5月份國內(nèi)國際鋼材市場價格分析

中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會財務(wù)資產(chǎn)部 冶金價格信息中心

5月份，我國經(jīng)濟運行繼續(xù)呈現(xiàn)回升向好勢頭，鋼鐵生產(chǎn)繼續(xù)保持較高增長，需求也保持較高水平，但由于國家房地產(chǎn)等宏觀政策調(diào)控影響，市場出現(xiàn)恐慌，預(yù)期信心下降，影響國內(nèi)市場鋼材價格出現(xiàn)下跌走勢；國際市場鋼材價格繼續(xù)呈上漲走勢，但漲幅減弱。預(yù)計后期市場仍將呈波動運行態(tài)勢。

一、國內(nèi)市場鋼材價格環(huán)比下降

5月末，CSPI國內(nèi)鋼材綜合價格指數(shù)為120.40點，比上月末下降5.58點，降幅4.43％。與去年同期相比，綜合價格指數(shù)上升了22.26點，升幅22.68％。

1.長、板材價格指數(shù)環(huán)比均有所下降，長材降幅大于板材

5月末，CSPI長材價格指數(shù)為121.52點，環(huán)比下降8.34點，降幅6.42％；CSPI板材價格指數(shù)為121.46點，環(huán)比下降4.64點，降幅3.68％。長材環(huán)比降幅比板材高2.74個百分點。與去年同期相比，長材指數(shù)上升17.86點，升幅17.23％；板材指數(shù)則上升24.37點，升幅25.10％。（見表1）

2.主要鋼材品種價格均有所下降

5月份，8個主要鋼材品種價格均有所下降。其中長材降幅較大，線材、螺紋鋼環(huán)比分別下降8.92％和7.81％；板材降幅相對較小，中厚板、熱薄板、熱卷板、冷薄板和鍍鋅板分別環(huán)比下降3.54％、2.06％、5.52％、4.50％和2.85％；無縫鋼管環(huán)比下降1.63％。（見表2）

3.鋼材價格呈現(xiàn)逐周下跌態(tài)勢，跌勢漸趨平緩

5月份前3周鋼價持續(xù)下跌，且跌幅逐周擴大；第4周跌幅明顯減小。CSPI鋼材綜合價格指數(shù)自4月第4周開始下降以來，至6月第1周，已連續(xù)6周環(huán)比下降。5月末，CSPI鋼材綜合價格指數(shù)120.40點，比4月峰值126.40點下降了6.0點，降幅4.75％。其中長材下降7.07％，板材下降4.15％。（見表3）

表1 5月份CSPI國內(nèi)鋼材價格指數(shù)變化表

表2 5月份主要鋼材品種價格及指數(shù)變化情況 元/噸

表3 各周CSPI價格指數(shù)變化情況

二、國內(nèi)市場鋼材價格變化因素分析

5月份，我國國民經(jīng)濟繼續(xù)保持了回升向好的運行態(tài)勢，工業(yè)生產(chǎn)、固定資產(chǎn)投資均保持了較高的增幅。但由于國家加強了貨幣信貸、房地產(chǎn)等宏觀政策調(diào)整，以及鋼鐵產(chǎn)能釋放較快等負(fù)面影響，導(dǎo)致鋼價有所回落。

1.國民經(jīng)濟繼續(xù)保持增長，但增速有所回落

據(jù)國家統(tǒng)計局公布，1-5月份，全國城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資67358億元，同比增長25.9％，比1-4月增速回落0.2個百分點；工業(yè)增加值同比增長18.5％，比1-4月份回落0.6個百分點。5月份，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長16.5％，環(huán)比回落1.3個百分點。在與鋼鐵行業(yè)聯(lián)系較緊密的行業(yè)中，通用設(shè)備制造業(yè)增長20.0％，增速環(huán)比回落3.3個百分點；交通運輸設(shè)備制造業(yè)增長22.3％，增速環(huán)比回落0.9個百分點；通信設(shè)備、計算機及其他電子設(shè)備制造業(yè)增長17.8％，增速環(huán)比回落0.4個百分點；電力、熱力生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)增長14.5％，增速環(huán)比回落0.3個百分點；PMI指數(shù)53.9％，環(huán)比下降1.8個百分點。固定資產(chǎn)投資和工業(yè)生產(chǎn)增速減緩對鋼材需求增長有所抑制。

2.國家加強貨幣信貸管理和房地產(chǎn)調(diào)控，市場流動性有所收緊

為管好通貨膨脹預(yù)期，堅決遏制部分城市房價的過快上漲，以及為確保實現(xiàn)“十一五”節(jié)能減排目標(biāo)，國家加大了節(jié)能減排、淘汰落后工作力度，貨幣信貸政策更加嚴(yán)格。5月末，廣義貨幣（M2）余額66.34萬億元，同比增長21％，增幅比上月降低0.5個百分點；狹義貨幣（M1）余額23.65萬億元，同比增長29.9％，增幅比上月降低1.4個百分點；流通中貨幣（M0）余額3.87萬億元，同比增長15.2％，增幅比上月降低0.6個百分點；人民幣貸款余額43.99萬億元，同比增長21.5％，增幅比上月降低0.5個百分點；5月份，人民幣貸款增加6394億元，環(huán)比大幅減少了1346億元。由于流動性趨緊，市場需求受到抑制，對后市預(yù)期下降，市場出現(xiàn)恐慌心態(tài)，致使鋼材價格明顯回落。

3.鋼鐵生產(chǎn)持續(xù)較快增長，鋼材庫存保持高位

據(jù)國家統(tǒng)計局統(tǒng)計，5月份全國粗鋼產(chǎn)量5614萬噸，同比增長20.7％，平均日產(chǎn)粗鋼181.1萬噸，日產(chǎn)水平環(huán)比下降，但仍保持較高水平；1-5月份，全國粗鋼產(chǎn)量達(dá)到26890萬噸，同比增長23.8％。

5月末，全國26個主要鋼材市場5種鋼材社會庫存量合計為1578萬噸，環(huán)比增加36萬噸，升幅2.3％，在連續(xù)第2個月環(huán)比下降后又有所上升。（見表4）

三、國際市場鋼材價格繼續(xù)上漲，漲幅趨緩

由于美國、歐元區(qū)及日本等發(fā)達(dá)經(jīng)濟體經(jīng)濟呈持續(xù)好轉(zhuǎn)趨勢，鋼鐵需求繼續(xù)保持增長，拉動鋼價持續(xù)走高。截止5月末，CRU國際鋼材綜合價格指數(shù)為204.8點，環(huán)比上升8.8點，升幅4.5％，但升幅較上月減小7.8個百分點。

1.長、板材價格繼續(xù)上升，但升幅較上月明顯減小

5月末，CRU國際長材價格指數(shù)為215.9點，環(huán)比上升5.0點，升幅2.4％；板材價格指數(shù)為199.3點，環(huán)比上升10.8點，升幅5.7％。長材、板材價格升幅均較上月有所減小。（見表5）

2.北美和亞洲市場鋼材價格升幅減小，歐洲市場升幅較大

表4 國內(nèi)鋼材市場庫存變化情況表 萬噸

表5 5月末CRU國際鋼材價格指數(shù)變化表

（1）北美市場

5月末，CRU北美市場鋼材價格指數(shù)為181.9點，環(huán)比上升3.4點，升幅1.9％。美聯(lián)儲預(yù)計今年美國經(jīng)濟增速將達(dá)到3％-4％，消費支出和商業(yè)投資持續(xù)增長是經(jīng)濟持續(xù)增長的主要動力，而歐洲債務(wù)危機對美國經(jīng)濟影響不大。5月份，美國PMI指數(shù)升至59.7，盡管環(huán)比略降0.7個百分點，但仍是自2005年以來的第二高度，并且已連續(xù)10個月保持在50以上。其中新訂單指數(shù)為65.7，與上月持平；生產(chǎn)指數(shù)66.6，環(huán)比下降0.3個百分點。由于美國市場鋼材資源供給增長較快，給鋼價走勢帶來一定的壓力。截止5月末，美國粗鋼產(chǎn)能利用率達(dá)到73.8％，環(huán)比增長1.3個百分點，連續(xù)5個月保持增長。美國中西部鋼廠出廠價格、特別是長材價格漲勢明顯趨緩，板材中的中厚板價格小幅下降。（見表6）

表6 5月份美國中西部鋼廠鋼材出廠價格表 美元/噸

（2）歐洲市場

5月末，CRU歐洲市場鋼材價格指數(shù)為206.8點，環(huán)比上升28.3點，升幅15.9％。據(jù)歐盟統(tǒng)計局一季度修正數(shù)據(jù)顯示，歐元區(qū)第1季度經(jīng)濟同比增長了0.6％，是最近6個季度以來首次年率增長；歐元區(qū)各國財長就7500億歐元歐洲穩(wěn)定機制達(dá)成一致，歐洲央行也提高了2010年歐元區(qū)經(jīng)濟增長預(yù)期；IMF總裁卡恩認(rèn)為，歐洲債務(wù)危機已經(jīng)得到控制，歐元區(qū)經(jīng)濟仍在恢復(fù)增長區(qū)間。但受債務(wù)危機困擾，歐元區(qū)經(jīng)濟增長不確定因素增多。5月份，歐元區(qū)制造業(yè)PMI升至55.8，環(huán)比下降1.8個百分點，但連續(xù)第8個月保持在50以上。其中：英國制造業(yè)PMI指數(shù)為58.0，與上月持平；德國PMI為58.4，環(huán)比下降3.1個百分點，仍處于較高水平；法國、意大利PMI分別為55.8和54.0，環(huán)比分別略降0.8和0.3個百分點。受歐元貶值以及廢鋼等原料價格下跌因素的影響，以美元計價的歐洲市場長材價格漲勢趨緩并小幅回落；板材價格均繼續(xù)上漲，其中熱軋帶卷和熱浸鍍鋅卷價格環(huán)比漲幅超過上月水平。（見表7）

表7 5月份英國鋼材市場交易價格表 美元/噸

（3）亞洲市場

5月末，亞洲市場鋼材價格指數(shù)為217.2點，環(huán)比上升1.3點，升幅0.6％，較上月大幅減少了13個百分點。5月份，日本制造業(yè)PMI升至54.7，環(huán)比上升0.9個百分點，連續(xù)11個月在50以上。其中新出口訂單指數(shù)57.5，連續(xù)12個月在50以上；韓國PMI指數(shù)為54.61，制造業(yè)產(chǎn)出價格指數(shù)達(dá)到52.81，是2008年11月以來最高水平；印度PMI為59.0，環(huán)比上升1.8個百分點，連續(xù)14個月在50以上。隨著經(jīng)濟增長逐漸恢復(fù)，日韓等國的粗鋼生產(chǎn)也快速增長，1-4月份，日本粗鋼產(chǎn)量增長了52.2％，韓國增長了27.5％，中國臺灣地區(qū)增長了153.4％。鋼材資源迅速增長，從而導(dǎo)致遠(yuǎn)東市場長材價格漲幅趨緩、板材價格大幅下降。（見表8）

進(jìn)入6月份，CRU全球鋼材綜合價格指數(shù)為200.4點（6月4日），比5月末小幅下跌了4.4點，跌幅為2.1％。這是國際市場自去年12月份以來的首次下跌。受歐洲債務(wù)危機影響，國際市場出現(xiàn)資本流動性減弱、歐元兌美元大幅貶值等情況，再加上歐、美、日、韓等主要產(chǎn)鋼國粗鋼產(chǎn)量增長迅猛，導(dǎo)致國際市場資源供應(yīng)明顯增長。據(jù)國際鋼鐵協(xié)會統(tǒng)計，1-4月全球累計粗鋼產(chǎn)量同比增長31.8％，扣除中國則增長37.7％。

表8 5月份亞洲地區(qū)遠(yuǎn)東市場到岸價格表 美元/噸

四、后期鋼材市場價格走勢分析

6月份以來，鋼材市場價格繼續(xù)呈現(xiàn)小幅下降態(tài)勢，但降幅明顯趨緩。由于我國經(jīng)濟保持平穩(wěn)較快發(fā)展態(tài)勢并沒有改變，鋼材需求仍將繼續(xù)保持增長態(tài)勢，加上鐵礦石等原燃材料價格仍居高位，鋼材價格不具備再大幅下降的條件，預(yù)計后期鋼材市場將觸底反彈、波動運行。

1.全球經(jīng)濟復(fù)蘇態(tài)勢良好，鋼材需求將繼續(xù)保持穩(wěn)定增長

世界經(jīng)合組織（OECD）最新預(yù)測，2010年世界經(jīng)濟將增長4.6％，2011年增長4.5％。世界銀行在6月初最新發(fā)布的全球經(jīng)濟展望中預(yù)測，2010年全球經(jīng)濟將增長2.9％，其中中國將增長9.5％，比前期預(yù)測提高了0.5個百分點；6月4日在韓國釜山召開的20國集團財長和央行行長會議公報中認(rèn)為，盡管各國各地區(qū)經(jīng)濟復(fù)蘇速度有所不同，世界經(jīng)濟仍正以超出預(yù)期的速度持續(xù)恢復(fù)；美國財長蓋特納表示，盡管歐洲債務(wù)危機引發(fā)了廣泛的擔(dān)憂，但全球經(jīng)濟增長擁有足夠動力避免經(jīng)濟偏離復(fù)蘇軌道；歐洲央行也在6月初調(diào)高了2010年歐元區(qū)經(jīng)濟增長預(yù)期。這表明全球經(jīng)濟復(fù)蘇仍在持續(xù)之中，鋼鐵需求將繼續(xù)保持增長。

2.鋼材出口增加，國內(nèi)市場供需矛盾有所緩解

國內(nèi)市場鋼價持續(xù)下跌，而國際市場鋼價仍處于最高水平。截止5月末，CRU國際鋼材綜合價格指數(shù)連續(xù)6個月環(huán)比上升，升至204.8點，比年初上升了36.6％，而同期CSPI國內(nèi)鋼材價格指數(shù)僅上升13.2％，國際市場明顯好于國內(nèi)市場。受此影響，5月份我國出口鋼材494萬噸，環(huán)比增加63萬噸，增長14.6％；出口鋼坯4萬噸。進(jìn)口鋼材136萬噸，環(huán)比減少14萬噸，下降9.3％；進(jìn)口鋼坯2萬噸，環(huán)比減少4萬噸。當(dāng)月折合粗鋼凈出口383萬噸，連續(xù)3個月粗鋼出口環(huán)比增長，在一定程度上緩解了國內(nèi)市場供需矛盾，有利于鋼價回升。

3.原燃材料價格高位，為鋼材價格企穩(wěn)回升提供支撐

據(jù)國家統(tǒng)計局統(tǒng)計，5月份，全國原燃料及動力購進(jìn)價格同比上漲12.2％，漲幅比上月擴大0.2個百分點。5月份，海關(guān)進(jìn)口鐵礦石價格仍達(dá)到128.52元/噸，環(huán)比上漲15.51％；第3季度進(jìn)口礦價格仍在上漲，國產(chǎn)鐵精粉、冶金焦、廢鋼等價格雖環(huán)比有所下降，但仍處于較高水平，從而對鋼價的支撐作用明顯增強。（見表9）

表9 5月末國內(nèi)鋼鐵原燃材料市場價格變化情況表 元/噸

后期市場需要關(guān)注的主要問題：

一是近期鋼鐵市場出現(xiàn)較大幅度波動，既有國家宏觀政策調(diào)整影響鋼材需求因素，更主要是對政策預(yù)期恐慌、心態(tài)不穩(wěn)所致，在國內(nèi)外形勢極其復(fù)雜的情況下，鋼鐵企業(yè)要冷靜觀察，沉著應(yīng)對，認(rèn)清形勢，堅定信心，準(zhǔn)確把握合理價位，審慎出臺產(chǎn)品價格和銷售政策，維護(hù)鋼材市場穩(wěn)定。

二是密切關(guān)注鋼材出口態(tài)勢。雖然國際市場需求好轉(zhuǎn)，但受歐元區(qū)債務(wù)危機和歐元貶值等因素的影響，國際市場鋼材價格還存在不確定性，加上各國貿(mào)易保護(hù)主義不斷升級，后期鋼材出口仍面臨困難。

三是鋼鐵生產(chǎn)用原燃材料價格5月份雖有所下降，但同年初和去年同期相比仍有較大幅度的提高，鋼鐵企業(yè)成本上升壓力仍然較大。鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)應(yīng)進(jìn)一步加強降本增效工作，更加注重采購成本，合理調(diào)整庫存，努力提高經(jīng)濟效益。