陳志新:報表“鷹眼”

張春光

陳志新酷愛釣魚,也是個中高手。幾乎每個休息日,他都要出去釣魚放松心境。在他看來,管理財務工作,也就像釣魚一樣,提前做好準備工作,選擇合適的“釣位”,盯住“漁漂”。

香港上市的主力推手

2004年9月,湖南有色集團公司組建,陳志新到公司擔任總會計師,2005年初,集團公司謀劃重組上市,成立了上市公司籌備組,陳志新成為上市小組的核心成員之一,任上市辦副主任。集團公司組建時,公司的帳上僅有省財政支持的1000萬元資金,而這點錢,還不夠付給中介機構(gòu)的服務費用。

但這些沒有難倒陳志新,從銀行貸來5000萬元,然后聘請各方中介機構(gòu)幫助上市。經(jīng)過公司團隊上下努力,僅用了不到一年的時間,2006年3月31日湖南有色股份公司在香港成功上市。上市獲701倍的超額認購,凍結(jié)散戶資金1,300億港幣。發(fā)行當日股價暴漲73%,最高漲幅達81.8%,公司共募集資金21億多港幣,當時開湖南省國有企業(yè)在香港H股上市之先河,不但創(chuàng)造了國企在香港上市的“速度奇跡”,而且推動全球有色金屬板塊整體上揚。

湖南有色上市的次日(4月1日),香港主要報紙均在主要版面以大篇幅刊登湖南有色上市的消息,并輔以醒目的標題和搶眼的照片,稱湖南有色“拯救了香港IPO”。

但這其中的甘苦,只有親身經(jīng)歷者才能知曉其中滋味。陳志新說,上市成功時,別的人都在慶祝,而他卻想哭,“整個上市過程,好像死了一遍又活過來一樣”。

上市時的艱難歲月

在他的人生過程中,不斷的困難和問題是磨礪他前進的基石。在他眼里,只要努力,沒有克服不了的困難。在湖南有色準備上市的那一年中,他沒有休過一個周六、周日。幾乎每天晚上都在開會,他們戲稱天天“夜總會”。

有一次,他坐車從郴州回長沙,三個多小時的車程,他開了一路的電話會議,用光了三塊電池。手下的財務人員,經(jīng)常是累的哭著來找他,然后是哭著回去,繼續(xù)工作。

更重要的是,他們面臨的壓力非常大,上市只能成功,不能失敗。因為失敗,意味著他們成立這個集團公司失去了實質(zhì)意義?！澳菐缀跏俏液臀覀儓F隊最艱難的一年,每天都有新問題,每天都在開會。”

苦難是男人的財富

困難似乎和他很有緣。16歲就作為知青的一員下鄉(xiāng)鍛煉。不但經(jīng)常吃不飽飯,還要干繁重的農(nóng)活;住的是老鄉(xiāng)家的大通鋪,做飯就用磚頭壘個灶。這樣的日子一過就是5年,直到返城參加高考,命運才發(fā)生了轉(zhuǎn)機。

那樣的“慘淡青春歲月”也磨礪了陳志新凡事不認輸,不放棄的個性。

畢業(yè)后,他被分配到了礦山工作,從一名普通的財會人員一步一個臺階,一直到大型企業(yè)集團的副總經(jīng)理、財務總監(jiān)。這個過程中,他經(jīng)歷了企業(yè)所能經(jīng)歷的全部,“從企業(yè)的生到企業(yè)死,我全部經(jīng)歷過。而且是直接見證和經(jīng)歷了整個過程?！?/p>

當年,國有礦山企業(yè)政策性破產(chǎn),他是破產(chǎn)小組的副組長,直接負責破產(chǎn)清算工作。從制訂破產(chǎn)的預案,到幾萬職工的安置和補償,企業(yè)資產(chǎn)的處置,銀行債權債務關系的處理,一直到最后企業(yè)資產(chǎn)負債表的清零,他都一一參與。而這其中,甚至還有一些驚心動魄的經(jīng)歷。一次,由于破產(chǎn)補償問題,2000多工人將其圍困在礦山上的小屋內(nèi),讓其給個說法。

正是這樣的經(jīng)歷,使得他對企業(yè)的運營本質(zhì)具有更深的洞察力。加之財務專業(yè)的特長,因此,他去下屬企業(yè)檢查工作,除了聽企業(yè)領導的匯報。到企業(yè)后,他做的第一件事情,就是把企業(yè)的財務報表拿出來,然后自己默默的看。“基本上企業(yè)的所有信息都在報表里了,通過報表間的鉤稽關系和主要財務指標的變動,對企業(yè)經(jīng)營管理上存在的一些問題基本上能發(fā)現(xiàn)出來?！?/p>

任何公司的財務報表,拿給他看幾眼,大致的問題,就明白七八分了。成為名副其實的“鷹眼”。出去路演,在他手里也只有一張表,自己企業(yè)的主要指標和數(shù)據(jù),盡在其中。一般投資者的問題,憑借此表,他就可以應對下來。而這張表,基本上外人是難看明白的。

而這樣的本事,得益于過硬的財務專業(yè)基本功和對企業(yè)運營的深刻了解。

借外力 促管理

作為有眾多下屬子公司、甚至孫公司的湖南有色來說,每個下屬企業(yè)都需要他這么檢查,顯然不現(xiàn)實,精力上也顧不過來。因此,他非常善于利用中介機構(gòu)的力量,來幫助他完成對下屬企業(yè)的監(jiān)督和管理。

每次,會計事務所對下屬企業(yè)的審計報告,他都要仔細閱讀。而且,他對事務所的要求是從嚴審計,發(fā)現(xiàn)問題后,及時和他溝通。通過這些外部的審計,來發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營過程中的風險和漏洞。

傳統(tǒng)國有企業(yè)的財務管理人員,一般在面對企業(yè)轉(zhuǎn)型時,往往力不從心。主要是原有的知識結(jié)構(gòu)很難跟上快速變化的經(jīng)濟環(huán)境和企業(yè)業(yè)務變化。陳志新充分利用外部中介的力量和參與的每個重大事件,在工作中學習提高。

在2005年公司香港上市期間,他充分利用中介機構(gòu)的力量,整合資源,調(diào)整策略。在他看來,如果想在香港成功上市,以下三個條件必不可少:

一是企業(yè)所屬資產(chǎn),產(chǎn)權清晰,歸屬明確;二是企業(yè)運作規(guī)范,內(nèi)控、公司治理等制度完善;三是企業(yè)要有一定的盈利能力和一個好的故事;另外要找到有實力、有信譽的中介機構(gòu)來合作。

籌資高手

“在我作為財務負責人的這么多年在幾家企業(yè)中工作,基本上沒有為錢發(fā)愁過,即便是缺錢,也能通過各種辦法解決?！?/p>

以湖南有色上市為例。他們是典型的“先有兒子,后有老子”。集團成立的主要目的就是整合分散的資源,打包上市。通過資本市場再來擴大整個湖南有色的“盤子”。因此,上市的所需資金不太可能從這些早已經(jīng)成立的公司獲得,而財政只給了他們1000萬元,這些錢還不夠他們付中介的費用。

陳志新先花了50萬元請香港一家小的投行進行調(diào)研,做了一個上市方案,了解了上市的大致思路和程序。而后,聘請中銀國際和摩根士坦利作為上市的投資銀行,又通過中銀國際的推薦,從中國銀行那里獲得1億元的短期貸款授信,解決了上市之前的費用問題。

涉及到資產(chǎn)認證和補繳的各種稅費問題,通過省政府的協(xié)調(diào),暫緩上交。同時,拿出5000多萬元付掉聘請各類中介的費用。

經(jīng)過一年的努力,湖南有色成功上市,獲701倍的超額認購,凍結(jié)散戶資金1,300億港元。而這些資金的利息,就基本夠付上市各類費用了。

按陳志新的說法,等于上市沒有花錢。上市后的第二年,也就是2007年,股份公司又以每股4.93港元的價格從香港聯(lián)交所增發(fā)股票共募集資金12.2億港幣。

通過這一系列的資本運作,使得湖南有色資產(chǎn)規(guī)模迅速擴大。為后來公司的國外并購和國內(nèi)擴張,打下堅實的基礎。目前,有色集團下屬有2家A股上市公司、一家H股上市公司,同時,在加拿大、澳大利亞還收購了礦產(chǎn)企業(yè)。

陳志新酷愛釣魚,也是個中高手。幾乎每個休息日,他都要出去釣魚放松心境。在他看來,管理財務工作,也就像釣魚一樣,提前做好準備工作,選擇合適的“釣位”,盯住“漁漂”。

在公司里,陳志新目前主要做四件事情:一是做好預算。預算是工具,通過預算來約束企業(yè)的管理者,通過預算與實際工作成效的差異,尋找企業(yè)出現(xiàn)的問題。二是抓好內(nèi)控審計,利用好外部審計。保證企業(yè)不出現(xiàn)重大的問題。三是每個月的會計報告,觀察異動情況。四是參與企業(yè)重大業(yè)務的決策,充分了解基本資料,細致的調(diào)研,提出自己的判斷和方案。

現(xiàn)在,在省政府的主導下,湖南有色成功地與五礦集團重組合并。力圖打造世界級的有色集團。而與五礦集團的談判中,陳志新依然是重要的成員。憑借五礦的實力和管理水平,相信湖南有色一定成為最重要的世界有色金屬企業(yè),陳志新對未來充滿信心。