銀行信貸投放及其對地方經(jīng)濟影響調(diào)查

中國人民銀行郴州市中心支行調(diào)查組

為應(yīng)對國際金融危機的沖擊,加大金融支持經(jīng)濟發(fā)展的力度,2008年10月以來,我國實施了適度寬松的貨幣政策。今年一季度,我國貨幣供應(yīng)量增幅快速回升,金融機構(gòu)貸款增長明顯加快,為國家4萬億經(jīng)濟刺激方案的順利實施提供了較好的貨幣政策環(huán)境。但是由于我國貨幣信貸高速增長是在政府投資推動下形成的,基于對“政府失靈”的擔(dān)心,銀行信貸資金是否流向了國民經(jīng)濟發(fā)展最需要的部門,銀行信貸資金是否得到有效配置等一系列的問題正在引起人們的高度關(guān)注。根據(jù)郴州市的信貸投放情況來看,銀行信貸資金總量快速增長下的信貸投放結(jié)構(gòu)矛盾不容忽視。特別是,中小企業(yè)正面臨的寬貨幣政策下的緊信貸現(xiàn)象,對于以中小企業(yè)為主的欠發(fā)達地區(qū)非常不利,應(yīng)引起各有關(guān)方面的高度重視。

一、1-4月郴州市信貸投放情況及其對地方經(jīng)濟的影響

2009年初以來,郴州市各金融機構(gòu)認真貫徹落實適度寬松貨幣政策,加大金融對地方經(jīng)濟的支持力度。4月末,全市金融機構(gòu)各項貸款余額257.67億元,同比增長16.75%,其中,本年新增貸款32.45億元,同比增長了64.64%。銀行業(yè)信貸快速增長對我市經(jīng)濟增長的快速恢復(fù)起到了有力支撐,一季度全市生產(chǎn)總值156.2億元,比上年同期增長29.1%(同期為-15.8%),其中,一、二、三產(chǎn)業(yè)增加值分別為21.3億元、66.7億元和68.2億元,同比分別增長6.5%、53.7%和17.8%。具體而言:

1.中長期貸款快速增長為全社會固定資產(chǎn)投資的快速增長提供了資金支持。1-4月,郴州市金融機構(gòu)新增中長期貸款19.72億元,同比增長98.37%。中長期貸款的快速增長為我市固定資產(chǎn)投資提供了資金來源。一季度全市全社會固定資產(chǎn)投資78.9億元,同比增長1.3倍;其中,城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資61.5億元,增長1.41倍;房地產(chǎn)開發(fā)投資5.3億元,增長37.4%。投資呈現(xiàn)出建設(shè)項目增加,大項目增多、資金到位較好、建設(shè)進度加快、投資結(jié)構(gòu)趨于優(yōu)化的特點。

2.短期農(nóng)業(yè)貸款迅速增長為農(nóng)業(yè)備耕增產(chǎn)提供了資金支持。1-4月,郴州市金融機構(gòu)新增短期貸款12.60億元,同比增長27.3%,其中,新增短期農(nóng)業(yè)貸款7.12億元,同比多增6.31億元。隨著信貸支農(nóng)力度的加大,郴州市春夏收作物播種面積出現(xiàn)了較大幅度回升:春夏收糧食播種面積為19.6萬畝,同比增長8.2%;蔬菜68.1萬畝,增長8.2%;油菜籽和綠肥為69.7萬畝和69.8萬畝,同比分別增長63%和65.8%。

3.短期工商業(yè)貸款累放累收力度加大為我市支柱產(chǎn)業(yè)的復(fù)蘇提供了資金支持。金融危機爆發(fā)以來,郴州市煤炭、電力、有色金屬等支柱產(chǎn)業(yè)受到重大沖擊,部分企業(yè)虧損嚴重,營運資金緊張。為此,郴州市金融機構(gòu)通過加大短期工商業(yè)貸款和票據(jù)融資的累放累收力度,在確保銀行信貸資產(chǎn)安全的同時,對部分重點行業(yè)和重點企業(yè)給予了信貸扶持。1-4月,郴州市金融機構(gòu)累計發(fā)放短期工業(yè)貸款6.72億元,同比雖下降3.57%,但累計發(fā)放短期商業(yè)貸款1.14億元,同比增長了61.47%,累計發(fā)放票據(jù)融資3.03億元,同比增長了85.66%。通過加大累放累收力度,提高短期工商業(yè)貸款和票據(jù)融資的使用效率,郴州市金融機構(gòu)確保了部分重點行業(yè)、重點企業(yè)的信貸需求,使郴州市主要支柱產(chǎn)業(yè)的生產(chǎn)得到有效恢復(fù)。一季度煤炭、電力、建材、有色行業(yè)增加值分別為7.1億元、7.1億元、2.7億元和17.1億元,分別增長130.5%、127.0%、 116.9%和72.7%,對規(guī)模工業(yè)增加值貢獻率達77%。

二、當(dāng)前郴州市信貸投放面臨的主要問題

2009年1-4月,雖然在政府各項鼓勵政策的帶動下,郴州市金融機構(gòu)信貸投放總量迅速增長,但是由于信貸結(jié)構(gòu)卻沒有得到有效優(yōu)化,郴州市信貸投放仍面臨以下結(jié)構(gòu)性矛盾:

一是信貸投放向中長期固定資產(chǎn)投資集中,而短期流動資金需求受到抑制。為刺激地方經(jīng)濟發(fā)展,地方政府不斷加大投資力度,并通過各種鼓勵和優(yōu)惠政策,積極引導(dǎo)金融機構(gòu)加大對重點建設(shè)項目的中長期配套信貸投入,導(dǎo)致郴州市金融機構(gòu)中長期貸款增長迅速。1-4月新增中長期貸款19.72億元,同比多增9.78億元,占全部新增貸款額的60.58%。大量中長期貸款的集中投放,使我市部分工商企業(yè)的短期融資需求難以得到有效滿足。4月末,我市短期工業(yè)貸款余額20.61億元,比年初減少了3.99億元,短期商業(yè)貸款余額14.98億元,比年初減少了0.62億元。

二是信貸投放向大型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目集中,而部分生產(chǎn)項目貸款需求受到抑制。在政府投資的推動下,全市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)發(fā)展迅猛。與此相對應(yīng),金融機構(gòu)對政府基建項目的信貸支持力度也進一步加大, 1-4月郴州市新增基本建設(shè)貸款6.28億元,同比多增3.65億元;1-4月新增建筑業(yè)貸款3.08億元,同比多增2.64億元。而與此同時,部分企業(yè)生產(chǎn)項目建設(shè)卻因為資金需求得不到滿足面臨停滯。如郴州高鑫鉑業(yè)已被列為省“小巨人”計劃培育企業(yè),但因難以從銀行獲得貸款,只有借入融資成本高昂的民間資金;華錄數(shù)碼短貸長投情況嚴重;華磊LED產(chǎn)業(yè)化項目到位資金已用完,而貸款難以較快到位;宇騰化工由于國內(nèi)原料供應(yīng)不足依賴從國外進口導(dǎo)致流動資金緊張;冷杉空調(diào)項目因無資金購買設(shè)備、模具和原材料,至今沒有投產(chǎn)。

三是信貸投放向大型企事業(yè)單位集中,而中小企業(yè)貸款需求受抑制。為規(guī)避風(fēng)險和降低信貸投放成本,享有政府擔(dān)保的公共管理部門和大型企業(yè)一直是各大商業(yè)銀信貸投放的主體。金融危機下,在政府鼓勵和引導(dǎo)下,郴州市銀行部門的信貸投放重點更是迅速向這些大型企事業(yè)單位集中。1-4月,郴州市金融機構(gòu)累計發(fā)放貸款69.83億元,其中,投向郴州市城市建設(shè)投資經(jīng)營有限責(zé)任公司、郴州市國有資產(chǎn)經(jīng)營中心、郴州市土地儲備中心、工資發(fā)放中心、武廣高速項目等10家公共管理部門的貸款15.15億元,占全部累放貸款的21.70%;投向華新水泥、華潤電力、云湘礦業(yè)、柿竹園有色金屬、鉆石鎢等10家政府重點支持的大型企業(yè)的貸款5.31億元,占全部累放貸款的7.60%。信貸向大型企業(yè)和政府公共管理部門集中,最終導(dǎo)致數(shù)量上占居絕對多數(shù)的中小企業(yè)群卻面臨“信貸服務(wù)真空”。據(jù)調(diào)查顯示,2009年一季度,郴州市中小企業(yè)融資滿足率為47.1%,同比降低10個百分點,比上季降低0.6個百分點,其中,金融機構(gòu)對中小企業(yè)的貸款筆數(shù)和貸款金額滿足率,分別為60.78%和57.44%,分別比上年同期下降3.55和11.8個百分點;票據(jù)貼現(xiàn)筆數(shù)、金額滿足率分別為85.7%和71.6%,分別比上年同期下降3.89和3.84個百分點。

三、改善郴州市信貸投放結(jié)構(gòu)的主要途徑

在全球金融危機仍未見底、我國經(jīng)濟下滑風(fēng)險猶在的情況下,貸款激增無疑是一個積極的信號,有助于提振和增強人們對經(jīng)濟增長的信心。但是,這種由政府投資帶動的信貸超常增長是難以持續(xù)的,地方經(jīng)濟增長的企穩(wěn)回升,必須依靠地方實體經(jīng)濟的全面復(fù)蘇。因此,及時調(diào)整信貸結(jié)構(gòu),落實國務(wù)院關(guān)于支持中小企業(yè)發(fā)展和啟動消費需求的各項信貸政策措施才是當(dāng)前信貸投放應(yīng)關(guān)注的重點。

一是金融機構(gòu)要改變順周期的信貸投放原則,做到“區(qū)別對待,擇優(yōu)扶持,保證重點,適時調(diào)節(jié)”,確保符合國家產(chǎn)業(yè)政策的中小型產(chǎn)業(yè)項目得到資金支持。針對中小企業(yè)貸款需求“急、頻、小”的特點,創(chuàng)新信貸服務(wù)品種,簡化貸款手續(xù),采取差別化服務(wù)的信貸措施,建立新形勢下適應(yīng)中小企業(yè)發(fā)展的服務(wù)機制,尋找新的利潤增長點。

二是采取各種有效措施,大力發(fā)展消費信貸,開發(fā)信用消費,將一部分居民的消費需求提前釋放出來,刺激社會總需求的擴大。發(fā)展旅游、文化、體育等服務(wù)性消費,培育新的消費熱點。進一步規(guī)范房地產(chǎn)市場的發(fā)展,控制和保持房地產(chǎn)價格的合理化,努力促進住房消費。

三是繼續(xù)加大涉農(nóng)信貸投放,引導(dǎo)更多資金投向農(nóng)村。進一步完善農(nóng)村扶貧貼息信貸管理機制,努力做好“家電下鄉(xiāng)”、“汽車下鄉(xiāng)”、農(nóng)機具購置補貼和農(nóng)村信息化建設(shè)等配套金融服務(wù)工作,為農(nóng)民擴大消費提供融資便利。

四是加快建立和完善的信貸擔(dān)保機制。地方政府要積極搭建融資平臺,通過建立以政府為主導(dǎo)的信用擔(dān)保機構(gòu),擴大資本金總量,合理進行風(fēng)險分攤,提高銀行貸款的積極性。同時,政府強化中介機構(gòu)的道德約束和法律責(zé)任,降低抵押、登記、評估等費用,為企業(yè)融資創(chuàng)造寬松的政策環(huán)境。

組長:李賢智 成員:陳普興 朱成斌 李紅剛(執(zhí)筆)