全球企業(yè)家尚未言棄等

硅谷里有一句話：公司必須慎重對(duì)待他們的業(yè)務(wù)模式，但最好的初創(chuàng)企業(yè)將得以幸存。

全球經(jīng)濟(jì)也許正處于衰退期，但墨西哥、巴西和南非等新興市場(chǎng)的企業(yè)家們并不像我們想象的那么憂心忡忡。

為新興經(jīng)濟(jì)體的企業(yè)家提供支持的紐約非營(yíng)利性組織Endeavor一項(xiàng)最新調(diào)查顯示，來(lái)自阿根廷、巴西、智利、哥倫比亞、墨西哥、南非、約旦、烏拉圭等8個(gè)國(guó)家的89家公司表示他們受到金融危機(jī)的影響，85％的公司表示已經(jīng)受到了全球金融危機(jī)的影響，51％的公司表示銷售額有所下降，而48％的企業(yè)表示融資變得更加困難。

在預(yù)測(cè)2009年業(yè)績(jī)時(shí)，答案不太樂(lè)觀，55％的公司預(yù)計(jì)銷售額將出現(xiàn)下降。

這些問(wèn)題意味著初創(chuàng)企業(yè)必須緊密監(jiān)控其成本和營(yíng)收。84％的受訪公司將保持他們的商業(yè)模式，57％將改變商業(yè)模式，36％的公司延緩了他們的項(xiàng)目。雖然如此，企業(yè)家們并不打算在2009年停下腳步。不管怎樣，經(jīng)濟(jì)衰退也帶來(lái)了機(jī)遇，尤其體現(xiàn)在公司能夠以更低的薪資吸納更優(yōu)秀的人才。這些公司仍然預(yù)計(jì)2009年會(huì)實(shí)現(xiàn)31％左右的平均增長(zhǎng)，員工也將增加12％。

就目前的環(huán)境來(lái)說(shuō)，這是一個(gè)好消息，它再次印證了硅谷里的一句話：公司必須慎重對(duì)待他們的業(yè)務(wù)模式，但最好的初創(chuàng)企業(yè)將得以幸存。Endeavor公司的埃爾米拉·貝斯拉利(Elmira Baysrali)表示，在最近一次訪問(wèn)硅谷的過(guò)程中，許多企業(yè)家表示：“我們是過(guò)來(lái)人，幾次危機(jī)之后我們還好好地活著，這就說(shuō)明世界不會(huì)因?yàn)樾刨J緊縮而坍塌?！?/p>

美國(guó)風(fēng)投看好碳市場(chǎng)

美國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資者表示，他們?cè)趪?guó)際經(jīng)濟(jì)蕭條中看到了一大亮點(diǎn)：隨著新法規(guī)的出臺(tái)和氣候變化意識(shí)的日益提高，一個(gè)潛在的數(shù)萬(wàn)億美元的碳交易市場(chǎng)正在形成。

Mission Point CapitaI Partners的馬丁·韋特克(Martin Whittaker)表示。諸如太陽(yáng)能面板和風(fēng)電場(chǎng)等傳統(tǒng)綠色能源行業(yè)內(nèi)的增長(zhǎng)較少，而諸如可向消費(fèi)者提供替代性能源的智能電網(wǎng)等新基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)的增長(zhǎng)則較多。

盡管面臨全球性經(jīng)濟(jì)危機(jī)，韋特克認(rèn)為：“投資低碳項(xiàng)目的資金還是有的。許多人對(duì)包括交易級(jí)別、項(xiàng)目級(jí)別和公司級(jí)別在內(nèi)的各級(jí)碳交易市場(chǎng)持樂(lè)觀態(tài)度，而這些市場(chǎng)也出現(xiàn)了大幅增長(zhǎng)。”他表示，如果美國(guó)對(duì)碳排放收費(fèi)，Mission Point CapitalPartners的投資預(yù)計(jì)在三至五年內(nèi)可見(jiàn)回報(bào)，這樣的回報(bào)在華盛頓推出“總量控制與交易”(cap-and-trade)計(jì)劃之后將成為一種必然。

半數(shù)投資在綠能項(xiàng)目上的風(fēng)險(xiǎn)資本基金SJF的阿潤(rùn)·卡波爾(ArrunKapoor)說(shuō)：“我們都對(duì)碳交易市場(chǎng)相當(dāng)有信心。”他表示，對(duì)氣候變化和能源安全的日益關(guān)注以及波動(dòng)的油價(jià)正在促進(jìn)對(duì)這類產(chǎn)品的需求。他還表示對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施更感興趣，而不是對(duì)某種太陽(yáng)能或生物燃料能源投資，他認(rèn)為對(duì)某家新公司潛在價(jià)值的高估正在削弱一些風(fēng)險(xiǎn)投資者的熱情。

因?yàn)槟壳罢谑褂玫碾娋W(wǎng)已經(jīng)有30～40年的歷史，卡波爾認(rèn)為新的智能電網(wǎng)是一項(xiàng)富有吸引力的投資。所謂的智能電網(wǎng)使消費(fèi)者可以立即看到他們正在購(gòu)買的電能的價(jià)格，這將減少每日最大負(fù)荷時(shí)段的需求，并減弱對(duì)集中型傳統(tǒng)火電廠的需求。

為了減緩全球變暖的速度，環(huán)保人士希望限制溫室氣體二氧化碳的排放，并實(shí)行總量控制與交易制度，以便排放超標(biāo)的公司和機(jī)構(gòu)與排放污染較少的公司和機(jī)構(gòu)買賣排放信用。當(dāng)選美國(guó)總統(tǒng)巴拉克·奧巴馬支持對(duì)所有碳排放實(shí)行法定配額，這樣做可在2050年時(shí)減少80％的碳排放。許多科學(xué)家認(rèn)為，這一水平將緩解全球變暖的趨勢(shì)。

這一理念可能最早在2010年納入美國(guó)法律，但是風(fēng)險(xiǎn)投資者已經(jīng)迫不及待了。追蹤全球碳市場(chǎng)的PointCarbon公司的維羅妮克·比尼翁(Veronique Bugnion)表示：“企業(yè)都喜歡冒險(xiǎn)，但前提是他們認(rèn)為的事情會(huì)確實(shí)發(fā)生，那么企業(yè)的發(fā)展就會(huì)早于美國(guó)立法的發(fā)展?！?/p>

募資不斷

2008年12月，兩家知名的風(fēng)險(xiǎn)投資公司都成功完成了募集工作。

擁有近40年投資經(jīng)驗(yàn)的硅谷風(fēng)險(xiǎn)資本公司Mayfield宣布成立其首個(gè)主要投資于印度的基金——MayfIeId India I。Mayfield Indla I基金擁有超過(guò)1.1億美元的資本承諾，將主要投資于技術(shù)、基礎(chǔ)設(shè)施和消費(fèi)行業(yè)的中端市場(chǎng)公司。

Mayfield India I基金常務(wù)董事Chaddha表示：“印度仍然在眾多行業(yè)擁有極具吸引力的中端市場(chǎng)投資機(jī)會(huì)。中產(chǎn)階級(jí)對(duì)服務(wù)的持續(xù)渴求、印度基礎(chǔ)設(shè)施的升級(jí)需求以及全球技術(shù)供應(yīng)商的增多是我們投資關(guān)注的三個(gè)主要方面?！痹诔闪ayfield India I之前，Mayfield公司在2008年9月關(guān)閉了其主要針對(duì)美國(guó)并擁有有限合伙資本承諾3.95億美元的Mayfield XIII基金。

與Mayfield同時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)投資公司Accel Partners表示已經(jīng)成立了兩個(gè)新基金，總價(jià)值超過(guò)10億美元。Accel Partners此前曾表示，其中5.25億美元用于針對(duì)歐洲初創(chuàng)企業(yè)的AccelLondon III基金；其余資金將用于創(chuàng)建Accel首個(gè)瞄準(zhǔn)晚期項(xiàng)目的基——Accel成長(zhǎng)基金(Accel Growth Fund)。據(jù)報(bào)道，由于首次公開(kāi)募股速度的減慢和其他存在的問(wèn)題，許多處于成熟期的公司都缺乏經(jīng)營(yíng)所需的現(xiàn)金。

Accel的合伙人Theresia Gouw Ranzetta在一份聲明中表示：“Accel從創(chuàng)立初期穩(wěn)步發(fā)展，投資于處在各個(gè)發(fā)展階段的具有吸引力并且不斷壯大的企業(yè)，對(duì)此我們感到無(wú)比振奮?！盇ccel成長(zhǎng)基金將由10位合伙人管理，他們同時(shí)也是Accel最近成立的關(guān)注早期項(xiàng)目的Acoel X基金的合伙人。

天使投資額減少10％

美國(guó)天使資本協(xié)會(huì)(Angel Capi(alAssociation)近期公布的調(diào)查結(jié)果顯示，2008年天使投資已經(jīng)比2007年的水平降低至少10％，但2009年可能會(huì)有所增長(zhǎng)。

這項(xiàng)調(diào)查對(duì)北美天使投資水平進(jìn)行了初步預(yù)測(cè)。盡管2008年投資規(guī)模有所擴(kuò)大，但天使投資機(jī)構(gòu)對(duì)初創(chuàng)企業(yè)的投資有所減少，這主要是出于對(duì)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和市場(chǎng)不確定性的擔(dān)憂。

該調(diào)查指出，2008年平均每筆天使投資的金額為28萬(wàn)美元，較2007年的平均水平高6％。然而，平均各個(gè)天使投資機(jī)構(gòu)僅進(jìn)行了6筆投資，比2007年減少約16％。各個(gè)天使投資機(jī)構(gòu)的平均投資總額為172萬(wàn)美元左右，較2007年的194萬(wàn)美元下降逾10％。

約有76％的受訪機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)2009年投資將有所增加，而約一半的機(jī)構(gòu)表示2009年的投資水平將出現(xiàn)增長(zhǎng)或保持穩(wěn)定。同時(shí)，超過(guò)三分之一的受訪機(jī)構(gòu)表示投資數(shù)量和金額都將有所下降。

美國(guó)天使資本協(xié)會(huì)主席約翰·休斯頓(J0hn Huston)表示：“很顯然，天使投資機(jī)構(gòu)對(duì)初創(chuàng)企業(yè)的投資情況受到了經(jīng)濟(jì)危機(jī)的影響。然而，大多數(shù)機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)2009年的投資機(jī)會(huì)將會(huì)更多或與2008年相當(dāng)?！?/p>

其中一些機(jī)構(gòu)可能會(huì)積極尋求新的交易機(jī)會(huì)，因?yàn)槟壳肮竟乐涤兴档停⑶以诃h(huán)保技術(shù)、醫(yī)療保健、移動(dòng)媒體和可再生能源等領(lǐng)域發(fā)現(xiàn)了新的機(jī)遇。

西班牙PE瞄準(zhǔn)受困地產(chǎn)

西班牙私募股權(quán)協(xié)會(huì)(ASCRl)稱，私募股權(quán)公司無(wú)不覬覦面臨困境的西班牙地產(chǎn)商準(zhǔn)備銷售的資產(chǎn)，已有幾項(xiàng)交易快要完成。但協(xié)會(huì)負(fù)責(zé)人杰米·赫南德茲·索托(Jaime Hernandez Soto)在接受采訪時(shí)表示，投資者仍需謹(jǐn)慎，因?yàn)檫@類資產(chǎn)的投資回報(bào)可能大不相同。

索托表示，鑒于全球次貸危機(jī)導(dǎo)致整個(gè)歐洲的私募股權(quán)交易大量減少，西班牙私募股權(quán)協(xié)會(huì)表示2008年的投資總額為30億歐元左右(約合37.8億美元)，而2007年為42億歐元(約合57.5億美元)。他說(shuō)：“2009年的投資不會(huì)明顯增長(zhǎng)，但應(yīng)該會(huì)趨于穩(wěn)定。金融危機(jī)將帶來(lái)大量的投資機(jī)會(huì)?！?/p>

2008年年底的交易包括債務(wù)纏身的地產(chǎn)商SacyrVallehe rmoso向花旗集團(tuán)基礎(chǔ)設(shè)施基金出售其特許子公司ltinere。在其他的西班牙地產(chǎn)商中，Acciona和ACS也正在出售其非核心資產(chǎn)，而私募股權(quán)公司都瞄準(zhǔn)了這些項(xiàng)目，其中一些已經(jīng)取得了較大進(jìn)展。

索托還表示，除了建筑公司的資產(chǎn)之外，未來(lái)幾個(gè)月內(nèi)，其他行業(yè)也會(huì)出現(xiàn)很好的投資機(jī)會(huì)，但這場(chǎng)經(jīng)濟(jì)危機(jī)意味著風(fēng)險(xiǎn)大過(guò)機(jī)遇。受到危機(jī)影響，私募股權(quán)公司也可能需要重新調(diào)整其投資組合中一些公司，尤其是那些負(fù)債率較高的公司的資產(chǎn)負(fù)債表。

索托認(rèn)為，2009年私募股權(quán)公司的收購(gòu)機(jī)會(huì)集中在中型企業(yè)，“進(jìn)行規(guī)模較大的交易需要從西班牙銀行那里獲得更多融資，而在目前這個(gè)時(shí)期，這顯然來(lái)說(shuō)十分困難。”他特別強(qiáng)調(diào)，西班牙主要收購(gòu)交易融資有80％來(lái)自德國(guó)、法國(guó)或英國(guó)的銀行，其中許多得到了其所在國(guó)家政府的資助，“西班牙銀行參與了這些交易，但它們不再是主要的管理機(jī)構(gòu)?！?/p>

Smartfundit獲得350萬(wàn)英鎊

致力于創(chuàng)建世界上首個(gè)在線金融交易平臺(tái)的Smartfundit網(wǎng)站宣布，已經(jīng)完成一輪350萬(wàn)英鎊的風(fēng)險(xiǎn)投資，由歐洲領(lǐng)先的風(fēng)險(xiǎn)資本公司BayTech VentureCapital領(lǐng)投。

自smartfundit網(wǎng)站提供的在線金融服務(wù)于2006年初在英國(guó)推出以來(lái)，人氣飆升。軟件廠商和他們的渠道合作伙伴可在線訪問(wèn)8000多個(gè)金融產(chǎn)品組合，為他們的客戶獲取、比較并選擇最合適的貸款安排。在銷售的關(guān)鍵點(diǎn)時(shí)提供及時(shí)的財(cái)務(wù)支持將縮短完成交易的時(shí)間，節(jié)省了廠商在籌集現(xiàn)金方面的時(shí)間和資源。

最近的融資交易包括，哈羅德(Harrods)電子商務(wù)活動(dòng)融資、數(shù)百萬(wàn)英鎊的SAP項(xiàng)目融資，以及Smartfundit網(wǎng)站新增兩大新技術(shù)合作伙伴的融資，這兩大新合作伙伴是，企業(yè)管理和信息系統(tǒng)供應(yīng)商COA Solutions，以及ERP和供應(yīng)鏈軟件專家Access SuppIy Chain有限公司。

在實(shí)現(xiàn)為企業(yè)用戶創(chuàng)建一個(gè)在線金融交易平臺(tái)的愿景的同時(shí)，Smartfundit網(wǎng)站已經(jīng)在租賃領(lǐng)域確立了牢固的地位。BayTech Ventu re Capital管理合伙人Jude NguEwodo表示：“我們很快認(rèn)識(shí)到smartfundit網(wǎng)站的在線業(yè)務(wù)模式能很好地彌補(bǔ)傳統(tǒng)技術(shù)貸款的眾多不足之處。到目前為止，smartfundit網(wǎng)站收到了10多億美元的融資請(qǐng)求，授信審批通過(guò)率也超過(guò)了80％，Smartfundit網(wǎng)站的適用性毋庸置疑，且該公司的發(fā)展速度也明顯高于目前市場(chǎng)的發(fā)展速度?！盨martfundit網(wǎng)站的聯(lián)合創(chuàng)始人蘇齊·蓋拉爾(Suki Gallagher)認(rèn)為，BayTech的投資將加強(qiáng)現(xiàn)有的技術(shù)手段，從而加速網(wǎng)站的發(fā)展，將可信度高的在線金融交易手段發(fā)展到全球。

RISESMART獲得300萬(wàn)美元

提供職位搜索和企業(yè)新職介紹服務(wù)的求職網(wǎng)站與人力資源服務(wù)供應(yīng)商RiseSmart宣布從Norwest Ventu re Partners(NVP)投資公司獲得300萬(wàn)美元的首輪投資。該公司曾在2007年獲得150萬(wàn)美元的種子資金。

RiseSmart利用一個(gè)全球性人力資源專業(yè)團(tuán)隊(duì)提供網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，幫助高級(jí)專業(yè)人員簡(jiǎn)化在線職位搜索，并為企業(yè)客戶提供另外一種具有成本效益、以結(jié)果為導(dǎo)向的新職介紹服務(wù)。

RiseSmart的消費(fèi)者服務(wù)產(chǎn)品是RiseSmart Job Concierge，為尋求年薪逾10萬(wàn)美元職位的求職者尋找和篩選就業(yè)機(jī)會(huì)，幫助他們減少在網(wǎng)絡(luò)職位搜索上花費(fèi)的時(shí)間和精力。對(duì)于企業(yè)客戶來(lái)說(shuō)，RiseSmart Transition Concierge服務(wù)產(chǎn)品將RiseSmart Job Concierge服務(wù)與簡(jiǎn)歷制作及其他過(guò)渡管理服務(wù)結(jié)合起來(lái)，為企業(yè)的解聘員工提供再就業(yè)幫助。

RiseSmart創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官Sanjay Sathe表示：“RiseSmart自2008年推出服務(wù)以來(lái)取得了巨大進(jìn)展。我們與《財(cái)富》500強(qiáng)公司達(dá)成協(xié)議，為其轉(zhuǎn)崗員工提供‘新職介紹2.0服務(wù)。由于目前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和就業(yè)市場(chǎng)很不穩(wěn)定，求職人員和企業(yè)都在尋找新的職位搜索解決方案來(lái)幫助他們節(jié)省時(shí)間和成本，而這正是RiseSmart所能提供的?！?/p>

GoFISH獲得2250萬(wàn)美元

定位于6～17歲人群的媒體廣告網(wǎng)絡(luò)商GoFish日前宣布已完成2250萬(wàn)美元的私募融資，投資機(jī)構(gòu)包括PanoramaCapital、Rustic Canyon Partners和Rembrandt Venture Partners。

GoFish通過(guò)向互聯(lián)網(wǎng)上各網(wǎng)站發(fā)布視頻、娛樂(lè)和虛擬世界功能，為廣告商提供宣傳品牌的機(jī)會(huì)。網(wǎng)站主要在廣告中采用游戲的形式來(lái)吸引用戶眼球，比如為《尼姆島》(Nims Island)的影片發(fā)布而打造的裝扮游戲，以及Miniclip.com上的瘦身特餐Flash廣告游戲。

據(jù)comScore旗下的Media Metrix公司稱，GoFish的內(nèi)容每月吸引約6700萬(wàn)獨(dú)立訪客(每位每次停留68分鐘左右)，就其目標(biāo)年齡群體而言，僅比迪士尼和Nickelodeon稍遜一籌。

盡管競(jìng)爭(zhēng)愈加激烈，但GoFish的營(yíng)收還是實(shí)現(xiàn)了大幅增長(zhǎng)。該公司表示，2008年第二季度和第三季度的收入均較上一季度增長(zhǎng)一倍，雖然較2007年有所下降，但鑒于經(jīng)濟(jì)衰退。這也不足為奇。此外，其受眾數(shù)量已經(jīng)增長(zhǎng)近3倍。GoFish的發(fā)行商合作伙伴不斷增多，其中包括頂尖游戲網(wǎng)站MinlcIip和Hallpass，以及深受兒童喜愛(ài)的虛擬世界網(wǎng)站W(wǎng)eeWorld和Whyville。