危機(jī)下，管好你的資金鏈

【中圖分類號】F275.1 【文獻(xiàn)標(biāo)識碼】A 【文章編號】1673-8209(2009)9-0063-02

2008年，一場金融海嘯，讓很多企業(yè)因資金鏈問題而倒閉。資金鏈?zhǔn)乾F(xiàn)金——資產(chǎn)——現(xiàn)金(增值)的循環(huán)，是企業(yè)經(jīng)營的過程，資金鏈的斷裂只是企業(yè)倒閉那一時刻的“快照”，回放一下企業(yè)經(jīng)營的“錄像”，我們可以清晰的看到資金鏈斷裂的原因:

1 原始資本投入不足或資本結(jié)構(gòu)不合理

企業(yè)原始資本投入不足，主要靠貸款維持，再加上企業(yè)快速擴(kuò)張，在經(jīng)營中抽出過多的資金從而造成資金流轉(zhuǎn)困難，比如高速成長期中的企業(yè)盲目擴(kuò)張，投資過于魯莽;對財務(wù)杠桿的消極作用認(rèn)識不足。

2 經(jīng)營管理不到位造成資金周轉(zhuǎn)受阻

很多企業(yè)在賬面上是盈利的，而企業(yè)卻已經(jīng)倒閉，它的資金在哪呢?可能在原材料庫存，在生產(chǎn)線上的在制品，在成品庫存，在應(yīng)收帳款……總之，由于經(jīng)營管理不到位導(dǎo)致資金在各個環(huán)節(jié)發(fā)生滯留，使資金周轉(zhuǎn)受阻。

3 資本增值，即利潤增加能力不足

企業(yè)盈利能力不足，經(jīng)營發(fā)生虧損更是導(dǎo)致企業(yè)資金鏈斷裂的重要原因。主要指銷售環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，不能帶來更多銷售額，利潤增加無從談起。

4 除企業(yè)自身原因外，還有一些外部原因

我國正處于高速發(fā)展時期，許多經(jīng)濟(jì)政策也正處于轉(zhuǎn)軌階段，往往來自政府及相關(guān)機(jī)構(gòu)方面的政策和規(guī)定變動對企業(yè)影響比較大;還有上下游的合作伙伴，市場季節(jié)性的變化，競爭對手的變化以及經(jīng)濟(jì)波動，例如這次經(jīng)濟(jì)危機(jī)，外向型出口企業(yè)受沖擊頗大。

找到問題的原因，來看看如何解決:

5 加大原始資本投入，注意資本結(jié)構(gòu)合理

企業(yè)可以通過多渠道加大原始資本募集，注意保持合理的負(fù)債，同時還要注意長期負(fù)債與短期負(fù)債的合理搭配。在當(dāng)前形勢下，企業(yè)的長期和短期融資能力都將面臨困難，無論是私募資本、風(fēng)險投資還是銀行，都會更加謹(jǐn)慎，企業(yè)就更該及早做好打算，多手準(zhǔn)備，防止出現(xiàn)供血不足。

6 加大資產(chǎn)結(jié)構(gòu)管理力度，改進(jìn)營運(yùn)資本，主要指庫存管理優(yōu)化和付款周期優(yōu)化

(1)庫存管理優(yōu)化。在目前的經(jīng)濟(jì)形勢下，優(yōu)化庫存刻不容緩。優(yōu)化庫存不是簡單的“壓庫存”，也不是一味追求“零庫存”，而是基于對銷售和生產(chǎn)的有效把握及庫存結(jié)構(gòu)的深入了解合理改進(jìn)庫存。如周轉(zhuǎn)慢、采購容易的原料，應(yīng)降低庫存;容易銷售、周轉(zhuǎn)快的產(chǎn)品，保持一定的庫存。反之亦然。

(2)付款周期優(yōu)化。付款周期的優(yōu)化，更重要的體現(xiàn)在付款和收款的準(zhǔn)確性上。如果太過隨意，就會出現(xiàn)只有應(yīng)收款，而沒有現(xiàn)金可用，由于資金鏈的斷裂而給企業(yè)造成滅頂之災(zāi)。

7 增強(qiáng)企業(yè)盈利能力

企業(yè)經(jīng)營的本質(zhì)是獲得利潤，在這一點(diǎn)上，世界500強(qiáng)的CEO和街頭小販沒有區(qū)別。企業(yè)生產(chǎn)管理的各個環(huán)節(jié)都要圍繞經(jīng)營的本質(zhì)進(jìn)行。獲得利潤說起來很簡單，無非是銷售額減去成本和費(fèi)用。要想獲得更高的利潤，就要想辦法多賺錢，少花錢，開源節(jié)流，既要增強(qiáng)賺錢的能力，又要控制好成本和費(fèi)用，防止辛苦賺到的錢從手中流走。

(1)做利潤率更高的產(chǎn)品，提高利潤率?！叭瓴婚_張，開張吃三年?！焙苄蜗蟮匦稳萘俗龈呃麧櫬十a(chǎn)品的情形。高利潤率的產(chǎn)品，往往在“壟斷”行業(yè)才更容易實現(xiàn)。企業(yè)需要不斷創(chuàng)新，發(fā)現(xiàn)藍(lán)海，形成“壟斷”。這就需要持續(xù)的研發(fā)和投入，既包括產(chǎn)品的研發(fā)，也包括市場的培育。誰能領(lǐng)先一步占領(lǐng)市場，就更容易獲得先機(jī)。

(2)增加銷售能力，提高庫存周轉(zhuǎn)率。如果你沒能找到利潤率更高的產(chǎn)品，對你來說還有一條途徑獲得高收益——周轉(zhuǎn)率。庫存周轉(zhuǎn)率等于銷售的物料成本除以平均庫存。有些人用周轉(zhuǎn)數(shù)這個術(shù)語來描述庫存周轉(zhuǎn)率的概念，也就是一年中庫存周轉(zhuǎn)幾次。比如在沃爾瑪，廁所用衛(wèi)生紙的周轉(zhuǎn)數(shù)是360，這就意味著沃爾瑪幾乎每天都能賣出相當(dāng)于它整個庫存量的廁所用衛(wèi)生紙。每天沃爾瑪都能拿回它用在廁所用衛(wèi)生紙庫存上的錢，而且還要加上一定的利潤。這樣，雖然單位產(chǎn)品利潤率很低，但通過周轉(zhuǎn)，增加銷量，也能保證收益。

提高周轉(zhuǎn)率的方法有很多，需要提醒的是，降價并不是最明智的選擇。雖然 “薄利多銷”在現(xiàn)在的經(jīng)濟(jì)形勢下似乎很應(yīng)景。但據(jù)麥肯錫的研究結(jié)果顯示，對普通的標(biāo)普1500指數(shù)公司來說，如果降價5%，銷售額就得提高19%才能彌補(bǔ)這部分成本。從中可以看出，如何在保持價格平穩(wěn)的前提下，增加銷量，才是我們更應(yīng)該考慮的。

以上兩點(diǎn)決定了企業(yè)能賺多少錢，在獲得收入的過程中，還要注意收入結(jié)構(gòu)。在對收入結(jié)構(gòu)的關(guān)注中，要重點(diǎn)考慮的是那些能夠帶來較多利潤和穩(wěn)定收入的客戶，越是經(jīng)濟(jì)形勢嚴(yán)峻，越應(yīng)該多關(guān)注那些忠誠度高、信譽(yù)度好、訂單穩(wěn)定的客戶，千萬不要饑不擇食，因為“雞肋”客戶而忽視優(yōu)質(zhì)客戶。

收入只是獲得利潤的前提和基礎(chǔ)，要想真正產(chǎn)生利潤，還要注意如何少花錢，下面就看如何控制成本，節(jié)約費(fèi)用，包括如何降低生產(chǎn)成本和降低非生產(chǎn)性費(fèi)用。

(3)關(guān)注變動成本。變動成本最直接的體現(xiàn)是原材料成本，原材料采購成本的細(xì)微減少，都會對公司產(chǎn)生巨大影響。Aberdeen Group的一項調(diào)研結(jié)果顯示，采購成本減少一美元所帶來的效應(yīng)相當(dāng)于銷售額提高五美元帶來的效應(yīng)。在選取原材料供應(yīng)商時，應(yīng)本著“雙贏”的前提，而不是一味壓價，因為隨著市場的逐步成熟，信息的逐步公開，原材料價格越來越透明，所以，想控制原材料價格越來越難，但我們可以與供應(yīng)商更多溝通，充分共享信息，幫助供應(yīng)商降低成本，同時讓供應(yīng)商了解企業(yè)的原材料用量、要求、時間、工序等，也讓供應(yīng)商給企業(yè)提供建議，也許能夠降低原材料成本，通過合作，達(dá)成雙贏。

如果能選取一個穩(wěn)定的供應(yīng)商，及時供貨，明確付款周期，也可以降低財務(wù)費(fèi)用，對企業(yè)經(jīng)營就有很大幫助。

企業(yè)還可以同時多與市場與銷售部門溝通，關(guān)注市場及銷售情況，合理規(guī)劃及時調(diào)整生產(chǎn)計劃，并線批量生產(chǎn)同一類型產(chǎn)品，降低能源動力成本。

(4)降低非生產(chǎn)性費(fèi)用。非生產(chǎn)性費(fèi)用，指管理、財務(wù)、營銷等方面的支出，包括:人員管理費(fèi)、人員培訓(xùn)費(fèi)、行政管理費(fèi)、廠房租金、設(shè)備維護(hù)費(fèi)、利息、營銷費(fèi)用等。在這些費(fèi)用構(gòu)成中，單獨(dú)看哪一項似乎都不多，涉及到的各個部門似乎也沒有意識到自己部門的一個小小動作對企業(yè)經(jīng)營會有哪些致命影響，事實上，并非如此，這中間的任何一個環(huán)節(jié)都足以導(dǎo)致企業(yè)資金鏈斷裂，這絕非危言聳聽。

8 各部門及時溝通，緊密配合，保證企業(yè)健康運(yùn)轉(zhuǎn)

財務(wù)部門作為資金的管理者和風(fēng)險的管控者，無疑起著最為關(guān)鍵的作用。一定要保證財務(wù)團(tuán)隊的水平，尤其是財務(wù)總監(jiān)，不僅是資金管理的專家，也必須是風(fēng)險管控、風(fēng)險評估和效益考核的多面手。在目前經(jīng)濟(jì)情況較為低迷的前提下，財務(wù)總監(jiān)最應(yīng)該做的是，在保證維護(hù)企業(yè)日常運(yùn)營的現(xiàn)金的前提下，進(jìn)行合適的投資和擴(kuò)張，為公司制定總體的資金計劃，具體分配到各個部門，切實履行到自己潑冷水的角色。

生產(chǎn)和研發(fā)部門要關(guān)注整體產(chǎn)能的預(yù)測與安排，以滿足市場的需要，并最大可能降低生產(chǎn)成本，負(fù)責(zé)產(chǎn)品的研發(fā)，為銷售部門提供產(chǎn)品支持。

市場和銷售部門需要關(guān)注市場趨勢，做好市場競爭分析與營銷投入，以努力完成營銷和銷售任務(wù)，以最小的投入爭取最大銷售額。

人力資源部要關(guān)注公司運(yùn)營的人員計劃，根據(jù)市場與生產(chǎn)的需要，合理安排招聘，培訓(xùn)、待崗、解聘等事宜，控制好人員成本。

綜上所述，企業(yè)資金鏈問題，是多方面的原因。從戰(zhàn)略到執(zhí)行，從財務(wù)到業(yè)務(wù)，像一張網(wǎng)絡(luò)，只要哪個小的節(jié)點(diǎn)出現(xiàn)問題，都有可能造成資金鏈的斷裂。作為企業(yè)的經(jīng)營者，一定要全面考慮，從各個環(huán)節(jié)入手，切忌“頭痛醫(yī)頭、腳痛醫(yī)腳”。各個部門都應(yīng)該緊密配合，隨時溝通，只有大家共同努力，才能讓企業(yè)健康發(fā)展，基業(yè)常青。