高校的債務(wù)財務(wù)風(fēng)險與防范

羅永莉

摘要：從經(jīng)濟學(xué)理論上來分析，高等教育投入既是生產(chǎn)性投資，又是消費性支出，為此在生產(chǎn)與消費中必然會產(chǎn)生相應(yīng)的財務(wù)風(fēng)險。本文分析和探討了當(dāng)前高校財務(wù)中面臨的債務(wù)風(fēng)險問題，并提出了防范措施。

關(guān)鍵詞：高校財務(wù)風(fēng)險債務(wù)風(fēng)險

據(jù)統(tǒng)計，全國公辦高校的貸款規(guī)模在2000億到2500億元，高校貸款有可能成為新的高風(fēng)險貸款項目，如浙江一所大學(xué)由于銀行逼債面臨破產(chǎn)。至2008年末，教育部18所高校債務(wù)總額125.5億元，比2006年末增長45％。其中江蘇省省屬31所本科院校累計銀行貸款余額147.66億元，2007年當(dāng)年新增貸款34.41億元。這種“高校債局”狀況已引起高層的注意，由國家發(fā)改委、教育部和財政部等部委組成的聯(lián)合調(diào)查組，近日已完成了對教育系統(tǒng)貸款的調(diào)查摸底，有關(guān)報告已上報國務(wù)院。可見高等學(xué)校這種擴張性內(nèi)需和國家教育撥款投入不足之間的矛盾是形成當(dāng)前高校必須防范財務(wù)風(fēng)險的內(nèi)因。

一、高校債務(wù)財務(wù)風(fēng)險的含義、成因與特點

1、高校債務(wù)財務(wù)風(fēng)險的含義

財務(wù)風(fēng)險是指在經(jīng)濟活動中由于各種不確定的因素影響，財務(wù)收益與預(yù)期收益發(fā)生偏離，因而造成損失的機會和可能，是風(fēng)險的貨幣化表現(xiàn)。財務(wù)風(fēng)險可以分解為：籌資風(fēng)險、投資風(fēng)險、資金回收風(fēng)險和收益分配風(fēng)險。而作為非營利性的事業(yè)單位，高高校的財務(wù)風(fēng)險是指高校在運營過程中因財政補助收入及非稅收入不足償還到期債務(wù)而面臨的風(fēng)險。也可解釋為學(xué)校在辦學(xué)過程中因資金籌措、基本建設(shè)投資、校產(chǎn)投資和教學(xué)科研經(jīng)費投入與預(yù)計發(fā)生背離或預(yù)算赤字而導(dǎo)致周轉(zhuǎn)困難所產(chǎn)生的財務(wù)風(fēng)險。而高校債務(wù)財務(wù)風(fēng)險是指企業(yè)用貨幣資金償還到期債務(wù)的不確定性，一是由于負(fù)債要支付利息，從而帶來盈利能力的可變性或不確定性，二是由于負(fù)債意味著企業(yè)要還本付息，從而帶來了償債能力的不確定性。

2、高校債務(wù)財務(wù)風(fēng)險的成因

高校貸款具有以下一些特點：一是貸款時按市場經(jīng)濟方式運行、還貸來源卻是受計劃經(jīng)濟約束(高校貸款與企業(yè)貸款不同，高校資產(chǎn)屬于國有資產(chǎn)不能抵押，高校之間也不能相互提供擔(dān)保，因此，高校取得的貸款均為信用貸款，這種良好的信譽也使得大部分高校都能取得優(yōu)惠利率貸款，但是債務(wù)中仍包含利率風(fēng)險和資金結(jié)構(gòu)風(fēng)險。

(1)債務(wù)比率過高

債務(wù)比率過高是指在資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中債務(wù)比率過高，缺乏與負(fù)債結(jié)構(gòu)相當(dāng)?shù)馁Y產(chǎn)保障能力，一旦出現(xiàn)收不抵支的情況，高校的生存就會受到威脅。同時，高校借貸融資是對未來收入的提前使用，而未來收入的不確定性和未來支出的擴張性使高校的財務(wù)風(fēng)險難以估量，即使支出壓力按現(xiàn)有收入能力同步擴張，本金償還的需求也會使財務(wù)結(jié)構(gòu)趨于惡化。

(2)債務(wù)的期限較短

債務(wù)的期限越短，到期不能支付本息的風(fēng)險就越大，債務(wù)的期限越長，則融資風(fēng)險就越小，因此，對于大多數(shù)高校相對預(yù)期現(xiàn)金流量產(chǎn)生的時間而言，債務(wù)期限安排的越長，風(fēng)險就越小，如果兩者比例安排不當(dāng)。就會加大這種結(jié)構(gòu)性風(fēng)險。此外，以上兩種結(jié)構(gòu)性風(fēng)險都會由于環(huán)境變化、辦學(xué)效益低下等原因?qū)е赂咝Ｐ庞孟陆?，從而無法通過銀行借貸和爭取財政資金來籌集所需資金的風(fēng)險。

3、高校債務(wù)財務(wù)風(fēng)險的特點

(1)隱蔽性

我國高等教育目前處于供不應(yīng)求的賣方市場，高等教育的價格不是市場競爭形成的，還屬于政府定價階段，基本上是有招生計劃就有現(xiàn)金流量，各種財務(wù)指標(biāo)均可以通過擴招來阻止其惡化或得到化解。這使得高校的財務(wù)風(fēng)險具有很大的隱蔽性、評價困難

(2)公共性

高等教育具有公共產(chǎn)品的性質(zhì)，并且高校是不以盈利為目的，部門預(yù)算和國庫集中支付制度更是要求高校當(dāng)年收支要平衡，所以高校的償債能力均不能簡單地用盈利能力加以評價。要綜合利用負(fù)債能力、現(xiàn)金流量、綜合財務(wù)風(fēng)險等來進(jìn)行評價，因此對于長期償債能力只能進(jìn)行近似評價。就一般而言，當(dāng)學(xué)校負(fù)債項目投入的收益增值率高于債務(wù)成本率時，貸款籌資可行，反之，則發(fā)揮不了財務(wù)杠桿作用。

(3)雙重支付、雙重歸流性

從資金循環(huán)理論角度來看，高校的銀行貸款是沿著雙重支付、雙重歸流的循環(huán)過程中實行的，雙重支付在實際操作中并無風(fēng)險，而雙重歸流的實現(xiàn)，則受到許多因素的制約，對于高校貸款而言，這種制約因素主要表現(xiàn)在貸款規(guī)模過大，生源不足，收入下降等方面，而銀行貸款在歸流中一受到某種因素的不利影響，就難以實現(xiàn)按時足額歸流，導(dǎo)致短少和壞帳，形成貸款風(fēng)險。

二、防范高校債務(wù)財務(wù)風(fēng)險的措施

1、提高高校預(yù)算管理水平

首先要針對學(xué)校運轉(zhuǎn)周期與會計年度期間不一致而導(dǎo)致用下年度經(jīng)費自然彌補上年預(yù)算赤字，建議參照權(quán)責(zé)發(fā)生制的原則，當(dāng)期費用當(dāng)期確認(rèn)，年崗津貼、課時津貼、各類酬金等都可按月計提發(fā)放，一方面可避免工作量都集中在期末，造成年底突擊發(fā)錢的嫌疑和引發(fā)個人所得稅計算問題，另一方面也可使每月支出相對較均衡，符合配比性原則和國庫集中支付的要求。其次是由于民辦二級學(xué)院體制與高校母體之間關(guān)系的特殊性，形如公有二級學(xué)院，也有參股形式，但不論形式如何，建議民辦學(xué)院對母體的成本補償應(yīng)列入高校的預(yù)算收入或作為投資收益，以保證高校收支預(yù)算的完整性。第三是在現(xiàn)行制度規(guī)定固定資產(chǎn)不需計提折舊的情況下，應(yīng)參照固定資產(chǎn)使用年限來估算資產(chǎn)的成新率，設(shè)備或國資部門應(yīng)制定合理的固定資產(chǎn)分類標(biāo)準(zhǔn)、合理估算固定資產(chǎn)使用年限，使維修預(yù)算更加科學(xué)和透明。

2、建立高校財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)

所謂預(yù)警就是度量某種狀態(tài)偏離警戒線的強弱程度、發(fā)出警戒信號的過程。財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)是指通過對單位財務(wù)報表及相關(guān)營運資料的分析，利用及時的財務(wù)數(shù)據(jù)和相應(yīng)的數(shù)據(jù)化管理方式，將單位所面臨的危險情況預(yù)先告知經(jīng)營者和其他利益關(guān)系人，并分析發(fā)生單位財務(wù)危機的原因和單位財務(wù)運營體系隱藏的問題，以提早做好防范措施的財務(wù)分析系統(tǒng)。一般來講，高校債務(wù)風(fēng)險方面主要是要從負(fù)債能力、財務(wù)警示、巴薩利模型進(jìn)行定量分析。分析時要根據(jù)案例中的實際情況進(jìn)行比對。

3、加強高校內(nèi)部控制與法人治理

內(nèi)部控制是指單位為了保護(hù)單位資產(chǎn)的安全、完整，提高會計信息質(zhì)量，確保有關(guān)法律法規(guī)和規(guī)章制度及單位管理目標(biāo)的貫徹執(zhí)行，避免和降低風(fēng)險，提高管理效率而制定和實施的一系列控制方法、措施和程序。完整的內(nèi)控框架應(yīng)包括決策層次、交易層次、IT基礎(chǔ)層次。比如在法人治理結(jié)構(gòu)上，學(xué)校法人治理結(jié)構(gòu)建立的基礎(chǔ)是學(xué)校的權(quán)力配置，即無論是財產(chǎn)所有者還是經(jīng)營管理者，在享有法律賦予的權(quán)力的同時必須履行其承擔(dān)的責(zé)任。為此教育主管部門要給高校制定完善的貸款配套政策，對貸款期限、融資渠道、預(yù)警機制及指標(biāo)、貸款監(jiān)督管理、還款預(yù)算進(jìn)行明確的規(guī)定。

參考文獻(xiàn)：

[1]祝紅霞，論高校貸款辦學(xué)的風(fēng)險問題[J]，事業(yè)財會,2003,(1)：19-22

[2]劉躍，西部高校財務(wù)預(yù)警與財務(wù)風(fēng)險防范研究[J]，財會通訊,2006,(2)：49-51

[3]黃祥林，高校舉債及其規(guī)?？刂颇Ｐ偷膽?yīng)用，教育與經(jīng)濟,2003,(2)：32-34

[4]許志昂，淺談高校財務(wù)風(fēng)險的評價與防范，事業(yè)財會，2006,(5)：38-40

[5]張甫香，高校財務(wù)風(fēng)險指標(biāo)探討[J]，黑龍江高教，2006,(5)：89-93

[6]路軍偉，政府會計改革的公共受托責(zé)任視角解析[J]，會計研究，2006,(12)：14

更正啟示

《財經(jīng)界》2009年四月刊，第17頁，作者張梅香的文章《企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司金融風(fēng)險管理淺析》的正確單位是：中石化管道儲運公司新鄉(xiāng)輸油處。

特此更正

財經(jīng)界編輯部