物流金融風(fēng)險(xiǎn)分析及防范對策

李亞林

審計(jì)署駐鄭州特派員辦事處（450000）

0 引言

物流金融是一項(xiàng)創(chuàng)新型的物流增值服務(wù),它是物流業(yè)與金融業(yè)發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物。

隨著我國物流業(yè)的迅速發(fā)展,行業(yè)競爭日趨激烈,加上傳統(tǒng)物流業(yè)務(wù)運(yùn)作的透明化,運(yùn)輸、貨貸和一般物流服務(wù)的平均利潤越來越微薄，對物流運(yùn)作提出了更高的要求，雖然現(xiàn)在物流環(huán)節(jié)的運(yùn)作效率不斷提高,物流環(huán)節(jié)占用的資金仍然在生產(chǎn)成本中占有相當(dāng)大的比重,甚至影響到一些企業(yè)的現(xiàn)金流，阻礙企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展。為了提高附加值,物流企業(yè)需要為客戶提供更多的增值服務(wù),如物流金融服務(wù)。物流金融作為一種全新的理念,超越了金融行業(yè)與物流企業(yè)之間單純金融服務(wù)的聯(lián)系形式,大大提高了二者的整體效率,對金融業(yè)、物流業(yè)及企業(yè)都產(chǎn)生了深刻的影響。

1 物流金融概述

物流金融是為物流產(chǎn)業(yè)提供資金融通、結(jié)算、保險(xiǎn)等服務(wù)的金融業(yè)務(wù)，它伴隨著物流產(chǎn)業(yè)的發(fā)展而產(chǎn)生。物流金融實(shí)現(xiàn)了物流企業(yè)、資金需求企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)的合作，實(shí)現(xiàn)了融資與放貸的有效連接，從而形成了物流、資金流、信息流合理流動(dòng)的一體化整體。

1.1 物流金融的概念

從供應(yīng)鏈的角度,物流金融的概念可以分為廣義和狹義兩種。廣義的物流金融是指在整個(gè)供應(yīng)鏈管理過程中，通過應(yīng)用和開發(fā)各種金融產(chǎn)品,有效地組織和調(diào)劑物流領(lǐng)域中貨幣資金的運(yùn)動(dòng)，實(shí)現(xiàn)商品流、實(shí)物流、資金流和信息流的有機(jī)統(tǒng)一，提高供應(yīng)鏈運(yùn)作效率的融資經(jīng)營活動(dòng)，最終實(shí)現(xiàn)物流業(yè)與金融業(yè)融合化發(fā)展的狀態(tài)。狹義的物流金融是指在供應(yīng)鏈管理過程中,第三方物流供應(yīng)商和金融機(jī)構(gòu)向客戶提供商品和貨幣，完成結(jié)算和實(shí)現(xiàn)融資的活動(dòng)，實(shí)現(xiàn)同生共長的一種狀態(tài)。

1.2 物流金融作用

物流金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新的實(shí)質(zhì)在于“多方共贏”。物流金融業(yè)務(wù)不僅有利于中小企業(yè)融資和銀行金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新，也是提高第三方物流企業(yè)競爭力的重要手段。

對于物流企業(yè)而言,物流金融可以提高企業(yè)一體化服務(wù)水平，提高企業(yè)的競爭能力，提高企業(yè)的業(yè)務(wù)規(guī)模，增加高附加值的服務(wù)功能，擴(kuò)大企業(yè)的經(jīng)營利潤。

對于供應(yīng)鏈企業(yè)而言,物流金融可以降低企業(yè)的融資成本，拓寬企業(yè)的融資渠道；可以降低企業(yè)原材料、半成品和產(chǎn)品的資本占用率，提高企業(yè)資本利用率，實(shí)現(xiàn)資本優(yōu)化配置；可以降低采購成本或擴(kuò)大銷售規(guī)模，提高企業(yè)的銷售利潤。

對于金融機(jī)構(gòu)而言,為金融機(jī)構(gòu)放貸提供安全保證,過去可能是固定的抵押物比較多,現(xiàn)在流動(dòng)的抵押物變現(xiàn)能力比較強(qiáng)，能迅速回收資金，可以幫助金融機(jī)構(gòu)擴(kuò)大貸款規(guī)模，降低信貸風(fēng)險(xiǎn)。

最后，對中小企業(yè)而言，物流金融業(yè)務(wù)允許這些中小企業(yè)利用原材料和在市場上經(jīng)營商品作質(zhì)押進(jìn)行貸款，解決了企業(yè)實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)營與擴(kuò)大發(fā)展的融資問題,有效地盤活了沉淀資金，提高資金的流轉(zhuǎn)效率、降低結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)。

2 物流金融風(fēng)險(xiǎn)分析

由物流金融的作用可知，物流金融在物流管理活動(dòng)及金融活動(dòng)中呈現(xiàn)出獨(dú)特的優(yōu)勢及活力,作為新興經(jīng)濟(jì)利潤增長點(diǎn)，發(fā)展物流金融業(yè)務(wù)雖然能形成物流公司、融資企業(yè)和銀行三方“共贏”的效果，但依據(jù)我國發(fā)展現(xiàn)狀來看，它還處于探索期，存在著各種各樣的風(fēng)險(xiǎn),作為一種物流和金融創(chuàng)新，我國物流金融業(yè)務(wù)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)主要包括:法律風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和市場風(fēng)險(xiǎn)。

2.1 法律風(fēng)險(xiǎn)

法律風(fēng)險(xiǎn)主要是合同的條款規(guī)定和對質(zhì)物的所有權(quán)問題。因?yàn)闃I(yè)務(wù)涉及多方主體，質(zhì)物的所有權(quán)在各主體間進(jìn)行流動(dòng)，很可能產(chǎn)生所有權(quán)糾紛。其次，目前我國的物流金融還處于萌芽階段,還沒有專門的法律法規(guī)對物流公司以及整個(gè)供應(yīng)鏈的業(yè)務(wù)操作進(jìn)行規(guī)范整合,這就會(huì)使物流金融業(yè)務(wù)無法可依,可能形成利用法律漏洞謀取利益,影響物流金融業(yè)務(wù)的順利進(jìn)行。

中國的《擔(dān)保法》和《合同法》中與金融物流相關(guān)的條款并不完善，又沒有其他指導(dǎo)性文件可以依據(jù)，因此業(yè)務(wù)合同出現(xiàn)法律問題的機(jī)率也不低。另外，我國法律規(guī)定第三方物流企業(yè)不可以并購銀行,如何在不違背我國金融法規(guī)的前提下利用自有資金和信用開展業(yè)務(wù)對物流企業(yè)來說依然是一個(gè)難題。

2.2 操作風(fēng)險(xiǎn)

物流金融業(yè)務(wù)是通過對出質(zhì)人的資金流和物流的全程控制來控制風(fēng)險(xiǎn)的，其業(yè)務(wù)流程較復(fù)雜，操作節(jié)點(diǎn)較多，物流金融業(yè)務(wù)從業(yè)人員不僅要熟悉相關(guān)金融業(yè)務(wù),還要熟練掌握質(zhì)押物及其所屬的行業(yè)情況,對市場走勢要有準(zhǔn)確的判斷，并具備敏捷的思維判斷能力和應(yīng)變能力。

對于第三方物流企業(yè)，由于組織機(jī)構(gòu)、管理體制和監(jiān)督機(jī)制不健全，工作人員素質(zhì)不高，管理層決策發(fā)生錯(cuò)誤，運(yùn)輸、存儲(chǔ)不當(dāng)造成質(zhì)押物損毀、丟失，由于監(jiān)管企業(yè)資質(zhì)差、監(jiān)守自盜，以及對質(zhì)物的定價(jià)評估不夠公正、準(zhǔn)確等，都會(huì)造成質(zhì)物不足或落空的風(fēng)險(xiǎn)。

對于銀行來說,物流金融的創(chuàng)新之處就在于將倉單甚至物流過程納入質(zhì)押對象,這勢必牽涉到對倉單和物流過程的定價(jià)評估問題。對銀行內(nèi)部來說，由于內(nèi)部人員作弊和操作失誤，使得銀行的利益可能會(huì)受到損失。由于介入物流金融業(yè)務(wù)的時(shí)間不長，金融機(jī)構(gòu)在貸款工具設(shè)計(jì)、資金籌集、風(fēng)險(xiǎn)管理方法和內(nèi)部監(jiān)控方面經(jīng)驗(yàn)不足，又受到各種制度、法律的瓶頸制約，也難以避免操作疏漏和失誤。

2.3 信用風(fēng)險(xiǎn)

目前，我國完整的信用體系尚未形成，金融機(jī)構(gòu)無法利用自身的專業(yè)優(yōu)勢對企業(yè)的發(fā)展前景作出全面正確的判斷。融資企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)，包括貨物的合法性，客戶的誠信度等，中小企業(yè)在采購數(shù)據(jù)、生產(chǎn)數(shù)據(jù)、銷售數(shù)據(jù)等方面，也可能對金融機(jī)構(gòu)采取虛假或不實(shí)信息的行為,使金融機(jī)構(gòu)因無法獲得真實(shí)數(shù)據(jù),而不能采取相應(yīng)的管理措施來降低資金的使用風(fēng)險(xiǎn)。物流企業(yè)作為第三方介入融資過程，一方面可能會(huì)為拉攏自己的客戶而向金融機(jī)構(gòu)提供虛假數(shù)據(jù)，從而給金融機(jī)構(gòu)造成誤導(dǎo);另一方面由于物流企業(yè)所搜集的信用風(fēng)險(xiǎn)管理數(shù)據(jù)信息只是原始數(shù)據(jù),在制造企業(yè)和物流企業(yè)間存在信息不對稱的情況下,信用風(fēng)險(xiǎn)管理決策的正確性就存在著很大的風(fēng)險(xiǎn)。

商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)與社會(huì)的金融生態(tài)密切相關(guān)，而我國既未建立全國統(tǒng)一的信用評估系統(tǒng)，也沒有嚴(yán)厲的失信懲罰,這就使得物流金融這一金融業(yè)務(wù)在實(shí)施過程中缺乏社會(huì)信用保障，當(dāng)物流金融進(jìn)入社會(huì)金融生態(tài)系統(tǒng)時(shí)，信用坍塌后的多米諾骨牌效應(yīng)也會(huì)導(dǎo)致這種失衡現(xiàn)象在物流金融業(yè)務(wù)中出現(xiàn)。

2.4 市場風(fēng)險(xiǎn)

市場風(fēng)險(xiǎn)主要包括質(zhì)押物的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)和變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)等。具體表現(xiàn)為政策制度、經(jīng)濟(jì)環(huán)境的改變引起質(zhì)押財(cái)產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)，金融匯率造成的變現(xiàn)能力改變等。

在買方市場時(shí)代，產(chǎn)品的更新?lián)Q代速度越來越快，質(zhì)押商品的品牌或質(zhì)量如出現(xiàn)重大負(fù)面影響事件,也會(huì)嚴(yán)重影響其銷售。質(zhì)押物變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)是指銀行在處置質(zhì)物時(shí)，可能出現(xiàn)質(zhì)物變現(xiàn)價(jià)值低于銀行授信質(zhì)押物價(jià)值或無法變現(xiàn)。由于這種環(huán)境的變化帶給物流金融的風(fēng)險(xiǎn)是發(fā)生在企業(yè)以及銀行的外部，并且是無法控制的，因此對企業(yè)和銀行來說，由于市場因素帶來的各種損失是難以避免的。

3 物流金融風(fēng)險(xiǎn)防范對策

通過以上對物流金融風(fēng)險(xiǎn)的研究,結(jié)合我國物流金融業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀,本文對我國物流金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)防范提出以下對策:

3.1 完善法律法規(guī)，規(guī)范物流金融業(yè)務(wù)

為規(guī)范物流金融業(yè)務(wù)發(fā)展的需要,相關(guān)部門需要在摸索中逐步建立物流金融的法律,并完善物流金融過程中的相關(guān)法律。如《擔(dān)保法》在法律約束的同時(shí)應(yīng)該建立由中央銀行和物流管理委員會(huì)牽頭的宏觀管理機(jī)構(gòu),對業(yè)務(wù)實(shí)行規(guī)范管理，并制定合理的懲罰程序和措施。

3.2 強(qiáng)化內(nèi)部管理，加強(qiáng)員工的素質(zhì)教育

物流企業(yè)應(yīng)經(jīng)常與金融機(jī)構(gòu)、中小企業(yè)進(jìn)行業(yè)務(wù)協(xié)調(diào)和溝通，實(shí)現(xiàn)信息共享，從而有效避免業(yè)務(wù)操作過程中出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。作為銀行和借款人都信任的第三方，物流企業(yè)要指定專門負(fù)責(zé)金融物流業(yè)務(wù)的工作人員,制定規(guī)范的金融物流業(yè)務(wù)操作辦法，嚴(yán)格按照管理辦法進(jìn)行操作。有條件的第三方物流企業(yè)應(yīng)通過計(jì)算機(jī)管理信息系統(tǒng)輔助操作人員進(jìn)行貨物的管理，避免操作風(fēng)險(xiǎn)。

在參與物流金融業(yè)務(wù)的過程中,企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身的經(jīng)營狀況合理設(shè)置組織機(jī)構(gòu)，既要做到分工明確、職責(zé)清晰，又要相互合作、互相監(jiān)督，以利于物流金融業(yè)務(wù)的開展；在加強(qiáng)物流金融業(yè)務(wù)人員的專業(yè)技能培訓(xùn)的同時(shí),要經(jīng)常對其進(jìn)行思想品德教育，增強(qiáng)員工的責(zé)任心；企業(yè)還要為員工提供合理的薪金和升遷機(jī)制,從而避免因此方面原因而誘發(fā)的道德風(fēng)險(xiǎn)。

3.3 加強(qiáng)對客戶的信用管理，構(gòu)建企業(yè)征信信息平臺(tái)

在物流金融服務(wù)過程中,通過完善的客戶資料采集制度、客戶資信檔案管理制度、客戶信用分級(jí)制度、合同與結(jié)算過程中的信用風(fēng)險(xiǎn)防范制度、信用額度稽核制度、財(cái)務(wù)管理制度等，對客戶進(jìn)行全方位的信用管理，搭建起中小企業(yè)征信信息平臺(tái)，緩解銀企信息不對稱的突出矛盾，控制物流金融業(yè)務(wù)流程中存在的各方面風(fēng)險(xiǎn)。銀行應(yīng)選擇與信息化水平較高、資產(chǎn)規(guī)模較大、對質(zhì)押物具備嚴(yán)格監(jiān)管能力，并具有一定償付能力的全國性專業(yè)物流公司合作，開展統(tǒng)一授信。物流企業(yè)應(yīng)盡量避免與資信不佳的客戶合作,同時(shí)與優(yōu)質(zhì)客戶建立長期穩(wěn)定的合作關(guān)系，并定期走訪客戶。此外，為防范由于質(zhì)押物的合法性而造成的風(fēng)險(xiǎn),物流企業(yè)可以要求客戶提供有關(guān)的單據(jù)來確認(rèn)貨物的合法性,如購銷合同、發(fā)票、貨運(yùn)單等。

3.4 建立靈活快速的市場商品信息收集和反饋體系

由于質(zhì)押品種的選取存在市場風(fēng)險(xiǎn),因此所選質(zhì)押物最好為價(jià)值確定且透明、市場需求量大、流動(dòng)性好、變現(xiàn)性好、質(zhì)量穩(wěn)定、容易儲(chǔ)藏保管的大眾化物品；可以通過控制貸款期限的長短、質(zhì)押貸款比例，設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)保證金等方法盡量避免貨物的市場價(jià)值波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)融資期限的長短及質(zhì)押融資的比例，預(yù)交風(fēng)險(xiǎn)保證金，以承擔(dān)質(zhì)物市場價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，市場價(jià)格下跌到預(yù)警線時(shí)，按協(xié)議規(guī)定通知融資企業(yè)增加質(zhì)物和保證金。第三方物流企業(yè)可以搜集市場信息，了解市場容量、價(jià)格變動(dòng)趨勢、產(chǎn)業(yè)產(chǎn)品的升級(jí)等情況，通過調(diào)查行業(yè)內(nèi)人士、征求專家意見、利用統(tǒng)計(jì)資料、參考現(xiàn)價(jià)和銷售價(jià)等方法來準(zhǔn)確評估質(zhì)押貨物的價(jià)值。

面對復(fù)雜多變的市場、價(jià)格波動(dòng)，需針對不同抵押商品進(jìn)行細(xì)化管理,從而建立靈活快速的市場商品信息收集和反饋體系，使物流企業(yè)能把握市場行情的變動(dòng)，掌握商品的市場價(jià)值和銷售情況變化規(guī)律,以利于質(zhì)押貨物的評估和選擇,避免信息不對稱的情況下對質(zhì)押貨物的評估失真。在物流過程中，對企業(yè)和市場必須有充分的了解，對商品的市場價(jià)值、企業(yè)的運(yùn)營狀況必須作充分的了解和監(jiān)控，有效防范物流金融的風(fēng)險(xiǎn)。

4 結(jié)論

物流金融作為一種較新的金融及物流創(chuàng)新服務(wù)產(chǎn)品，目前市場處于加速上升狀態(tài),也成為國內(nèi)第三方物流業(yè)務(wù)發(fā)展的一種重要趨勢。將物流服務(wù)和金融服務(wù)相結(jié)合進(jìn)行業(yè)務(wù)模式的創(chuàng)新，是當(dāng)前第三方物流企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)或相關(guān)企業(yè)在激烈市場競爭中脫穎而出的主要途徑之一。物流金融作為一種新型的服務(wù)模式，使得“物流、資金流和信息流”結(jié)合從概念變成了現(xiàn)實(shí)。它在拓展了金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)范圍的同時(shí)也進(jìn)一步促進(jìn)了中小企業(yè)與中國第三方物流企業(yè)的發(fā)展，是一種多贏性的金融服務(wù)產(chǎn)品。作為一種新型業(yè)務(wù)，物流金融也帶來了與以往不同的風(fēng)險(xiǎn),認(rèn)識(shí)并控制這些風(fēng)險(xiǎn)是開展物流金融的關(guān)鍵。

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