多晶硅:等待市場(chǎng)放大

11月26日12點(diǎn)，此前一片寂靜的江西新余賽維(以下簡(jiǎn)稱(chēng)塞維)LDK總部工廠內(nèi)很快熱鬧了起來(lái)，龐大的人流量從各個(gè)廠房里涌了出來(lái)奔向食堂。此刻，正好是午飯時(shí)間。

“我們的員工總規(guī)模已經(jīng)達(dá)到了1.6萬(wàn)人了，其中一線工人都1.5萬(wàn)人左右”，陪同的賽維LDK總裁辦工作人員告訴《小康·財(cái)智》記者，“而且，工人人數(shù)還在不斷增長(zhǎng)中?！?/p>

“賽維肯定不存在產(chǎn)能過(guò)剩的問(wèn)題，現(xiàn)在的開(kāi)工率很足。”賽維新聞發(fā)言人姚峰站在離辦公室最近的一處廠房前面的空道上對(duì)《小康·財(cái)智》記者說(shuō)?？盏纼蛇叾褲M了用來(lái)切割多晶硅的原料——切割液。

外銷(xiāo)受阻

類(lèi)似“訂單很充足”的話幾乎成為了掛在賽維人嘴邊的口頭禪。不過(guò)，這并不能消除外界對(duì)于賽維產(chǎn)能狀態(tài)的擔(dān)憂。就在上一個(gè)月，德國(guó)一個(gè)叫做Q—cellS的太陽(yáng)能電池生產(chǎn)企業(yè)宣布停止了與賽維的供貨合同。

必須交代清楚的是，成立于1999年的Q—Cells目前是全球最大的太陽(yáng)能電池生產(chǎn)企業(yè)，該公司的電池片產(chǎn)量2007年、2008年連續(xù)兩年蟬聯(lián)世界第一。與此同時(shí)，Q—Cells也是賽維全球最大的客戶，它基本上每年都要消化掉賽維三分之一以上的產(chǎn)能。

這一消息令本就在行業(yè)低谷中緩慢回升的賽維LDK倒吸了一口涼氣：消息傳出當(dāng)天，賽維股價(jià)重挫23％?？梢韵胂?，賽維肯定不愿意輕易接受這樣的結(jié)果。

“我們不但為了履行供貨合同而采購(gòu)了所需的原材料，并按照供貨合同生產(chǎn)了所需的硅片量?！辟惥S寄希望于Q-Cells能履行合約的意圖很明顯。

賽維自己也清楚，想讓Q－Ceils回心轉(zhuǎn)意，幾乎是不可能的。因?yàn)樵诮鹑谖C(jī)的沖擊下，Q－Ceils這個(gè)行業(yè)巨無(wú)霸已經(jīng)到了瀕臨破產(chǎn)的地步。

這并不是賽維第一回碰到這種情況。姚峰告訴《小康-財(cái)智》記者，由于大環(huán)境的變化，要求與賽維修改供貨合同的很多。

賽維的一個(gè)工作人員則笑稱(chēng)，負(fù)責(zé)擬定合同的法務(wù)部估計(jì)是賽維目前最為忙碌的一個(gè)部門(mén)。

這并不是賽維一家所獨(dú)有的現(xiàn)象，而是整個(gè)光伏行業(yè)的普遍現(xiàn)狀。據(jù)《小康·財(cái)智》記者了解，南京中電和挪威的REC。美國(guó)的MEMC和德國(guó)的Conergy也都曾經(jīng)對(duì)雙方曾簽下的長(zhǎng)期供貨合同產(chǎn)生過(guò)爭(zhēng)議。

無(wú)論合同怎么修改，外銷(xiāo)市場(chǎng)萎縮已經(jīng)成為了整個(gè)光伏行業(yè)不可爭(zhēng)議的事實(shí)。更要命的是，出于對(duì)本國(guó)市場(chǎng)的保護(hù)，歐盟以及美國(guó)部分企業(yè)意欲對(duì)成本低于自己20％-30％的中國(guó)光伏企業(yè)展開(kāi)反傾銷(xiāo)調(diào)查。如果反傾銷(xiāo)一旦成立，中國(guó)光伏企業(yè)的損失將會(huì)是災(zāi)難性的。據(jù)保守的估計(jì)，德國(guó)市場(chǎng)目前占到中國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)出口的三分之二以上，加上意大利、西班牙、希臘等，整個(gè)歐洲市場(chǎng)占中國(guó)出口量近九成。

為了應(yīng)付這一危機(jī)，很多光伏企業(yè)都采取了“曲線救國(guó)”的辦法：收購(gòu)當(dāng)?shù)氐奶?yáng)能組件制造商和光伏系統(tǒng)整合提供商。最早采訪這一策略的是無(wú)錫尚德，從2006年至今，尚德已經(jīng)在日本、德國(guó)實(shí)施了一系列收購(gòu)，并已經(jīng)開(kāi)始著手在美國(guó)建廠。賽維則接連在意大利實(shí)施了三次收購(gòu)。

不過(guò)，“曲線救國(guó)”只是治標(biāo)不治本。賽維也承認(rèn)，海外收購(gòu)并不能從根本上遏制嘎然而止的海外訂單。

回歸理性

海外訂單的急劇下滑雖然讓不少業(yè)內(nèi)人士憂心忡忡，不過(guò)，在一些人看來(lái)，也不失為一件“好事兒”。

短短幾年，由于全球太陽(yáng)能市場(chǎng)的急劇擴(kuò)大，多晶硅——這種以前只用于半導(dǎo)體的材料一夜之間身價(jià)倍增。由過(guò)去的30美元／公斤暴漲至2007年年末的400美元／公斤，到2008年年中，市場(chǎng)現(xiàn)貨價(jià)格一度高達(dá)500美元／公斤。

供不應(yīng)求的多晶硅市場(chǎng)催生出的天價(jià)，讓這曾經(jīng)并不起眼的多晶硅“小黑塊”攪起了巨大的財(cái)富效應(yīng)漩渦。用姚峰的話說(shuō)，很多做服裝的、做房地產(chǎn)的企業(yè)，紛紛進(jìn)入了這一行業(yè)。而這其中，“很多人都是抱著賺一票就走的心態(tài)”。有意思的是，做勞保用品出身的彭小峰也正是瞅準(zhǔn)了光伏產(chǎn)業(yè)的市場(chǎng)背景，而在這一階段進(jìn)入了多晶硅制造領(lǐng)域，并隨后展開(kāi)了多輪擴(kuò)產(chǎn)，規(guī)模也由剛開(kāi)始的“國(guó)內(nèi)最大”，逐步過(guò)度到“全球最大”。

據(jù)《小康·財(cái)智》記者粗略統(tǒng)計(jì)，至2008年7月全國(guó)16個(gè)省僅多晶硅項(xiàng)目就有33個(gè)項(xiàng)目在建或是準(zhǔn)備動(dòng)工，預(yù)計(jì)產(chǎn)能將達(dá)到14萬(wàn)噸，超過(guò)全球需求量的兩倍。這也成為了不少“產(chǎn)能過(guò)?！敝С终叩氖聦?shí)依據(jù)。

實(shí)際上，“規(guī)劃產(chǎn)能”與“實(shí)際產(chǎn)能”并非一回事。即便是激進(jìn)者如賽維，其實(shí)際產(chǎn)能與規(guī)劃產(chǎn)能尚有相當(dāng)距離。隨即而來(lái)的金融危機(jī)又給高漲的多晶硅制造潑了一盆冷水。隨即，多晶硅的價(jià)格開(kāi)始一路下滑，到目前為止，只維持在50美元／公斤左右，只是高峰期價(jià)格的十分之一。

姚峰認(rèn)為，多晶硅價(jià)格的回歸讓多晶硅企業(yè)在利潤(rùn)上遭遇巨大損失的同時(shí)，也讓不少想“掙快錢(qián)”的企業(yè)止步了。事實(shí)上，在金融危機(jī)面前，絕大部分項(xiàng)目都選擇了停建或者緩建。

在擠掉了不少行業(yè)泡沫之后，“現(xiàn)在留下來(lái)的都是希望能夠在多晶硅領(lǐng)域長(zhǎng)期發(fā)展的企業(yè)。”姚峰對(duì)《小康·財(cái)智》記者說(shuō)。

金融危機(jī)的到來(lái)，也深刻改變了企業(yè)的思考方式。剛開(kāi)始，由于認(rèn)為金融危機(jī)對(duì)多晶硅領(lǐng)域不會(huì)產(chǎn)生太大影響，因此，在金融危機(jī)持續(xù)深化之時(shí)仍然延續(xù)了之前的行業(yè)性的激進(jìn)行為——擴(kuò)產(chǎn)。賽維原本是希望利用競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手都停止擴(kuò)建的機(jī)會(huì)，能夠?qū)崿F(xiàn)自己在產(chǎn)能上的跨越。

賽維的出發(fā)點(diǎn)很簡(jiǎn)單；金融海嘯很快就會(huì)過(guò)去。不過(guò)海外市場(chǎng)的瞬間萎縮給了賽維當(dāng)頭一擊。

“那個(gè)時(shí)候海外的訂單不是慢慢沒(méi)有的，而是一夜之間就沒(méi)有了。”對(duì)于當(dāng)時(shí)的情景，姚峰至今記憶猶新。

受此影響，賽維的股價(jià)也是應(yīng)聲而跌，彭小峰的身價(jià)也隨之縮水了75％，成為了年度縮水最多的企業(yè)家。反倒是保守的常州天合，因?yàn)閳?jiān)決停建了所有在建項(xiàng)目，而成就了“太陽(yáng)能第一股”的地位。

現(xiàn)在，“保守”、“不敢有庫(kù)存”，已經(jīng)成為了光伏企業(yè)們的一致選擇，“有訂單就生產(chǎn)，沒(méi)訂單寧停工”。而在過(guò)去，有庫(kù)存，是一件很平常的事兒。

豪賭內(nèi)需

外銷(xiāo)受阻，光伏企業(yè)們一股腦兒都把內(nèi)需市場(chǎng)當(dāng)作了未來(lái)主戰(zhàn)場(chǎng)。

“事實(shí)上，Q-Cells對(duì)賽維并沒(méi)有產(chǎn)生實(shí)際影響。”姚峰告訴《小康·財(cái)智》記者，“事實(shí)上，今年以來(lái)，Q-Ceils與賽維就沒(méi)有實(shí)質(zhì)性供貨?！币φf(shuō)，這并不妨礙賽維的產(chǎn)能在超負(fù)荷運(yùn)轉(zhuǎn)。

“目前國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的訂單占到了訂單總量的30％?！币Ψ甯嬖V《小康·財(cái)智》記者，“今年內(nèi)，這個(gè)比例會(huì)達(dá)到40％以上?！?/p>

一定程度上，國(guó)內(nèi)訂單數(shù)量的增加與光伏企業(yè)的轉(zhuǎn)型不無(wú)關(guān)系。過(guò)去，國(guó)內(nèi)光伏企業(yè)更側(cè)重于追求專(zhuān)業(yè)化和規(guī)?；?，希望能夠在產(chǎn)業(yè)鏈的某一個(gè)鏈條上發(fā)揮優(yōu)勢(shì)。經(jīng)濟(jì)危機(jī)的教訓(xùn)，讓光伏企業(yè)們知道了“求人不如求己”。

于是，一條向產(chǎn)業(yè)鏈上下游延伸，力求于打通產(chǎn)業(yè)鏈上下游的“垂直一體化”策略也就流行了起來(lái)。無(wú)錫尚德、賽維等硅片以及電池片企業(yè)成立的下游公司紛紛在全國(guó)各地圈地建光伏發(fā)電站的消息也不絕于耳。光伏巨頭們無(wú)一不希望借助于政府的力量，把太陽(yáng)能內(nèi)需市場(chǎng)擴(kuò)展到極限。比如賽維就借助于其旗下的百世德中標(biāo)了目前國(guó)內(nèi)最大的太陽(yáng)能光伏發(fā)電示范項(xiàng)目——敦煌10兆瓦并網(wǎng)光伏發(fā)電項(xiàng)目。

“垂直一體化”的最大好處在于，可以通過(guò)自身的努力把企業(yè)的命運(yùn)牢牢掌握在自己手里。相比下游的太陽(yáng)能組建以及系統(tǒng)集成等下游鏈條，處于上游的多晶硅制造以及太陽(yáng)能制造企業(yè)規(guī)模更大，社會(huì)影響力更強(qiáng)。姚峰舉例說(shuō)，在硅片及太陽(yáng)能制造領(lǐng)域，市值10億美元的企業(yè)比比皆是，不過(guò)在太陽(yáng)能組建及系統(tǒng)集成領(lǐng)域，企業(yè)規(guī)模能超過(guò)1000萬(wàn)美元，已屬鳳毛麟角。

不均衡的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，顯然使得上游企業(yè)進(jìn)入下游具備了天然的優(yōu)勢(shì)，且容易被市場(chǎng)所認(rèn)可，并滿足市場(chǎng)需求。如此一來(lái)，便解決了不少企業(yè)的產(chǎn)能難題。

國(guó)家今年以來(lái)先后實(shí)施的太陽(yáng)能屋頂計(jì)劃以及“金太陽(yáng)計(jì)劃”又放大了內(nèi)需市場(chǎng)。根據(jù)規(guī)劃，未來(lái)二至三年，國(guó)家將投入近200億元用以補(bǔ)貼光伏業(yè)發(fā)展。

不過(guò)，能夠獲得國(guó)家財(cái)政補(bǔ)貼的項(xiàng)目畢竟只是少數(shù)。據(jù)了解，太陽(yáng)能屋頂計(jì)劃4月出臺(tái)至今，全國(guó)已經(jīng)申報(bào)了700兆瓦的光電建筑一體化項(xiàng)目。然而，這些申報(bào)中最終只有70兆瓦的項(xiàng)目量有望進(jìn)入補(bǔ)貼名單，僅占申報(bào)數(shù)量的十分之一。 國(guó)家對(duì)于“金太陽(yáng)”工程的補(bǔ)貼也也僅僅是兩年500兆瓦，也即每年250兆瓦，相當(dāng)于實(shí)際產(chǎn)能的十分之一。

相比之下，那些沒(méi)有納入到財(cái)政補(bǔ)貼的項(xiàng)目，所能做的只能是等待進(jìn)一步的政策支持。彭小峰宣稱(chēng)，與賽維協(xié)議簽署光伏發(fā)電站項(xiàng)目的總量已經(jīng)已達(dá)2萬(wàn)兆瓦，已經(jīng)超過(guò)賽維目前1.7兆瓦的產(chǎn)能。姚峰則承認(rèn)，這些項(xiàng)目都處于“協(xié)議期”，還沒(méi)有真正實(shí)施。正在建設(shè)的敦煌項(xiàng)目，短期內(nèi)也很難獲得收益。據(jù)《小康·財(cái)智》記者了解，其他企業(yè)的操作模式與賽維基本無(wú)異。

瘋狂圈地，再等待光伏市場(chǎng)釋放的那一天，這便是光伏企業(yè)們的真實(shí)寫(xiě)照。