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    中國化工海外并購“和而不同”

    2009-11-26 09:17:58陳益鋒
    中國新時(shí)代 2009年3期
    關(guān)鍵詞:企業(yè)

    陳益鋒

    憑借連續(xù)三起驚人的海外并購,中國化工集團(tuán)走到了全球化工新材料主導(dǎo)者的強(qiáng)勢位置,這一國際并購贏家的秘訣就是:“買得來、管得了、干得好、拿得進(jìn)退得出、賣得高”。

    2006年,中國化工集團(tuán)一舉并購3家海外企業(yè),成為中國企業(yè)“走出去”戰(zhàn)略的經(jīng)典案例,中國化工集團(tuán)總經(jīng)理任建新本人也被外界稱為中國化工行業(yè)的“并購之王”。

    由1萬元借款的小企業(yè),到今天成為總資產(chǎn),銷售收入1000多億元的大集團(tuán);由開創(chuàng)中國的“第361行”——清洗業(yè)、到如今成為中國化工新材料、特種化學(xué)品行業(yè)的領(lǐng)航者;從支持國有企業(yè)脫困,重組搞活國內(nèi)70多家國有企業(yè)到今日跨出國門成功收購4家海外企業(yè)、任建新創(chuàng)造了一系列的奇跡。

    2007年9月,中國化工集團(tuán)與美國最大的私募基金達(dá)成協(xié)議,美國的黑石集團(tuán)(BlackStone)出資6億美元,持有中國化工重要的子企業(yè)——藍(lán)星公司20%的股份,成為中央企業(yè)引進(jìn)境外投資者的首例。

    目前,中國化工擁有4家海外企業(yè)全球營銷網(wǎng)絡(luò)完備,共有15個(gè)生產(chǎn)基地7個(gè)研發(fā)中心,在法國、英國、美國、西班牙、加拿大、巴西、印度、新加坡等140個(gè)國家和地區(qū)有分支機(jī)構(gòu)。

    隨著全球性經(jīng)濟(jì)危機(jī)的影響,身處產(chǎn)業(yè)鏈上游的化工行業(yè)也無法在此次危機(jī)中置身事外。但另一方面,金融危機(jī)也加速了全球化工業(yè)的重組進(jìn)程。

    2008年9月中旬和10月底,巴斯夫分別宣布了對瑞士特種化學(xué)品公司汽巴和比利時(shí)瑞克塞爾公司部分聚董酯業(yè)務(wù)的收購。而這僅僅是一個(gè)開端。任建新預(yù)測,2009年2月之后,全球化工業(yè)的兼并重組活動會更加活躍。

    顯然,伴隨著海外并購迅速成長起來的中國化工集團(tuán),將是這場并購盛宴的參與者之一。

    三次出擊

    任建新在2006年主導(dǎo)的連續(xù)三起驚人的海外并購,將中國化工集團(tuán)帶到了全球化工新材料主導(dǎo)者的強(qiáng)勢位置。

    2005年10月19日,任建新率團(tuán)出訪歐洲,簽署了藍(lán)星全資收購法國安迪蘇(Adlsseo)公司100%股權(quán)的正式協(xié)議。2006年1月17日在比利時(shí)布魯塞爾藍(lán)星正式完成對法國安迪蘇集團(tuán)的交割——安迪蘇公司是全球唯一一家能夠同時(shí)生產(chǎn)固體和液體兩種蛋氨酸產(chǎn)品的公司,擁有792項(xiàng)技術(shù)專利和世界最先進(jìn)的蛋氨酸生產(chǎn)技術(shù)。2004年,它成為蛋氨酸領(lǐng)域全球第二大生產(chǎn)商市場份額占全球29%。

    完成對安迪蘇的收購后,任建新馬上啟動了一個(gè)建設(shè)計(jì)劃,利用安迪蘇全球領(lǐng)先的生產(chǎn)專利技術(shù),在國內(nèi)新建一套世界級規(guī)模蛋氨酸裝置,也就是正在前期設(shè)計(jì)階段的天津14萬噸/年蛋氨酸項(xiàng)目。

    2006年4月,任建新再次出手,收購了澳大利亞凱諾斯(Qoenos)公司。作為澳大利亞最大的聚乙烯生產(chǎn)商,凱諾斯年生產(chǎn)能力為乙烯50萬噸,聚合物50萬噸,產(chǎn)品占澳洲市場的70%以上。

    這次并購,讓中國化工集團(tuán)以最短的時(shí)間,較低的成本獲得了國外乙烯及相關(guān)資源,為發(fā)展化工新材料奠定了原料基礎(chǔ)。更重要的是,通過凱諾斯乙烯工廠的并購,中國化工集團(tuán)間接而巧妙地利用了澳大利亞的上游油氣配套資源。而同樣的規(guī)模如果國內(nèi)建乙烯項(xiàng)目至少需要500萬噸煉油,150萬噸石腦油作為原料配套投資成本較高。

    隨后的2006年10月中國化工收購了羅地亞(Rhodia)公司的有機(jī)硅和硫化物業(yè)務(wù)。有機(jī)硅是羅地亞重要業(yè)務(wù)之一,目前年產(chǎn)能22萬噸,規(guī)模在全球有機(jī)硅市場名列第五,擁有6%的全球有機(jī)硅產(chǎn)品市場份額,其生產(chǎn)技術(shù)在國際上處于領(lǐng)先地位,擁有3000多個(gè)產(chǎn)品,500項(xiàng)專利。

    并購羅地亞后,中國化工集團(tuán)有機(jī)硅生產(chǎn)能力迅速進(jìn)入全球前三名。同時(shí),羅地亞有機(jī)硅深加工技術(shù),全球營銷網(wǎng)絡(luò),強(qiáng)大的研發(fā)能力和優(yōu)秀的管理團(tuán)隊(duì),使中國化工集團(tuán)在全球保持技術(shù)領(lǐng)先和競爭優(yōu)勢。

    文化融合

    誠如中國化工集團(tuán)總經(jīng)理任建新在公司內(nèi)部刊物上所說:“國際并購不僅僅是商業(yè)行為而且是人的溝通,文化的融合。

    任建新對國際并購定位為“在經(jīng)濟(jì)全球化的背景下,順應(yīng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移潮流分享新興市場機(jī)遇”,他表示,雙方整合的成功“主要是靠文化融合學(xué)習(xí),尊重企業(yè)所在國的文化。并購不能有占領(lǐng)軍的心態(tài),而要站在被并購企業(yè)管理人員和職工的角度來考慮問題,安排工作,讓他們感到是受尊重的,是相互平等的,從而贏得對方的理解和尊重,確保并購后的人員穩(wěn)定業(yè)務(wù)穩(wěn)定。

    世界第二大蛋氨酸生產(chǎn)企業(yè)的法國安迪蘇集團(tuán)就是任建新用“文化融合與協(xié)同效應(yīng)”叩開國際并購的第—扇大門。

    當(dāng)時(shí)中國的市場背景是:蛋氯酸是我國化工領(lǐng)域多年攻關(guān)未果的項(xiàng)目而且之前國內(nèi)企業(yè)花費(fèi)17億元引進(jìn)的蛋氨酸生產(chǎn)設(shè)備也因?yàn)楣こ虇栴}無法解決,處于報(bào)廢狀態(tài)。而蛋氨酸對中國來說實(shí)在太重要了不僅在于每年至少10萬噸的需求量,而且作為家禽飼料必要添加劑的蛋氨酸,還關(guān)系到中國農(nóng)業(yè)的發(fā)展。

    2002年,中國化工集團(tuán)聯(lián)系安迪蘇,希望引進(jìn)蛋氨酸生產(chǎn)技術(shù),但安迪蘇一直沒有明確的態(tài)度。消息傳到任建新的耳朵里,他沒露聲色。他琢磨安迪蘇是個(gè)優(yōu)秀的公司,不僅有先進(jìn)技術(shù),而且有一個(gè)優(yōu)秀的管理團(tuán)隊(duì)和一支優(yōu)秀的員工隊(duì)伍。如果全面收購就能使兩地企業(yè)產(chǎn)生巨大的協(xié)同效應(yīng)。用中國的人力成本,原料成本及輔助成本的優(yōu)勢,把海外企業(yè)的成本降下來,盈利升上去,在產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移到中國的同時(shí),也填補(bǔ)中國的市場空白。于是,他開始嘗試用各種辦法和安迪蘇高層接觸。

    任建新先是給安迪蘇高層寫信表明并購意愿,通過各種渠道讓他們知道藍(lán)星是一個(gè)負(fù)責(zé)任的公司,并購以后不僅對藍(lán)星的發(fā)展有利,對安迪蘇未來的發(fā)展也有保障。但對方仍然很謹(jǐn)慎,任建新就主動和安迪蘇公司的大股東和高管保持頻繁接觸,并和他們交上了朋友。每次安迪蘇的人到北京,任建新都要把他們接到家里,設(shè)家宴款待,甚至親自下廚包餃子給他們品嘗。任建新還會事先準(zhǔn)備一些紀(jì)念品,紀(jì)念品會針對每個(gè)人的喜好特點(diǎn),各具特色,包括他們的夫人、孩子也有,讓人感覺備受尊重。

    漸漸地,安迪蘇高層感覺到,眼前的這位中國央企老板很有人情味。雙方開始了緊鑼密鼓的談判,經(jīng)過幾個(gè)艱苦的回合,終于,在安迪蘇的一次股東大會上,他們達(dá)成了一致:讓中國公司并購!被中國公司并購會有更大的市場前景!

    任建新表示,文化融合不限于在并購之后,而是貫穿于并購交易的全過程。交易前的文化融合是戰(zhàn)略準(zhǔn)備的主要內(nèi)容之一,主要體現(xiàn)在雙方核心人物的交流溝,通和相互認(rèn)同上。

    “每次收購海外企業(yè)簽約前后我都要給海外企業(yè)高管和員工寫信和發(fā)表錄像講話,介紹我們公司的理念、創(chuàng)業(yè)歷程、發(fā)展遠(yuǎn)景和收購意圖并且及時(shí)公布高管人員及員工留用計(jì)劃、使海外員工增加對新股東的理解與認(rèn)同”任建新說,“同時(shí),我們還通過召開職工座談會,邀請工會代表來

    中國考察,開通海外員工信箱、寄送英文版企業(yè)報(bào)紙等多種形式,向海外員工展示中國傳統(tǒng)文化的博大精深和我們公司的親和力。其效果是海外企業(yè)員工對我們企業(yè)文化高度認(rèn)同增強(qiáng)了企業(yè)的凝聚力和向心力?!?/p>

    “和而不同”

    通過收購任建新算了筆賬:“收購不僅得到專利技術(shù),擴(kuò)大了市場,而且得到人才,這就比單獨(dú)買技術(shù)或者自己開發(fā)先進(jìn)效應(yīng)要大得多。

    現(xiàn)在中國化工開始把這些技術(shù)轉(zhuǎn)移至國內(nèi),例如,我國有機(jī)硅深加工方面面臨著一些技術(shù)方面的挑戰(zhàn),特別是下游深加工產(chǎn)品我們還是空白,藍(lán)星就把羅地亞的技術(shù)適時(shí)轉(zhuǎn)入國內(nèi)。目前藍(lán)星集團(tuán)正在天津興建15萬噸蛋氨酸項(xiàng)目,以及40萬噸有機(jī)硅項(xiàng)目,這勢必給藍(lán)星帶來成本優(yōu)勢。

    不過,任建新還要給海外員工解釋產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的原因:“法國那邊生產(chǎn)四塊錢,在我這兒生產(chǎn)兩塊錢,中國又有新興的市場,我在國內(nèi)建廠,攤薄的是整個(gè)有機(jī)硅的成本,獲得的是新的市場。這個(gè)道理好多員工聽完后就理解了,老板為什么把產(chǎn)業(yè)往中國轉(zhuǎn)移。我想告訴他們這就叫全球化,這就是協(xié)同效應(yīng)?!?/p>

    當(dāng)今世界,經(jīng)濟(jì)全球化不可逆轉(zhuǎn)。任建新認(rèn)為:國際化經(jīng)營不在于走出去還是引進(jìn)來,關(guān)鍵要在獲得海外企業(yè)的技術(shù)、管理、市場和資源的同時(shí),最大程度地發(fā)揮與國內(nèi)企業(yè)的協(xié)同效應(yīng)實(shí)現(xiàn)雙贏或多贏。目前,中國企業(yè)與國際上其他大型化工企業(yè)之間,并非簡單的競爭關(guān)系,而是在學(xué)習(xí)基礎(chǔ)上合作在合作基礎(chǔ)上創(chuàng)新。

    中國化工集團(tuán)提出,國際并購的原則是“買得來、管得了、干得好、拿得進(jìn)、退得出、賣得高”。

    任建新解釋:“買得來”是把握時(shí)機(jī),以最低成本成功地實(shí)施并購:“管得了”是通過科學(xué)預(yù)算和規(guī)范治理結(jié)構(gòu)實(shí)現(xiàn)對海外企業(yè)戰(zhàn)略,業(yè)務(wù)方向和高級管理層的領(lǐng)導(dǎo)力:“干得好”是依靠職業(yè)經(jīng)理人改善運(yùn)營,持續(xù)增長:“拿得進(jìn)”是發(fā)揮產(chǎn)能、市場、技術(shù)、管理的協(xié)同效應(yīng),加快國內(nèi)的產(chǎn)業(yè)升級,降低海外企業(yè)成本:“退得出”與“賣得高”不是要把我們優(yōu)秀的海外企業(yè)出售,而是通過海內(nèi)外的整合與互補(bǔ),在引進(jìn)戰(zhàn)投與資本市場融資時(shí)實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值的提升。

    例如中國化工旗下企業(yè)的藍(lán)星公司引進(jìn)美國黑石。一直以來,引進(jìn)國際戰(zhàn)略投資者是跨國公司的慣例,而藍(lán)星公司將20%股份引入黑石公司6億美金則創(chuàng)下了國有企業(yè)不上市引入戰(zhàn)略投資的先例。

    任建新對此的理解是,第一,黑石公司資金的注入,有利于藍(lán)星公司改善資本結(jié)構(gòu),促進(jìn)在建項(xiàng)目的建設(shè)進(jìn)度:第二,有利于藍(lán)星改善治理結(jié)構(gòu)。從某種意義上來說這比注入資金意義更為重大。產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)多元化是國企改革的方向,通過引入黑石公司的資金組建的新公司,將按照國際慣例建立股東會,董事會,監(jiān)事會,經(jīng)理層的治理結(jié)構(gòu),并完成按照國際規(guī)則進(jìn)行治理和運(yùn)營,有利于科學(xué)和規(guī)范管理;第三,有利于融入全球化經(jīng)濟(jì),新公司可以充分利用黑石公司經(jīng)營平臺,吸引國際一流人才進(jìn)入公司管理層。有利于促進(jìn)海外上市,利用國際市場資源,促進(jìn)企業(yè)的快速發(fā)展。

    任建新說:“我推崇‘和而不同的經(jīng)營之道。何謂‘和而不同,就是要把中國傳統(tǒng)的‘和的文化與我們的經(jīng)營之道結(jié)合起來”,他表示,“和”對內(nèi)而言是求同存異的融合,是取長補(bǔ)短的學(xué)習(xí),是風(fēng)雨同舟患難與共家和萬事興。對外而言是和氣生財(cái)取之有道,是關(guān)注健康與環(huán)境的天人合一,是構(gòu)建和諧企業(yè),為而不爭,利而不害,勇于擔(dān)負(fù)社會責(zé)任。“不同”就是走通過引進(jìn)消化吸收再創(chuàng)新,發(fā)展化工新材料的差異化道路。

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