危機救援

楊永翔

“我們總是在最關(guān)鍵的時刻出現(xiàn)，這個最關(guān)鍵的時刻就是企業(yè)遇到重大危機之時。這就是AlixPartners的價值體現(xiàn)?！毙伦唏R上任AlixPartners全球CEO的Fred Crawford在接受本刊記者采訪時特別強調(diào)這一點。

AlixPartners的私募基金客戶包括KKR、凱雷、Cerberus、貝恩資本等，這些私募大鱷進入不同市場或投資不同公司時，都會與AlixPartners合作，請其提供戰(zhàn)略咨詢服務(wù)。

AlixPartners新上任的CEO是一個色彩極其豐富的人，他不僅能幫助一家公司提升70％的運營利潤并為股東增加27億美元的價值，也曾為數(shù)十家零售商和制造商，如惠普、可口可樂、寶潔、聯(lián)邦快遞、沃爾瑪、迪斯尼、百思買、米其林、耐克等提供品牌、渠道和消費者方面的戰(zhàn)略咨詢服務(wù)，他還和NBA球星邁克爾·喬丹一起打過球。Fred Crawford充滿活力與張力。

《投資與合作》：AlixPartners在公司發(fā)展的關(guān)鍵時刻才會出現(xiàn)，請問你為什么有這種扭轉(zhuǎn)乾坤的能力?

Fred Crawford：因為我們公司有非常多的具有豐富業(yè)內(nèi)經(jīng)驗的管理顧問，他們深諳相關(guān)行業(yè)的商業(yè)手段，能夠很快對公司業(yè)務(wù)流程進行重組。

《投資與合作》：在美國有很多投資銀行也有這種能力，AlixPartners跟其他投資銀行相比，最大的優(yōu)勢是什么?

Fred Crawford：大多投資銀行往往關(guān)注的是交易中企業(yè)的財務(wù)狀況，出價多少、一家公司值多少錢等。而我們關(guān)注如何提升企業(yè)的價值。在并購等交易中，我們通常與投資銀行合作，他們專注于交易中的財務(wù)情況，我們專注于運營狀況。

《投資與合作》：請問你現(xiàn)在看好哪些行業(yè)?

Fred Crawford=汽車業(yè)、零售業(yè)、消費品及金融服務(wù)行業(yè)。

《投資與合作》：汽車業(yè)目前在全球經(jīng)濟不景氣的情況下，受到極大的影響，你認(rèn)為汽車業(yè)此時的機會在哪里?你會給投資人提供什么好的建議?

Fred Crawford：如果我知道這個問題的確切答案，我就是一個非常富有的人了。不過目前確實有很多富有的公司都在考慮這個問題。金融危機之后，汽車行業(yè)一定會有整個行業(yè)的重組發(fā)生。目前投資者正在密切關(guān)注哪些汽車公司申請破產(chǎn)保護和需要進行財務(wù)重組，哪些公司準(zhǔn)備廉價的賣出一些資產(chǎn)，投資者可以尋找這樣的機會。目前汽車行業(yè)有兩種機會：一個是戰(zhàn)略性的并購，這種機會是非常多的；另外一種是內(nèi)部重組的機會，投資者可以關(guān)注這種機會。我們會看到很多大的全球性的基金把大量的資金投入到這些需要重組的公司當(dāng)中。

《投資與合作》：既然這是一個很好的并購機會，中國的企業(yè)如何走出去抓住這些機會?

Fred Crawford：其實在北美、西歐，可以廉價買到一些汽車加工業(yè)的資產(chǎn)、生產(chǎn)線以及工廠，當(dāng)然也要有耐心找到適當(dāng)?shù)馁徺I時機。

《投資與合作》：如果中國的企業(yè)要去海外并購，你會給出什么樣的建議?

Fred Crawford：我想給中國企業(yè)的建議就是，在目標(biāo)地找到一家非常了解當(dāng)?shù)厥袌龅乃侥蓟鸹蛘邔_基金等作為合作伙伴，這樣中國公司才更容易滲透到海外市場當(dāng)中。

《投資與合作》：你曾為數(shù)十家零售商和制造商提供過品牌、渠道和消費者方面的戰(zhàn)略咨詢服務(wù)，如惠普、可口可樂、寶潔、聯(lián)邦快遞等。你在消費品領(lǐng)域當(dāng)中有哪些深刻和獨到的見解?中國未來是否可以出現(xiàn)像以上這些知名品牌的企業(yè)?

Fred Crawford：現(xiàn)在中國企業(yè)的確有很大的經(jīng)濟實力，巾國企業(yè)成功的關(guān)鍵就是理解當(dāng)?shù)叵M者的需求，我的職業(yè)生涯都在研究消費者的需求，所以寫了一本書名叫《杰出的神話》(The Myth of Excellence)，這本書當(dāng)中研究各國的消費者購買產(chǎn)品的動機，所以中國的企業(yè)到西歐、北美、南美、拉美進行投資，最重要的是了解當(dāng)?shù)叵M者的需求，產(chǎn)品設(shè)計方面要保持靈活性，要設(shè)計出符合當(dāng)?shù)匦枨蟮漠a(chǎn)品。

《投資與合作》：中國的私募股權(quán)投資者都非?？春孟M品和零售業(yè)，美國的消費品市場的投資情況怎樣?

Fred Crawford：美國現(xiàn)在處于非常重要的時刻，因為美國經(jīng)濟正在衰退，我們看到消費者在每一方面都減少開支，以前我們認(rèn)為美國人只會在昂貴的消費品上減少開支，而現(xiàn)實卻不僅如此，所有消費品上的開支都有縮減。美國經(jīng)濟三分之二的需求來自于消費者，消費的疲軟直接影響到消費品的生產(chǎn)。如果我作投資的話，會投資那些消費者會穩(wěn)定購買的產(chǎn)品，就是說每一天大家必須要消費的，比如說牙刷、個人衛(wèi)生產(chǎn)品、牛奶等日用品。

《投資與合作》：美國經(jīng)濟現(xiàn)正處于衰退期，對中國企業(yè)來說出口產(chǎn)品也受到了很大的影響，如果中國企業(yè)目前到國外做一些并購，是不是一個很好的時機?

Fred Crawford：作為看準(zhǔn)時機進行投資的投資者，汽車和工業(yè)領(lǐng)域的投資機會更大一點，因為這兩個領(lǐng)域的市場價格下滑比較快，相對便宜，中國企業(yè)此時購買比較劃算。相對于消費品領(lǐng)域來說，汽車領(lǐng)域的價格雖然高一點，但是回報率會好一些，因為消費品行業(yè)整體下降幅度沒有汽車大。

《投資與合作》：你對中國的消費品市場怎么看?

Fred Crawford：歐美企業(yè)對于中國的消費品市場非常感興趣。研究表明，中國的消費者對品牌的意識在逐步增強，因此我們非常愿意把全世界的知名品牌帶到中國來，歐美企業(yè)也都希望與中國公司合作建立合資企業(yè)，因為中國人均可支配收入增加了。我相信很多知名品牌的企業(yè)，都有中國戰(zhàn)略。

《投資與合作》：你認(rèn)為中國的消費品市場缺少的是什么?最需要什么?

Fred Crawford：在中國的農(nóng)村地區(qū)應(yīng)該有更好的分銷渠道，從而把更好的產(chǎn)品銷售到農(nóng)利去。這需要兩個因素，其一是農(nóng)民收入的進一步增加，其二是分銷的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，使得好產(chǎn)品可以銷往廣大農(nóng)村地區(qū)。在城市地區(qū)，尤其是北京、上海這樣的大城市，這兩個因素都比較完備，沒有任何力量可以減緩國際品牌進入這些地區(qū)的步伐。我們將會看到越來越多的歐美公司通過合資企業(yè)參與到中國經(jīng)濟之中。

《投資與合作》：AlixPartners跟許多基金都有過合作，很想知道你們與基金的合作模式是怎樣的?

Fred Crawford：我們會幫助私募基金做兩件事，第一，如果一家私募股權(quán)基金需要收購一家企業(yè)，我們會幫助他們進行盡職調(diào)查；第二，對私募股權(quán)基金已經(jīng)投資的企業(yè)，如果業(yè)績出現(xiàn)了問題，比如經(jīng)濟下滑或者要提升公司業(yè)績時，我們可以快速地介入企業(yè)運營，并使其快速成長，業(yè)績得以提升。

《投資與合作》：目前美國的金融服務(wù)業(yè)遭受重創(chuàng)，那么對于中國企業(yè)來說，是不是面臨一個非常好的收購時機?

Fred Crawford：現(xiàn)在很多美國金融企業(yè)都非常需要資金，這是流動性的問題，他們急需得到幫助，資本主要來自兩方面，一是中國，二是中東，這是資本較密集的地方。我相信中國基金有很多機會可以在美國進行投資，并能獲得一定的回報。

《投資與合作》：在這樣的形勢之下。你們怎么幫助中國企業(yè)到國外去找到一些好的公司進行投資?

Fred Crawford：我們在紐約有一個專門的團隊，可以幫助中國投資者進行盡職調(diào)查，美國金融企業(yè)目前最主要的問題是沒有流動資金，所以業(yè)務(wù)處于停止?fàn)顟B(tài)。只要注入流動資金，這些企業(yè)能夠馬上運轉(zhuǎn)起來。如果有中國投資者此時介入，我們可以幫助他們進行盡職調(diào)查，并幫其來選擇以什么形式進行投資。

《投資與合作》：你是一個色彩豐富的人，除了酷愛籃球，還喜歡什么?你如何將打球與工作結(jié)合起來?

Fred Crawford：我喜歡所有體育運動。體育運動和商業(yè)運作有很多共通之處，它會讓你學(xué)會團隊合作、學(xué)會堅持、學(xué)會遵守規(guī)則，以及領(lǐng)會到一件事難度很高但并不代表不能達成，等等。體育運動中的很多精神都可以應(yīng)用到工作和生活當(dāng)中。