淺議當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下企業(yè)的財(cái)務(wù)管理

摘要：隨著當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變化，企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)加大，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)開(kāi)始加劇，在此形勢(shì)下，我們需從以下四個(gè)方面加強(qiáng)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理，以最大限度地降低企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)：加強(qiáng)事前預(yù)測(cè)，編制各項(xiàng)預(yù)算，搞好內(nèi)部財(cái)務(wù)管理；經(jīng)營(yíng)與理財(cái)并重，融資、投資和股利政策的選擇；做好財(cái)務(wù)分析，合理調(diào)劑資源；不斷提高財(cái)務(wù)人員的自身素質(zhì)。

關(guān)鍵詞：當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)；企業(yè)財(cái)務(wù)管理；財(cái)務(wù)分析

中圖分類(lèi)號(hào)：F253文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1674-1145(2009)09-0152-02

2008年以來(lái)，國(guó)際國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)發(fā)生了極其深刻而復(fù)雜的變化，企業(yè)所處的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境日趨復(fù)雜、嚴(yán)峻。對(duì)于企業(yè)特別是制造業(yè)而言，如何保持持續(xù)、健康發(fā)展，有效防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，考驗(yàn)著國(guó)內(nèi)眾多的公司。由于受全球增長(zhǎng)乏力、通脹加劇的影響，外部需求下降，出口明顯下滑；受到市場(chǎng)需求下降，企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)加大，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)開(kāi)始加劇。

為應(yīng)對(duì)全球金融風(fēng)暴，拉抬經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，我國(guó)新出臺(tái)了4萬(wàn)億政策，從十個(gè)方面助推經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，刺激中國(guó)內(nèi)需。中國(guó)采用寬松的貨幣政策，對(duì)企業(yè)給予經(jīng)濟(jì)支持；頒布了多種稅收優(yōu)惠政策，減輕企業(yè)負(fù)擔(dān)；多次提高多種產(chǎn)品的出口退稅率，支持出口。

在此情況下，中國(guó)企業(yè)雖然形勢(shì)嚴(yán)峻、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加大，同時(shí)也給中國(guó)企業(yè)的發(fā)展、自身的突破帶來(lái)了契機(jī)。我們中國(guó)企業(yè)如何抓住機(jī)會(huì)，加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理創(chuàng)新，促進(jìn)企業(yè)更快更穩(wěn)發(fā)展呢?

一、加強(qiáng)事前預(yù)測(cè)，編制各項(xiàng)預(yù)算，搞好內(nèi)部財(cái)務(wù)管理

企業(yè)是一種以盈利為目的的經(jīng)濟(jì)組織，其出發(fā)點(diǎn)和歸宿都是盈利。如何在變幻莫測(cè)的市場(chǎng)環(huán)境和外部企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)抗中，準(zhǔn)確進(jìn)行市場(chǎng)定位，尋求發(fā)展，將是企業(yè)面臨的一大課題。因此，企業(yè)必須進(jìn)行事前的預(yù)測(cè)，編制各項(xiàng)預(yù)算方案，并加以評(píng)價(jià)、比較、選擇，再作出慎重決策，以降低各種企業(yè)可控制風(fēng)險(xiǎn)，盡量規(guī)避不可控制的風(fēng)險(xiǎn)。

同時(shí)，加強(qiáng)以成本控制為中心的內(nèi)部財(cái)務(wù)管理，也是企業(yè)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)的一個(gè)重要方面。因?yàn)槌杀緵Q定了企業(yè)盈利的大小，是提高企業(yè)產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)能力、開(kāi)拓能力和市場(chǎng)應(yīng)變能力的一個(gè)關(guān)鍵環(huán)節(jié)，財(cái)務(wù)人員必須加強(qiáng)以成本為中心的內(nèi)部責(zé)任成本管理?，F(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理將成本分為可控成本和不可控成本，這就要求財(cái)務(wù)管理人員需要運(yùn)用行為科學(xué)原理，實(shí)施事前成本控制，將企業(yè)整體目標(biāo)分解到所屬各生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)部門(mén)，編制責(zé)任預(yù)算，建立責(zé)任成本管理網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)，激發(fā)有效的成本節(jié)約行為，協(xié)同完成預(yù)定的成本目標(biāo)。同時(shí)，企業(yè)也要重視科學(xué)技術(shù)進(jìn)步與開(kāi)發(fā)，充分挖掘企業(yè)在生產(chǎn)組織、工藝流程，技術(shù)管理等方面的巨大潛力，采取有效措施，降低工資成本，優(yōu)化原材料消耗定額，降低各項(xiàng)費(fèi)用開(kāi)支，提高資產(chǎn)利用率，加速資金周轉(zhuǎn)，合理定產(chǎn)，減少單位產(chǎn)品的固定成本，從而增強(qiáng)企業(yè)產(chǎn)品在市場(chǎng)上的綜合競(jìng)爭(zhēng)能力。

二、經(jīng)營(yíng)與理財(cái)并重，融資、投資和股利政策的選擇

在當(dāng)前的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)制度下，企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)主要包括經(jīng)營(yíng)和理財(cái)兩大業(yè)務(wù)。經(jīng)營(yíng)主要指企業(yè)為了取得營(yíng)業(yè)收入而進(jìn)行的包括組織原材料采購(gòu)，產(chǎn)品生產(chǎn)加工，以及產(chǎn)品銷(xiāo)售等一系列有助于利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)的行為。它通過(guò)對(duì)企業(yè)資產(chǎn)的綜合運(yùn)用，各種經(jīng)濟(jì)資源的合理配置，通過(guò)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)獲取增值額的行為。而理財(cái)則是企業(yè)財(cái)務(wù)人員通過(guò)預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)資金需要，分析判斷可能的一切投資機(jī)會(huì)而采取的一系列資金調(diào)度行為，以保證企業(yè)正常運(yùn)作所需的周轉(zhuǎn)資金，同時(shí)增加投資抽調(diào)資金的利用率。經(jīng)營(yíng)與理財(cái)是相輔相承的，經(jīng)營(yíng)離不開(kāi)理財(cái)，猶如機(jī)器運(yùn)轉(zhuǎn)離不開(kāi)潤(rùn)滑油的幫助一樣，缺乏有效率的理財(cái)，企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)將大打折扣，正常的經(jīng)營(yíng)將難以為繼。因此，經(jīng)營(yíng)與理財(cái)并重將是企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的一大特征，尤其在當(dāng)今信息科技高度發(fā)達(dá)，金融市場(chǎng)日趨完善的前提下，企業(yè)的理財(cái)活動(dòng)將顯得更為重要。

隨著廣泛的企業(yè)融資市場(chǎng)的建立和完善，企業(yè)融資條件及環(huán)境已經(jīng)發(fā)生了很大的變化：首先，融資渠道多樣化，為企業(yè)提供了一個(gè)具有供應(yīng)彈性和可選擇性的資金融通體系，企業(yè)面對(duì)的是一個(gè)富有彈性、靈活性和多樣性的融資市場(chǎng)，一方面使企業(yè)調(diào)整改善企業(yè)融資結(jié)構(gòu)成為可能；另一方面，多種不同融資方式具有不同的成本、風(fēng)險(xiǎn)、功能約束和彈性，使得企業(yè)有必要進(jìn)行合理的融資結(jié)構(gòu)組合，以使企業(yè)融資成本最低，融資風(fēng)險(xiǎn)最低，功能約束最小和彈性最大。其次，企業(yè)融資的靈活性大為增強(qiáng)，資金使用的功能界限被打破，企業(yè)可根據(jù)融資的性質(zhì)和理財(cái)狀況，改變?nèi)谫Y用途，靈活地運(yùn)用融資。最后，隨著企業(yè)資信評(píng)估體系的健全，企業(yè)融資的另一個(gè)趨勢(shì)是企業(yè)更加注重資信的作用，因?yàn)槠髽I(yè)資信狀況將直接影響投資者和債權(quán)人的投資意向，以保障他們的合法權(quán)益。這樣，企業(yè)要想在金融市場(chǎng)上順利融資，必須具有良好的資信條件。

市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的建立，最重要的特征就在于由市場(chǎng)來(lái)配置資源，由市場(chǎng)來(lái)調(diào)節(jié)生產(chǎn)要素的組合，變無(wú)償使用資金為有償使用，企業(yè)在新形勢(shì)下的投資行為將發(fā)生重大變動(dòng)：一是企業(yè)注重資本成本的約束。企業(yè)不僅要考慮在金融市場(chǎng)上的籌資成本和融資風(fēng)險(xiǎn)的影響，也要考慮企業(yè)對(duì)所采取項(xiàng)目而產(chǎn)生的機(jī)會(huì)成本和投資額的資金時(shí)間價(jià)值。這樣，企業(yè)的投資必須使產(chǎn)生的收益超過(guò)成本，內(nèi)部投資報(bào)酬率不僅要高于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率，而且也要使投資風(fēng)險(xiǎn)得到合理的補(bǔ)償。二是企業(yè)更加注重資本預(yù)算。企業(yè)短期投資因其回收期較短可以在金融市場(chǎng)靈活調(diào)劑，而企業(yè)的長(zhǎng)期投資由于其涉及面廣，投資額巨大，投資回收期長(zhǎng)，且面臨較大的投資風(fēng)險(xiǎn)等原因，對(duì)企業(yè)具有特殊重要的戰(zhàn)略意義。因此。企業(yè)在選擇長(zhǎng)期投資項(xiàng)目時(shí)，必須制定嚴(yán)密的資本預(yù)算，對(duì)項(xiàng)目的可行性進(jìn)行反復(fù)論證，并考慮到如通貨膨脹等因素帶來(lái)的影響等，在投資決策時(shí)要慎重選擇方案。三是投資方式多樣化，這是企業(yè)投資行為的一個(gè)重要趨勢(shì)。從投資的金融工具看，有債券投資，股票投資，基金投資等；從投資范圍看，企業(yè)可進(jìn)行輕工業(yè)投資，重工業(yè)投資，金融、飲食、房地產(chǎn)、咨詢(xún)業(yè)、娛樂(lè)業(yè)等各種范圍的投資；從投資的地域范圍看，企業(yè)不僅可進(jìn)行企業(yè)內(nèi)部投資，企業(yè)外部投資，還可進(jìn)行國(guó)內(nèi)投資和國(guó)際投資等?？傊顿Y環(huán)境的多樣化，將對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的投資決策提出新的要求。企業(yè)財(cái)務(wù)管理的另一項(xiàng)重要內(nèi)容，就是企業(yè)股利政策的選擇。企業(yè)是否發(fā)放股利，發(fā)放多少股利，將對(duì)企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響，財(cái)務(wù)管理人員在決策股利方針時(shí)，既要處理好積累與發(fā)展的關(guān)系，又要保證企業(yè)、債權(quán)人和投資者三方利益的協(xié)調(diào)。

三、做好財(cái)務(wù)分析，合理調(diào)劑資源

財(cái)務(wù)分析是企業(yè)通過(guò)各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)的變動(dòng)及所占比重，深入了解企業(yè)當(dāng)前的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)狀況，發(fā)現(xiàn)其存在的問(wèn)題，預(yù)測(cè)其發(fā)展趨勢(shì)的一種經(jīng)濟(jì)活動(dòng)分析。企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)分析旨在通過(guò)分析企業(yè)的償債能力，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)狀況以及盈利能力，來(lái)了解其負(fù)債結(jié)構(gòu)及相應(yīng)的作為物資保障的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的合理性和有效性，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)結(jié)構(gòu)或營(yíng)運(yùn)能力結(jié)構(gòu)的合理性和有效性，以及盈利結(jié)構(gòu)的合理性和趨勢(shì)性。掌握企業(yè)經(jīng)營(yíng)和理財(cái)中的結(jié)構(gòu)性缺陷，預(yù)測(cè)這種結(jié)構(gòu)的可能變動(dòng)趨勢(shì)，并據(jù)以審慎配置企業(yè)的資源，形成合理的經(jīng)濟(jì)資源結(jié)構(gòu)，使其得到充分合理地利用。

財(cái)務(wù)分析的重點(diǎn)在于資本結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的分析。

企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)全部資金來(lái)源于負(fù)債和所有者權(quán)益二者之間各自所占的比重和比例關(guān)系。如資產(chǎn)負(fù)債率，是企業(yè)總負(fù)債占總資產(chǎn)(負(fù)債+所有者權(quán)益)的比例，反映企業(yè)資產(chǎn)形成中由負(fù)債而形成的比例。合理的資本結(jié)構(gòu)不僅可以降低企業(yè)的綜合資本成本，保持合理的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，而且可以通過(guò)運(yùn)用財(cái)務(wù)杠桿，使企業(yè)主權(quán)資本利潤(rùn)率達(dá)到最大化。反之，資本結(jié)構(gòu)不合理，或者會(huì)增加企業(yè)籌資成本或者使企業(yè)面臨極大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，容易陷入財(cái)務(wù)困境。

企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)則是指各類(lèi)形態(tài)的資產(chǎn)在總資產(chǎn)中所占的比重和比例關(guān)系。企業(yè)的負(fù)債和所有者權(quán)益與企業(yè)的資產(chǎn)是同一資金的兩個(gè)側(cè)面。企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)是否合理，是否達(dá)到最優(yōu)化分布，與企業(yè)的收益能力，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模以及債權(quán)人、投資者利益的保障程度關(guān)系極為密切。通過(guò)企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析，可為企業(yè)管理部門(mén)明確當(dāng)前企業(yè)資產(chǎn)的分布狀況，促使其適時(shí)根據(jù)本企業(yè)的經(jīng)營(yíng)性質(zhì)，投資收益率及銷(xiāo)售狀況等，優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，改善財(cái)務(wù)狀況，加速資金周轉(zhuǎn)，減少企業(yè)的資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

企業(yè)的資信主要包括對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)能力、償債能力和盈利能力的綜合評(píng)估。在此評(píng)估基礎(chǔ)上，選擇若干相關(guān)程度較高的指標(biāo)，綜合計(jì)算而得的一個(gè)評(píng)估系數(shù)，稱(chēng)為復(fù)合財(cái)務(wù)系數(shù)。復(fù)合財(cái)務(wù)系數(shù)不僅可為外部投資者作出投資決策指明方向，而且對(duì)內(nèi)部經(jīng)營(yíng)管理者來(lái)說(shuō)，使其經(jīng)營(yíng)管理行為受復(fù)合財(cái)務(wù)系數(shù)標(biāo)準(zhǔn)的約束，促使其向此標(biāo)準(zhǔn)努力，調(diào)節(jié)其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，分析生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理情況，以實(shí)現(xiàn)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。

四、不斷提高財(cái)務(wù)人員的自身素質(zhì)，適應(yīng)新形勢(shì)

企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平的高低直接影響企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效益，財(cái)務(wù)管理處于企業(yè)管理核心地位，必然要求財(cái)務(wù)人員不斷學(xué)習(xí)新知識(shí)及新政策，不斷充實(shí)自己，提高素質(zhì)。(1)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)逐步完善與發(fā)展，財(cái)務(wù)人員水平也在逐步提高，財(cái)務(wù)人員應(yīng)在管好、用好資金上多下工夫。因?yàn)?，資金是企業(yè)的血液，企業(yè)的生存、發(fā)展離不開(kāi)資金的合理籌措和有效使用，一方面，企業(yè)為了擴(kuò)大再生長(zhǎng)面臨著資金緊張，另一方面，社會(huì)上還存在著大量游資，這就要求財(cái)務(wù)人員能夠利用自身的優(yōu)勢(shì)，在資本市場(chǎng)上盡可能以最低的成本和最小的風(fēng)險(xiǎn)為企業(yè)籌集最多的資金。(2)在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下，國(guó)家頒布了一系列的稅收優(yōu)惠政策，企業(yè)財(cái)務(wù)人員應(yīng)多學(xué)習(xí)新政策并應(yīng)用于實(shí)際，用好用足稅收優(yōu)惠，做好納稅籌劃，減少企業(yè)的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，增加企業(yè)效益。總之，財(cái)務(wù)人員要多參加學(xué)習(xí)，不斷充實(shí)新知識(shí)，新經(jīng)驗(yàn)，為企業(yè)創(chuàng)造更多的效益。

總之，在當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下，只有加強(qiáng)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理，最大可能地減少企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)全體人員一齊努力，才能渡過(guò)難關(guān)，抓住當(dāng)前的機(jī)遇，促進(jìn)企業(yè)更快更穩(wěn)的發(fā)展。

作者簡(jiǎn)介：曾飛燕(1975-)，女，湖南人，廣東珠江投資管理集團(tuán)有限公司投資經(jīng)營(yíng)管理中心副總經(jīng)理，會(huì)計(jì)師，研究方向：會(huì)計(jì)學(xué)。