PFI項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與分析

周曉冬 袁正國(guó) 李秀民 張?chǎng)卫?/p>

（東北林業(yè)大學(xué)工程技術(shù)學(xué)院，黑龍江 哈爾濱 150040）

1 引言

PFI(Private Finance Initiative)模式是英國(guó)政府于1992年提出的一種私人融資方式，是繼BOT之后在發(fā)達(dá)國(guó)家得到普遍應(yīng)用的又一優(yōu)化和創(chuàng)新的公共項(xiàng)目融資模式。PFI模式風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的主要任務(wù)是了解項(xiàng)目存在哪些風(fēng)險(xiǎn)，識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因、存在的條件以及風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生后的結(jié)果和影響；其最終目的是找出風(fēng)險(xiǎn)存在的原因和引起風(fēng)險(xiǎn)的主要因素，為下一步的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)做準(zhǔn)備。

2 PFI風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的特點(diǎn)、依據(jù)及方法

2.1 PFI風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的特點(diǎn)

PFI模式風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別具有以下一些特點(diǎn)：

識(shí)別的全員性：PFI模式的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別不只是SPC（PFI項(xiàng)目管理特別目的公司）或SPC風(fēng)險(xiǎn)管理組個(gè)別人的工作，而是PFI項(xiàng)目全體參與方共同完成的任務(wù)。

識(shí)別的全期性：工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)無(wú)處不在、無(wú)時(shí)不有，這就決定了PFI項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的全期性，即項(xiàng)目生命周期中的所有風(fēng)險(xiǎn)都屬于風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的范圍，PFI的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別必須貫穿于項(xiàng)目全過程。

識(shí)別的動(dòng)態(tài)性：在PFI項(xiàng)目中，風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別不是一次性的，在項(xiàng)目的計(jì)劃、實(shí)施甚至收尾階段都要進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別。

識(shí)別的信息性：PFI模式的特征決定了項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別具有強(qiáng)烈的信息依賴性，因此風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的一項(xiàng)重要基礎(chǔ)性工作就是收集相關(guān)的項(xiàng)目信息。信息的全面性、及時(shí)性、準(zhǔn)確性和動(dòng)態(tài)性決定了PFI項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別工作的質(zhì)量、結(jié)果的可靠性和精確性。

識(shí)別的綜合性：風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別是一項(xiàng)綜合性較強(qiáng)的工作，除了在人員參與上、信息收集上和范圍上具有綜合性特點(diǎn)外，在風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別過程中也要綜合應(yīng)用各種風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別技術(shù)和工具。

2.2 PFI風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的依據(jù)

根據(jù)美國(guó)項(xiàng)目管理學(xué)會(huì)(PMI)出版的《項(xiàng)目管理知識(shí)體系指南》中的描述，項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的依據(jù)主要包括三個(gè)方面：產(chǎn)品描述、其他計(jì)劃編制的輸出、歷史信息。為保證PFI項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的準(zhǔn)確性，風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的依據(jù)要盡可能的廣泛和準(zhǔn)確。參考PMI對(duì)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別依據(jù)的描述，結(jié)合PFI項(xiàng)目自身的性質(zhì)及特點(diǎn)，得出PFI項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的依據(jù)如下：

2.2.1 項(xiàng)目描述或服務(wù)說明

PFI項(xiàng)目要向政府或市場(chǎng)提供產(chǎn)品和服務(wù)，因此PFI項(xiàng)目產(chǎn)品及服務(wù)的特征將會(huì)對(duì)識(shí)別出的風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生主要影響。項(xiàng)目產(chǎn)品或服務(wù)的性質(zhì)涉及到很多的不確定性，這種不確定性在很大程度上決定了項(xiàng)目會(huì)遇到何種風(fēng)險(xiǎn)。因此要識(shí)別項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)，可以從識(shí)別項(xiàng)目產(chǎn)品或服務(wù)的不確定性入手。

2.2.2 其他編制計(jì)劃的輸出

在PFI項(xiàng)目中，項(xiàng)目編制的其他計(jì)劃（或資料）主要有以下幾方面：項(xiàng)目建議書；項(xiàng)目可行性研究報(bào)告、市場(chǎng)調(diào)查報(bào)告；項(xiàng)目建設(shè)地點(diǎn)的氣象、水文、地質(zhì)條件等資料；有關(guān)項(xiàng)目的資源、原材料的資料；項(xiàng)目的設(shè)計(jì)文件；行業(yè)的技術(shù)發(fā)展報(bào)告；與項(xiàng)目運(yùn)行有關(guān)的政策、法律、法規(guī)、法令及條例等。

上述這些項(xiàng)目編制計(jì)劃都是在若干前提、假設(shè)和預(yù)測(cè)的基礎(chǔ)上做出的，這些前提和假設(shè)在項(xiàng)目實(shí)施期間可能成立也可能不成立，因此項(xiàng)目的前提和假設(shè)之中隱藏著風(fēng)險(xiǎn)。另一方面，任何一個(gè)PFI項(xiàng)目都處于一定的環(huán)境之中，會(huì)受到許多內(nèi)外因素的制約如法律、法規(guī)、規(guī)章等，這些因素都是PFI項(xiàng)目活動(dòng)主體無(wú)法控制的，其中也隱藏著風(fēng)險(xiǎn)。為了找出項(xiàng)目所有前提、假設(shè)、制約因素，需要對(duì)項(xiàng)目其他領(lǐng)域過程總的輸出進(jìn)行審查，以識(shí)別可能的風(fēng)險(xiǎn)。

2.2.3 相關(guān)研究報(bào)告

國(guó)外在實(shí)施PFI模式時(shí)，通常政府部門會(huì)成立專門的機(jī)構(gòu)來(lái)研究PFI項(xiàng)目的實(shí)施情況，他們會(huì)在總結(jié)PFI項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，提供一些關(guān)于PFI項(xiàng)目的研究報(bào)告。這些報(bào)告為私營(yíng)部門參與公共項(xiàng)目提供了參考，同時(shí)為政府部門采用PFI模式及制定相關(guān)的指導(dǎo)性文件提供建議和咨詢。

2.2.4 歷史信息

對(duì)于PFI項(xiàng)目來(lái)講，歷史信息主要是指已完成的與本項(xiàng)目類似案例的信息。類似項(xiàng)目的信息資料及經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)對(duì)識(shí)別項(xiàng)目的潛在風(fēng)險(xiǎn)有特別幫助。這些信息資料可以通過多種途徑來(lái)獲得，例如萬(wàn)維網(wǎng)、商業(yè)數(shù)據(jù)庫(kù)等等，在許多領(lǐng)域，歷史信息還可以通過商業(yè)的形式獲得。

2.3PFI風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別方法

識(shí)別PFI項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的方法，目前主要有德菲爾法、頭腦風(fēng)暴法、核對(duì)表法等。在識(shí)別具體PFI項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，可以結(jié)合項(xiàng)目本身風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)和特征，將下列各種方法對(duì)比，從中選擇合適的方法。

2.3.1 德爾菲法

專家評(píng)定法又稱德爾菲法(Delphi)，通過收集專家的預(yù)測(cè)意見，綜合處理后，得到分析結(jié)果。德爾菲法在PFI模式的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別中應(yīng)用十分普遍，采用該方法得出的結(jié)果也比較好，能被大多數(shù)人認(rèn)可。但是畢竟PFI模式作為一種新興的建設(shè)模式，采用德爾菲法要求各個(gè)專家具有豐富的參與PFI項(xiàng)目的經(jīng)驗(yàn)，因此對(duì)專家的要求比較高。

2.3.2 頭腦風(fēng)暴法

頭腦風(fēng)暴法是一種刺激創(chuàng)造性，產(chǎn)生新思想的方法。在PFI項(xiàng)目中，頭腦風(fēng)暴法的使用也比較頻繁，常常在項(xiàng)目各參與主體內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別中使用。

2.3.3 核對(duì)表法

核對(duì)表是基于以前類似PFI項(xiàng)目信息或相關(guān)信息編制的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別核對(duì)表，核對(duì)表一般按照風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源排列，也常常稱為檢查表。

2.3.4 SWOT技術(shù)

它是對(duì)項(xiàng)目?jī)?nèi)部?jī)?yōu)勢(shì)與弱勢(shì)、外部機(jī)會(huì)與威脅進(jìn)行綜合分析的一種方法，利用SWOT分析可以識(shí)別出項(xiàng)目大概的風(fēng)險(xiǎn)。

2.3.5 項(xiàng)目工作分解結(jié)構(gòu)

依據(jù)項(xiàng)目工作分解結(jié)構(gòu)將項(xiàng)目中各個(gè)子任務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別出來(lái)，從而識(shí)別出整個(gè)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)，PFI項(xiàng)目施工方應(yīng)用這種方法比較多。

2.3.6 常識(shí)、經(jīng)驗(yàn)和判斷

以前項(xiàng)目積累起來(lái)的數(shù)據(jù)資料和經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，項(xiàng)目班子成員個(gè)人的常識(shí)、經(jīng)驗(yàn)和判斷在風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別時(shí)非常有用。利用這些可能識(shí)別一般規(guī)劃活動(dòng)中未曾或不能發(fā)現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。

2.3.7 敏感性分析

敏感性分析在項(xiàng)目壽命期內(nèi)，當(dāng)項(xiàng)目變數(shù)以及項(xiàng)目的各種前提與假設(shè)發(fā)生變動(dòng)時(shí)，項(xiàng)目的性能會(huì)出現(xiàn)怎樣的變化以及變化范圍如何項(xiàng)目管理人員就能識(shí)別出風(fēng)險(xiǎn)隱藏在哪些變數(shù)或假設(shè)之下。

2.3.8 系統(tǒng)分析法

系統(tǒng)分析法就是將復(fù)雜的事物分解成比較簡(jiǎn)單的容易被認(rèn)識(shí)的事物，將大系統(tǒng)分解成小系統(tǒng)，從而識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)的方法。

2.3.9 事故樹分析

在可靠性工程中常常利用事故樹進(jìn)行系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)分析。此法不僅能識(shí)別出導(dǎo)致事故發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)因素，還能計(jì)算出風(fēng)險(xiǎn)事故發(fā)生的概率

3 PFI項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別分析

根據(jù)項(xiàng)目發(fā)展的時(shí)間順序，一般項(xiàng)目融資的風(fēng)險(xiǎn)可以劃分為三個(gè)階段，即項(xiàng)目建設(shè)開發(fā)階段風(fēng)險(xiǎn)、項(xiàng)目試生產(chǎn)階段風(fēng)險(xiǎn)和項(xiàng)目生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)階段風(fēng)險(xiǎn)。每個(gè)階段的項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)都有不同的特點(diǎn)。

3.1 PFI項(xiàng)目招投標(biāo)階段的風(fēng)險(xiǎn)是指從政府部門發(fā)布招標(biāo)公告開始到PFI合同簽署完畢之間項(xiàng)目存在的所有風(fēng)險(xiǎn)因素。

3.2 PFI項(xiàng)目建設(shè)開發(fā)階段的風(fēng)險(xiǎn)是從政府部門與私營(yíng)部門簽署PFI合同開始的。建設(shè)開發(fā)階段屬于相對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)的階段。

3.3 PFI項(xiàng)目試生產(chǎn)階段的風(fēng)險(xiǎn)仍然很高即使此時(shí)項(xiàng)目建成投產(chǎn)了，但如果項(xiàng)目不能按照原定的計(jì)劃生產(chǎn)出符合“商業(yè)完工”條件的產(chǎn)品和服務(wù)就無(wú)法達(dá)到項(xiàng)目預(yù)期現(xiàn)金流的目標(biāo)必然危及到貸款的償還，給項(xiàng)目投資者帶來(lái)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)。

3.4 PFI項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)階段的風(fēng)險(xiǎn)是屬于風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低的階段，這一階段的項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在市場(chǎng)、金融以及其他一些不可預(yù)見因素方面。

4 結(jié)束語(yǔ)

PFI項(xiàng)目與其他一般項(xiàng)目或全部由政府出資的項(xiàng)目相比有其固有特性，本文深入分析了PFI模式風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的特點(diǎn)、依據(jù)和方法；并根據(jù)項(xiàng)目發(fā)展的時(shí)間順序，分析了項(xiàng)目招投標(biāo)階段風(fēng)險(xiǎn)、項(xiàng)目建設(shè)開發(fā)階段風(fēng)險(xiǎn)、項(xiàng)目試生產(chǎn)階段風(fēng)險(xiǎn)和項(xiàng)目生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)階段風(fēng)險(xiǎn)。

[1]杜靜，成虎，仲偉俊.公共項(xiàng)目建設(shè)運(yùn)營(yíng)新模式的研究-PFI在中國(guó)推進(jìn)與發(fā)展分析.建筑管理現(xiàn)代化，2005，(1)，9-11[2]胡振，朱金弟.我國(guó)公共項(xiàng)目開發(fā)中應(yīng)用PFI融資模式的探索.建筑經(jīng)濟(jì)，2001，(5)，32-34