一紙專利可貸款的喜與憂

一直以來，知識產(chǎn)權(quán)主要通過負(fù)的影響(被侵權(quán))來體現(xiàn)價(jià)值，這下可是真金白銀了

一個(gè)醞釀了10多年，被不斷嘗試的信貸產(chǎn)品，最近因?yàn)檎拇罅ν平?，重新聚集了社會的關(guān)注度。

2009年3月25日，國家知識產(chǎn)權(quán)局知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資試點(diǎn)工作啟動(dòng)后的首筆400萬元貸款在廣東南海發(fā)放。與以往貸款以固定資產(chǎn)抵押不同，知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資是用商標(biāo)、專利、版權(quán)等無形資產(chǎn)作為質(zhì)押物來取得貸款。

長期以來，銀行為國有企業(yè)，尤其是大企業(yè)服務(wù)的局面之下，中小企業(yè)始終在融資難的漩渦之中掙扎。這一試點(diǎn)工作旨在為創(chuàng)新型中小企業(yè)解決資金緊張難題。

“知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資推廣將會加速，”中國資產(chǎn)評估協(xié)會副秘書長楊松堂告訴本刊。在他看來消息釋放出的信號更值得關(guān)注。

還沒有哪一種融資方式在一年多時(shí)間內(nèi)，如此頻繁被國家重要文件提及。

2008年4月，國務(wù)院通過《國家知識產(chǎn)權(quán)戰(zhàn)略綱要》，鼓勵(lì)企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)市場化運(yùn)作；同年底，北京海淀區(qū)、吉林長春、湖南湘潭、佛山南海、寧夏、江西南昌6家知識產(chǎn)權(quán)局成為首批知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資試點(diǎn)單位；今年初，中央一號文件明確提出：開展專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)等權(quán)利質(zhì)押貸款；之后，科技部發(fā)文表示將推動(dòng)知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款 。

從提案到金融產(chǎn)品

“一份提案促成了一個(gè)金融模式的誕生?！北本┦薪?jīng)緯律師事務(wù)所律師郭鋒對《瞭望東方周刊》說。郭是業(yè)界公認(rèn)的知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款雛形的操刀者。

2002年是一個(gè)節(jié)點(diǎn)。中共十六大肯定了中小企業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)中的地位，中小企業(yè)的呼聲開始得到公眾關(guān)注。是年，律師事務(wù)所受命于北京市政協(xié)：尋找適合中小企業(yè)的融資方式。政協(xié)要據(jù)此向兩會提交一份議案。

1995年《擔(dān)保法》明確規(guī)定知識產(chǎn)權(quán)可以作為一種擔(dān)保形式，用于銀行貸款。郭鋒介紹說，他的課題組鎖定專利權(quán)作質(zhì)物，因?yàn)閷＠麢?quán)開發(fā)成本大，有一定經(jīng)濟(jì)價(jià)值。對專利權(quán)人來說“心疼率 ”高于有形資產(chǎn)。而且受保護(hù)時(shí)間和使用年限長，可以讓產(chǎn)品及服務(wù)具有某種市場競爭性。其次，在行政層面看，登記制度完備，國家統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，沒有土政策，風(fēng)險(xiǎn)可控。

郭鋒與中國資產(chǎn)評估協(xié)會無形資產(chǎn)評估專業(yè)委員副主任、連城資產(chǎn)評估有限公司總經(jīng)理劉伍堂一拍即合，并說服一家銀行在青島分行、大連分行開展試點(diǎn)。這個(gè)新金融品種當(dāng)時(shí)以小企業(yè)創(chuàng)業(yè)貸款面世，把無形和有形資產(chǎn)混合打包作為質(zhì)押物，即專利權(quán)、私人財(cái)產(chǎn)、房地產(chǎn)都接受。銀行方面考慮服務(wù)機(jī)構(gòu)的賠償能力，設(shè)定貸款上限為300萬。截至2005年，一共放了2個(gè)億，沒有出現(xiàn)銀行為之擔(dān)心的風(fēng)險(xiǎn)問題。但是兩地的經(jīng)濟(jì)總量小，這項(xiàng)業(yè)務(wù)始終無法取得更大的社會效益。

四方模式

事態(tài)在2006年還是有了轉(zhuǎn)機(jī)。這一年11月，交行北京分行推出了知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資模式下的整套信貸產(chǎn)品。

“和知識產(chǎn)權(quán)相關(guān)的質(zhì)押融資，交行并不是真正的第一家?！苯恍斜本┓中辛闶坌刨J管理部總經(jīng)理張鑫低調(diào)謹(jǐn)慎。

雖然有著百年歷史，但“外來戶”交行北京分行在總部經(jīng)濟(jì)競爭格局中并不占優(yōu)?！熬瓦B中小企業(yè)中好的企業(yè)也被其他同行拿走了，這樣我們才開始琢磨科技型中小企業(yè)。”

扎進(jìn)去后，卻發(fā)現(xiàn)這個(gè)群體的“需求巨大”。五一長假后，零售資產(chǎn)信貸部向北京分行提交了一份中小企業(yè)的調(diào)研報(bào)告：北京市30多萬家小企業(yè)中，極具發(fā)展前景的企業(yè)有12萬家 。這些企業(yè)中僅有1.89萬戶能提供房地產(chǎn)抵押，其余有6.4萬多企業(yè)能提供知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款。有融資需求的小企業(yè)在50％以上。按照每家企業(yè)平均需要貸款額度255萬( 依2004年度數(shù)據(jù)測算)計(jì)算，這些優(yōu)質(zhì)小企業(yè)融資需求超過1000億元。其中：知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押的融資需求超過800億元，而以有形資產(chǎn)作為抵押的融資需求不超過250億元。

對銀行來說，從成本收益上看，與其把1億元貸給100個(gè)客戶，不如貸給1個(gè)客戶。但產(chǎn)品嚴(yán)重同質(zhì)化，無利潤可言。800億的知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資需求是未來小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)的目標(biāo)市場，對中小企業(yè)服務(wù)將是商業(yè)銀行主要盈利業(yè)務(wù)?！爸行∑髽I(yè)也是一座富礦，做好了不比大企業(yè)差?！睆場芜@樣總結(jié)。

2006年9月底，由國家知識產(chǎn)權(quán)局、中國人民銀行研究局聯(lián)合舉辦的知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資工作研討會在湖南湘潭召開。那是一個(gè)“劃時(shí)代的會議?！睆場握f。

會議第一天，世行一位專家在“中國現(xiàn)行法律框架下的知識產(chǎn)權(quán)融資”的發(fā)言中表示：這項(xiàng)金融業(yè)務(wù)無法在中國開展。

當(dāng)晚，張鑫就調(diào)整了自己的演示文稿。第二天他代表交行發(fā)言：解決風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)處置問題，是商業(yè)銀行開展知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)的關(guān)鍵所在。如果與專業(yè)機(jī)構(gòu)、產(chǎn)權(quán)評估機(jī)構(gòu)、法律服務(wù)機(jī)構(gòu)、擔(dān)保機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)公司等共同搭建業(yè)務(wù)合作與風(fēng)險(xiǎn)控制平臺，就可以嘗試這項(xiàng)業(yè)務(wù) 。

一個(gè)多月后，交行就根據(jù)大會發(fā)言拿出了成形的信貸產(chǎn)品。

“專業(yè)評估機(jī)構(gòu)＋律師事務(wù)所＋擔(dān)保公司＋銀行，即由知識產(chǎn)權(quán)評估機(jī)構(gòu)進(jìn)行價(jià)值評估，律師事務(wù)所進(jìn)行法律評估，引入擔(dān)保公司在必要時(shí)過渡性轉(zhuǎn)讓不良債權(quán)的 ‘四方模式’。”張鑫告訴本刊記者。

在這個(gè)流程中，評估機(jī)構(gòu)和律師事務(wù)所是擔(dān)責(zé)的。產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)由3方根據(jù)責(zé)任比例分擔(dān)。如果是專利認(rèn)定出現(xiàn)問題，則屬于律師事務(wù)所責(zé)任；如果屬于評估不當(dāng)，則由資產(chǎn)評估公司承擔(dān)責(zé)任。

當(dāng)年11月，該行發(fā)放首筆知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款150萬元 。

發(fā)布會后3天，客服電話幾乎被打爆，全國各地的中小企業(yè)都來咨詢這個(gè)新業(yè)務(wù)，受理的貸款申請有150多筆。

“一切都是嘗試，第一筆貸款和第二筆貸款的間隔有半年，也沒有異地開展業(yè)務(wù)的想法?！睆場蔚幕貞浲赋霎?dāng)時(shí)的審慎。

知識變資本

國家知識產(chǎn)權(quán)數(shù)據(jù)顯示，截至目前，全國涉及專利質(zhì)押貸款的總額接近50億元。

2006年，是柯瑞生物工程有限公司(下稱柯瑞)發(fā)展史上 “里程碑式”的一年——15年來，柯瑞有了第一筆貸款?！耙郧皬臎]有貸到款，貸款證是空白的?！笨氯鸲麻L齊清對本刊記者說。

該公司用蛋白多糖生物活性物質(zhì)的發(fā)明專利從交行換回150萬元的貸款。柯瑞是國內(nèi)第一個(gè)獲得衛(wèi)生部批準(zhǔn)的規(guī)?；a(chǎn)螺旋藻健康產(chǎn)品的專業(yè)研制機(jī)構(gòu)，并承擔(dān)國家部分“863”項(xiàng)目?？氯鹪鴥纱蔚玫娇萍疾炕鹁嬗?jì)劃共計(jì)3700萬元的貸款額度，但卻貸不到一分錢。

1995年首度拿到貸款指標(biāo)后，企業(yè)像研發(fā)一樣精心準(zhǔn)備。技術(shù)、產(chǎn)品、市場前景，4個(gè)鐘頭的訴說后，對方只是 “特誠懇地說‘我聽不懂，我們只貸國企’”。因?yàn)闆]有固定資產(chǎn)和擔(dān)保人，兩年后等到的仍是兩年前的遭遇。“時(shí)間也是成本和指標(biāo)。很多研究課題就是因?yàn)橘Y金沒有及時(shí)到位支持，錯(cuò)過最佳研發(fā)期 ?！被厥灼髽I(yè)融資的艱辛，齊清語帶哽咽。

獲得資金支持的柯瑞，發(fā)展迅速并提前還款，2007年，企業(yè)得到了第二筆貸款600萬。貸款紀(jì)錄在今年刷新到了1000萬。

“一直以來，知識產(chǎn)權(quán)主要通過自己的負(fù)的方面(被侵權(quán))來體現(xiàn)價(jià)值。這下可是從銀行拿到真金白銀了?！惫h說?？拷鹑诟軛U撬動(dòng)，加速了知識產(chǎn)權(quán)向生產(chǎn)力轉(zhuǎn)化，解決了知識產(chǎn)權(quán)價(jià)值不被社會認(rèn)可的問題。

兩年來，共有30多家企業(yè)利用知識產(chǎn)權(quán)從交行北京分行獲得4億多的貸款支持。

并非所有的中小企業(yè)都這般幸運(yùn)。交行對質(zhì)押物規(guī)定：發(fā)明專利權(quán)有效期不少于8年，實(shí)用新型專利權(quán)有效期不少于 4年，商標(biāo)專用權(quán)使用期至少在2年以上、有盈利能力。發(fā)明專利權(quán)的授信額不能超過評估值的25％，實(shí)用新型專利權(quán)的授信額不能超過評估值的15％，商標(biāo)專用權(quán)的授信額不能超過評估值的30％，最高貸款金額為1000萬元，最長期限可達(dá) 3年。

而其他銀行的條件則更為嚴(yán)格。“都是為了控制風(fēng)險(xiǎn)”。

知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資前景

浦發(fā)銀行、招行等商業(yè)銀行相繼跟進(jìn)，紛紛推出知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款。北京銀行2008年發(fā)放首筆貸款500萬元后，更是高調(diào)表態(tài)：看好知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資前景，將在3年內(nèi)發(fā)放3億元貸款。

拒絕—觀望—跟進(jìn)，劉伍堂認(rèn)為這是2005年銀行商業(yè)化后“競爭的結(jié)果”。而一些人士則認(rèn)為政府推進(jìn)是催化劑。

但同是政府推介，效果卻大不一樣?！氨本┥虾傻厥倾y行找政府，別的地方是政府要求銀行。”一位業(yè)內(nèi)人士對本刊說。

這在一些地方媒體的報(bào)道中顯出端倪。福建浙江等地媒體報(bào)道，當(dāng)?shù)卣畯?qiáng)勢推行商標(biāo)權(quán)質(zhì)押貸款，但效果不佳。以廈門為例，除農(nóng)信社外，在廈門的所有商業(yè)銀行目前幾乎還沒有開展這樣的業(yè)務(wù)。位于集美后溪鎮(zhèn)的一家生活用紙企業(yè)有個(gè)福建省著名商標(biāo)。老板聞此消息向數(shù)家銀行咨詢辦理貸款，均遭拒。商標(biāo)質(zhì)押在浙江的推行也存在不少障礙。據(jù)溫州市工商局統(tǒng)計(jì)，2008年溫州巨日鞋業(yè)、奧古斯都、飛鴕、多爾康、日泰、邦賽這6家企業(yè)開展商標(biāo)品牌價(jià)值評估，總價(jià)值過億元，但沒有一家企業(yè)單獨(dú)通過商標(biāo)權(quán)質(zhì)押獲得銀行貸款。

金融機(jī)構(gòu)為什么不熱心?郭鋒認(rèn)為，問題在于“退出機(jī)制和代償問題”。

張鑫也贊同他的觀點(diǎn)，知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款不是“風(fēng)投”和“創(chuàng)投”。貸款是以償還和支付利息為條件的借貸行為，雙方之間有一個(gè)償付的法律關(guān)系。一旦出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，銀行更關(guān)注“由誰來代償”的問題。因此，銀行接受質(zhì)物是有選擇的。草創(chuàng)階段的中小企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)，沒有市場份額就沒有經(jīng)濟(jì)價(jià)值，而一個(gè)太過成熟的企業(yè)，其產(chǎn)權(quán)也失去向上發(fā)展的空間。

銀行更偏重有一定份額、有前景的企業(yè)的知識產(chǎn)權(quán)。

郭鋒介紹，根據(jù)多年實(shí)踐判斷，如果貸款出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，其處置時(shí)間最快應(yīng)該在八九個(gè)月，但現(xiàn)行的金融監(jiān)管政策不會給銀行相同時(shí)間來處置。故而大多數(shù)銀行裹足不前?！般y行和政府都希望由擔(dān)保公司來介入，擔(dān)保公司愿意嗎?”郭鋒反問。即便擔(dān)保公司介入，郭鋒仍持保留態(tài)度，其防范風(fēng)險(xiǎn)的運(yùn)作方式，會把貸款門檻提得比金融機(jī)構(gòu)還高，客觀上會成為創(chuàng)新業(yè)務(wù)發(fā)展的阻力。

從世界范圍來看，知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款也屬于創(chuàng)新階段。楊松堂提供給本刊一組最新數(shù)據(jù)：全國2500家專業(yè)評估機(jī)構(gòu)中有1800家評估機(jī)構(gòu)涉足過知識產(chǎn)權(quán)評估，但真正以此為主要業(yè)務(wù)的評估事務(wù)所不過幾家。楊松堂認(rèn)為，知識產(chǎn)權(quán)評估，有資格并不能保證它做得很好。

諸多受訪人士均告訴本刊記者，從世界范圍看，知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款，在歐洲、美國、日本都嘗試過，不是很活躍。直接用知識產(chǎn)權(quán)做質(zhì)物的，中國走在最前面。

在推進(jìn)知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款方面，政府作為的“空間很大”。有專家建議說：如果政府把目前給中小企業(yè)貼息的錢拿出來，建一個(gè)資金池，3000萬就能撬動(dòng)30億的余額(這還是以不良貸款率3％來計(jì)算，按照銀行目前不良貸款率的控制水平，那就是60億余額)，如果每個(gè)中小企業(yè)的流動(dòng)資金需求是500萬，就可以救活1200家中小企業(yè)。或者，有一款提供給銀行的保險(xiǎn)產(chǎn)品。

“如果這樣，那知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款推廣機(jī)制就真正建立了，就是普惠的了，很多銀行都可以做，很多企業(yè)都可以得到幫助，中介的費(fèi)用還可以降低?！惫h說。