金融危機(jī)中我國銀行業(yè)信用評(píng)級(jí)研究

李　萍

摘要：由美國次貸危機(jī)引發(fā)并波及全球的金融危機(jī)目前已從金融領(lǐng)域蔓延到了實(shí)體經(jīng)濟(jì)，從本質(zhì)上講，這是一場(chǎng)因信用風(fēng)險(xiǎn)信息不對(duì)稱引發(fā)的信用危機(jī)。銀行業(yè)作為我國金融體系的主體，在此次全球性金融危機(jī)中首當(dāng)其沖受到影響。本文對(duì)銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)中最關(guān)鍵的環(huán)節(jié)——信用評(píng)級(jí)進(jìn)行研究，并就如何提升銀行信用狀況提出適當(dāng)建議。

關(guān)鍵詞：金融危機(jī)銀行業(yè)信用評(píng)級(jí)

信用評(píng)級(jí)作為一種信息服務(wù)產(chǎn)品，是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下信用關(guān)系的產(chǎn)物，在國際上已有100多年的發(fā)展歷史，現(xiàn)已成為發(fā)達(dá)國家現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系不可或缺的組成部分。對(duì)于經(jīng)營貨幣和為社會(huì)公眾提供金融產(chǎn)品與服務(wù)的銀行而言，信用評(píng)級(jí)顯得尤為重要。銀行信用評(píng)級(jí)正在成為從事金融活動(dòng)的主要決策依據(jù)。

與國際銀行信用評(píng)級(jí)的發(fā)展歷史相比。我國銀行信用評(píng)級(jí)行業(yè)起步較晚。始于1987年，最初主要是中國人民銀行內(nèi)部設(shè)立的一些評(píng)估部門。隨著我國市場(chǎng)化進(jìn)程的不斷加快和金融體制改革的不斷深化，我國資信評(píng)估行業(yè)也有了很大的發(fā)展：資信評(píng)估機(jī)構(gòu)紛紛成立，如中國誠信證券評(píng)估公司、上海遠(yuǎn)東資信評(píng)估公司、大公國際資信評(píng)估公司等。中國銀監(jiān)會(huì)成立后，在借鑒國際通行的“駱駝”評(píng)級(jí)體系的基礎(chǔ)，結(jié)合我國銀行業(yè)經(jīng)營發(fā)展實(shí)際，主要對(duì)銀行在資本充足狀況、資產(chǎn)安全狀況、管理狀況、盈利狀況、流動(dòng)性狀況和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)敏感性狀況進(jìn)行評(píng)價(jià)以及在此基礎(chǔ)上對(duì)銀行進(jìn)行總體評(píng)價(jià)。

一、科學(xué)認(rèn)識(shí)銀行信用評(píng)級(jí)

1、銀行信用評(píng)級(jí)的界定

銀行信用評(píng)級(jí)是對(duì)一家銀行當(dāng)前償付其金融債務(wù)的總體金融能力的評(píng)價(jià)，它對(duì)于存款人和投資者評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬、優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)、回避投資風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)商業(yè)銀行拓寬籌資渠道、穩(wěn)定資金來源、降低籌資費(fèi)用，對(duì)監(jiān)管當(dāng)局提高監(jiān)管效率，減弱金融市場(chǎng)上的信息不對(duì)稱，降低市場(chǎng)運(yùn)行的波動(dòng)性，具有非常重要的意義。

2、銀行信用評(píng)級(jí)的三種形式

銀行信用評(píng)級(jí)包含以下三個(gè)方面的業(yè)務(wù)：信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)銀行的信用評(píng)級(jí)、銀行內(nèi)部評(píng)級(jí)和銀行對(duì)客戶(銀行對(duì)借款人)的信用評(píng)級(jí)。

(1)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)銀行的信用評(píng)級(jí)是信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)以第三方的立場(chǎng)，根據(jù)獨(dú)立、客觀、公正的原則及規(guī)范的評(píng)級(jí)指標(biāo)體系和標(biāo)準(zhǔn)，履行必要的信息征集和評(píng)級(jí)程序，運(yùn)用科學(xué)的評(píng)級(jí)方法，對(duì)經(jīng)濟(jì)主體、金融工具和其它社會(huì)組織的信用記錄、內(nèi)在素質(zhì)、管理能力、經(jīng)營水平、外部環(huán)境、財(cái)務(wù)狀況、發(fā)展前景等要素對(duì)信用品質(zhì)的影響進(jìn)行全面分析研究和綜合集成后，就其在未來一段時(shí)間履行承諾的意愿及能力的可信任程度給予的判斷。并以一定的符號(hào)表示其可靠性，同時(shí)向市場(chǎng)公開，達(dá)到為受評(píng)者和社會(huì)公眾服務(wù)目的的一種社會(huì)管理活動(dòng)。

(2)銀行內(nèi)部評(píng)級(jí)(intemal ratings-based approaches，簡(jiǎn)稱IRB)是指商業(yè)銀行在滿足監(jiān)管當(dāng)局規(guī)定的一系列監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的前提下，利用銀行內(nèi)部信用評(píng)級(jí)體系確定信用風(fēng)險(xiǎn)最低資本要求的方法。內(nèi)部評(píng)級(jí)法根據(jù)復(fù)雜程度可分為基礎(chǔ)內(nèi)部評(píng)級(jí)法和高級(jí)內(nèi)部評(píng)級(jí)法。前者須由銀行自行估算違約概率(PD)，監(jiān)管當(dāng)局提供違約損失率(LGD)和風(fēng)險(xiǎn)暴露(EAD)；后者要求銀行在積累數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上。自行計(jì)算違約概率、違約損失率和風(fēng)險(xiǎn)暴露。IRB法要求銀行積累至少5～7年的歷史數(shù)據(jù)。通過數(shù)理統(tǒng)計(jì)分析，計(jì)算出反映客戶和債項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)大小的量化指標(biāo)，并以此為基礎(chǔ)，全面開展信用風(fēng)險(xiǎn)管理。

(3)銀行對(duì)客戶的信用評(píng)級(jí)是銀行內(nèi)部評(píng)級(jí)、進(jìn)行內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理需要考慮的因素之一，不只是銀行。任何一家企業(yè)都需要對(duì)自身客戶進(jìn)行信用評(píng)級(jí)，評(píng)級(jí)的唯一目的是加強(qiáng)自身的風(fēng)險(xiǎn)管理，評(píng)級(jí)的結(jié)果只能供內(nèi)部使用，不具有第三方信用的特征。因此，有關(guān)法規(guī)政策規(guī)定：銀行對(duì)客戶評(píng)級(jí)不得向社會(huì)公布、不得收取評(píng)級(jí)費(fèi)用，只供內(nèi)部使用。

二，信用評(píng)級(jí)的作用及意義所在

1、信用評(píng)級(jí)對(duì)銀行的作用

金融是經(jīng)濟(jì)的核心。而銀行業(yè)又是我國金融體系的主體。其資產(chǎn)已超過60萬個(gè)億，占整個(gè)金融資產(chǎn)的比重超過95％。在成熟的經(jīng)濟(jì)體中，評(píng)級(jí)業(yè)已經(jīng)成為銀行業(yè)良性發(fā)展不可或缺的一環(huán)，也是銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)中最基礎(chǔ)、最關(guān)鍵的一環(huán)。

吸取席卷全球的金融風(fēng)暴教訓(xùn)，也給世界信用行業(yè)以體制化的風(fēng)險(xiǎn)控制手段。在經(jīng)濟(jì)全球化未來的浪潮中無疑將成為銀行業(yè)這所巨輪乘風(fēng)破浪的定海神針?？v觀美國評(píng)級(jí)行業(yè)的發(fā)展，我們發(fā)現(xiàn)，評(píng)級(jí)業(yè)對(duì)于銀行業(yè)乃至國民經(jīng)濟(jì)來講，是一柄雙刃劍，三大國際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的百年興衰史，對(duì)于正處于起步階段的中國的評(píng)級(jí)業(yè)來說，無疑是一本值得參考的歷史教科書。

信用評(píng)級(jí)是金融市場(chǎng)交易者拓寬融資渠道、降低融資費(fèi)用不可缺少的手段和工具，是推動(dòng)金融市場(chǎng)不斷發(fā)展的重要力量。隨著我國金融市場(chǎng)的不斷發(fā)展，建立獨(dú)立、有效、公正的信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)顯得日趨重要。信用評(píng)級(jí)對(duì)我國銀行業(yè)發(fā)展的主要作用體現(xiàn)在三個(gè)方面，一是提高銀行業(yè)監(jiān)管的有效性；二是提升我國商業(yè)銀行的管理水平；三是加快我國商業(yè)銀行國際化步伐。

信用評(píng)級(jí)不僅是衡量一家商業(yè)銀行好壞、核心競(jìng)爭(zhēng)力的高低強(qiáng)弱的重要標(biāo)志，也是政府監(jiān)管有效發(fā)揮作用的重要輔助工具。一是根據(jù)信用級(jí)別限制受監(jiān)管機(jī)構(gòu)的投資范圍；二是根據(jù)信用評(píng)級(jí)制定金融機(jī)構(gòu)的資本充足率；三是對(duì)發(fā)債機(jī)構(gòu)的信息披露和最低評(píng)級(jí)的要求。

2、銀行信用評(píng)級(jí)的意義

大力培育和發(fā)展銀行信用評(píng)級(jí)對(duì)我國銀行經(jīng)營及金融監(jiān)管具有重要的現(xiàn)實(shí)作用。一方面，對(duì)于商業(yè)銀行經(jīng)營而言，銀行信用評(píng)級(jí)好比是對(duì)商業(yè)銀行進(jìn)行全面體檢，給商業(yè)銀行提供了一次全面審視自我的機(jī)會(huì)。具體而言，銀行信用評(píng)級(jí)對(duì)銀行經(jīng)營發(fā)展的推動(dòng)作用主要體現(xiàn)在：第一，有利于優(yōu)化銀行資本結(jié)構(gòu)，提升資本充足水平。第二，有利于加強(qiáng)銀行內(nèi)控建設(shè)，提升風(fēng)險(xiǎn)管理水平，促進(jìn)銀行走理性經(jīng)營發(fā)展的道路。第三，有利于資產(chǎn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化，提升資產(chǎn)質(zhì)量。第四，有利于加快銀行與國際接軌的速度，促進(jìn)銀行按照國際銀行信用評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)，加大對(duì)組織結(jié)構(gòu)改造、業(yè)務(wù)流程再造、人力資源管理的力度，不斷提高核心競(jìng)爭(zhēng)力，推進(jìn)銀行經(jīng)營的國際化進(jìn)程。第五，有利于形成良好的外部環(huán)境，促進(jìn)銀行公平有序競(jìng)爭(zhēng)。

信用評(píng)級(jí)業(yè)健康發(fā)展與國家經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展、國際金融穩(wěn)定發(fā)展的關(guān)聯(lián)：

三、金融危機(jī)下的銀行信用評(píng)級(jí)情況

目前國際上對(duì)商業(yè)銀行的評(píng)級(jí)主要分為三個(gè)層次：一是商業(yè)銀行內(nèi)部的信用評(píng)級(jí)，主要是各商業(yè)銀行出于加強(qiáng)內(nèi)控的目的，由專門的部門實(shí)施的評(píng)級(jí)，銀行可以根據(jù)結(jié)果進(jìn)行內(nèi)部整改：二是國內(nèi)外一些專門的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)提供的評(píng)級(jí)，這些權(quán)威性的評(píng)級(jí)報(bào)告能夠?qū)︺y行的經(jīng)營管理起到約束作用；三是銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)處于監(jiān)管的目的對(duì)銀行進(jìn)行的分類評(píng)級(jí)。

在這三種評(píng)級(jí)中，銀行自身的評(píng)級(jí)最為重要。因?yàn)閮?nèi)部評(píng)級(jí)能全面的了解銀行各方面的情況，對(duì)于評(píng)級(jí)結(jié)果中指出的問題，銀行也會(huì)出于改善銀行經(jīng)營管理的目的去努力改善，具有很強(qiáng)的激勵(lì)效應(yīng)。因此在改革過程中，各家銀行應(yīng)逐步建立起內(nèi)部信用

評(píng)級(jí)機(jī)制，切實(shí)提高內(nèi)部控制水平，促進(jìn)銀行抗風(fēng)險(xiǎn)能力的增強(qiáng)和各項(xiàng)業(yè)務(wù)的順利開展。

1、金融危機(jī)對(duì)各銀行信用評(píng)級(jí)的影響

日前，相關(guān)機(jī)構(gòu)利用可獲得的外部信息和銀行公布的公開信息，在基于銀行自身財(cái)務(wù)實(shí)力和獲得外部支持可能性的綜合分析和判斷的基礎(chǔ)上，對(duì)中國20家主要銀行信用狀況進(jìn)行深度分析、研究和信用跟蹤評(píng)級(jí)，發(fā)布了一份《中國銀行業(yè)2008年信用風(fēng)險(xiǎn)指引》報(bào)告，對(duì)國內(nèi)主要銀行信用風(fēng)險(xiǎn)狀況進(jìn)行最新評(píng)價(jià)。信用評(píng)級(jí)排名結(jié)果依次為工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、建設(shè)銀行、中國銀行、國開行、交通銀行、招商銀行、中信銀行、民生銀行、浦發(fā)銀行、興業(yè)銀行、華夏銀行、光大銀行、廣發(fā)銀行、深發(fā)展、浙商銀行、北京銀行、上海銀行、南京銀行、寧波銀行。

其中，與上年相比。光大銀行、廣發(fā)銀行、深發(fā)展、北京銀行、華夏銀行的主體信用評(píng)級(jí)調(diào)升，農(nóng)業(yè)銀行評(píng)級(jí)展望由“穩(wěn)健”調(diào)整為“正面”，寧波銀行由“穩(wěn)定”調(diào)整為“負(fù)面”。此外，個(gè)體財(cái)務(wù)實(shí)力調(diào)升的銀行包括：工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、華夏銀行、光大銀行、廣發(fā)銀行、深發(fā)展、北京銀行。

可見，總體來講，銀行業(yè)的發(fā)展呈現(xiàn)先揚(yáng)后抑態(tài)勢(shì)。整體可持續(xù)盈利能力不強(qiáng)。

2、如何在金融危機(jī)前提下保持銀行信用狀況

銀行自身評(píng)級(jí)，重點(diǎn)是要規(guī)范評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)、信用登記機(jī)構(gòu)等，規(guī)范各方面的權(quán)利、業(yè)務(wù)、責(zé)任，共同來促進(jìn)信用評(píng)級(jí)業(yè)的發(fā)展。針對(duì)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)如何保持公信力，邵伏軍表示應(yīng)該強(qiáng)化信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)內(nèi)部管理，加強(qiáng)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的人才建設(shè)和職業(yè)操守建設(shè)。如信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)根據(jù)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)變化，不斷修正評(píng)級(jí)模型，更新評(píng)級(jí)理論，加強(qiáng)評(píng)級(jí)數(shù)據(jù)庫的管理。

這次金融危機(jī)，給了全世界一個(gè)重新思考。如何建立一個(gè)公平合理的國際金融秩序的良好契機(jī)。胡錦濤總書記在11月份出席20國集團(tuán)首腦峰會(huì)時(shí)，全面闡述了中國的看法，就是要以全面性、均衡性、漸進(jìn)性和實(shí)效性的原則進(jìn)行國際金融體系的改革，其核心精神是要逐步改革國際貨幣體系，打破美元一鈔獨(dú)霸的格局，形成多種主要國際貨幣共同支撐國際貨幣體系穩(wěn)定的局面，為達(dá)到這個(gè)目標(biāo)，首先要完善國際金融監(jiān)管體系，打破美國信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的壟斷地位，建立評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)行為準(zhǔn)則。而中國只有自身的金融實(shí)力增強(qiáng)了，才能獲得世界金融話語權(quán)，才能在重構(gòu)的國際金融體系中爭(zhēng)得一席之地。

在此背景下，銀行提升信用狀況將主要依賴于其借助國家政策和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的機(jī)會(huì)，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)模式的轉(zhuǎn)型和業(yè)務(wù)能力的提升，改善管理水平并提高風(fēng)險(xiǎn)控制能力。

總之，受金融危機(jī)和經(jīng)濟(jì)下行影響，2008年我國銀行業(yè)在很大范圍內(nèi)受外部宏觀環(huán)境變化的影響，某種程度上呈消極發(fā)展態(tài)勢(shì)。為此，在銀行業(yè)建立并完善信用評(píng)級(jí)制度顯得尤為重要。一方面，各商業(yè)銀行應(yīng)持積極的態(tài)度及早應(yīng)對(duì)，另一方面，主管部門需從體制上完善信用評(píng)級(jí)體制，盡快建立起標(biāo)準(zhǔn)的評(píng)級(jí)公司。此舉有利于提高銀行經(jīng)營的透明度，完善銀行監(jiān)管體系，促進(jìn)銀行業(yè)的穩(wěn)涯、規(guī)范經(jīng)營，使我國銀行業(yè)能更快地參與國際競(jìng)爭(zhēng)。

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