金融危機(jī)下的全球化思考

茅 蕪

全球化把美國(guó)的金融危機(jī)帶給世界各國(guó),把世界經(jīng)濟(jì)拖入危機(jī)的泥潭……

全球化有兩面刃:讓大家共享繁榮,也讓眾生共度危機(jī)。在景氣時(shí),人們褒揚(yáng)全球化之舞。在危機(jī)時(shí),人們則轉(zhuǎn)而質(zhì)疑和詬病全球化。在危機(jī)后,我們對(duì)全球化應(yīng)該有一個(gè)更為全面的認(rèn)識(shí)。

全球化有多大的推動(dòng)力,就有多大的破壞力

全球化的載體有信息流、人流、商品流和金融流(包括資金流和各種金融產(chǎn)品)。

信息流擁有頂級(jí)的流動(dòng)性。網(wǎng)絡(luò)化為信息流洞開(kāi)了多維空間,全球涌流的信息宛如風(fēng)流云聚。金融流具有極好的流動(dòng)性,現(xiàn)代金融市場(chǎng)為豐富的金融產(chǎn)品和不斷創(chuàng)新的衍生產(chǎn)品開(kāi)創(chuàng)了廣泛便捷的渠道。如果說(shuō)信息流是“氣態(tài)”的,金融流便是“液態(tài)”的,商品流乃是“固態(tài)”的,人流則是“生態(tài)”的。

全球化增加了多少“流動(dòng)”性,增強(qiáng)了多少流動(dòng)力,同時(shí)也就潛伏著多少野性和破壞力。一旦這些流動(dòng)性泛濫成災(zāi),人們就會(huì)窮于應(yīng)付。全球化為世界增加了廣泛而便捷的聯(lián)通性,縮短了人們的時(shí)空距離。然而,全球化在順境時(shí)具有多大的功效,在“流感”來(lái)襲時(shí),就具有多大的“傳染性”。這一次,美國(guó)的金融危機(jī)引致世界經(jīng)濟(jì)衰退動(dòng)蕩就是很好的佐證。

全球化既是機(jī)遇,也是挑戰(zhàn)

經(jīng)濟(jì)全球化始于商品全球化、金融全球化,漸入人才全球化、企業(yè)全球化的佳境。全球化為每一個(gè)人帶來(lái)機(jī)會(huì),敞開(kāi)未來(lái)的大門;為每一個(gè)企業(yè)提供廣闊的舞臺(tái),洞開(kāi)無(wú)限的發(fā)展空間。但是,誰(shuí)能真正把握機(jī)遇,誰(shuí)能在前所未有的激烈競(jìng)爭(zhēng)中勝出,誰(shuí)才能最終享用全球化的大餐。

國(guó)家也是如此。全球化給你一個(gè)開(kāi)放的世界,你得還之以一個(gè)開(kāi)放的國(guó)度。外商會(huì)近悅遠(yuǎn)來(lái),投資會(huì)紛至沓來(lái),熱錢會(huì)逐利而來(lái)?？赡愕锰峁﹥?yōu)惠政策、廉價(jià)土地,容忍某種程度的排放和資源耗散。全球化會(huì)帶來(lái)產(chǎn)業(yè)的梯度轉(zhuǎn)移,問(wèn)題是你打算把什么菜撿到籃里?這個(gè)過(guò)程就是一個(gè)產(chǎn)業(yè)分化和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)形成的過(guò)程,就是國(guó)際分工的過(guò)程。有的國(guó)家趁勢(shì)成為世界金融中心,有的國(guó)家一舉成為世界工廠,有的國(guó)家借機(jī)逐鹿世界辦公室……

中國(guó)改革開(kāi)放以來(lái)最大的成就之一是“中國(guó)制造”?！爸袊?guó)制造”制造了輝煌,也制造了不少麻煩和問(wèn)題?！爸袊?guó)制造”必須轉(zhuǎn)向中國(guó)自造,從為洋人做嫁衣裳到更多地為國(guó)人制造暢銷品,把過(guò)剩產(chǎn)能轉(zhuǎn)向農(nóng)村,轉(zhuǎn)向“城鎮(zhèn)化”的基礎(chǔ)設(shè)施和配套產(chǎn)品。“中國(guó)制造”必須轉(zhuǎn)向中國(guó)智造。最好的轉(zhuǎn)化過(guò)剩產(chǎn)能的途徑是提升產(chǎn)能,劍指高端,開(kāi)拓全新的更大的價(jià)值空間。

中國(guó)要化挑戰(zhàn)為機(jī)遇,必須把調(diào)結(jié)構(gòu)放在首位,把擴(kuò)內(nèi)需置于要沖。經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)則是隨之而來(lái)的因變量。因?yàn)橹袊?guó)處于加速工業(yè)化和城市化的發(fā)展階段,GDP增速一般是不會(huì)低的,完全不必再大“保”其駕。明智的做法是穩(wěn)增長(zhǎng),常常要提防地方政府的投資熱、提防通貨膨脹、提防經(jīng)濟(jì)過(guò)熱。

比特加速全球化的進(jìn)程,金融加劇全球化的風(fēng)險(xiǎn)

網(wǎng)絡(luò)時(shí)代加速了全球化的進(jìn)程。當(dāng)網(wǎng)絡(luò)搜索成為一種時(shí)尚的生活方式,全球化也如人們?cè)缤砻鎸?duì)的三屏(電腦屏、彩電屏、手機(jī)屏)一樣變得伸手可以觸摸。如果說(shuō)豐富的比特之于全球化頗具加速效應(yīng),金融杠桿之于全球化則富有放大效應(yīng)。金融杠桿不僅激發(fā)并放大了全球化的能量,也積聚并放大了它的風(fēng)險(xiǎn)。

美國(guó)的住宅貴也罷,賤也罷,本與世界其他國(guó)家了無(wú)關(guān)系?？梢坏┧粋?從次級(jí)貸款衍生出一系列頗具創(chuàng)意的金融衍生品,事情就完全不一樣了,甚至演變得一發(fā)而不可收拾。次貸引發(fā)美國(guó)金融危機(jī),迅速全球化為席卷世界的金融風(fēng)暴,進(jìn)而誘發(fā)全球性的經(jīng)濟(jì)危機(jī)。中國(guó)在金融領(lǐng)域雖然幸免于難,但經(jīng)由出口通道卻間接受到重創(chuàng)。

金融有多大的創(chuàng)造力,就有多大的破壞力。金融杠桿的魔力來(lái)自四個(gè)方面:一是金融體量大。外匯的日均交易量高達(dá)3萬(wàn)億美元,股票年交易量逾百萬(wàn)億美元,2008年全球債券余額達(dá)到86萬(wàn)億美元,場(chǎng)外利率衍生品(0TC)余額達(dá)到458萬(wàn)億美元。金融體量遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于實(shí)際經(jīng)濟(jì)體量。二是反應(yīng)速度快。三是衍生產(chǎn)品多。四是關(guān)聯(lián)性和隱蔽性強(qiáng)。

太極生兩儀。美國(guó)要去杠桿化,因?yàn)槊绹?guó)人把金融杠桿玩兒得太瘋,杠桿率玩兒得太高,風(fēng)險(xiǎn)太大?！皟煞俊痹?jīng)玩兒到60倍,投資銀行玩兒到30倍。中國(guó)則應(yīng)杠桿化。我們的金融杠桿還未充分發(fā)揮作用,住房公積金還遠(yuǎn)未發(fā)揮乘數(shù)效應(yīng)。我們應(yīng)該倒過(guò)來(lái)想、倒過(guò)來(lái)汲取經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn):金融有多大的破壞力,就有多大的創(chuàng)造力。中國(guó)應(yīng)有健康的“兩房”、“三房”,也學(xué)學(xué)美國(guó)人,玩玩兒金融杠桿,只是不要玩兒到60倍,甚至不玩兒到20倍,還有什么可怕的呢?

全球化不同情弱者,適者生存,強(qiáng)者發(fā)展

在全球化的浪潮中,只有強(qiáng)者才能駕馭潮流,得心應(yīng)手。商品可以攻城略地,技術(shù)可以斬關(guān)奪隘,資本可以搶灘稱雄,信息和文化同樣可以洗腦掠色。強(qiáng)國(guó)會(huì)竭力借助全球化的力量壓抑甚至取消弱國(guó)的貿(mào)易壁壘,而自己在必要時(shí)總會(huì)悄悄祭起貿(mào)易保護(hù)的旗幟。技術(shù)強(qiáng)大自會(huì)打技術(shù)牌,資本雄厚自會(huì)打資本牌。

中國(guó)在制造業(yè)領(lǐng)域看似強(qiáng)大,但只是處于“微笑”曲線的下方,靠加工、代工,消耗資源、能源,通過(guò)出口取得一點(diǎn)微薄收益,上游研發(fā)設(shè)計(jì),下游營(yíng)銷通路大都假手他人,肥水外流……到頭來(lái),還背上一個(gè)“高排放”污染環(huán)境的惡名。我們用制造品交換美國(guó)的金融品(國(guó)債),把血汗掙來(lái)的“順差”又借給美國(guó)人消費(fèi)揮霍。吃盡虧,到頭來(lái)還落了一個(gè)“高儲(chǔ)蓄”的不是。美國(guó)人享用了“中國(guó)制造”的價(jià)廉物美,反倒無(wú)理地?cái)?shù)落人民幣為什么不升值!

強(qiáng)國(guó)的貨幣流通為世界貨幣,強(qiáng)國(guó)的語(yǔ)言流行為世界語(yǔ)言,強(qiáng)國(guó)的文化也橫行世界,擁有壓倒的優(yōu)勢(shì)。中國(guó)要爭(zhēng)取貨幣話語(yǔ)權(quán),產(chǎn)業(yè)話語(yǔ)權(quán),就必須自強(qiáng)不息,努力增強(qiáng)自己的實(shí)力。只有發(fā)展了,才有發(fā)言權(quán)。在全球化浪潮中,國(guó)力是基礎(chǔ),只能以內(nèi)需為體,出口為刃,而不能本末倒置,過(guò)于依賴出口市場(chǎng)。

全球化時(shí)代呼喚全球責(zé)任

當(dāng)個(gè)人不得不進(jìn)行全球化思考,當(dāng)企業(yè)不得不駕馭全球化軒轅,當(dāng)國(guó)家不得不順應(yīng)全球化潮流,全球責(zé)任便應(yīng)運(yùn)而生。

僅僅考慮氣象問(wèn)題是不夠的。排了多少二氧化硫、煙塵和粉塵,只會(huì)造成酸雨,影響有限時(shí)空的氣象。而排了多少二氧化碳、多少溫室氣體,則是絕頂要緊的大事,事關(guān)氣候問(wèn)題,涉及生態(tài)大時(shí)空,關(guān)乎人與自然的可持續(xù)發(fā)展。

全球化的企業(yè)必須承擔(dān)全球性的社會(huì)責(zé)任。在環(huán)境層面,是保護(hù)自然生態(tài):節(jié)能降耗減排,發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)、循環(huán)經(jīng)濟(jì),承擔(dān)氣候責(zé)任。在社會(huì)層面,是保護(hù)社會(huì)生態(tài):尊重勞工權(quán)益,遵守商業(yè)道德,促進(jìn)社區(qū)和諧,承擔(dān)慈善救助責(zé)任。在經(jīng)濟(jì)層面,是保護(hù)產(chǎn)業(yè)生態(tài):與上游建立戰(zhàn)略資源關(guān)系,與下游發(fā)展戰(zhàn)略客戶聯(lián)盟,努力打造一條共生共榮的產(chǎn)業(yè)鏈,實(shí)現(xiàn)合作共贏。

世界各國(guó)特別是有影響力的大國(guó),要進(jìn)一步達(dá)成后危機(jī)時(shí)代的全球化共識(shí)。貿(mào)易保護(hù)主義不可取,全球生態(tài)(包括自然生態(tài)、國(guó)際社會(huì)和產(chǎn)業(yè)生態(tài))責(zé)任不可輕。各國(guó)不可能自掃門前雪,金融創(chuàng)新、金融秩序和監(jiān)管不再是哪一國(guó)的內(nèi)務(wù),金融杠桿稍動(dòng)干戈就會(huì)影響到全球。

鐵肩擔(dān)責(zé)任,金針繡全球。這個(gè)金針就是政策杠桿、金融杠桿和科技杠桿。要用這三大杠桿應(yīng)對(duì)全球化,撬動(dòng)全球化,駕馭全球化!

作者:首鋼集團(tuán)總經(jīng)濟(jì)師兼首鋼總法律顧問(wèn)、首鋼發(fā)展研究院院長(zhǎng)、首鋼工學(xué)院院長(zhǎng)

(責(zé)編/彭瀾)