基于ARMA模型的礦產(chǎn)資源資產(chǎn)價(jià)格走勢分析

方 蘭，沈 鐳

(1.中國科學(xué)院地理科學(xué)與資源研究所,北京100101;2.蘭州銀行股份有限公司，甘肅 蘭州 730030)

保障資源供給是國家安全戰(zhàn)略的重要組成部分之一，其中礦產(chǎn)資源被視為國家資源安全的基礎(chǔ)。沈偉烈等(2001)認(rèn)為，資源的多寡和分布格局影響著國家的生存能力和發(fā)展?jié)摿?，一個(gè)國家掌握和控制的資源的種類和數(shù)量越多，則經(jīng)濟(jì)發(fā)展?jié)摿υ酱螅C合國力越強(qiáng)，國家安全也越有保障；趙英臣等(2003)提出，21世紀(jì)的國際競爭中，首要的就是資源競爭，應(yīng)切實(shí)關(guān)注美國全球反恐戰(zhàn)略目標(biāo)設(shè)計(jì)背景下的未來我國能源安全和國家經(jīng)濟(jì)安全問題，制定可持續(xù)發(fā)展的能源戰(zhàn)略，在發(fā)展中求安全；張幼文等(2005)認(rèn)為，作為世界最大、發(fā)展最快的發(fā)展中國家，中國的資源問題對世界經(jīng)濟(jì)有著重大的影響，同時(shí)，確保中國的資源安全對于世界經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展也有著重要的現(xiàn)實(shí)意義；熊光楷(2006)在分析了2005年的國際形勢后，認(rèn)為世界發(fā)展不平衡的問題日益突出，圍繞戰(zhàn)略要地、戰(zhàn)略資源的斗爭加劇。事實(shí)上，我國對礦產(chǎn)資源的需求旺盛，資源消耗已成為社會經(jīng)濟(jì)快速增長的瓶頸。由于礦產(chǎn)資源開發(fā)主體包括國家、集體、合資、獨(dú)資等等，成份復(fù)雜，交易市場上往往存在礦產(chǎn)資源資產(chǎn)價(jià)格的惡性競爭。這種缺乏建立健全合理的礦產(chǎn)資源資產(chǎn)價(jià)格體系的現(xiàn)象，導(dǎo)致我國優(yōu)勢礦產(chǎn)喪失了優(yōu)勢，合理運(yùn)用資源價(jià)格調(diào)節(jié)機(jī)制是保障國家資源安全主要手段之一。正確開展礦產(chǎn)資源資產(chǎn)價(jià)格的定量預(yù)測，對為實(shí)現(xiàn)國家宏觀調(diào)控和有效保障國土資源安全，具有重要意義。

1 ARMA模型的基本原理

1970年，Box和Jenkins提出了ARIMA模型(Auto Regressive Integrated Moving Average Model，差分自回歸滑動平均模型)，也稱為Box-Jenkins法，是研究時(shí)間序列的重要方法，由AR模型(自回歸模型)與MA模型(滑動平均模型)為基礎(chǔ)，引入差分方法整合構(gòu)成。ARMA模型(Auto Regressive and Moving Average Model，自回歸滑動平均模型)僅比其少一個(gè)用于平穩(wěn)化處理的差分過程。因此，ARIMA模型被視為ARMA模型的擴(kuò)展，或是認(rèn)為ARMA即ARIMA差分平穩(wěn)后的特殊情況。ARMA模型多用于對時(shí)間序列的典型特征，難以作出判斷的時(shí)間序列的預(yù)測。一般而言,自相關(guān)系數(shù)越大,持續(xù)時(shí)間越長,根據(jù)該模型得到的預(yù)測結(jié)果越好。由于AR(p)模型與MA(q)模型的一般形式分別為

式中：a0為常數(shù)的截距項(xiàng)；p、q為滯后期數(shù)，ai為Yt-i的系數(shù)；bi為εt-i的系數(shù)；εt是白噪音。AR(p)模型描述出自回歸過程，是指一個(gè)過程的當(dāng)前值是過去值的線性函數(shù)。MA(q)模型描述出移動平均過程，是指模型值可以表示為過去殘差項(xiàng)(也就是過去的模型擬合值與過去觀測值的差) 的線性函數(shù)。

因此，ARMA(p，q)模型可記為

ARMA 模型的基本思想是：某些時(shí)間序列是依賴于時(shí)間t的一族隨機(jī)變量，構(gòu)成該時(shí)序的單個(gè)序列值雖然具有不確定性，但整個(gè)序列的變化卻有一定的規(guī)律性，可以用相應(yīng)的數(shù)學(xué)模型近似描述，在市場研究中常用于長期追蹤資料的研究。ARMA模型用于處理時(shí)序數(shù)據(jù)，用于反映一般的變化方向，其時(shí)序圖是在較長時(shí)間間隔上的數(shù)據(jù)變化，這種變化反映為一種趨勢線或趨勢曲線。采用適當(dāng)?shù)碾A數(shù)的ARMA模型，可以消除數(shù)據(jù)中的循環(huán)、周期性和非規(guī)則的模式，只保留趨勢變化。ARMA模型預(yù)測的基本程序，包括平穩(wěn)性識別、模型階數(shù)識別、參數(shù)估計(jì)、參數(shù)檢驗(yàn)及應(yīng)用分析等步驟。ARMA模型預(yù)測認(rèn)為，預(yù)測指標(biāo)的歷史數(shù)據(jù)正是在各種相關(guān)因素的宏觀作用下形成的。因此，只考慮預(yù)測序列本身歷史數(shù)據(jù)反映和包容的信息，幾乎不直接考慮其他相關(guān)指標(biāo)的信息，僅僅依靠樣本數(shù)據(jù)本身來實(shí)現(xiàn)建模?；贏RMA模型的時(shí)間序列預(yù)測，是通過對預(yù)測目標(biāo)自身時(shí)間序列的處理來研究其變化趨勢的。借助歷史數(shù)據(jù)發(fā)掘現(xiàn)象隨時(shí)間變化的規(guī)律，并將這種規(guī)律延伸到未來，從而對該現(xiàn)象的未來做出預(yù)測，其擬合模型是一種預(yù)測精度相當(dāng)高的短期預(yù)測模型。但是，對于ARMA模型褒貶不一，有些學(xué)者通過研究認(rèn)為，該模型預(yù)測效果極好；也有學(xué)者以實(shí)證結(jié)果顯示其預(yù)測效果較差，不適合于經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的分析。不可否認(rèn)的是，由于ARMA模型本身存在先天性缺陷，即隨著預(yù)測期的延長,其預(yù)測誤差會逐漸增大。但在短期內(nèi)，它的預(yù)測還是比較準(zhǔn)確的。自相關(guān)圖及偏相關(guān)圖分析常用于AR模型與MA模型的定階，但當(dāng)AR或MA的落后期并不連續(xù)以及AR和MA是混合的時(shí)候，將出現(xiàn)辨識困難。這一點(diǎn)已被臺灣學(xué)者楊奕農(nóng)所證明。在另一篇講義中，他還提到了ARMA模型的躍階問題，并提出了ARMA 模型滯后期不連續(xù)之表示方式。

2 ARMA模型的建立與修正

對礦產(chǎn)資源資產(chǎn)價(jià)格月度指數(shù)(MP)(圖1)及其一階差分序列DMP(圖2)進(jìn)行單位根檢驗(yàn)，可得95%的置信區(qū)間下，MP為平穩(wěn)序列；99%的置信區(qū)間下，DMP為平穩(wěn)序列(表1)。為確保計(jì)算的簡捷性，選取95%的置信區(qū)間為MP序列建立模型(圖3、圖4)。

模型識別，即為選擇用AR(p) 、MA(q) 還是用ARMA(p,q)模型相對平穩(wěn)的時(shí)間序列進(jìn)行估計(jì)。若平穩(wěn)時(shí)間序列的偏相關(guān)函數(shù)是截尾的,而自相關(guān)函數(shù)是拖尾的,則可斷定此序列適合AR 模型；若平穩(wěn)時(shí)間序列的偏相關(guān)函數(shù)是拖尾的,而自相關(guān)函數(shù)是截尾的,則可斷定此序列適合MA模型；若平穩(wěn)時(shí)間序列的偏相關(guān)函數(shù)和自相關(guān)函數(shù)均是拖尾的,則此序列適合ARMA 模型。

圖1 MP序列圖

表1 MP序列單位根檢驗(yàn)結(jié)果

圖2 MP一階差分序列圖

圖3 MP自相關(guān)圖

圖4 MP偏相關(guān)圖

經(jīng)過圖示分析(圖3、圖4)及赤池信息量準(zhǔn)則進(jìn)行反復(fù)篩選,最后確定p=3，且q=3，即選定ARMA(3,3)模型。顯然剔除常數(shù)項(xiàng)后，模型參數(shù)通過單個(gè)樣本的顯著水平檢驗(yàn)(表2～表4)。

表2 ARMA(3,3)模型估計(jì)結(jié)果

表3 ARMA(3,3)模型估計(jì)結(jié)果(剔除常數(shù)項(xiàng))

表4 ARMA(3,3)模型檢驗(yàn)結(jié)果(剔除常數(shù)項(xiàng))

表4列示ARMA(3,3)模型(剔除常數(shù)項(xiàng))各項(xiàng)主要評價(jià)指標(biāo)，說明其性狀均為良好，可順利通過各項(xiàng)嚴(yán)格的統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)和計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)檢驗(yàn)。其擬合優(yōu)度更是高達(dá)96%。

此外，以杜賓-瓦爾特森檢驗(yàn)檢測模型殘差項(xiàng)是否存在自相關(guān)時(shí)，當(dāng)檢驗(yàn)統(tǒng)計(jì)量d在2附近，即說明殘差自相關(guān)問題得到解決。利用公式

可得出ARMA(3,3)模型(剔除常數(shù)項(xiàng))的杜賓-瓦爾特森統(tǒng)計(jì)量為1.902713，接近于2。因樣本容量足夠大(大于35),可以認(rèn)為不存在殘差自相關(guān)。

本文使用1999～2010年的真實(shí)值與模型擬合值進(jìn)行擬合精度分析，并在選定預(yù)測方法的基礎(chǔ)上，進(jìn)行預(yù)測精度分析(圖5、圖6)。

預(yù)測誤差為

圖5 基于ARMA(3,3)的MP擬合圖

由殘差圖(圖5、圖6)可知，其殘差基本平穩(wěn)，說明模型可以通過平穩(wěn)性檢驗(yàn)。其擬合值與實(shí)際值除個(gè)別時(shí)點(diǎn)外，波動趨勢大致趨于一致，說明可以預(yù)測出高精度的結(jié)果。表明該模型可以滿足本文預(yù)測的需要。此外，線性最小方差預(yù)測的方差和預(yù)測步長有關(guān)，而與預(yù)測的時(shí)間原點(diǎn)無關(guān)，預(yù)測步長越大，預(yù)測誤差的方差也越大，因而預(yù)測的準(zhǔn)確度就會降低。Static法下，用以衡量模型ARMA(3,3)(剔除常數(shù)項(xiàng))預(yù)測值之精確度的Theil不相等系數(shù)僅為0.008089(0 表示與真實(shí)值完全擬合)，表明Static法下ARMA(3,3)模型(剔除常數(shù)項(xiàng))的預(yù)測結(jié)果非常理想，較好地模擬了實(shí)際序列的波動。

3 結(jié)論與討論

雖然根據(jù)該類模型的特質(zhì)，隨著預(yù)測步長增加，預(yù)測精度必然逐漸降低，但是其預(yù)測結(jié)果，還是可以作為礦產(chǎn)資源資產(chǎn)價(jià)格未來趨勢的參考?？梢酝普摚磥砦覈V產(chǎn)資源資產(chǎn)價(jià)格月度指數(shù)，受金融海嘯后經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的影響，存在回升的空間。在此方面，國家應(yīng)進(jìn)行統(tǒng)籌管理，借助價(jià)格漲跌時(shí)機(jī)，嚴(yán)格控制礦產(chǎn)資源尤其是戰(zhàn)略性礦產(chǎn)資源的開采總量及開采結(jié)構(gòu)，有效地保障國土資源安全。

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