消費(fèi)金融公司有多大戲？

本刊實(shí)習(xí)記者 楊瑩

消費(fèi)金融公司，這種在西方市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中已經(jīng)存在400年之久、占據(jù)信貸消費(fèi)市場(chǎng)重要地位的金融業(yè)態(tài)，今年初在我國(guó)“破冰”。其最大的優(yōu)勢(shì)在于無(wú)需抵押擔(dān)保。然而僅憑這一點(diǎn)是否足以讓其在競(jìng)爭(zhēng)中脫穎而出？

我國(guó)首批三家消費(fèi)金融公司1月6日獲得中國(guó)銀監(jiān)會(huì)同意籌建的批復(fù)，首批獲批的消費(fèi)金融公司發(fā)起人分別為中國(guó)銀行、北京銀行和成都銀行，這三家公司將分別在上海、北京和成都三地率先試點(diǎn)。

消費(fèi)金融公司出現(xiàn)是必然

所謂的消費(fèi)金融公司是指經(jīng)中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)批準(zhǔn)，在中華人民共和國(guó)境內(nèi)設(shè)立的，不吸收公眾存款，以小額、分散為原則，為中國(guó)境內(nèi)居民個(gè)人提供以消費(fèi)為目的的貸款的非銀行金融機(jī)構(gòu)，包括個(gè)人耐用品貸款及一般用途個(gè)人消費(fèi)貸款等。消費(fèi)金融服務(wù)方式目前在成熟市場(chǎng)和新興市場(chǎng)均已得到廣泛使用，受到不同消費(fèi)群體歡迎，具有單筆授信額度小、審批速度快、無(wú)需抵押擔(dān)保、服務(wù)方式靈活、貸款周期短等獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，能刺激居民消費(fèi)，增加有效需求。

銀監(jiān)會(huì)認(rèn)為，我國(guó)設(shè)立消費(fèi)金融公司這一新型金融機(jī)構(gòu)的意義在于：一是有利于促進(jìn)國(guó)內(nèi)消費(fèi)需求增長(zhǎng)，支持經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展；二是有利于完善我國(guó)的金融組織體系，豐富我國(guó)的金融機(jī)構(gòu)類型，促進(jìn)金融產(chǎn)品創(chuàng)新；三是設(shè)立專業(yè)的消費(fèi)金融公司，為商業(yè)銀行無(wú)法惠及的個(gè)人客戶提供新的可供選擇的金融服務(wù)，有利于滿足不同群體消費(fèi)者不同層次的需求，提高消費(fèi)者生活水平。

雖然與發(fā)達(dá)國(guó)家相比，我國(guó)目前從事消費(fèi)金融服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)類型還不多，只有商業(yè)銀行、汽車金融公司兩類機(jī)構(gòu)，消費(fèi)貸款占貸款總額的比例不到12%，且主要以住房按揭貸款、汽車貸款和信用卡業(yè)務(wù)為主，對(duì)于居民耐用商品消費(fèi)以及旅游、教育等一般用途的個(gè)人消費(fèi)等方面的信貸金融服務(wù)仍然較為分散，專業(yè)化程度欠缺，無(wú)法滿足客戶“以全球眼光配置資產(chǎn)”的更高要求。作為刺激消費(fèi)的一項(xiàng)舉措，籌建消費(fèi)金融公司在一定程度上能夠緩解目前我國(guó)在消費(fèi)金融支持力度方面較弱的情況。

必須承認(rèn)，消費(fèi)金融時(shí)代的來(lái)臨已是不爭(zhēng)的事實(shí)。有關(guān)專家認(rèn)為，消費(fèi)金融公司的出現(xiàn)能讓那些目前不能從銀行等渠道貸款的客戶便捷地獲得融資服務(wù)，這將進(jìn)一步優(yōu)化國(guó)內(nèi)信貸消費(fèi)結(jié)構(gòu)，更好地提升并刺激居民消費(fèi)。麥肯錫全球研究院去年底發(fā)布的研究報(bào)告估計(jì)，到2025年，中國(guó)將成為僅次于日本和美國(guó)的全球第三大消費(fèi)市場(chǎng)，個(gè)人消費(fèi)額將從2007年的6.8萬(wàn)億元增長(zhǎng)到27萬(wàn)億元。在這樣一個(gè)內(nèi)需擴(kuò)大與升級(jí)的過(guò)程中，金融服務(wù)業(yè)尤其是消費(fèi)金融發(fā)展的前景是無(wú)限的。馬光遠(yuǎn)表示，“農(nóng)民及剛畢業(yè)的大學(xué)生群體是我國(guó)拉動(dòng)內(nèi)需的主力，但這部分群體因?yàn)槭杖氩环€(wěn)定及財(cái)富積累較弱而不敢消費(fèi)，在到銀行申請(qǐng)商業(yè)貸款時(shí)往往會(huì)因資質(zhì)問(wèn)題被拒。消費(fèi)金融公司可以有效地釋放這部分群體在消費(fèi)方面的潛力?！?/p>

前行之路如履薄冰

趨勢(shì)是必然的，道路卻是曲折的。雖然消費(fèi)金融公司已經(jīng)應(yīng)運(yùn)而生，然而正如業(yè)內(nèi)人士所稱，消費(fèi)金融公司在創(chuàng)立初始就出現(xiàn)了不小的問(wèn)題，要想在激烈的市場(chǎng)角逐中取勝就要找到自身的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，要有更好的發(fā)展還需要克服許多不足。

（一）嚴(yán)苛的門檻讓人望而卻步

由于銀監(jiān)會(huì)設(shè)置了一系列嚴(yán)格的門檻，多位分析人士認(rèn)為，消費(fèi)金融公司的設(shè)立將以銀行為主導(dǎo)，因此風(fēng)險(xiǎn)承受能力強(qiáng)、資金實(shí)力雄厚的國(guó)有大行會(huì)首當(dāng)其沖，然而出人意料的是大行表現(xiàn)并不積極。2009年5月12日，銀監(jiān)會(huì)向社會(huì)公布了《消費(fèi)金融公司試點(diǎn)管理辦法（征求意見(jiàn)稿）》。銀監(jiān)會(huì)表示，此舉是為貫徹國(guó)家“擴(kuò)大內(nèi)需、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)”的戰(zhàn)略方針，通過(guò)提供更多的金融服務(wù)以促進(jìn)消費(fèi)需求增長(zhǎng)，增強(qiáng)消費(fèi)對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的拉動(dòng)作用。

《試點(diǎn)辦法》規(guī)定，消費(fèi)金融公司主要出資人為境內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)及銀監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他出資人。《試點(diǎn)辦法》對(duì)主要出資人制定了比較嚴(yán)格的準(zhǔn)入條件，如具有5年以上消費(fèi)金融領(lǐng)域的從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，資產(chǎn)總額不低于800億元人民幣，連續(xù)2個(gè)會(huì)計(jì)年度盈利，3年內(nèi)不轉(zhuǎn)讓出資，符合有關(guān)監(jiān)管部門的監(jiān)管要求。對(duì)于境外金融機(jī)構(gòu)，還必須符合在中國(guó)境內(nèi)設(shè)立代表處2年以上且所在國(guó)家或地區(qū)金融監(jiān)管當(dāng)局已經(jīng)與銀監(jiān)會(huì)建立良好的監(jiān)管合作機(jī)制等條件。對(duì)于消費(fèi)金融公司的注冊(cè)資本，《試點(diǎn)辦法》規(guī)定，最低注冊(cè)資本為3億元人民幣或等值的可自由兌換貨幣，這是參考了其他非銀行金融機(jī)構(gòu)的注冊(cè)資本要求并考慮到消費(fèi)金融公司在初期業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)中實(shí)現(xiàn)盈虧平衡的需要而制定的最低資本要求。

中央財(cái)經(jīng)大學(xué)教授郭田勇表示，從銀監(jiān)會(huì)對(duì)金融消費(fèi)公司設(shè)立了較高的門檻來(lái)看，金融消費(fèi)公司適合金融類的機(jī)構(gòu)去操作。但就國(guó)外經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，金融消費(fèi)公司主要不是由銀行來(lái)做，很多是由商家來(lái)做的。未來(lái)銀監(jiān)會(huì)不妨在條件允許的情況下，降低門檻，允許非金融類企業(yè)以及民營(yíng)機(jī)構(gòu)從事這一業(yè)務(wù)。

（二）業(yè)務(wù)范圍有限難以面對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)

消費(fèi)金融公司不能涉及房地產(chǎn)、汽車等主要的大額消費(fèi)品，就決定了其業(yè)務(wù)規(guī)模不會(huì)太大。從純金融品種來(lái)說(shuō)，它又與現(xiàn)有銀行個(gè)人信貸業(yè)務(wù)、信用卡業(yè)務(wù)有交疊。相對(duì)于消費(fèi)金融公司的業(yè)務(wù)范圍，有限信用卡的消費(fèi)并沒(méi)有一個(gè)強(qiáng)制的范圍，而信用卡已非常普及，只要是有相對(duì)穩(wěn)定工作的居民都可申辦，所以當(dāng)消費(fèi)資金不足時(shí)只要刷卡就行了。銀行信用卡的透支信用額度有時(shí)甚至超過(guò)了消費(fèi)金額貸款額度。這必然會(huì)給消費(fèi)金融公司帶來(lái)不小的壓力。

另外，在實(shí)際消費(fèi)中，對(duì)于消費(fèi)者購(gòu)買大宗電器、裝修房屋、出國(guó)旅游這些方面的貸款需求，現(xiàn)在各大商場(chǎng)、大型連鎖銷售商聯(lián)手商業(yè)銀行已經(jīng)在努力開(kāi)拓這方面市場(chǎng)，可以為顧客提供方便的消費(fèi)信貸。再者，還有一些民間貸款機(jī)構(gòu)也在滿足消費(fèi)者這部分的貸款需求。如易貸中國(guó)就與多家商業(yè)銀行聯(lián)合，推出了形式多樣的信用貸款產(chǎn)品，包括大學(xué)生信用貸款、結(jié)婚易貸、裝修易貸、白領(lǐng)易貸等項(xiàng)目，免抵押和擔(dān)保，而且申請(qǐng)也比較快速。還有更為前衛(wèi)的P2P信用貸款方式，即“個(gè)人對(duì)個(gè)人”的無(wú)抵押信用貸款。

（三）資金來(lái)源不足

消費(fèi)金融公司不能吸收存款，資金從哪來(lái)？根據(jù)規(guī)定，消費(fèi)金融公司的資金來(lái)源除了資本金外，只有辦理信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、境內(nèi)同業(yè)拆借、向境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)借款和經(jīng)批準(zhǔn)發(fā)行金融債券四種途徑。由于國(guó)內(nèi)的資產(chǎn)證券化還處在試點(diǎn)狀況，所以在國(guó)內(nèi)辦理信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓基本上行不通。境內(nèi)同業(yè)拆借一般期限很短，而試點(diǎn)辦法中有規(guī)定同業(yè)拆入資金不高于資本總額的100%，所以，靠同業(yè)拆借來(lái)維持資金來(lái)源也不是很好的辦法。用發(fā)行金融債券取得資金雖是一條很好的渠道，但從目前金融機(jī)構(gòu)發(fā)行債券的情況看審批非常嚴(yán)格，偶爾為之可以，不可能經(jīng)常為之。

（四）潛在客戶反映并不積極

根據(jù)相關(guān)規(guī)定，使用消費(fèi)信貸只能購(gòu)買家用電器、電子產(chǎn)品等耐用消費(fèi)品。目前，客戶對(duì)這種消費(fèi)形式表現(xiàn)并不積極，主要是不適合我國(guó)居民的傳統(tǒng)消費(fèi)習(xí)慣和目前狀況。大多數(shù)中老年人不使用貸款消費(fèi)，并且萬(wàn)元以下的商品對(duì)一般中老年人也不需要貸款購(gòu)買；而剛參加工作不久的年輕人當(dāng)下最主要的難題是貸款購(gòu)房，一般不會(huì)用貸款來(lái)購(gòu)買家用電器和電子產(chǎn)品，即使需要也可以通過(guò)信用卡透支來(lái)滿足需求。同時(shí)，根據(jù)規(guī)定，一般用途個(gè)人消費(fèi)貸款必須是已取得過(guò)個(gè)人耐用消費(fèi)品貸款的信譽(yù)良好的老客戶才能得到此項(xiàng)貸款。而從前面的分析看，真正使用消費(fèi)信貸去購(gòu)買耐用消費(fèi)品的客戶本來(lái)就不多，要獲得一般用途消費(fèi)貸款的人就更少了。