論財(cái)務(wù)風(fēng)險防范

曲立峰

[摘要]財(cái)務(wù)風(fēng)險的存在會對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生重大影響。財(cái)務(wù)風(fēng)險存在于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營工作的各個環(huán)節(jié),不同的財(cái)務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的具體原因也不盡相同。本文分析了財(cái)務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的原因,并提出了具體的防范措施。

[關(guān)鍵詞]財(cái)務(wù)風(fēng)險 防范 措施

財(cái)務(wù)風(fēng)險存在于任何企業(yè)之中,這不僅是理論更是事實(shí)。關(guān)鍵是如何了解風(fēng)險的起因,加強(qiáng)防范,使自身處于不敗之地。財(cái)務(wù)風(fēng)險客觀存在于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的方方面面,無疑會對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生重大影響。因此,對財(cái)務(wù)風(fēng)險的本質(zhì)做積極的理解,對其成因及其防范進(jìn)行研究、控制,提高效益,具有十分重要的意義。

一、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險的成因分析

1.企業(yè)財(cái)務(wù)管理的宏觀環(huán)境復(fù)雜多變

企業(yè)財(cái)務(wù)管理的宏觀環(huán)境復(fù)雜多變,財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)不能適應(yīng)復(fù)雜多變的宏觀環(huán)境。財(cái)務(wù)管理的宏觀環(huán)境復(fù)雜多變是產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險的外部原因。眾所周知,持續(xù)的通貨膨脹,將使企業(yè)資金供給持續(xù)發(fā)生短缺,貨幣性資金持續(xù)貶值,實(shí)物性資金相對升值,資金成本持續(xù)升高。市場風(fēng)險因素也會對財(cái)務(wù)風(fēng)險有很大的影響。財(cái)務(wù)管理的環(huán)境具有復(fù)雜性和多變性,外部環(huán)境變化可能為企業(yè)帶來某種機(jī)會,也可能使企業(yè)面臨某種威脅。財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)如果不能適應(yīng)復(fù)雜而多變的外部環(huán)境,必然會給企業(yè)帶來困難。目前,我國許多企業(yè)建立的財(cái)務(wù)管理系統(tǒng),由于機(jī)構(gòu)設(shè)置不盡合理,管理人員素質(zhì)偏低,財(cái)務(wù)管理規(guī)章制度不健全,管理基礎(chǔ)工作欠缺等原因,導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)缺乏對外部環(huán)境變化的適應(yīng)能力和應(yīng)變能力。具體表現(xiàn)在企業(yè)不能對外部環(huán)境的變化進(jìn)行科學(xué)的預(yù)見,反映滯后,措施不力,由此產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險。

2.企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員風(fēng)險意識淡薄

企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員對財(cái)務(wù)風(fēng)險的客觀性認(rèn)識不足。企業(yè)只要有財(cái)務(wù)活動,就必然存在著財(cái)務(wù)風(fēng)險。在現(xiàn)實(shí)工作中,企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員風(fēng)險意識淡薄,是財(cái)務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的重要原因之一。風(fēng)險意味著收益或幸福,而唯其冒險才有取得收益和幸福的可能,從這個意義上講,誰都愿意冒險。但是,冒險并不一定取得收益或幸福,正是這種不確定性,一方面決定了人們在面對風(fēng)險時,可能縮手縮腳,缺乏主動性;另一方面也要求人們謹(jǐn)慎對待風(fēng)險。所以在財(cái)務(wù)風(fēng)險的管理中,我們既要積極迎接風(fēng)險,又要謹(jǐn)慎處理風(fēng)險。什么樣的機(jī)制才能達(dá)成這一效應(yīng)?從人性心理和生理的角度看,人們?yōu)榱双@得收益和享有幸福,通常會有一種冒險的內(nèi)在沖動,如果這種沖動不會受到風(fēng)險的負(fù)面效應(yīng)的遏制,人們面對風(fēng)險就會變得漫不經(jīng)心和毫無警惕之心,這時主動迎接風(fēng)險就會轉(zhuǎn)化為更多的損失。所以進(jìn)行風(fēng)險管理必須形成一種機(jī)制,使人們謹(jǐn)慎和有效地控制風(fēng)險的負(fù)面效應(yīng)。財(cái)務(wù)風(fēng)險的控制也是如此。

3.財(cái)務(wù)決策缺乏科學(xué)性導(dǎo)致決策失誤

財(cái)務(wù)決策缺乏科學(xué)性導(dǎo)致決策失誤。財(cái)務(wù)決策失誤是產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險的又一重要原因。避免財(cái)務(wù)決策失誤的前提是財(cái)務(wù)決策的科學(xué)化。目前,我國企業(yè)的財(cái)務(wù)決策普遍存在著經(jīng)驗(yàn)決策和主觀決策現(xiàn)象,由此導(dǎo)致決策失誤經(jīng)常發(fā)生,從而產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險。例如,在固定資產(chǎn)投資決策過程中,由于對投資項(xiàng)目的可行性缺乏周密系統(tǒng)的分析和研究,加之決策所依據(jù)的經(jīng)濟(jì)信息不全面、不真實(shí),以及決策者決策能力低下等原因,導(dǎo)致投資決策失誤頻繁發(fā)生。決策失誤使投資項(xiàng)目不能獲得預(yù)期的收益,投資無法按期收回,給企業(yè)帶來巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險。企業(yè)對外投資,包括有價證券投資、聯(lián)營投資等。有價證券投資風(fēng)險包括系統(tǒng)風(fēng)險和非系統(tǒng)性風(fēng)險,由于投資決策者對投資風(fēng)險的認(rèn)識不足,決策失誤及盲目投資導(dǎo)致一些企業(yè)產(chǎn)生巨額投資損失,也必然影響企業(yè)的投資效益,影響了企業(yè)的長期償債能力,從而給企業(yè)帶來較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險。

4.資本結(jié)構(gòu)不合理是產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險的重要原因

資本結(jié)構(gòu)不合理是產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險的重要原因。在實(shí)際工作中,企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系混亂,企業(yè)與內(nèi)部各部門之間及企業(yè)與上級企業(yè)之間,在資金管理及使用、利益分配等方面存在權(quán)責(zé)不明,管理混亂的現(xiàn)象,致使資金使用效率低下,資金流失嚴(yán)重,資金的安全性、完整性無法得到保障。此外,企業(yè)庫存周轉(zhuǎn)率不高,存貨所占比重相對較大,且很多表現(xiàn)為超儲積壓無法實(shí)現(xiàn)銷售,或者材料物質(zhì)變質(zhì),也就表現(xiàn)為存貨變現(xiàn)困難。而存貨流動性差,企業(yè)必須為保管這些存貨支付大量的保管費(fèi)用,導(dǎo)致企業(yè)費(fèi)用上升,利潤下降,造成資金無效占用,加重財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)。長期庫存存貨,企業(yè)還要承擔(dān)市價下跌所產(chǎn)生的存貨跌價損失及保管不慎造成的損失。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險的防范

財(cái)務(wù)風(fēng)險存在于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營工作的各個環(huán)節(jié),不同的財(cái)務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的具體原因不盡相同。因而,如何防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險,化解財(cái)務(wù)風(fēng)險,以實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理目標(biāo),是企業(yè)管理的工作重點(diǎn)。防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險,主要應(yīng)做好以下工作。

1.提高企業(yè)對財(cái)務(wù)管理環(huán)境的適應(yīng)能力和應(yīng)變能力

通過認(rèn)真分析財(cái)務(wù)管理的宏觀環(huán)境及其變化,提高企業(yè)對財(cái)務(wù)管理環(huán)境的適應(yīng)能力和應(yīng)變能力。建立和不斷完善財(cái)務(wù)管理系統(tǒng),以適應(yīng)不斷變化的財(cái)務(wù)管理環(huán)境。即是說,應(yīng)制定財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略。面對不斷變化的財(cái)務(wù)管理環(huán)境,企業(yè)應(yīng)設(shè)置高效的財(cái)務(wù)管理機(jī)構(gòu),配備高素質(zhì)的財(cái)務(wù)管理人員,健全財(cái)務(wù)管理規(guī)章制度,強(qiáng)化財(cái)務(wù)管理的各項(xiàng)基礎(chǔ)工作,使企業(yè)財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)有效運(yùn)行,以防范因財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)不適應(yīng)環(huán)境變化而產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險。

2.不斷提高財(cái)務(wù)管理人員的風(fēng)險意識

建立財(cái)務(wù)風(fēng)險機(jī)制并使風(fēng)險機(jī)制得以發(fā)揮作用,必須使決策人承擔(dān)風(fēng)險的負(fù)面效應(yīng)所帶來的損失;決策人承擔(dān)這種損失的直接程度越高,風(fēng)險機(jī)制的作用越大;決策人承擔(dān)這種損失的完全性程度越高,風(fēng)險機(jī)制的作用也越大。就財(cái)務(wù)風(fēng)險機(jī)制的作用而言,在財(cái)務(wù)決策者承擔(dān)損失的直接程度和完全程度上,基于企業(yè)的性質(zhì)和組織形式的不同還有差別。

對于企業(yè)的員工,包括財(cái)務(wù)部門的員工也必須對自身的財(cái)務(wù)決策失誤承擔(dān)責(zé)任,如因銷售環(huán)節(jié)的收賬政策的采用而導(dǎo)致應(yīng)收賬款不能收回時,相關(guān)決策人就必須承擔(dān)決策失誤責(zé)任。要實(shí)現(xiàn)企業(yè)的員工對自身的財(cái)務(wù)決策承擔(dān)責(zé)任的要求,必須將員工的收入與相關(guān)財(cái)務(wù)決策的后果掛鉤。用最通俗的話說,員工必須以收抵支,有盈余后方可取得收入。同時在有條件的企業(yè)可以實(shí)行員工持股計(jì)劃。在上述經(jīng)營者和員工承擔(dān)財(cái)務(wù)風(fēng)險的機(jī)制中,我們可以看到兩條基本的路徑:一是將他們的個人收入與相關(guān)財(cái)務(wù)決策的后果直接掛鉤;二是將他們的收入轉(zhuǎn)化為企業(yè)的股權(quán),使他們承擔(dān)投資失敗的終極責(zé)任。

總之,各財(cái)務(wù)決策主體為了自身的利益會積極主動地面對風(fēng)險所帶來的正面效應(yīng);而財(cái)務(wù)風(fēng)險的負(fù)面效應(yīng)與決策者自身的利益聯(lián)系起來,各決策主體為了自身的利益會謹(jǐn)慎和有效地控制負(fù)面效應(yīng)。結(jié)果,風(fēng)險的正面效應(yīng)會不斷地?cái)U(kuò)大,負(fù)面效應(yīng)會不斷地縮小。這正是風(fēng)險機(jī)制所要實(shí)現(xiàn)的根本目標(biāo)。

3.對財(cái)務(wù)風(fēng)險進(jìn)行過程跟蹤

財(cái)務(wù)風(fēng)險的發(fā)現(xiàn)不能僅僅局限于事前發(fā)現(xiàn),還必須進(jìn)行過程跟蹤。過程跟蹤的最好方式是預(yù)算。它的風(fēng)險發(fā)現(xiàn)作用主要表現(xiàn)在以下幾個方面。

(1) 通過年度預(yù)算可以對跨年度項(xiàng)目的風(fēng)險逐年進(jìn)行跟蹤,實(shí)際上由于滾動預(yù)算的采用可以將長期戰(zhàn)略決策的風(fēng)險通過每年的滾動預(yù)算進(jìn)行發(fā)現(xiàn)。

(2) 預(yù)算是由若干具體的收支項(xiàng)目而形成的體系,通過對收支項(xiàng)目的分拆可以深入地發(fā)現(xiàn)每個細(xì)項(xiàng)的現(xiàn)金流入流出存在的潛在風(fēng)險。應(yīng)該說,作為預(yù)算形成基礎(chǔ)的收支項(xiàng)目分拆越細(xì),預(yù)算發(fā)現(xiàn)風(fēng)險的功能越強(qiáng)。目前,國內(nèi)大多數(shù)企業(yè)的預(yù)算都是粗之又粗,預(yù)算的支持?jǐn)?shù)據(jù)具有很強(qiáng)的主觀判斷性,這就很容易使客觀存在的影響現(xiàn)金收支的風(fēng)險不易發(fā)現(xiàn)。

(3) 通過對每一個具體的收支項(xiàng)目進(jìn)行預(yù)算,或稱之為項(xiàng)目預(yù)算,更能發(fā)現(xiàn)每一個企業(yè)業(yè)務(wù)行為對現(xiàn)金收支的影響。最好的例證是,企業(yè)對于每一項(xiàng)出差都必須事前預(yù)算,這就防止了差旅費(fèi)支出隨意擴(kuò)大的可能性。實(shí)際上上述三種通過預(yù)算發(fā)現(xiàn)風(fēng)險的過程可以簡單地歸結(jié)為——由于有了預(yù)算的機(jī)制,企業(yè)就必須分析預(yù)算收支的合理性和有效性,從而就可以發(fā)現(xiàn)風(fēng)險,所以預(yù)算體系也是風(fēng)險發(fā)現(xiàn)體系。

4.提高財(cái)務(wù)決策的科學(xué)化水平

防止因決策失誤而產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險。財(cái)務(wù)決策的正確與否直接關(guān)系到財(cái)務(wù)管理工作的成敗,經(jīng)驗(yàn)決策和主觀決策會使決策失誤的可能性大大增加。為防范財(cái)務(wù)風(fēng)險,企業(yè)必須采用科學(xué)的決策方法。在決策過程中,應(yīng)充分考慮影響決策的各種因素,盡量采用定量計(jì)算及分析方法,并運(yùn)用科學(xué)的決策模型進(jìn)行決策。對各種可行方案決策,切忌主觀臆斷。例如,對固定資產(chǎn)投資,應(yīng)采用科學(xué)的方法,計(jì)算各種投資方案的投資回收期、投資報酬率、凈現(xiàn)值及內(nèi)含報酬率等指標(biāo),并對計(jì)算結(jié)果進(jìn)行綜合評價,在考慮其他因素的基礎(chǔ)上,選擇最佳的投資方案。又如,在籌資決策過程中,企業(yè)首先應(yīng)根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營情況合理預(yù)測資金需要量,然后通過對資金成本的計(jì)算分析及各籌資方式的風(fēng)險分析,選擇正確的籌資方式,確定合理的資金結(jié)構(gòu),在此基礎(chǔ)上做出正確的籌資決策。

5.理順企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系

理順企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系,做到責(zé)、權(quán)、利相統(tǒng)一。為防范財(cái)務(wù)風(fēng)險,企業(yè)必須理順內(nèi)部的各種財(cái)務(wù)關(guān)系。要明確各部門在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的地位、作用及職責(zé),并賦予相應(yīng)的權(quán)力,真正做到權(quán)責(zé)分明,各負(fù)其責(zé)。而在利益分配方面,應(yīng)兼顧企業(yè)各方利益,以調(diào)動各部門參與企業(yè)財(cái)務(wù)管理的積極性,從而,真正做到責(zé)、權(quán)、利相統(tǒng)一,使企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系清晰明了。