后危機(jī)時(shí)代中國商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理策略研究

○熊 威 聶 柳

（1、中國建設(shè)銀行股份有限公司湖北省分行 湖北 武漢 430015 2、融眾投資集團(tuán) 湖北 武漢 430015）

一、引言

為應(yīng)對金融危機(jī)對我國經(jīng)濟(jì)的沖擊，2008年下半年，中國人民銀行實(shí)行了較為寬松的貨幣政策，連續(xù)多次下調(diào)存貸款基準(zhǔn)利率和存款準(zhǔn)備金率，明確取消對金融機(jī)構(gòu)信貸規(guī)劃的硬約束，加大了金融支持經(jīng)濟(jì)的發(fā)展力度。在實(shí)體經(jīng)濟(jì)方面，我國政府及時(shí)調(diào)整宏觀經(jīng)濟(jì)政策取向，果斷實(shí)施促進(jìn)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快發(fā)展的一攬子計(jì)劃，包括四萬億投資計(jì)劃、十大產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃等，這些財(cái)政政策的成功實(shí)施，離不開信貸資金的支持，客觀上支持了信貸高速增長的需求。

隨著我國經(jīng)濟(jì)逐步企穩(wěn)回升，我國的宏觀政策也從應(yīng)對危機(jī)的緊急措施轉(zhuǎn)到了“調(diào)結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)方式”為主的方向上來。宏觀政策的適時(shí)調(diào)整為銀行經(jīng)營和風(fēng)險(xiǎn)管理帶來了一定的影響。一方面，在應(yīng)對危機(jī)時(shí)期所投放的大量信貸的風(fēng)險(xiǎn)狀況難以掌握；另一方面，后危機(jī)時(shí)代，宏觀政策的調(diào)整以及實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r的不確定性都對銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理提出了前所未有的挑戰(zhàn)。

二、商業(yè)銀行當(dāng)前面臨的宏觀經(jīng)濟(jì)形勢

1、財(cái)政政策轉(zhuǎn)向以“調(diào)結(jié)構(gòu)”為主導(dǎo)方向

2010年，政府工作報(bào)告強(qiáng)調(diào)了“調(diào)結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)方式”的經(jīng)濟(jì)發(fā)展思路，這決定了在擴(kuò)張型財(cái)政政策模式下的以中央政府和國有單位為投資主體的經(jīng)濟(jì)增長模式將逐步轉(zhuǎn)變?yōu)橐悦耖g投資和消費(fèi)為主要推動力的經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式。近期來看，2010年以來，一方面財(cái)政支出增速出現(xiàn)大幅度下降；另一方面，貨幣政策趨于收緊。這都將對2010年的投資和消費(fèi)需求產(chǎn)生明顯緊縮效應(yīng)，投資和消費(fèi)實(shí)際增速可能會持續(xù)下降，從而部分抵消貿(mào)易環(huán)境改善、出口恢復(fù)快速增長對經(jīng)濟(jì)增長的拉動作用。

2、貨幣政策面臨新的挑戰(zhàn)

2009年以來，我國宏觀經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)了“V型”恢復(fù)增長，但是基礎(chǔ)并不牢靠，因此刺激經(jīng)濟(jì)增長的政策仍然不能完全退出。與此同時(shí)，刺激經(jīng)濟(jì)政策的負(fù)面效應(yīng)日益顯現(xiàn)，這給2010年的貨幣政策帶來了新的挑戰(zhàn)。

首先，近兩年來，受全球金融危機(jī)沖擊，我國正常的投資、消費(fèi)和進(jìn)出口比例關(guān)系被打破，導(dǎo)致貨幣在各領(lǐng)域中的分配出現(xiàn)嚴(yán)重失衡。如果供給不能及時(shí)增長或結(jié)構(gòu)不能有效調(diào)整，在總需求急劇增加的情況下，必然形成結(jié)構(gòu)性通貨膨脹。其次，國際收支順差繼續(xù)對中央銀行在外匯市場上投放貨幣的力度形成制約，并給央行造成了一定的系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)過30年的改革開放，我國逐步形成了了一個(gè)“兩頭在外”的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，這是巨額貿(mào)易順差和外匯儲備產(chǎn)生的重要原因。在當(dāng)前我國匯率制度下，不斷增加的外匯儲備增加了中央銀行貨幣政策決策的被動性。最后，商業(yè)銀行、地方政府、居民和企業(yè)等微觀經(jīng)濟(jì)主體行為對央行的貨幣投放形成制約，增加了我國制定和執(zhí)行貨幣政策的難度。另外，在央行投放基礎(chǔ)貨幣之后，微觀經(jīng)濟(jì)主體行為對貨幣傳導(dǎo)、貨幣乘數(shù)和貨幣流動將會產(chǎn)生重大影響。

3、信貸呈現(xiàn)超高速增長

2009年，我國貨幣政策的一個(gè)突出特點(diǎn)就是為應(yīng)對國際金融危機(jī)帶來的壓力和挑戰(zhàn)，實(shí)施了名為適度寬松實(shí)為擴(kuò)張的貨幣政策，使得貨幣供應(yīng)量和銀行信貸出現(xiàn)了跳躍式增長。貨幣供應(yīng)量M1和M2增速自2009年初逐月加快，到2009年11月末，兩者增速分別達(dá)到34.6%和29.7%，成為改革開放以來第四個(gè)貨幣供應(yīng)量的增長高峰。從信貸增長情況看，2009年全年貸款余額達(dá)到40萬億，新增貸款達(dá)到9.59萬億元的歷史高位，比2008年多增4.69萬億，是2007年新增貸款3.64萬億元的2.63倍。貨幣和信貸的高速增長為保證經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)快速增長提供了充足的資金。但是也帶來了通貨膨脹預(yù)期上升、資產(chǎn)市場泡沫加速膨脹的負(fù)面作用。

4、資產(chǎn)價(jià)格出現(xiàn)泡沫化趨勢

2008年下半年以來，全球金融危機(jī)主要表現(xiàn)為西方經(jīng)濟(jì)體中的資產(chǎn)泡沫破滅，從而引起西方國家貨幣乘數(shù)下降、銀行惜貸、金融機(jī)構(gòu)不良資產(chǎn)增加、居民收入銳減和企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)變化，這些都對宏觀貨幣流動產(chǎn)生了重大影響。在我國，由于外部訂單減少，企業(yè)過剩產(chǎn)能不能得到及時(shí)消化，進(jìn)而導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)增速下滑和失業(yè)增加。在應(yīng)對全球金融危機(jī)過程中，我國政府采取一攬子刺激經(jīng)濟(jì)的計(jì)劃，在較短時(shí)間內(nèi)快速投放了大量的信貸資金，在產(chǎn)能過剩的條件下，實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展不能有效吸收過剩的貨幣，極易導(dǎo)致出現(xiàn)資產(chǎn)泡沫。在新的形勢下，我國貨幣政策不僅要繼續(xù)盯住傳統(tǒng)的以CPI為標(biāo)桿的通脹目標(biāo)，同時(shí)還要兼顧資產(chǎn)泡沫、經(jīng)濟(jì)增長、就業(yè)和國際收支等多重目標(biāo)。

三、后危機(jī)時(shí)代我國商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理面臨的挑戰(zhàn)

1、經(jīng)濟(jì)環(huán)境依然嚴(yán)峻，信用風(fēng)險(xiǎn)壓力大

從國際經(jīng)濟(jì)環(huán)境來看，世界主要經(jīng)濟(jì)體尚未完全走出衰退，世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇緩慢，2010年我國經(jīng)濟(jì)仍面臨著嚴(yán)峻的外部環(huán)境。近期希臘債務(wù)危機(jī)愈演愈烈，對我國的影響不容忽視。如果希臘債務(wù)危機(jī)不能得到有效遏制，進(jìn)而波及葡萄牙和西班牙等其他歐元區(qū)國家，那么中國面臨的風(fēng)險(xiǎn)敞口勢必會擴(kuò)大。與直接影響相比，希臘債務(wù)危機(jī)可能給中國帶來的間接影響更值得警惕。歐盟委員會在發(fā)布的春季經(jīng)濟(jì)預(yù)測報(bào)告中指出，希臘債務(wù)危機(jī)以及歐盟成員國財(cái)政狀況普遍惡化將是威脅歐盟經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的主要因素。目前歐盟是中國第一大出口市場，2009年中歐雙邊貿(mào)易額達(dá)到3641億美元，占中國全球外貿(mào)總額的16.5%。其中，中國對歐出口2362.8億美元，占中國總出口額的19.7%。去年受經(jīng)濟(jì)危機(jī)影響，中國對歐出口驟降19.4%，今年中國對歐出口前景因?yàn)橄ＥD債務(wù)危機(jī)的影響而變得不確定。

從國內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢來看，大部分行業(yè)生產(chǎn)增速初步企穩(wěn)回升，但多個(gè)行業(yè)利潤尚未出現(xiàn)根本的好轉(zhuǎn)。2008年9月以后，39個(gè)工業(yè)大類中，有31個(gè)行業(yè)的利潤同比增幅仍然低于往年水平。種種情況說明，在國際國內(nèi)經(jīng)濟(jì)環(huán)境尚不穩(wěn)固的大背景下，內(nèi)外部需求將難有較大改善，同時(shí)就業(yè)受到的一定沖擊以及資本市場下挫引發(fā)的負(fù)財(cái)富效應(yīng)等對消費(fèi)增長也產(chǎn)生了不利影響。在需求大幅下降的情況下，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營更為困難，從而導(dǎo)致銀行信貸資產(chǎn)的信用風(fēng)險(xiǎn)急劇上升。

2、利差縮小，市場風(fēng)險(xiǎn)增加

我國利率市場化改革的趨勢已經(jīng)越來越明顯，國外的經(jīng)驗(yàn)表明，利率市場化將引發(fā)銀行同業(yè)的競爭，導(dǎo)致實(shí)際存貸款利差縮小。利差縮小或是因?yàn)榇婵罾噬仙J款利率反而下降，或是因?yàn)橘J款利率的上升幅度趕不上存款利率的上升幅度。利差縮小幅度取決于管制利率偏離市場利率的程度。我國人民幣存貸款實(shí)行管制利率后，人民銀行確定的存貸款利差還比較高。利率市場化改革后，價(jià)格競爭不可避免，特別是在目前我國商業(yè)銀行自我約束能力較差、企業(yè)經(jīng)營行為不規(guī)范、金融監(jiān)管不健全等現(xiàn)實(shí)情況下，價(jià)格競爭將更為殘酷，利差縮小不可避免，銀行面臨的市場風(fēng)險(xiǎn)將逐步加大。由于我國目前銀行從事股票和商品業(yè)務(wù)有限，因此其市場風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為利率風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn)。從利率角度看，在近幾個(gè)月的新增貸款中，有大部分是為了配合國家擴(kuò)大內(nèi)需等一系列刺激經(jīng)濟(jì)的政策措施而形成的貸款，此類貸款期限較長，利率水平較優(yōu)惠。從中長期角度看，我國利率有上升趨勢，因此，存在一定的利率風(fēng)險(xiǎn)。匯率方面，近年來，經(jīng)濟(jì)的持續(xù)高增長導(dǎo)致近年來人民幣的持續(xù)升值，加之在我國政府一系列經(jīng)濟(jì)刺激措施以及國內(nèi)巨大需求市場的共同作用下，我國經(jīng)濟(jì)的恢復(fù)速度快于世界上的大部分國家，人民幣存在進(jìn)一步升值的可能，這將使得銀行新增貸款中投向出口為主企業(yè)的貸款面臨一定的匯率風(fēng)險(xiǎn)。

3、信貸猛增、操作風(fēng)險(xiǎn)隱現(xiàn)

為拉動我國國內(nèi)需求，我國政府相繼出臺了一系列的政策措施，增加政府投資，從而帶動銀行信貸的高速增長。然而，在信貸高增長的過程中，為獲得更多的貸款項(xiàng)目，各銀行之間相互競爭，進(jìn)而給銀行信貸帶來了嚴(yán)重的操作風(fēng)險(xiǎn)。首先，利益驅(qū)動導(dǎo)致銀行之間過度競爭和無序競爭。在投資項(xiàng)目一定的情況下，各行為獲得貸款項(xiàng)目而主動降低貸款條件，簡化貸款手續(xù)，放松信貸審查等情況就可能普遍存在，由此給銀行信貸帶來風(fēng)險(xiǎn)。其次，在短時(shí)間內(nèi)發(fā)放規(guī)模如此巨大的貸款，銀行很難對借款人進(jìn)行充分的信息調(diào)查，存在嚴(yán)重的信息不對稱，使貸款產(chǎn)生損失的概率增大。最后，貸款審批時(shí)存在人為操作的不確定性，貸款各個(gè)環(huán)節(jié)存在的違反有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)控制規(guī)章制度都將給銀行貸款帶來巨大風(fēng)險(xiǎn)。

4、期限錯(cuò)配加劇，流動性風(fēng)險(xiǎn)凸現(xiàn)

流動性比率是體現(xiàn)商業(yè)銀行短期流動性風(fēng)險(xiǎn)的重要指標(biāo)，它是商業(yè)銀行的流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的比率。其中，流動資產(chǎn)和流動負(fù)債的口徑是期限小于一年的資產(chǎn)和負(fù)債。一般來說，一個(gè)企業(yè)的流動資產(chǎn)與流動負(fù)債要基本匹配，以避免短期無法償還債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。但是，對于商業(yè)銀行來說，流動負(fù)債主要是短期的存款，由于存在大量儲戶，銀行內(nèi)部總能形成較大的沉淀資金。因此，對于商業(yè)銀行來說，流動性比率可以低一點(diǎn)。根據(jù)我國對商業(yè)銀行的監(jiān)管要求，商業(yè)銀行的最低流動性比率為25%。

表1 工商銀行、建設(shè)銀行和中國銀行流動性比率變化趨勢

表1顯示了三家大型上市銀行流動性比率的變化趨勢。三家銀行的流動性比率存在較明顯的差別，建設(shè)銀行的流動性比率總體上要高于工商銀行和中國銀行，2006年12月到2009年6月平均的流動性比率為45.8%，體現(xiàn)出較高的資產(chǎn)流動性特征。而工商銀行的流動性比率是三家銀行中最低的，平均為32.4%。另外，中國銀行的平均流動性比率為39.9%。

縱向比較，各家銀行的流動性比率都經(jīng)歷了較大的波動。以工商銀行為例，2006年底，其流動性比率達(dá)到一個(gè)頂峰，為48.9%；隨后在2007年逐漸下降，到2007年底，下降到低谷26.8%。這反映出，在2007這一年中，工商銀行的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)持續(xù)地由短期向長期轉(zhuǎn)化，即貸款長期化趨勢明顯。進(jìn)入2008年后，這一下降趨勢開始扭轉(zhuǎn)，到2008年底上升到33.3%的峰值。因此，2008年，工商銀行的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)一反2007年的趨勢，資產(chǎn)出現(xiàn)短期化變化趨勢。進(jìn)入2009年，風(fēng)向又發(fā)生了變化，2009年6月底，工商銀行的流動性比率下降到28.0%，比2008年底降低了5.3個(gè)百分點(diǎn)。工商銀行流動性比率的這種周期性的顯著變化趨勢在建設(shè)銀行和中國銀行的流動性比率中也得到了類似的體現(xiàn)。2007年，中國銀行也出現(xiàn)了非常明顯的流動性比率下降的趨勢，下降幅度達(dá)到5.1%。2008年，建設(shè)銀行和中國銀行與工商銀行一樣，流動性比率逐漸上升；隨后，在2009年上半年，建設(shè)銀行的這一比率也表現(xiàn)出下降的變化，并且變化幅度達(dá)到5.3%。

綜上，盡管三家商業(yè)銀行的流動性比率都達(dá)到了監(jiān)管要求，但是它們的流動性比率都體現(xiàn)出較明顯的周期變化。另外，進(jìn)入2009年，各銀行的流動性比率逐漸下降（除中國銀行外），其中，工商銀行的流動性比率不僅下降迅速，而且逐漸靠近25%的監(jiān)管紅線，體現(xiàn)出目前我國商業(yè)銀行的流動性風(fēng)險(xiǎn)不斷上升的趨勢。

四、后危機(jī)時(shí)代我國商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的策略

1、完善銀行治理結(jié)構(gòu)，促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理的協(xié)調(diào)發(fā)展

雖然中國銀行業(yè)在這次次貸危機(jī)中受到的影響較小，但是也反應(yīng)出我國的銀行體系在應(yīng)對國際金融風(fēng)險(xiǎn)、完善內(nèi)控體系、建立有效的問責(zé)制度等方面仍然比較落后。我國商業(yè)銀行應(yīng)不斷完善公司治理結(jié)構(gòu)，防范委托代理中的道德風(fēng)險(xiǎn)，建立合理的薪酬結(jié)構(gòu)和年度獎(jiǎng)勵(lì)制度。薪酬制度和激勵(lì)體系應(yīng)和風(fēng)險(xiǎn)成本相結(jié)合，各管理層的報(bào)酬應(yīng)合理遞延，報(bào)酬的兌現(xiàn)不能僅以賬面利潤為依據(jù)，而應(yīng)以經(jīng)營現(xiàn)金流為依據(jù)，切實(shí)從績效考核機(jī)制上抑制過度的短期逐利行為，促使各管理層在捕捉市場發(fā)展商機(jī)的同時(shí)，保持應(yīng)有的審慎風(fēng)險(xiǎn)管理態(tài)度。

在完善公司治理結(jié)構(gòu)的同時(shí)，要促進(jìn)業(yè)務(wù)發(fā)展與風(fēng)險(xiǎn)管理的協(xié)調(diào)發(fā)展。應(yīng)健全我國商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理體系，構(gòu)建垂直化和專業(yè)化的風(fēng)險(xiǎn)管理架構(gòu)，科學(xué)設(shè)定整體風(fēng)險(xiǎn)偏好和各業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)偏好，確立風(fēng)險(xiǎn)限額管理，特別是新業(yè)務(wù)的限額管理。根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理要求為分支機(jī)構(gòu)、產(chǎn)品線和業(yè)務(wù)線配置經(jīng)濟(jì)資本，結(jié)合風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的資本收益率等指標(biāo)進(jìn)行績效考核，增加風(fēng)險(xiǎn)管理的資源投入，保證風(fēng)險(xiǎn)管理人員與業(yè)務(wù)經(jīng)營人員同等地位和薪酬，推動商業(yè)銀行的健康發(fā)展。

2、加大內(nèi)部評級和風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量建設(shè)，強(qiáng)化對表外業(yè)務(wù)的管理

針對金融危機(jī)的教訓(xùn)，我國商業(yè)銀行在內(nèi)部評級體系和風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型建設(shè)中，應(yīng)綜合考慮多種因素，分析風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)的估計(jì)方法，充分考慮金融工具的多維性風(fēng)險(xiǎn)特征，基于嚴(yán)格的實(shí)證分析和歷史違約經(jīng)驗(yàn)，校準(zhǔn)到長期平均違約水平，對模型進(jìn)行定期返回檢驗(yàn)。同時(shí)，結(jié)合專家判斷、定性判斷、壓力測試等技術(shù)方法，提高模型預(yù)測能力和前瞻性，審慎地運(yùn)用模型的結(jié)果，防止低估風(fēng)險(xiǎn)。

我國商業(yè)銀行的創(chuàng)新業(yè)務(wù)常通過表外業(yè)務(wù)體現(xiàn)出來，表外業(yè)務(wù)不受監(jiān)管資本約束和貸款規(guī)模的限制，商業(yè)銀行具有將表內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為表外資產(chǎn)的動力，存在弱化風(fēng)險(xiǎn)管理的傾向。因此，在創(chuàng)新業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)上商業(yè)銀行應(yīng)制定嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)管理制度和流程，根據(jù)自身的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力和管理能力，確立合理業(yè)務(wù)限額和杠桿比例，合理度量其表外業(yè)務(wù)的實(shí)質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)，明確表外業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)資本約束方法，強(qiáng)化對表外業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理。

3、增強(qiáng)對資產(chǎn)證券化的監(jiān)管力度，合理延伸監(jiān)管范圍

這次金融危機(jī)爆發(fā)的一個(gè)重要原因是資產(chǎn)過度證券化且監(jiān)管力度不夠。針對這個(gè)情況，巴塞爾委員會在新資本協(xié)議資產(chǎn)證券化框架有關(guān)要求的基礎(chǔ)上，對銀行從事的資產(chǎn)證券化活動提出了更高的監(jiān)管要求：對證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露（例如以ABS為基礎(chǔ)資產(chǎn)的CDO），要求適用更高的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重以反映其蘊(yùn)含的風(fēng)險(xiǎn)；對銀行向表外管道公司提供的流動性便利，提高了信用轉(zhuǎn)換系數(shù)；對擁有外部評級的證券化暴露，要求銀行采取更為嚴(yán)格的內(nèi)部信用分析措施；對銀行從事的資產(chǎn)證券化活動及相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)情況，提出了更高的信息披露要求等。我國的商業(yè)銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)可以以此為參考，強(qiáng)化對資產(chǎn)證券化的監(jiān)管。同時(shí)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)延伸監(jiān)管領(lǐng)域，將評級機(jī)構(gòu)納入到監(jiān)管范疇內(nèi)，對評級機(jī)構(gòu)設(shè)立專門準(zhǔn)入、公司治理、內(nèi)控、評級方法以及信息披露等方面的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，引導(dǎo)評級機(jī)構(gòu)的健康發(fā)展。

4、實(shí)行全面風(fēng)險(xiǎn)管理，不斷提高商業(yè)銀行管理水平

次貸危機(jī)暴露出了商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的諸多關(guān)鍵性問題，需要我國商業(yè)銀行通過構(gòu)建全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系來進(jìn)行完善。在新資本協(xié)議出臺之后，我國商業(yè)銀行需要按步驟推進(jìn)新資本協(xié)議的實(shí)施，新協(xié)議不僅僅是金融風(fēng)險(xiǎn)技術(shù)和模型的問題，也是一個(gè)全面的風(fēng)險(xiǎn)管理架構(gòu)，其實(shí)施過程通常需要對風(fēng)險(xiǎn)管理的政策、流程、組織結(jié)構(gòu)、內(nèi)部授權(quán)等制度環(huán)境進(jìn)行大的變革。針對這種風(fēng)險(xiǎn)管理的重組，商業(yè)銀行需要將視野從重視信用風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)大到操作風(fēng)險(xiǎn)和流動性風(fēng)險(xiǎn)，并針對每種不同的風(fēng)險(xiǎn)、風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，找出風(fēng)險(xiǎn)動因，制定不同的管理措施，突出商業(yè)銀行公司治理和風(fēng)險(xiǎn)管理流程等內(nèi)控機(jī)制的建設(shè)，從公司治理、組織結(jié)構(gòu)、管理流程、制度規(guī)則、資源保障等方面實(shí)質(zhì)性提升全面風(fēng)險(xiǎn)管理水平，促進(jìn)銀行審慎經(jīng)營，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理自我更新機(jī)制，不斷提高商業(yè)銀行全面風(fēng)險(xiǎn)管理水平，增強(qiáng)核心競爭力。

[1]杜婷：銀行綜合化轉(zhuǎn)型與風(fēng)險(xiǎn)管理：基于次貸危機(jī)的思考[J].深圳大學(xué)學(xué)報(bào)（人文社會科學(xué)版），2009（6）.

[2]朱 、吳玲艷、劉海利：次貸危機(jī)對我國商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理啟示[J].金融經(jīng)濟(jì)，2009（22）.

[3]王瑜、李偉?。好绹钨J危機(jī)對我國商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的啟示[J].金融經(jīng)濟(jì)，2009（12）.

[4]徐建華：次貸危機(jī)后我國商業(yè)銀行全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系的構(gòu)建[J].天津財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào)，2009（6）.

[5]華民、劉佳：全球金融危機(jī)的成因和中國的應(yīng)對[J].世界經(jīng)濟(jì)情況，2008（10）.

[6]劉明志、金艷平：金融危機(jī)將加劇全球貨幣金融體系變革[J].上海金融，2008（12）.