甲骨文碰撞冰山

楊　潔

甲骨文這次遇到了麻煩。

細(xì)論起來(lái),席卷全球的國(guó)際金融危機(jī)讓IT業(yè)界遭遇重創(chuàng),甲骨文在這段時(shí)間里,卻偏偏大出了風(fēng)頭。2007年收購(gòu)海波龍,讓它占據(jù)了BI市場(chǎng)的半壁江山;一年多以前,甲骨文巨資吞并BEA,制造了業(yè)界又一起驚天軟件收購(gòu)案,在中間件市場(chǎng)上鑼對(duì)鑼、鼓對(duì)鼓與IBM擺開了擂臺(tái)。

而當(dāng)時(shí)間的指針指向今年,又是一筆巨資收購(gòu)案將眾多業(yè)內(nèi)人士驚得目瞪口呆:74億美元,甲骨文欲以這個(gè)價(jià)格一舉拿下Sun公司。Sun公司的眾多硬件設(shè)備,埃里森宣布說(shuō)自己不會(huì)放棄。一個(gè)太陽(yáng)落山了,業(yè)界開始興奮地翹首期盼另一個(gè)新的“日不落帝國(guó)”的升起。

然而,就在此時(shí),甲骨文迎頭撞上了不止一座冰山。

一直以來(lái),甲骨文都在強(qiáng)調(diào),盡管收購(gòu)行為的花費(fèi)在它的成本里占據(jù)很大一部分份額,但甲骨文在營(yíng)收方面卻不曾落后。在國(guó)際金融危機(jī)對(duì)企業(yè)IT投入方面的影響已經(jīng)開始減退的今年,它在前不久發(fā)布的2010財(cái)年第一財(cái)季的財(cái)報(bào)卻令人大跌眼鏡,大大低于預(yù)期,軟件銷售疲軟之勢(shì)凸顯。甲骨文將其歸罪于其在亞洲等市場(chǎng)本土化的糟糕表現(xiàn)。

禍不單行的是,甲骨文收購(gòu)Sun的交易,也在此時(shí),被歐盟所阻撓。這筆斥資巨大的交易,正在流產(chǎn)邊緣徘徊。

眼看年底將至,對(duì)于甲骨文來(lái)說(shuō),只怕,正是年關(guān)難過(guò)。

并購(gòu)Sun:進(jìn)退維谷的交易

甲骨文收購(gòu)Sun的交易數(shù)額巨大,美國(guó)司法部不知是出于對(duì)甲骨文過(guò)往收購(gòu)史的了解和信任,還是單純支持本國(guó)企業(yè)的這一行為,一路為其開了綠燈,但歐盟委員會(huì)就沒那么好說(shuō)話了。

9月3日,歐盟委員會(huì)發(fā)布新聞稿,宣布已經(jīng)對(duì)這起收購(gòu)案將對(duì)歐洲競(jìng)爭(zhēng)造成的影響進(jìn)行了仔細(xì)審查,并對(duì)數(shù)據(jù)庫(kù)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力調(diào)查結(jié)果表示“嚴(yán)重懷疑”,理由是這筆交易將導(dǎo)致數(shù)據(jù)庫(kù)軟件價(jià)格提升,限制消費(fèi)者對(duì)數(shù)據(jù)庫(kù)選擇的空間。

11月10日,歐盟委員會(huì)再度聲明,將反對(duì)甲骨文收購(gòu)Sun的交易。Sun在提交給美國(guó)證券交易委員會(huì)的文件中表示,歐盟委員會(huì)在初步評(píng)估聲明中說(shuō),Sun的MySQL數(shù)據(jù)庫(kù)產(chǎn)品與甲骨文產(chǎn)品合并將妨礙數(shù)據(jù)庫(kù)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)。自此,這筆價(jià)值超過(guò)70億美元的巨額并購(gòu)案,前途變得晦暗難明。

買不下:每月一億美元的損失

身為甲骨文CEO的埃里森一向就狂,以好勇斗狠業(yè)界聞名。在今年舉辦的Oracle Open World大會(huì)上,埃里森同樣“不孚眾望”,他演講的最后一句話語(yǔ)驚四座:“我們的目的就是要贏。IBM,我們將在硬件領(lǐng)域與你一拼輸贏!”指名道姓地向藍(lán)色巨人叫了板。

誰(shuí)也不會(huì)指望埃里森會(huì)收斂他的張狂。他宣稱,Sun的硬件和甲骨文的數(shù)據(jù)庫(kù)聯(lián)手,將比IBM的類似產(chǎn)品更快、更可靠。他更表示,甲骨文將巨額懸賞,倘若有任何一家組織發(fā)現(xiàn)甲骨文與Sun的產(chǎn)品組合達(dá)不到其他替代品兩倍的速度,甲骨文都會(huì)支付其1000萬(wàn)美元。

很明顯,埃里森的夢(mèng)想不再限于數(shù)據(jù)庫(kù)、中間件和應(yīng)用軟件這三駕馬車,而是投向了更遠(yuǎn)的前景:打造一個(gè)新的全線產(chǎn)品的新帝國(guó)。

這是令人吃驚的。畢竟,至今為止,甲骨文還從未有過(guò)涉足硬件領(lǐng)域的先例。埃里森再?gòu)垞P(yáng),也有很多人認(rèn)為,他還不至于在戰(zhàn)略上犯迷糊。

甲骨文被Sun的兩大技術(shù)——Solaris和Java所吸引,這是顯而易見的。Solaris是甲骨文數(shù)據(jù)庫(kù)長(zhǎng)期以來(lái)的重要平臺(tái),擁有自己的操作系統(tǒng),是甲骨文的愿望。要做一個(gè)軟件提供商,完善基礎(chǔ)產(chǎn)品線就顯得非常重要。擁有了Solaris,甲骨文就能將自己的數(shù)據(jù)庫(kù)進(jìn)行優(yōu)化,并把甲骨文數(shù)據(jù)庫(kù)軟件與Sun的Solaris操作系統(tǒng)和服務(wù)器進(jìn)行整合。Java不能創(chuàng)造出豐厚的利潤(rùn),但是,它已經(jīng)成為了行業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)。甲骨文的大部分軟件都是基于Java開發(fā)的,這其中也包括Oracle融合中間件。

軟件技術(shù)對(duì)甲骨文來(lái)講并不新鮮,收購(gòu)只不過(guò)意味著它能更好地去利用這些技術(shù)。而硬件設(shè)備就不同了。甲骨文沒有硬件渠道,也沒有硬件的市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn),而對(duì)于技術(shù)亟待更新、渠道停滯的Sun來(lái)說(shuō),甲骨文也不能為它提供治療疾病的良藥。

實(shí)際上,甲骨文又有多大的必要去為Sun解憂呢?它的收購(gòu)得手,消除了自己潛在的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手,完善了自己的軟件和操作系統(tǒng),又吸收了現(xiàn)成的硬件產(chǎn)品線作為載體,一舉數(shù)得,已經(jīng)劃算至極。埃里森在最初收購(gòu)之后,一再聲明不會(huì)出讓Sun的硬件部門時(shí),幾乎沒有人將其當(dāng)做永久的諾言。這是自然的,對(duì)于一家企業(yè)而言,最重要的,永遠(yuǎn)應(yīng)該是自己的利益。所以,也難怪AMR Research公司的分析師布魯斯?理查德森如此高呼:“甲骨文將會(huì)以多快的速度退出硬件市場(chǎng)?我打賭:越快越好!”

而現(xiàn)在看來(lái),埃里森也許是真的想要用藍(lán)色巨人的方式前進(jìn),打造一家新的IBM。甲骨文可以利用Sun的SPARC這樣的芯片技術(shù),并且可以在賣掉廉價(jià)硬件的同時(shí)搭售自己的軟件,以此等方式為客戶節(jié)約成本。

而現(xiàn)在,這一構(gòu)想?yún)s被歐盟的阻礙所打斷了。在這一交易上,甲骨文表示,自己的立場(chǎng)明確:“將堅(jiān)決反對(duì)歐盟委員會(huì)的‘反對(duì)聲明?！睔W盟必須等到明年1月才能做出最終決定,而為了保證這項(xiàng)交易能夠順利通過(guò)審批,甲骨文還可以將Sun的MySQL開源數(shù)據(jù)庫(kù)業(yè)務(wù)分拆出去。

甲骨文的抗?fàn)幱袥]有作用?我們尚不得而知。但2001年,通用電氣試圖以450億美元收購(gòu)霍尼韋爾的事件很多人還記憶猶新。由于歐盟的否決,這筆并購(gòu)案胎死腹中,一向以并購(gòu)著稱的世界頭號(hào)經(jīng)理人,時(shí)任通用電氣董事長(zhǎng)的韋爾奇也敗走麥城,在當(dāng)年9月退休。自然,一旦收購(gòu)案不能成功,埃里森不大可能會(huì)重蹈韋爾奇的覆轍,但是,這樣一筆巨額交易的失敗,無(wú)疑將是甲骨文和埃里森的巨大失敗。JMP Securities公司的分析師帕特里克?沃拉文斯指出,交易越延遲,對(duì)甲骨文來(lái)說(shuō)越不利。不僅甲骨文全部的未來(lái)計(jì)劃和構(gòu)想將受到影響,而Sun也已經(jīng)迎來(lái)了一場(chǎng)災(zāi)難:由于前途難卜,Sun正在承受每個(gè)月1億美元的損失,銷售額不斷下滑,客戶持續(xù)流失。

Sun在8月發(fā)布的季度財(cái)報(bào)顯示,其營(yíng)收下滑了31%,凈虧損達(dá)到1.47億美元?；萜找呀?jīng)宣布,在2月至7月間,它已經(jīng)同Sun的100多家客戶簽訂了協(xié)議。IBM也聲稱自1月份以來(lái),已經(jīng)簽下了Sun以前的250多家客戶。IBM的Linux戰(zhàn)略總監(jiān)因娜?庫(kù)茲涅佐娃更是表示,目前Sun原先的客戶仍在以每周幾十家的速度向IBM轉(zhuǎn)移。

并購(gòu)成功:難擋客戶流失

在交易公布那一刻,IBM已經(jīng)在公眾和埃里森的眼中,成為了甲骨文的假想敵。同樣,就在同時(shí),甲骨文和其他巨頭間的關(guān)系,也發(fā)生了微妙變化。

Sun花落甲骨文,讓惠普徹底對(duì)Sun沒了念想。在甲骨文還沒有自己的硬件設(shè)備之前,惠普和甲骨文曾經(jīng)在硬件領(lǐng)域密切合作。在去年9月底的甲骨文全球大會(huì)上展示的被稱為史上最快數(shù)據(jù)存儲(chǔ)系統(tǒng)的機(jī)器HP Oracle數(shù)據(jù)庫(kù)機(jī)Exadata,就是由甲骨文和惠普共同研制成功的。而現(xiàn)在,如果甲骨文步入硬件領(lǐng)域,勢(shì)必會(huì)給雙方合作蒙上陰影。

同樣,戴爾也曾和甲骨文聯(lián)手,將自己的服務(wù)器和甲骨文數(shù)據(jù)庫(kù)捆綁銷售?，F(xiàn)在,它們之間的合作關(guān)系也受到了影響。但是,我們?nèi)匀缓茈y看到這次并購(gòu)案會(huì)對(duì)它們未來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系造成多大的影響:現(xiàn)在戴爾的營(yíng)收也在下滑,由于企業(yè)客戶預(yù)算的削減,戴爾的業(yè)務(wù)正在受到影響。但是,戴爾和Sun不同,它正在反思自己的商業(yè)模式,并通過(guò)關(guān)閉制造工廠等措施降低成本?；蛟S它還將繼續(xù)保持一陣下滑的態(tài)勢(shì),但是戴爾對(duì)自己的認(rèn)識(shí)和自救,是有目共睹的。

即使收購(gòu)交易成功了,甲骨文就能順利地在硬件市場(chǎng)上拓展嗎?這正是Sun原來(lái)的用戶和合作伙伴們?cè)谒伎嫉膯?wèn)題。

因此,IBM和惠普挖走Sun的舊有用戶就變得順理成章且其理由非常具有說(shuō)服力:用戶們,一旦交易達(dá)成,你們的投入,是否還能獲得理想的產(chǎn)品升級(jí)和服務(wù),能否實(shí)現(xiàn)預(yù)期的效益?

同時(shí),用戶還不得不面對(duì)埃里森收購(gòu)之后的一項(xiàng)整合的策略,那就是應(yīng)用許可費(fèi)的上升。這并不是無(wú)端猜測(cè),至少,甲骨文在收購(gòu)了BEA之后,就是這樣干的。對(duì)于Java,它也可能這樣干。我們不得不提醒用戶們,在甲骨文,這項(xiàng)費(fèi)用的增加幅度,大約是15%~20%。

即使是ISV,也未必就不會(huì)面臨商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。畢竟,Sun盡管和甲骨文關(guān)系緩和,但仍舊是商業(yè)上的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。正像Forrester的分析師詹姆斯?庫(kù)比所說(shuō):“甲骨文與Sun 的結(jié)合將會(huì)帶來(lái)很多不確定性,比如那些數(shù)據(jù)倉(cāng)庫(kù)應(yīng)用廠商Greenplum與ParAccel。他們與Sun原本是合作伙伴,但現(xiàn)在,他們突然發(fā)現(xiàn),自己正在與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手甲骨文合作?！?/p>

甲骨文要如何阻止用戶流失?這需要它擁有比Sun更強(qiáng)的市場(chǎng)和渠道推廣能力。而現(xiàn)在,顯然用戶對(duì)此并沒有這個(gè)信心。交易獲得通過(guò)需要的時(shí)間拖得越長(zhǎng),Sun的資產(chǎn)價(jià)值就會(huì)越低,IBM和惠普等搶奪的市場(chǎng)與用戶就會(huì)越多?；ㄙM(fèi)巨資,最終只為了給競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手做嫁衣裳,這想必是埃里森所不能接受的事實(shí)。而出兵未捷,后方不穩(wěn),在這時(shí),甲骨文軟件銷售營(yíng)收的下降,無(wú)疑是雪上加霜。

財(cái)報(bào)之殤:后視鏡里的甲骨文

用“禍不單行”來(lái)形容眼下甲骨文的心情想來(lái)并不為過(guò)。在國(guó)際金融危機(jī)來(lái)襲之際,甲骨文一直在為自己堅(jiān)挺的財(cái)報(bào)表現(xiàn)而自豪,這也是甲骨文在這樣的市場(chǎng)形勢(shì)下仍能出擊并購(gòu)的后盾。而甲骨文日前公布的2010財(cái)年第一財(cái)季的報(bào)告顯示,截至8月31日,甲骨文第一財(cái)季總收入(包括軟件銷售和以前購(gòu)買計(jì)劃的維護(hù)費(fèi))為50.5億美元,與上一財(cái)季相比減少了5%。這一結(jié)果未達(dá)到分析人士52.4億美元的平均預(yù)測(cè)。

此外,在本財(cái)季甲骨文新的軟件許可證銷售收入僅有10.28億美元,比去年同期減少了17%,比該公司三個(gè)月之前的銷售預(yù)期減少了4%~14%。甲骨文服務(wù)營(yíng)收為9.09億美元,在總營(yíng)收中所占比例為18%;而去年同期,這一數(shù)字還是11.59億美元,在總營(yíng)收中所占比例為22%。

甲骨文將軟件許可證收入低于預(yù)期的原因歸結(jié)為,公司在歐洲和亞洲市場(chǎng)的糟糕表現(xiàn)。這一財(cái)季里,甲骨文來(lái)自美洲的營(yíng)收達(dá)到26.7億美元,而市場(chǎng)廣闊的亞太地區(qū),營(yíng)收僅為7.4億美元。來(lái)自歐洲、中東和非洲的營(yíng)收合計(jì)為16.4億美元。

甲骨文聲稱,歐洲和亞洲的客戶大都沒有投資業(yè)務(wù)管理軟件項(xiàng)目,因此甲骨文賣得最好的數(shù)據(jù)庫(kù)軟件在這些區(qū)域的銷售都很疲軟。

但是,投資者和分析師們顯然并沒有接受這樣的說(shuō)法。國(guó)際金融危機(jī)對(duì)用戶IT投入的影響正在逐漸消退中,市場(chǎng)業(yè)已觸底反彈回升,在此刻,甲骨文還拿出這樣的業(yè)績(jī),實(shí)在是令人頗為失望。

軟件銷售部分在甲骨文的財(cái)報(bào)中如此受到重視,是因?yàn)樵诩坠俏倪@樣的公司中,用戶在購(gòu)買軟件時(shí)簽訂的維護(hù)合同,將形成公司可預(yù)測(cè)的持續(xù)性收入。這可說(shuō)是甲骨文利潤(rùn)變化的風(fēng)向標(biāo)。新的軟件許可證收入降低的同時(shí),甲骨文軟件許可證更新和產(chǎn)品支持收入?yún)s增加了6%,正是說(shuō)明了,舊有的客戶仍舊在為甲骨文的營(yíng)收做出貢獻(xiàn),而新客戶們,顯然并不太愿意買賬。

或者說(shuō),甲骨文通過(guò)收購(gòu)要想增加新用戶的愿望,并沒有達(dá)成。

在營(yíng)收方面正焦頭爛額的Sun對(duì)此也愛莫能助。在4月收購(gòu)Sun時(shí),甲骨文曾經(jīng)預(yù)期:“在交易完成后的第一年,公司每股攤薄收益將增加15美分,運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)將增加15億美元,第二年的運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)將增加20億美元?！爆F(xiàn)在看來(lái),這15億美元的利潤(rùn)預(yù)期幾乎已不可能實(shí)現(xiàn)。Sanford Bernstein分析師托尼?薩科納吉說(shuō):“要想達(dá)到這個(gè)目標(biāo),除非甲骨文對(duì)Sun裁員50%,即1.5萬(wàn)人,否則,這不可能實(shí)現(xiàn)?！?/p>

SAP是甲骨文的老對(duì)手了,受到大環(huán)境影響,其業(yè)務(wù)也并非順風(fēng)順?biāo)?。但?此刻,比起甲骨文來(lái),它也不由得幸災(zāi)樂禍起來(lái)。SAP首席執(zhí)行官里奧 ?阿博泰克毫不客氣地說(shuō):“我認(rèn)為,現(xiàn)在你必須戴上眼鏡,從汽車后視鏡里,才能看到甲骨文?！北M管不可避免地有幾分競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手間的夸大其詞,但是卻也說(shuō)明了甲骨文此刻境地的尷尬。

本土化推進(jìn):渠道亂象

甲骨文將其在亞洲市場(chǎng)的失敗原因歸結(jié)于大多數(shù)客戶沒有投資業(yè)務(wù)管理軟件項(xiàng)目。而實(shí)際上,在亞太地區(qū)具有舉足輕重地位的中國(guó)市場(chǎng)上,軟件業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈,本土廠商逐漸成長(zhǎng),甲骨文在中國(guó)市場(chǎng)上想要一展宏圖,也需要再付出更多的努力。

作為最早在中國(guó)建立外商獨(dú)資企業(yè)的全球軟件廠商之一,甲骨文在上世紀(jì)80年代末90年代初,就已經(jīng)開始在中國(guó)拓荒。幾年后,甲骨文在中國(guó)市場(chǎng)上幾乎占領(lǐng)了大半個(gè)江山,在數(shù)據(jù)庫(kù)軟件方面的市場(chǎng)占有率一度達(dá)到80%~90%。但是,隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇,甲骨文原來(lái)市場(chǎng)領(lǐng)導(dǎo)者的地位逐漸削弱。在ERP市場(chǎng)上,SAP虎視眈眈;在數(shù)據(jù)庫(kù)市場(chǎng)上,微軟、IBM、Sybase等對(duì)手也在圍追堵截。金蝶、用友等國(guó)內(nèi)企業(yè)的逐漸壯大,也在挑戰(zhàn)甲骨文的本土化策略。

事實(shí)上,甲骨文中國(guó)公司,曾經(jīng)經(jīng)歷過(guò)嚴(yán)重的人事動(dòng)蕩和本土化戰(zhàn)略的缺失。曾經(jīng)任甲骨文中國(guó)公司大中華區(qū)區(qū)域董事總經(jīng)理的陸純初,也是當(dāng)年的風(fēng)云人物,但是和甲骨文聯(lián)系在一起,令人更多聯(lián)想到的,卻是“內(nèi)訌”這個(gè)詞語(yǔ)。在2004年前后一年時(shí)間里,甲骨文曾有十幾位中國(guó)高管相繼離職。當(dāng)時(shí)陸純初的渠道政策,也為了轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn),而大大降低了渠道商的利潤(rùn)。

在陸純初離開之后,甲骨文改變了策略,轉(zhuǎn)而加強(qiáng)與合作伙伴、客戶間的關(guān)系。甲骨文中國(guó)公司推出了加速計(jì)劃,對(duì)中小型企業(yè)提供針對(duì)特定行業(yè)的解決方案,并大力扶持合作伙伴加入。并且,甲骨文還開設(shè)了多家甲骨文合作伙伴解決方案中心,幫助合作伙伴開發(fā)基于Oracle應(yīng)用產(chǎn)品的解決方案。然而,國(guó)際金融危機(jī)的來(lái)臨,卻仍然使中小渠道商們面臨利潤(rùn)微薄的局面?！耙獜募坠俏哪抢铽@利,真是太難了。”有一位渠道商私下向記者抱怨。問(wèn)起具體原因,他也非常茫然。為了在壓力下維持利潤(rùn),甲骨文對(duì)渠道采取嚴(yán)格的管制措施并不奇怪,中小渠道商們會(huì)講出怨言就很自然了。

甲骨文想要做新的IBM,但是Sun+Oracle就能戰(zhàn)勝IBM嗎?即使通過(guò)了歐盟的審查,這兩家公司之間的整合也勢(shì)必要經(jīng)過(guò)很長(zhǎng)的一段時(shí)間。要想整體吞掉Sun這個(gè)大家伙,甲骨文還要小心患上“消化不良”。更何況,還有軟件經(jīng)營(yíng)收入的削減、亞太市場(chǎng)的低迷,意欲打造新帝國(guó)的甲骨文,正如一艘巨艇昂首欲行,但是擋在它面前的三座冰山,卻已經(jīng)早早地在水面上浮出尖角。對(duì)這一點(diǎn),盡管甲骨文的英文名Oracle意為“神諭”,它也無(wú)法早早預(yù)料自己的未來(lái)吧。