免產(chǎn)生變相吸儲(chǔ)、非法集資等風(fēng)險(xiǎn)。因此，在宏觀調(diào)控背景下，準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)的小額貸款公司有著很好的發(fā)展前景。

2.小額貸款公司面臨多重風(fēng)險(xiǎn)，前景堪憂。這種觀點(diǎn)認(rèn)為，以浙江為代表等諸多省份小額貸款公司試點(diǎn)工作的正式啟動(dòng)，在發(fā)展的同時(shí)，對(duì)于小額貸款公司所面臨風(fēng)險(xiǎn)也存在擔(dān)憂。首先是生存發(fā)展之憂。對(duì)于廣大的小額貸款公司來(lái)說(shuō)，其自身的生存發(fā)展將是最大的風(fēng)險(xiǎn)和問(wèn)題。一方面，和民間資本相比，由于受制于政府嚴(yán)格的監(jiān)管，小額貸款公司不可能以更為“靈活”的利率放貸，這將大大限制其盈利能力。另一方面，小額貸款公司重點(diǎn)支持的是農(nóng)村、小企業(yè)、困難企業(yè)，而這些貸款往往存在較大的壞賬風(fēng)險(xiǎn)。此外，小額貸款公司的資金來(lái)源受到較大限制，對(duì)于小額貸款公司來(lái)說(shuō)，必須要能夠吸收存款，否則缺乏可持續(xù)發(fā)展的動(dòng)力。其次是操作規(guī)范之險(xiǎn)。小額貸款公司不是專門的金融機(jī)構(gòu)，在信貸業(yè)務(wù)的審核上，以及業(yè)務(wù)流程上有可能存在不專業(yè)的成分。第三，壞賬風(fēng)險(xiǎn)堪憂。由于小額貸款公司業(yè)務(wù)范圍必須在所在區(qū)（縣）經(jīng)營(yíng)，同時(shí)發(fā)放貸款應(yīng)堅(jiān)持“小額、分散”原則，對(duì)同一借款人的貸款余額不得超過(guò)小額貸款公司資本凈額的5%，50%以上的借款人貸款余額不超過(guò)50萬(wàn)元。因此，50萬(wàn)元未必能滿足貸款人的需要，即使能滿足也可能意味著貸款人的規(guī)模較小，償債能力不容樂(lè)觀。

此外，就目前小額貸款公司的試點(diǎn)情況，出現(xiàn)的資金短缺、資金收益低、政策扶持力度不足等諸多問(wèn)題，同樣也制約著小額貸款公司的可持續(xù)發(fā)展。綜上，小額貸款公司面臨多重風(fēng)險(xiǎn)，前景堪憂。

3.在摸索中積累經(jīng)驗(yàn)，謀求發(fā)展。這種觀點(diǎn)認(rèn)為，國(guó)際上與中小企業(yè)融資和農(nóng)村金融相關(guān)聯(lián)的小額信貸模式早就十分盛行。在拉丁美洲、中東以及西歐，廣泛通過(guò)這種金融產(chǎn)品來(lái)幫助中低收入家庭改善生存狀態(tài)、滿足住宅需要。這些國(guó)家不斷摸索新的發(fā)展方法，小額貸款以貧困或中低收入群體為特定目標(biāo)客戶并提供適合特定目標(biāo)階層客戶的金融產(chǎn)品服務(wù)，為大量低收入（包括貧困）人口提供金融服務(wù)，作為一種發(fā)展工具，為解決農(nóng)村發(fā)展和減少貧困問(wèn)題提供了有效的方案。小額貸款在過(guò)去三十年多年，已經(jīng)從世界的某些區(qū)域擴(kuò)展到幾乎覆蓋整個(gè)發(fā)展中國(guó)家和一些發(fā)達(dá)國(guó)家，遍及亞、非、拉美等地。所以，借助國(guó)際間的經(jīng)驗(yàn)，我國(guó)的小額貸款公司一定能在未來(lái)的時(shí)間里，在摸索中積累經(jīng)驗(yàn)，謀求發(fā)展。

綜上所述，對(duì)于小額貸款公司未來(lái)如何發(fā)展，能在多大程度上緩解中小企業(yè)的資金短缺，能否實(shí)現(xiàn)成立小額貸款公司的初衷等問(wèn)題，有不同的觀點(diǎn)與看法。

三、結(jié)束語(yǔ)

總之，從目前的情況分析，小額貸款公司的成立，拓寬了中小企業(yè)的融資渠道，在一定程度上解決了中小企業(yè)融資瓶頸問(wèn)題，符合中央政府農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)多元化發(fā)展的要求，同時(shí)，也帶來(lái)了中國(guó)農(nóng)村金融業(yè)在多方面的創(chuàng)新。隨著小額貸款公司在扶貧、支持中小企業(yè)發(fā)展、解決就業(yè)等方面的重要作用日益顯現(xiàn)，作為金融市場(chǎng)的優(yōu)異補(bǔ)充，經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)也越來(lái)越紅火，小額貸款公司試點(diǎn)在全國(guó)各地迅速展開(kāi)并引起高度重視。未來(lái)小額貸款公司發(fā)展的關(guān)鍵在于推行“穩(wěn)步推進(jìn)”的思想和策略，通過(guò)分析小額貸款公司在發(fā)展中所遇到的普遍問(wèn)題，并嘗試提出針對(duì)性的解決對(duì)策，邊發(fā)展邊總結(jié)，不是一哄而起，此舉無(wú)疑對(duì)小額貸款公司的進(jìn)一步完善是有所幫助。同時(shí)要特別注意，不要因?yàn)橛惺袌?chǎng)需求和發(fā)展空間，就忘記風(fēng)險(xiǎn)降低門檻，應(yīng)盡早建立起分工明確的監(jiān)管機(jī)制，把各種非法集資、非法吸收存款行為消滅在萌芽狀態(tài)，小額貸款公司的蓬勃發(fā)展也就為期不遠(yuǎn)。