關(guān)于我國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)信息披露成本效益的分析

賈　釗

【摘要】 會(huì)計(jì)信息是企業(yè)利益相關(guān)者進(jìn)行利益分配的基礎(chǔ),是影響資本市場(chǎng)有效性的關(guān)鍵因素,隨著企業(yè)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境日益復(fù)雜,不確定性大大增強(qiáng),用戶需要更多、更相關(guān)的信息來(lái)評(píng)價(jià)企業(yè)的機(jī)會(huì)和風(fēng)險(xiǎn),從而作出決策,因而對(duì)會(huì)計(jì)信息的需求提高了。

【關(guān)鍵詞】 會(huì)計(jì)信息;披露;成本效益

一、會(huì)計(jì)信息的實(shí)際成本

會(huì)計(jì)信息的實(shí)際成本產(chǎn)生于會(huì)計(jì)信息的制造、檢驗(yàn)和發(fā)布等過(guò)程中,是會(huì)計(jì)信息成本的可計(jì)量部分,其金額的大小直接影響了企業(yè)對(duì)外報(bào)告的凈收益。從企業(yè)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的發(fā)生到財(cái)務(wù)報(bào)告的生成,整個(gè)過(guò)程都屬于會(huì)計(jì)信息的制造過(guò)程,企業(yè)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)部門是會(huì)計(jì)信息的“生產(chǎn)車間”。同一般商品一樣,會(huì)計(jì)信息的制造成本也包括直接成本和間接成本。

1.直接成本。直接成本主要包括會(huì)計(jì)人員的工資福利費(fèi)支出、一般性的物料消耗等,間接成本主要包括會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)的折舊費(fèi)、維護(hù)費(fèi)、辦公費(fèi)等。在手動(dòng)操作的會(huì)計(jì)系統(tǒng)中,直接成本(尤其是人工成本)占會(huì)計(jì)信息制造成本的絕大部分。

2.間接成本。隨著現(xiàn)代化會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)的使用,信息系統(tǒng)的折舊費(fèi)和維護(hù)費(fèi)將成為成本中的主要部分,會(huì)計(jì)人員智力消耗的補(bǔ)償也將逐步增加。企業(yè)內(nèi)部審計(jì)人員是會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的“廠內(nèi)檢驗(yàn)員”,其為確保會(huì)計(jì)信息質(zhì)量而發(fā)生的成本支出,也應(yīng)歸屬于會(huì)計(jì)信息的間接成本成本。

3.檢驗(yàn)成本。會(huì)計(jì)信息商品的檢驗(yàn)不同于一般的商品,一般商品的質(zhì)量檢驗(yàn)主要由企業(yè)內(nèi)部的質(zhì)檢部門負(fù)責(zé),國(guó)家質(zhì)量監(jiān)督部門進(jìn)行輔助檢查;而會(huì)計(jì)信息作為一種特殊的商品,主要借助于獨(dú)立的第三者進(jìn)行“質(zhì)量驗(yàn)證”,企業(yè)內(nèi)部審計(jì)人員只起輔助作用。企業(yè)生成的會(huì)計(jì)信息主要是為了滿足外部信息使用者的需要,通過(guò)與外部資源擁有者之間的信息交換以取得其資源的使用權(quán),因此,企業(yè)的會(huì)計(jì)信息生成后應(yīng)及時(shí)地對(duì)外提供。

二、會(huì)計(jì)信息的潛在成本

1.會(huì)計(jì)信息的或有成本。會(huì)計(jì)信息的或有成本是指由于信息的披露行為而給企業(yè)帶來(lái)的或有支出,其發(fā)生或不發(fā)生主要取決于未來(lái)事件的發(fā)展,其金額一般難以計(jì)量,一旦發(fā)生對(duì)企業(yè)的影響比較大,甚至?xí)兄聹珥斨疄?zāi),應(yīng)引起企業(yè)管理者的高度重視。

2.競(jìng)爭(zhēng)劣勢(shì)成本。競(jìng)爭(zhēng)劣勢(shì)成本是指由于上市公司信息披露過(guò)度或不足,而造成競(jìng)爭(zhēng)地位下降所付出的代價(jià)。如果企業(yè)信息披露過(guò)度,揭示了本不應(yīng)該泄露的商業(yè)秘密,競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手將利用這些信息來(lái)調(diào)整經(jīng)營(yíng)策略或談判策略,從而使企業(yè)在競(jìng)爭(zhēng)中處于劣勢(shì)。競(jìng)爭(zhēng)劣勢(shì)成本發(fā)生的可能性及其大小受制于披露信息的類型、詳略程度和披露時(shí)間等因素。如何既能確保信息的充分披露又不至于泄漏商業(yè)秘密,這是現(xiàn)代企業(yè)信息披露中的難點(diǎn)問(wèn)題。

3.違規(guī)成本。由于會(huì)計(jì)信息涉及到利益相關(guān)者的利益分配格局,因此要求企業(yè)在對(duì)外提供信息時(shí)應(yīng)站在中立的立場(chǎng)上,不能偏袒于一方而損害另一方的利益,企業(yè)應(yīng)嚴(yán)格按照會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、制度的規(guī)定生成和披露信息。然而事實(shí)上很難做到,企業(yè)也是“理性的經(jīng)濟(jì)人”,也存在著機(jī)會(huì)主義傾向,有時(shí)會(huì)基于自身利益或大股東利益的考慮,提供不充分或誤導(dǎo)性信息,以達(dá)到特定的目的,給社會(huì)造成危害。

4.訴訟成本。訴訟成本是指由于會(huì)計(jì)信息的披露而引起法律爭(zhēng)端所付出的代價(jià)。訴訟行為的發(fā)生可以由于披露不充分或提供誤導(dǎo)性信息而產(chǎn)生,也可能因?yàn)樘峁┯行У男畔⒍艿藉e(cuò)誤的指控引起。訴訟成本中的一部分是可以計(jì)量的,如立案費(fèi)、訴訟費(fèi)、律師費(fèi)、結(jié)案費(fèi)等,但更多的是無(wú)法計(jì)量的損失,如由于訴訟案件使管理人員偏離正常工作狀態(tài)和精力消耗而產(chǎn)生的損失,以及由于訴訟案件使企業(yè)在公眾中形象下降的損失等,這些損失對(duì)企業(yè)而言往往是難以估量和彌補(bǔ)的。企業(yè)為了減少訴訟事件的發(fā)生,應(yīng)盡可能恰當(dāng)?shù)亟沂酒髽I(yè)面臨的各種風(fēng)險(xiǎn),充分地披露相關(guān)的信息,這樣即使出現(xiàn)了訴訟事件,也可以更好地辯護(hù),將損失降低最低點(diǎn)。

5.行為約束成本。行為約束成本是指由于公司披露了一些會(huì)計(jì)信息而使管理者的行為在一定程度上受到限制所付出的代價(jià)。由于直接監(jiān)督的非經(jīng)濟(jì)性,會(huì)計(jì)信息成為企業(yè)所有者間接監(jiān)督和評(píng)價(jià)管理者行為的主要手段,某些信息披露內(nèi)容可能會(huì)制約或改變管理者的行為,從而影響企業(yè)的效益。由此可能帶來(lái)的問(wèn)題:一是管理者為實(shí)現(xiàn)短期預(yù)測(cè)目標(biāo)而忽視長(zhǎng)期經(jīng)濟(jì)利益,如放棄短期效益不明顯而長(zhǎng)期效益較佳的投資方案;二是管理者可能會(huì)采用收益平滑的會(huì)計(jì)技術(shù)處理避免本年度收益最大化,從而損害股東的利益。

三、會(huì)計(jì)信息披露的效益分析

(一)有效的會(huì)計(jì)信息披露降低了企業(yè)的資本成本

上市公司的資金主要通過(guò)資本市場(chǎng)向社會(huì)公開籌集的,在社會(huì)資本量一定的情況下,各企業(yè)都試圖以盡可能低的資本成本來(lái)獲取盡可能多的資金,競(jìng)爭(zhēng)是非常激烈的。資本價(jià)格將基于企業(yè)的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)(以有效信息為基礎(chǔ))以及無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率。在某一特定時(shí)間內(nèi),無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率是相對(duì)固定的,而經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率則隨著披露程度的提高而降低。在一個(gè)有效的資本市場(chǎng)中,完全的信息披露可以使投資者比較充分地了解企業(yè)的過(guò)去,幫助投資者更好地理解預(yù)期投資的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn),并在此基礎(chǔ)上對(duì)企業(yè)的未來(lái)作出合乎理性的預(yù)測(cè),盡可能降低對(duì)未來(lái)的不確定性,降低投資者的風(fēng)險(xiǎn),低風(fēng)險(xiǎn)使得投資者要求較低的投資回報(bào)率,從而使企業(yè)的資本成本降低;反之,不完全的信息披露將加劇了投資者的風(fēng)險(xiǎn),高風(fēng)險(xiǎn)性要求更高的回報(bào)率與之相對(duì)應(yīng),從而導(dǎo)致企業(yè)資本成本的上升。

(二)有效的會(huì)計(jì)信息披露促進(jìn)了公司治理機(jī)制的完善

從現(xiàn)代企業(yè)委托—代理的角度講,公司治理實(shí)際上就是要解決投資者與管理者之間的信息不對(duì)稱問(wèn)題,也就是如何激勵(lì)約束管理者的行為以實(shí)現(xiàn)投資者利益最大化?，F(xiàn)代企業(yè)股權(quán)的分散性決定了投資者對(duì)管理者實(shí)施直接監(jiān)督的不經(jīng)濟(jì)性或不可行性,借助于會(huì)計(jì)信息進(jìn)行的間接監(jiān)督成為監(jiān)督的主要形式之一。只有當(dāng)投資者獲得了企業(yè)真實(shí)、可靠和足夠詳細(xì)的信息后,才可以對(duì)企業(yè)管理者的經(jīng)營(yíng)狀況作出正確的評(píng)價(jià),以決定自己的投資決策;而管理者也正是通過(guò)定期的會(huì)計(jì)信息披露行為,以表明自身對(duì)受托責(zé)任的履行情況,以取得投資者的信任和相應(yīng)的薪酬。因此,會(huì)計(jì)信息的披露行為已經(jīng)成為現(xiàn)代公司治理的一個(gè)重要工具,是企業(yè)管理者與投資者互相溝通的橋梁。有效的信息披露不僅是上市公司的持續(xù)責(zé)任,也促進(jìn)了公司治理結(jié)構(gòu)的進(jìn)一步完善。

(三)投資者是會(huì)計(jì)信息披露的直接受益者

投資者是企業(yè)資金的提供者,其目的是為了實(shí)現(xiàn)資金的增值,確保資金的安全完整。投資者作出決策的前提是對(duì)被投資企業(yè)過(guò)去經(jīng)營(yíng)狀況的充分了解,并在此基礎(chǔ)上作出對(duì)未來(lái)的預(yù)測(cè)。信息是影響投資決策的主要變量,投資者正是通過(guò)閱讀和分析企業(yè)所披露的會(huì)計(jì)信息,并與其他渠道所獲得的信息進(jìn)行綜合分析,對(duì)企業(yè)的未來(lái)盈利能力和風(fēng)險(xiǎn)狀況做出合理的預(yù)期,評(píng)價(jià)其證券價(jià)位與內(nèi)在價(jià)值的關(guān)系,權(quán)衡不同證券價(jià)格所反映的投資風(fēng)險(xiǎn)與回報(bào),從而尋找合理的投資組合。因此,會(huì)計(jì)信息的充分披露將完善投資者對(duì)企業(yè)前景的評(píng)價(jià),降低資本配置的風(fēng)險(xiǎn),減少錯(cuò)誤配置資本的可能性,提高投資者的收益。

參考文獻(xiàn)

[1]田昆儒等,《上市公司會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量提升問(wèn)題研究》,《當(dāng)代財(cái)經(jīng)》,2006.1

[2]王雄元、王永,《上市公司會(huì)計(jì)信息披露策略的理論基礎(chǔ)》,《審計(jì)與經(jīng)濟(jì)研究》,2006.2