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    市場觀察后危機(jī)時代中國經(jīng)濟(jì)增長模式的轉(zhuǎn)型

    2010-04-04 02:14:29馬濤
    產(chǎn)權(quán)導(dǎo)刊 2010年2期
    關(guān)鍵詞:貨幣轉(zhuǎn)型體系

    馬濤

    (作者為中國人民大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)博士)

    中國作為上一輪全球化的主要力量,與美國一道推動世界經(jīng)濟(jì),形成了以中美為核心的新三角形循環(huán)。

    在世界各國經(jīng)濟(jì)刺激政策的作用下,從2009年中期開始,世界經(jīng)濟(jì)逐步呈現(xiàn)復(fù)蘇勢頭。歷史經(jīng)驗證明,每次全球性金融危機(jī)過后,世界都會迎來新一輪的巨大經(jīng)濟(jì)調(diào)整,在此期間,世界經(jīng)濟(jì)可能將經(jīng)歷3~5年的調(diào)整期,進(jìn)入一個較低速增長期。世界主要經(jīng)濟(jì)體在這段時間內(nèi)會采取一系列措施改進(jìn)危機(jī)前的經(jīng)濟(jì)模式,以適應(yīng)未來經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要。

    一、中國經(jīng)濟(jì)增長模式轉(zhuǎn)型的必要性

    全球化過程中,世界經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)了三大板塊互動,制造能力向亞洲集中,金融能力向歐美集中,資源供給國從中獲利,各國間經(jīng)濟(jì)聯(lián)系不斷增強,世界經(jīng)濟(jì)依存度全面提高,使得世界經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)了增長的“黃金時期”。而這種經(jīng)濟(jì)快速增長的背后,是世界能源資源的巨大浪費和生態(tài)環(huán)境的嚴(yán)重破壞,尤其以中國的粗放型經(jīng)濟(jì)增長模式和美國的資產(chǎn)膨脹型消費模式為主要表現(xiàn)形式,建立在此種模式上的經(jīng)濟(jì)增長勢必缺乏可持續(xù)的基礎(chǔ),全球金融危機(jī)的爆發(fā)宣告了這兩種模式的終結(jié)。吸取本次危機(jī)的教訓(xùn),美國正在有意識地提高儲蓄率,降低消費率,完成“去杠桿化”進(jìn)程,同時不斷發(fā)展新型產(chǎn)業(yè),培育低碳經(jīng)濟(jì)等新的經(jīng)濟(jì)增長點。

    2009年,中國國內(nèi)生產(chǎn)總值增速達(dá)到9.6%。但是我們也要看到,為了適應(yīng)調(diào)整后的新的全球經(jīng)濟(jì)格局,中國必須加快經(jīng)濟(jì)增長模式的轉(zhuǎn)型,可以說,今天的中國,經(jīng)濟(jì)增長模式的轉(zhuǎn)型已經(jīng)到了一個不容置疑的時點。變革的關(guān)鍵,在于消除制約這種轉(zhuǎn)型的國內(nèi)外因素。從國內(nèi)來看,主要還是經(jīng)濟(jì)體制方面,單純用政策手段不能解決體制性問題,體制性問題必須采用體制手段加以解決。從國外來看,在全球經(jīng)濟(jì)調(diào)整的大背景下,傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)理論“兩只手”開始變?yōu)椤八闹皇帧保瑖H“看得見的手”與“看不見的手”對國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的影響逐漸加強,而國內(nèi)“看得見的手”與“看不見的手”在開放經(jīng)濟(jì)條件下對國內(nèi)影響逐步淡化,國內(nèi)問題國際化、國際問題國內(nèi)化,已經(jīng)成為普遍現(xiàn)象。中國的經(jīng)濟(jì)增長模式轉(zhuǎn)型必須以更開放的視野和更廣闊的國際視角去完成。

    二、中國經(jīng)濟(jì)增長模式轉(zhuǎn)型的艱難性

    從“九五”計劃以來,中國就一直致力于經(jīng)濟(jì)增長模式的轉(zhuǎn)型。然而努力的結(jié)果是,轉(zhuǎn)型的目的沒有達(dá)到,經(jīng)濟(jì)卻在傳統(tǒng)模式下實現(xiàn)了長達(dá)10年的高速增長,這說明傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)增長模式的存在還具有一定的合理性,同時也說明實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長模式轉(zhuǎn)型具有一定的艱難性,經(jīng)濟(jì)增長模式轉(zhuǎn)型緩慢是多種因素共同作用的結(jié)果。

    第一,制度性因素。中國經(jīng)濟(jì)體制改革走的是一條漸進(jìn)式道路,權(quán)力中心是改革的倡導(dǎo)者和組織者,先后經(jīng)歷了供給主導(dǎo)型、中間擴(kuò)散型和需求誘致型的制度變遷。在這種制度變遷中,中央政府、地方政府和企業(yè)進(jìn)行著不同程度的博弈,中央政府分權(quán)讓利,地方政府和企業(yè)享有越來越獨立的利益。在這中間,地方政府越辦越像一個企業(yè),為了追求GDP快速增長和財政收入最大化,它具有很強的投資沖動,重復(fù)建設(shè),盲目投資,依賴“資源換增長”,主導(dǎo)了一輪輪經(jīng)濟(jì)建設(shè)熱潮,直接導(dǎo)致了高投資、高能耗、高污染的粗放型經(jīng)濟(jì)增長模式。

    第二,改革性因素。中國經(jīng)濟(jì)之所以出現(xiàn)高速增長,一個重要條件就是生產(chǎn)要素價格優(yōu)勢。對長期計劃經(jīng)濟(jì)體制下形成的價格結(jié)構(gòu)矛盾,中國采取的是一條先易后難、逐步釋放的辦法。整體上看,經(jīng)過30年的改革,中國商品價格市場化已經(jīng)基本完成,95%以上的商品(包括投資品和消費品)都已經(jīng)實現(xiàn)市場定價。但是,部分生產(chǎn)要素價格體系離市場化的目標(biāo)還有相當(dāng)大的差距,政府管制造成價格扭曲的狀況依然存在。譬如,電價偏低,使得中國高耗能企業(yè)比重過大;勞動力價格扭曲,存在體制和政策上人為壓低勞動力成本的因素;由于監(jiān)管力度不夠,企業(yè)生產(chǎn)的環(huán)境成本還比較低,“內(nèi)部成本外部化”現(xiàn)象嚴(yán)重。對資源、能源、環(huán)境等生產(chǎn)要素定價過低,使得中國經(jīng)濟(jì)中大量的真實成本和費用“隱性化”,沒有計入現(xiàn)實價格。資源等生產(chǎn)要素價格偏低,必然造成對資源過度需求和浪費,產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級缺乏壓力和動力。

    第三,結(jié)構(gòu)性因素?,F(xiàn)階段中國正處于工業(yè)化與城鎮(zhèn)化加快、消費結(jié)構(gòu)升級的歷史階段,大量的調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、進(jìn)行技術(shù)改造、開展節(jié)能環(huán)保等,導(dǎo)致投資增長過快,企業(yè)產(chǎn)能過剩;由于居民儲蓄率過高,信貸資金充足,再加上商業(yè)銀行市場化改制,擴(kuò)張意愿增強,貸款投放過多,客觀上為企業(yè)投資擴(kuò)張?zhí)峁┝速Y金支持;由于國內(nèi)最終消費率偏低,內(nèi)需不足,促使產(chǎn)能過剩的企業(yè)不得不向外找市場;國內(nèi)消費不足導(dǎo)致進(jìn)口需求不旺,于是外貿(mào)順差過大、結(jié)構(gòu)失衡。隨著中國市場化、工業(yè)化和城市化的不斷推進(jìn),當(dāng)前中國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的基本特征,一是需求結(jié)構(gòu)失衡,經(jīng)濟(jì)增長依賴投資和出口,消費對經(jīng)濟(jì)增長的拉動作用較弱;二是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)失衡,經(jīng)濟(jì)增長依賴第二產(chǎn)業(yè)特別是重工業(yè)擴(kuò)張,生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)發(fā)展相對滯后;三是城鄉(xiāng)結(jié)構(gòu)失衡,二元經(jīng)濟(jì)體制沒有根本改變。

    第四,開放性因素。中國長期推行“趕超式”的外向型經(jīng)濟(jì)增長戰(zhàn)略,在外貿(mào)政策和外匯管理制度等方面奉行“獎出限入”政策,鼓勵企業(yè)出口創(chuàng)匯,發(fā)展了大量的出口導(dǎo)向型企業(yè),促進(jìn)了出口迅猛增長,促使貿(mào)易順差不斷擴(kuò)大;中國對外資企業(yè)在稅收、市場準(zhǔn)入、融資便利及地方政策等方面仍然給予了許多優(yōu)惠,吸引了大量FDI進(jìn)入國內(nèi)。以傳統(tǒng)加工貿(mào)易為主的外貿(mào)結(jié)構(gòu)和以直接投資為主的利用外資方式,使得中國處于制造業(yè)的底端,這不僅使得中國經(jīng)常賬戶和資本金融賬戶出現(xiàn)“雙順差”,導(dǎo)致國家外匯儲備大量增加,人民幣升值預(yù)期不斷強化,吸引國際熱錢大量涌入國內(nèi),還使得中國對能源、原材料、礦產(chǎn)品、水資源等的需求越來越多,國內(nèi)資源短缺壓力增大,不得不更多地依靠國際資源類產(chǎn)品市場。

    第五,國際性因素。布雷頓森林體系崩潰之后,國際貨幣體系基本上仍是圍繞美元展開的,真正對美元浮動的只有德國馬克(后來是歐元)、日元、英鎊和瑞士法郎,許多發(fā)展中國家實行的是低頻盯住美元的匯率制度,特別是1998年亞洲金融危機(jī)后,東亞國家紛紛重新將其貨幣盯住美元,所以現(xiàn)行國際貨幣體系只是布雷頓森林體系的“復(fù)本”。在這一體系之下,黃金非貨幣化,貨幣發(fā)行徹底擺脫黃金儲備約束,完全建立在信用基礎(chǔ)之上,傳統(tǒng)國際貨幣體系所面臨的“特里芬難題”和n-1問題的“不對稱解”,也一直存在。美國長期處于國際貨幣體系的“中心國”地位,主要“外圍國”在不同時期有所不同,上世紀(jì)60年代是西歐,80年代是日本,從90年代中期開始,特別是亞洲金融危機(jī)以后,變成以中國為主的東亞國家。東亞國家為了完成經(jīng)濟(jì)趕超目標(biāo),普遍建立了出口導(dǎo)向型經(jīng)濟(jì)模式,隨著經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展,全球供應(yīng)鏈條重組、生產(chǎn)工序分割、服務(wù)跨國外包加速發(fā)展,東亞國家特別是中國,由于擁有大量廉價的勞動力,勞動力密集的生產(chǎn)環(huán)節(jié)向亞洲國家轉(zhuǎn)移,在這種體系下,逐步形成了東亞國家的粗放型經(jīng)濟(jì)增長模式。

    三、中國經(jīng)濟(jì)增長模式轉(zhuǎn)型的目標(biāo)

    為了更好地適應(yīng)“后危機(jī)時代”以及危機(jī)后的世界經(jīng)濟(jì)新格局,中國必須保證經(jīng)濟(jì)增長模式轉(zhuǎn)型的徹底成功。這不僅是促進(jìn)中國經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵,也是影響世界經(jīng)濟(jì)健康運行的決定性因素。

    轉(zhuǎn)型方向:建立內(nèi)需主導(dǎo)型經(jīng)濟(jì)模式

    通過深化收入分配制度改革,推動國民收入分配向居民傾斜,從藏富于國轉(zhuǎn)為還富于民;逐步提高居民收入在國民收入分配中的比重,提高勞動者報酬在初次分配中的比重,更加注重公平,讓人力資本得到充分體現(xiàn),讓長期被扭曲的勞動力價值回歸本位;提高居民財產(chǎn)性收入,促進(jìn)股票市場穩(wěn)定健康發(fā)展,積極推出高效安全的投資理財產(chǎn)品,為老百姓創(chuàng)造更多獲取財產(chǎn)性收入的機(jī)會;繼續(xù)推動以“住、行”為重點的消費結(jié)構(gòu)升級,以消費需求增強對工業(yè)化、城市化的拉動作用;盡快形成“紡錘式”的社會收入分配布局,為內(nèi)需主導(dǎo)型經(jīng)濟(jì)模式構(gòu)造堅實的增長基礎(chǔ)。

    合理擴(kuò)大政府消費,增加公共產(chǎn)品和公共服務(wù)的供給,加大政府的社會保障投入和公共服務(wù)投入,較大幅度地增加社會保障、醫(yī)療衛(wèi)生、教育和廉租房建設(shè)等公共服務(wù)支出,消除因公共服務(wù)供給不足而出現(xiàn)的強烈謹(jǐn)慎性儲蓄動機(jī),增強居民消費信心。

    轉(zhuǎn)型手段:推進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)戰(zhàn)略性調(diào)整

    以突破制約產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級關(guān)鍵環(huán)節(jié)和發(fā)展生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)為重點調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu),突破制約產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級的關(guān)鍵環(huán)節(jié),把發(fā)展生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)作為產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級的突破口,構(gòu)建現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系;以理順資源要素價格和增強可持續(xù)發(fā)展能力為重點調(diào)整要素結(jié)構(gòu),完善資源價格形成機(jī)制,積極穩(wěn)妥地推進(jìn)石油、天然氣等資源性產(chǎn)品價格形成機(jī)制改革,建立健全資源有償使用制度和生態(tài)環(huán)境補償機(jī)制;以消除二元經(jīng)濟(jì)體制和走新型工業(yè)化道路為重點調(diào)整城鄉(xiāng)結(jié)構(gòu),堅持統(tǒng)籌城鄉(xiāng)發(fā)展,加速以城市為依托的新型工業(yè)化,通過制度創(chuàng)新賦予農(nóng)村居民參與城市競爭的權(quán)利,加快農(nóng)民市民化進(jìn)程,加大對農(nóng)業(yè)投入力度,適度推行農(nóng)業(yè)規(guī)?;?jīng)營,建立城鄉(xiāng)無障礙經(jīng)濟(jì)社會聯(lián)系,實現(xiàn)城鄉(xiāng)一體化。

    積極推動銀行主導(dǎo)型金融體系向市場主導(dǎo)型金融體系的轉(zhuǎn)變。建立一個既能推動中國經(jīng)濟(jì)持續(xù)成長,又能有效分散經(jīng)濟(jì)成長所累積的風(fēng)險,同時還能使居民享受經(jīng)濟(jì)成長的金融財富效應(yīng)的現(xiàn)代金融體系,形成多種所有制、多種類型金融機(jī)構(gòu)并存、共同競爭的局面,保證中國金融高效、安全、穩(wěn)健地運行。

    轉(zhuǎn)型保證:積極參與國際經(jīng)濟(jì)調(diào)節(jié)

    上一輪全球化過程中所形成的世界經(jīng)濟(jì)增長模式已經(jīng)為全球金融危機(jī)所否定,經(jīng)濟(jì)全球化和國際貨幣體系失衡成為引發(fā)全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡的主要因素。隨著全球化的深入發(fā)展,任何一個國家都無法擺脫國際因素對自身發(fā)展的影響,全球經(jīng)濟(jì)聯(lián)動性增強,任何國家的單邊調(diào)整都會或多或少帶來宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險。國際貨幣體系失衡,黃金非貨幣化和新金融霸權(quán)主義確立,使得傳統(tǒng)國際貨幣體系所面臨的“特里芬難題”和n-1問題的“不對稱解”一直存在,中國在全球經(jīng)濟(jì)體系中處于不利地位,經(jīng)濟(jì)增長模式轉(zhuǎn)型面臨外部制約。

    為此,應(yīng)該積極推動國際貨幣體系的合理化改進(jìn),但這種改進(jìn)首先是以削弱美元作為國際貨幣本位和美國作為國際貨幣體系“中心國”為條件的,必然會遭到美國的反對。用“對稱解”的辦法解決n-1問題,形成比較均衡的國際收支調(diào)節(jié)責(zé)任承擔(dān)機(jī)制,這種基于共同利益的跨國家和超國家行動是非常困難的,國際貨幣體系改革具有長期性。當(dāng)前我們應(yīng)積極推動人民幣國際化,解決中國貿(mào)易大國與金融小國的矛盾,實現(xiàn)大國向強國的根本轉(zhuǎn)變,讓人民幣融入到國際儲備貨幣體系中去,打破現(xiàn)在美元、歐元主導(dǎo)的國際儲備貨幣格局,促進(jìn)多極化儲備貨幣體系的建設(shè)。強化各種經(jīng)濟(jì)政策和機(jī)制的國際協(xié)調(diào),通過雙邊和多邊體系積極發(fā)揮中國在國際經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)中的作用。

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    特里芬難題亦稱“特里芬悖論”。1960年,美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家羅伯特·特里芬(Robert Triffin)在其《黃金與美元危機(jī)——自由兌換的未來》一書中指出:“由于美元與黃金掛鉤,而其他國家的貨幣與美元掛鉤,美元雖然因此而取得了國際核心貨幣的地位,但是各國為了發(fā)展國際貿(mào)易,必須用美元作為結(jié)算與儲備貨幣,這樣就會導(dǎo)致流出美國的貨幣在海外不斷沉淀,對美國來說就會發(fā)生長期貿(mào)易逆差;而美元作為國際貨幣核心的前提是必須保持美元幣值穩(wěn)定與堅挺,這又要求美國必須是一個長期貿(mào)易順差國。這兩個要求互相矛盾,因此是一個悖論。”這個難題決定了布雷頓森林體系的不穩(wěn)定性和垮臺的必然性。

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