上半年主要工業(yè)生產(chǎn)資料價(jià)格綜述

　　2009年上半年，國(guó)內(nèi)主要工業(yè)生產(chǎn)資料價(jià)格低位運(yùn)行。據(jù)中國(guó)物流信息中心統(tǒng)計(jì)，1～6月，國(guó)內(nèi)流通環(huán)節(jié)生產(chǎn)資料價(jià)格同比分別為-13.5％、-15.4％、-19.3％、-18.2％、-19.3％和-20.5％，累計(jì)同比下降18.1％。從走勢(shì)看，一季度價(jià)格仍持續(xù)下跌，二季度價(jià)格逐步回升。1～6月流通環(huán)節(jié)生產(chǎn)資料價(jià)格環(huán)-比分別為O.1％、-0.2％、-1.7％、2.8％、1.4％和1.7％。
　　
　　一、鋼材
　　
　　全國(guó)22個(gè)城市鋼材交易市場(chǎng)螺紋鋼、線(xiàn)材、中厚板和冷軋薄板四種鋼材上半年綜合平均價(jià)格為每噸3845元，較去年同期下降33％。從走勢(shì)看，鋼材價(jià)格1月、2月低位運(yùn)行，3月、4月大幅下挫，5月開(kāi)始連續(xù)10周小幅回升。6月份，四種鋼材綜合平均價(jià)為每噸3914元，比5月份上升4，7％，比今年4月份最低點(diǎn)上升8.7％。
　　
　　二、有色金屬
　　
　　上半年，上海華通有色金屬現(xiàn)貨交易中心電解銅和電解鋁平均價(jià)格分別為每噸34633元和12794元，較去年同期分別下降45.9％和31.8％。從走勢(shì)看，一季度銅鋁價(jià)格低位運(yùn)行，受?chē)?guó)家增加收儲(chǔ)、企業(yè)限產(chǎn)和美元貶值等因素影響，從第二季度開(kāi)始價(jià)格出現(xiàn)強(qiáng)勁反彈，6月電解銅和電解鋁價(jià)格分別為每噸39950元和13485元，比5月份分別上升4.8％和4.9％，比1月份分別上漲38.4％和29.1％。
　　
　　三、水泥
　　
　　據(jù)價(jià)格監(jiān)測(cè)中心統(tǒng)計(jì)，全國(guó)36個(gè)大中城市42.5級(jí)普通硅酸鹽水泥上半年平均價(jià)格為每噸403.6元，比去年同期上升5.2％。從走勢(shì)看，水泥價(jià)格總體小幅下行，6月份42.5級(jí)普通硅酸鹽水泥價(jià)格比1月份下降3.3％。
　　
　　四、原油
　　
　　WTI和布倫特原油期貨上半年平均價(jià)格分別為每桶51.4美元和52.7美元。比去年同期分別下降53.7％和52％。從走勢(shì)看，1月、2月價(jià)格保持穩(wěn)定，3月中旬開(kāi)始受美元貶值、歐佩克減產(chǎn)、各方對(duì)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇趨于樂(lè)觀等因素影響，國(guó)際油價(jià)開(kāi)始回升，5月份以來(lái)，在基金投機(jī)炒作進(jìn)一步推動(dòng)下，價(jià)格持續(xù)大幅上漲，6月份WTI和布倫特原油期貨平均價(jià)格分別為每桶69.7美元和69.2美元，比5月份分別上漲17.7％和18.4％，比今年1月份分別上升66.2％和51.5％。
　　綜合考慮國(guó)際市場(chǎng)油價(jià)變化和國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)狀況，按照新的成品油價(jià)格形成機(jī)制，上半年國(guó)家“三升一降”四次調(diào)整了國(guó)內(nèi)成品油價(jià)格，目前國(guó)內(nèi)汽油和柴油的全國(guó)平均零售上限價(jià)格分別為每噸7530元和6790元，與去年同期價(jià)格基本持平。
　　
　　一、上半年國(guó)際市場(chǎng)油價(jià)變化分析
　　
　　2009年上半年國(guó)際市場(chǎng)油價(jià)較去年同期大幅回落。1～6月份，WTI、布倫特原油期貨平均價(jià)格分別為每桶51.4美元和52.7美元，分別比去年同期下降59.6美元和57.1美元，降幅分別為53.7％和52％；布倫特、迪拜和辛塔原油現(xiàn)貨平均價(jià)格分別為每桶51.6美元、51.7美元和50.7美元，分別比去年同期下降57.4美元、52.3美元和55.5美元，降幅分別為52.6％、50.3％和52.3％。
　　從走勢(shì)看，價(jià)格先降后升，5月份以來(lái)加速上漲。一季度，國(guó)際市場(chǎng)油價(jià)承接去年四季度走勢(shì)繼續(xù)回落。2月12日，WTI原油期貨價(jià)格跌至每桶33.98美元，相當(dāng)于2004年同期水平。之后出現(xiàn)一輪快速反彈，3月中旬漲至每桶50美元左右后企穩(wěn)。5月份以來(lái)，國(guó)際市場(chǎng)油價(jià)加速上揚(yáng)，5月20日和6月9日WTl原油期貨價(jià)格先后突破每桶60美元和70美元關(guān)口，6月11日沖至去年10月20日以來(lái)的最高點(diǎn)每桶72.68美元，比2月12日上漲113％。近期，國(guó)際市場(chǎng)油價(jià)仍維持在每桶70美元左右。
　　初步分析，導(dǎo)致近期油價(jià)大幅攀升的主要原因：一是全球經(jīng)濟(jì)下滑速度放緩，提升了市場(chǎng)對(duì)石油需求上升的預(yù)期。4月份以來(lái)，一些國(guó)家經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)回暖跡象，特別是美國(guó)金融環(huán)境有所改善，消費(fèi)者支出回穩(wěn)，信心指數(shù)持續(xù)上升。市場(chǎng)預(yù)期經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇將改善不斷下滑的石油需求，進(jìn)而推升油價(jià)。二是美元貶值。從去年7月開(kāi)始美元指數(shù)一路上升，今年3月初漲至90點(diǎn)左右，但隨后出現(xiàn)回落，6月2日創(chuàng)下8個(gè)月來(lái)的低點(diǎn)78.38點(diǎn)，目前仍在80點(diǎn)左右波動(dòng)。美元貶值對(duì)以美元計(jì)價(jià)的石油價(jià)格上漲具有較強(qiáng)的推動(dòng)作用。三是投機(jī)炒作。同時(shí)，市場(chǎng)對(duì)全球經(jīng)濟(jì)信心的恢復(fù)，刺激投機(jī)資金轉(zhuǎn)向大宗商品期貨。據(jù)美國(guó)商品期貨交易委員會(huì)統(tǒng)計(jì)，今年初以來(lái)非商業(yè)交易商所持有的原油凈多頭部位減少趨勢(shì)在3月份以后出現(xiàn)扭轉(zhuǎn)，5月初由凈空轉(zhuǎn)為凈多，且凈多頭寸快速增加，對(duì)油價(jià)上漲起了推動(dòng)作用。四是突發(fā)事件的推動(dòng)。5月中旬開(kāi)始尼日利亞局勢(shì)動(dòng)蕩，武裝分子引爆了尼日爾三角洲地區(qū)兩條油氣管道，并聲稱(chēng)將封鎖該地區(qū)水路以阻止能源出口。同時(shí)美國(guó)煉廠事故頻發(fā)，太陽(yáng)油公司在西海岸和弗林特希爾斯資源公司在德克薩斯州的煉廠發(fā)生爆炸和火災(zāi)事故，迫使這兩座煉廠在夏季汽油需求高峰期臨時(shí)停產(chǎn)，促使油價(jià)上漲。
　　
　　二、下半年國(guó)際市場(chǎng)油價(jià)走勢(shì)預(yù)測(cè)
　　
　　當(dāng)前世界經(jīng)濟(jì)和政治形勢(shì)復(fù)雜多變，影響國(guó)際市場(chǎng)油價(jià)走勢(shì)的不確定因素較多。長(zhǎng)期看，石油市場(chǎng)供求基本面是決定油價(jià)走勢(shì)的最主要因素，但就當(dāng)前形勢(shì)而言，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇前景、美元走勢(shì)、地緣政治局勢(shì)以及天氣等因素，均可能在短期內(nèi)主導(dǎo)油價(jià)走勢(shì)。影響下半年國(guó)際市場(chǎng)油價(jià)走勢(shì)的主要因素有：
　　
　　(一)全球石油市場(chǎng)繼續(xù)維持供大于求的局面，將抑制油價(jià)進(jìn)一步上漲
　　盡管全球經(jīng)濟(jì)已出現(xiàn)回暖跡象，但實(shí)現(xiàn)全面復(fù)蘇仍尚待時(shí)日，世界石油需求疲軟狀況短期難以明顯改觀。供應(yīng)方面，歐佩克減產(chǎn)壓力因油價(jià)上漲有所減輕，今年2月份以來(lái)減產(chǎn)履約率逐月下降，預(yù)計(jì)今后一段時(shí)間仍將維持這種態(tài)勢(shì)。同時(shí)非歐佩克國(guó)家產(chǎn)量高于預(yù)期，今年一季度非歐佩克國(guó)家日產(chǎn)量增加20～30萬(wàn)桶，是連續(xù)6個(gè)季度同比下降后的首次增長(zhǎng)，美國(guó)能源情報(bào)署預(yù)計(jì)今年非歐佩克國(guó)家日產(chǎn)量將增加40萬(wàn)桶。據(jù)國(guó)際能源機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，三季度全球石油供大于求20萬(wàn)桶，四季度供大于求80萬(wàn)桶。此外，歐美石油庫(kù)存仍處于高位。4月底經(jīng)合組織國(guó)家?guī)齑嫦M(fèi)天數(shù)為62天，比去年同期高7.5天。
　　
　　(二)美元可能繼續(xù)疲軟，將在一定程度上支撐國(guó)際市場(chǎng)油價(jià)
　　由于美國(guó)政府采取加大貨幣供應(yīng)量，增加流動(dòng)性的寬松貨幣政策，預(yù)計(jì)美元仍將延續(xù)疲軟走勢(shì)。摩根史坦利外匯分析甚至預(yù)計(jì)，今年年底前美元指數(shù)可能還將下跌10％。美元疲軟將對(duì)國(guó)際市場(chǎng)油價(jià)形成支撐作用。
　　
　　(三)地緣政治局勢(shì)和投機(jī)基金炒作可能加劇油價(jià)震蕩
　　尼日利亞局勢(shì)持續(xù)動(dòng)蕩，伊朗和朝鮮核問(wèn)題久拖不決，仍將是影響國(guó)際石油市場(chǎng)穩(wěn)定的重要因素。同時(shí)，世界經(jīng)濟(jì)能否在下半年順利復(fù)蘇仍存在很大的不確定性。投機(jī)資金可能利用市場(chǎng)前景不明朗和美元貶值、地緣政治沖突等題材頻繁炒作，將加大油價(jià)波動(dòng)幅度。
　　綜合上述分析，預(yù)計(jì)下半年國(guó)際市場(chǎng)油價(jià)將繼續(xù)在目前價(jià)位維持震蕩，波動(dòng)區(qū)間為60～75美元，若有大的突發(fā)性事件發(fā)生，短期內(nèi)可能沖高至每桶80美元以上。下半年均價(jià)為每桶70美元左右，全年均價(jià)在每桶60美元左右。據(jù)路透社對(duì)32家金融及分析機(jī)構(gòu)的調(diào)查顯示，三季度WTI原油期貨平均價(jià)格最高預(yù)測(cè)值為每桶75美元，最低值為每桶49.5美元；四季度平均價(jià)格最高預(yù)測(cè)值為每桶82.5美元，最低值為每桶56美元；全年平均價(jià)格最高預(yù)測(cè)值為每桶64美元，最低值為每桶48美元。
　　
　　一、上半年鋼材市場(chǎng)運(yùn)行總體情況
　　
　　(一)產(chǎn)量增幅放緩
　　1～5月份，全國(guó)累計(jì)生產(chǎn)粗鋼21719萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)O.5％，增幅較去年同期下降9個(gè)百分點(diǎn)；生產(chǎn)生鐵20987萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)4.2％，增幅較去年同期下降4個(gè)百分點(diǎn)；生產(chǎn)鋼材25434萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)3.7％，增幅較去年同期下降8.8個(gè)百分點(diǎn)。分品種看，中小型鋼、管材和建筑鋼材因受?chē)?guó)家加大基礎(chǔ)建設(shè)投資拉動(dòng)，產(chǎn)量增長(zhǎng)超過(guò)或接近10％。
　　
　　(二)出口大幅下降
　　據(jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)，1～5月份，我國(guó)累計(jì)出口鋼材790萬(wàn)噸，同比下降63.6％，降幅比1～4月擴(kuò)大4個(gè)百分點(diǎn)；累計(jì)進(jìn)口鋼材650萬(wàn)噸，同比下降7.4％，降幅比1～4月縮小7個(gè)百分點(diǎn)。其中，4月份，我國(guó)鋼材出口141萬(wàn)噸，進(jìn)口162萬(wàn)噸，凈進(jìn)口21萬(wàn)噸，重新成為鋼材凈進(jìn)口國(guó)。
　　
　　(三)庫(kù)存居高不下
　　據(jù)中國(guó)鋼鐵行業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，今年前5個(gè)月，因產(chǎn)能恢復(fù)較快，市場(chǎng)需求相對(duì)不足，鋼鐵庫(kù)存水平一直較高，2月末達(dá)到最高水平，3～5月有所回落。5月末全國(guó)26個(gè)大中城市主要鋼材庫(kù)存總量達(dá)910萬(wàn)噸，同比增加22.6％，比去年末增加56.2％。
　　
　　(四)價(jià)格先降后升
　　全國(guó)22個(gè)城市鋼材交易市場(chǎng)螺紋鋼、線(xiàn)材、中厚板和冷軋薄板四種鋼材上半年綜合平均價(jià)格為每噸3845元，較去年同期下降33％。其中，螺紋鋼、線(xiàn)材、中厚板和冷軋薄板上半年平均價(jià)格分別為每噸3790元、3587元、3559元和4442元，較去年同期分別下降33.1％、38％、46.4％和36.5％。從走勢(shì)看，鋼材價(jià)格1月、2月低位運(yùn)行，3月、4月大幅下挫，5月開(kāi)始連續(xù)10周小幅反彈，6月份四種鋼材均價(jià)為每噸3914元，比5月份上升4.7％，比今年4月份最低點(diǎn)上升8.7％。
　　5月份開(kāi)始，鋼材價(jià)格持續(xù)回升的主要原因：一是國(guó)家一系列擴(kuò)大內(nèi)需政策效果逐步顯現(xiàn)。1～5月城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資同比增長(zhǎng)32.9％，其中房地產(chǎn)投資增長(zhǎng)6.8％；汽車(chē)、船舶、家電等鋼材消費(fèi)行業(yè)需求依然堅(jiān)挺。據(jù)中國(guó)物流信息中心統(tǒng)計(jì)，1～5月份，國(guó)內(nèi)鋼材消費(fèi)量2.5億噸，同比增長(zhǎng)3.8％。二是國(guó)家6月1日起大范圍上調(diào)了鋼材產(chǎn)品的出口退稅率，一定程度上增強(qiáng)了我國(guó)鋼材出口競(jìng)爭(zhēng)力，緩解了國(guó)內(nèi)供求矛盾。三是世界經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)回暖跡象，全球鋼材市場(chǎng)信心有所提升，國(guó)際鋼材價(jià)格指數(shù)自5月份開(kāi)始小幅回升，為國(guó)內(nèi)鋼材價(jià)格上升提供了良好的外部環(huán)境。四是近期鐵礦石等原料價(jià)格低位回升，對(duì)鋼材價(jià)格形成支撐作用。
　　
　　二、下一步價(jià)格走勢(shì)分析判斷
　　
　　一方面，全球經(jīng)濟(jì)繼續(xù)向好，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)繼續(xù)回升，鋼材需求會(huì)穩(wěn)步增長(zhǎng)，加之國(guó)家提高出口退稅政策繼續(xù)發(fā)揮作用，鐵礦石等原料和燃料價(jià)格低位反彈，都會(huì)對(duì)鋼材價(jià)格起到推升作用。
　　另一方面，國(guó)內(nèi)鋼材產(chǎn)能過(guò)剩的矛盾依然存在。5月份國(guó)內(nèi)鋼材日均產(chǎn)量已經(jīng)創(chuàng)下年內(nèi)新高；鋼材庫(kù)存持續(xù)高企，6月又出現(xiàn)明顯上升趨勢(shì)；國(guó)內(nèi)鋼材價(jià)格已高于國(guó)際市場(chǎng)，進(jìn)口沖擊依然存在；此外，今年雨季提前來(lái)臨，雨量比往年大大增加，可能給室外工程施工帶來(lái)影響。這些都會(huì)對(duì)鋼材市場(chǎng)產(chǎn)生不利影響。
　　綜合分析，我們判斷隨著國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢(shì)繼續(xù)好轉(zhuǎn)，下半年鋼材價(jià)格總體將呈穩(wěn)中有升態(tài)勢(shì)，但難以出現(xiàn)大幅上漲，下半年價(jià)格水平將高于上半年。
　　今年1～6月份，國(guó)內(nèi)水泥價(jià)格呈穩(wěn)中有降態(tài)勢(shì)，價(jià)格水平高于上年同期。據(jù)我委價(jià)格監(jiān)測(cè)中心統(tǒng)計(jì)，全國(guó)36個(gè)大中城市42.5級(jí)普通硅酸鹽水泥上半年平均價(jià)格為每噸403.6元，同比上漲5.2％。從走勢(shì)看，總體呈小幅下降趨勢(shì)，1～6月份價(jià)格分別為每噸411.7元、405.4元、402.2元、401.5元、402.4元和398.3元。其中，受產(chǎn)量增長(zhǎng)較快和雨季到來(lái)等因素影響，6月份西南、華東、華北的一些城市水泥價(jià)格下降較明顯，當(dāng)月全國(guó)水泥平均價(jià)格跌破每噸400元。
　　總體看，受?chē)?guó)家加大基礎(chǔ)建設(shè)投資等拉動(dòng)，上半年水泥市場(chǎng)需求相對(duì)平穩(wěn)，為水泥價(jià)格保持穩(wěn)定沒(méi)有出現(xiàn)大幅波動(dòng)奠定了基礎(chǔ)。但另一方面，國(guó)內(nèi)水泥產(chǎn)能過(guò)剩的格局沒(méi)有改變，今年上半年，去年投產(chǎn)的120多條新型干法生產(chǎn)線(xiàn)陸續(xù)進(jìn)入正常生產(chǎn)，新增產(chǎn)能1.5億噸，導(dǎo)致水泥產(chǎn)量大幅上升。據(jù)中國(guó)建筑材料聯(lián)合會(huì)統(tǒng)計(jì)，1～5月份全國(guó)水泥產(chǎn)量5.74億噸，同比增長(zhǎng)10.9％，其中，5月份全國(guó)水泥產(chǎn)量1.5億噸，同比增長(zhǎng)11.6％，為去年8月份以來(lái)最高增幅，這也是導(dǎo)致上半年水泥價(jià)格總體小幅下降的主要原因。
　　預(yù)計(jì)受產(chǎn)能過(guò)剩、成本支撐和各地固定資產(chǎn)投資依然會(huì)保持旺盛等因素綜合影響，下半年水泥價(jià)格將在目前價(jià)格上波動(dòng)。如果新增產(chǎn)能釋放過(guò)快，也可能出現(xiàn)小幅下跌。
　　
　　一、市場(chǎng)運(yùn)行情況
　　
　　(一)生產(chǎn)總體回落
　　據(jù)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，今年1～5月份，十種有色金屬產(chǎn)量932萬(wàn)噸，同比下降7.7％。其中，精銅產(chǎn)量159萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)4.3％；電解鋁產(chǎn)量455萬(wàn)噸，同比下降16.2％。
　　
　　(二)進(jìn)口猛增，出口下滑
　　1～5月份，進(jìn)口未鍛軋銅和銅精礦分別為149萬(wàn)噸和244萬(wàn)噸，同比分別增加104.6％和6.7％；出口未鍛軋銅和銅材分別為1151噸和16.4萬(wàn)噸，同比分別下降97.7％和31.8％。進(jìn)口未鍛軋鋁和氧化鋁分別為83.2萬(wàn)噸和215萬(wàn)噸，同比分別增加575.7％和9.4％；出口未鍛軋鋁和鋁材分別為5萬(wàn)噸和42萬(wàn)噸，同比分別下降82.9％和46.8％。
　　
　　(三)庫(kù)存明星增加
　　上海期貨交易所5月底銅的庫(kù)存達(dá)3萬(wàn)噸，為今年以來(lái)月末最高點(diǎn)；鋁的庫(kù)存也維持在16萬(wàn)噸的高位以上。
　　
　　(四)價(jià)格震蕩上行，但水平仍低于去年同期
　　上半年，上海華通有色金屬現(xiàn)貨交易中心電解銅和電解鋁平均價(jià)格分別為每噸34633元和12794元，較去年同期分別下降45.9％和31.8％。從走勢(shì)看，一季度銅鋁價(jià)格低位運(yùn)行，受?chē)?guó)家增加收儲(chǔ)、企業(yè)限產(chǎn)和美元貶值、基金炒作等因素影響，第二季度價(jià)格出現(xiàn)強(qiáng)勁反彈，6月份電解銅和電解鋁價(jià)格分別達(dá)到每噸39950元和13485元，比5月份分別上升4.8％和4.9％，比1月份分別上漲38.4％和29.1％。
　　
　　二、下一步走勢(shì)預(yù)測(cè)
　　
　　受經(jīng)濟(jì)回暖、需求增加和生產(chǎn)成本上升等因素影響，有色金屬價(jià)格將在目前價(jià)位獲得一定支撐；但國(guó)內(nèi)產(chǎn)能過(guò)剩、進(jìn)口產(chǎn)品沖擊等因素，會(huì)對(duì)國(guó)內(nèi)有色金屬價(jià)格形成壓力，加之市場(chǎng)投機(jī)影響，總體看，下半年有色金屬價(jià)格將呈震蕩上行態(tài)勢(shì)，但不排除電解鋁等個(gè)別品種價(jià)格出現(xiàn)下降的可能性。
　　為此，建議堅(jiān)決落實(shí)有色金屬產(chǎn)業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃提出的各項(xiàng)措施，盡快啟動(dòng)一批技術(shù)改造和技術(shù)研發(fā)項(xiàng)目，通過(guò)技術(shù)進(jìn)步和結(jié)構(gòu)調(diào)整，淘汰落后產(chǎn)能，提升行業(yè)整體競(jìng)爭(zhēng)力，嚴(yán)格控制停產(chǎn)產(chǎn)能釋