看金融展的另一個視角

風(fēng)險管理,還是風(fēng)險管理。在金融危機(jī)一周年之際,于9月2日至5日舉行的北京國際金融展上,觀眾仍然處處感受到金融監(jiān)管部門和機(jī)構(gòu)對于風(fēng)險管理的格外關(guān)注。在可預(yù)見的相當(dāng)長的時間內(nèi),中國金融業(yè)仍將繃緊風(fēng)險管理的神經(jīng)。未來金融體系和產(chǎn)品服務(wù)創(chuàng)新的方向,仍將在這一基調(diào)下進(jìn)行,由此也勢必影響到支撐金融業(yè)務(wù)運(yùn)行的信息系統(tǒng)的規(guī)劃和建設(shè)。

無論是國際還是國內(nèi)資本市場,仍處在劇烈的動蕩之中。全球主要發(fā)達(dá)國家和新興市場正在激烈爭論出現(xiàn)企穩(wěn)復(fù)蘇跡象后的下一階段金融監(jiān)管和貨幣政策取向。中國人民銀行研究生部部務(wù)委員會副主席焦瑾璞說,金融危機(jī)發(fā)展到現(xiàn)在,西方各國通過大幅度調(diào)低基準(zhǔn)利率,為瀕臨崩潰的金融信用體系進(jìn)行超常規(guī)的輸血,形成了新一輪的全球流動性泛濫,新興市場面臨巨大的金融管控風(fēng)險。他分析,在中國,政府通過財政投入擴(kuò)大內(nèi)需,重點(diǎn)投入到“鐵(路)、公(路)、機(jī)(場)”等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中,但是對于占據(jù)微觀經(jīng)濟(jì)體絕大多數(shù)的中小企業(yè)、個體工商企業(yè),仍缺乏有效的融資途徑,從而抑制了實(shí)體經(jīng)濟(jì)的全面復(fù)蘇?，F(xiàn)在又開始討論如何退出政府干預(yù)的問題。如果不適時評估政府財政驅(qū)動的“退出策略”,又有可能因流動性過剩而引發(fā)新一輪通貨膨脹。

不過,在攥緊風(fēng)險管理這個拳頭的同時,仍然需要進(jìn)行適度、解決實(shí)際問題的金融創(chuàng)新,而非華爾街過分倚賴以衍生金融工具追逐暴利的過度創(chuàng)新。中央銀行的貨幣政策,應(yīng)該引導(dǎo)資金到真正需要錢的地方去。擺在央行和各商業(yè)銀行面前的一大挑戰(zhàn)是,如何建立更便利的融資渠道、提供更豐富的融資產(chǎn)品,以及建立健全更有效的風(fēng)險管理體系,從而幫助吸引民間投資,用到支持經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步復(fù)蘇的中小企業(yè)以及科技創(chuàng)新領(lǐng)域當(dāng)中去。

中小企業(yè)為什么融資難?說到底,還是信用問題。尤其對于那些根本談不上知名度的個體工商企業(yè)而言。如果通過建立一整套嚴(yán)密可信的中小企業(yè)信用體系,配套以相應(yīng)的立法,中小企業(yè)融資難的問題就有望緩解。所以,中國現(xiàn)在缺的不是資金,而是有效的融資體系和牢靠的風(fēng)險管理體系。

在上半年信貸投放大幅度增加的情況下,商業(yè)銀行的風(fēng)險管理更加突出。在未來扶持中小企業(yè)融資的政策導(dǎo)向下,商業(yè)銀行的風(fēng)險管控能力面臨更多考驗(yàn)。為了應(yīng)對巴塞爾協(xié)議所帶來的從傳統(tǒng)定性管理轉(zhuǎn)向定量管理的需要,銀行仍需要夯實(shí)基礎(chǔ)數(shù)據(jù),提高數(shù)據(jù)的質(zhì)量。在此過程中,靈活而智能的金融服務(wù)網(wǎng)絡(luò)和產(chǎn)品開發(fā)模型,離不開信息技術(shù)的支持; 高度耦合的風(fēng)險管理信息系統(tǒng)必定不可或缺。顯然,中國商業(yè)銀行的智能化風(fēng)險管理之路,才剛剛開始。中國金融業(yè)急需借助IT打造一把風(fēng)險管理的巨傘,以幫助貨幣政策擺脫時不時地陷入進(jìn)退兩難的困境,發(fā)揮金融機(jī)構(gòu)在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇當(dāng)中理應(yīng)擔(dān)當(dāng)?shù)娜谫Y功能。