通脹來(lái)了嗎？

今年早些時(shí)候，每個(gè)人還在信奉“現(xiàn)金為王”，但現(xiàn)在鈔票“放水”，流動(dòng)性增加，資產(chǎn)價(jià)格上漲，貨幣貶值壓力如影隨行，“持現(xiàn)”再次變成了最不安全的選擇。

買(mǎi)房子，囤黃金，炒白銀，跟著股市吹泡泡，投資藝術(shù)品市場(chǎng)，買(mǎi)一些好企業(yè)……這些都有風(fēng)險(xiǎn)，但你不得不選。

通脹陰影下，又一場(chǎng)財(cái)富保衛(wèi)戰(zhàn)正在打響

這是一個(gè)清晨，5000多人擁擠在溫州“香緹半島”的售樓處，等待這個(gè)新樓盤(pán)開(kāi)盤(pán)?！按蠹叶枷駬屬?gòu)白菜一樣一哄而上”，多年投資房地產(chǎn)的蔣先生通過(guò)內(nèi)部關(guān)系預(yù)訂了該樓盤(pán)一套房子，“房子只有200套”。鄭鳴也正在四處看房子?！拔覝?zhǔn)備買(mǎi)個(gè)1000萬(wàn)元左右的高端房子，如果房子確實(shí)好，可能還會(huì)加大投入?！?/p>

“這些有閑錢(qián)的企業(yè)主，除了投資樓市、礦產(chǎn)和移民，還有大部分人在囤積金銀，給地下錢(qián)莊做融資……”中科智擔(dān)保集團(tuán)股份有限公司總經(jīng)理魏勇一直和中小企業(yè)接觸頗多，他的感受就是“實(shí)體經(jīng)濟(jì)可能正在縮水?！班嶘Q更是直接說(shuō)：“這些投資主要是為通貨膨脹做準(zhǔn)備?！?/p>

兩個(gè)多小時(shí)的車(chē)程，從秦皇島趕到北京大學(xué)的武歌只是為了聽(tīng)一堂兩個(gè)小時(shí)的宏觀經(jīng)濟(jì)課程。“我現(xiàn)在很迷茫，對(duì)大形勢(shì)看不清楚。手里也有一些錢(qián)，但是不知道怎么投。存在銀行也不是一個(gè)好辦法了，說(shuō)不定哪天就大幅縮水。我最近到處在聽(tīng)課，試圖找出一個(gè)方向?！蔽涓枵f(shuō)與自己同樣狀態(tài)的人不在少數(shù)，他們甚至組建了一個(gè)群，其中大多數(shù)是一些中小企業(yè)主。

與武歌不同，溫州的中小企業(yè)主們已經(jīng)將迷茫轉(zhuǎn)化為行動(dòng)。

企業(yè)資金紛紛涌入房地產(chǎn)市場(chǎng)，導(dǎo)致最近幾月溫州多個(gè)新開(kāi)高檔樓盤(pán)被一搶而空。浙江綠城開(kāi)發(fā)的“鹿城廣場(chǎng)”二期100多套房子，在溫州市場(chǎng)屬于最高端的樓盤(pán)，實(shí)際均價(jià)達(dá)到3.3萬(wàn)元／平方米以上，總價(jià)至少500萬(wàn)元／套，高則上千萬(wàn)元，兩天之內(nèi)銷(xiāo)售一空。

更多的溫州投資者開(kāi)始出擊全國(guó)，他們首先就近選擇杭州、上海等地段好、品質(zhì)佳、抗跌性強(qiáng)的標(biāo)桿樓盤(pán)投資，之前這兩地也一直是溫州人投資的主要城市。與以前不一樣的是，這回溫州人購(gòu)房時(shí)盡量多貸款。

除了買(mǎi)房子，溫州企業(yè)主也在出擊其他產(chǎn)品。西北投資鐵礦的羅先生是鄭鳴的朋友，公司總部在新疆，因其一個(gè)鐵礦石項(xiàng)目在阿爾金山脈，現(xiàn)在公司就把項(xiàng)目公司設(shè)在了甘肅敦煌?！拔覀児驹诎柦鹕矫}的鐵礦項(xiàng)目注冊(cè)資金有七八千萬(wàn)元，今年計(jì)劃再投入7000萬(wàn)元。”羅先生說(shuō)，目前很多溫州人正在西北買(mǎi)礦，其中很多是企業(yè)老板，買(mǎi)礦首先考慮的是占有資源。大量的資金正在以這樣的方式涌動(dòng)起來(lái)，而在今年的前幾個(gè)月，這些企業(yè)主們更愿意把錢(qián)放在手里，看著經(jīng)濟(jì)大勢(shì)，尋找機(jī)會(huì)。

“聽(tīng)說(shuō)，通脹要來(lái)了。”企業(yè)主異口同聲地說(shuō)，“這些投資主要是為通貨膨脹做準(zhǔn)備。”

“實(shí)體這一塊兒就是要穩(wěn)，并不敢盲目擴(kuò)大生產(chǎn)。”鄭鳴說(shuō)，他預(yù)感到下一輪的通貨膨脹可能要到來(lái)，所以他要做些準(zhǔn)備?！昂芏嗳撕臀矣型瑯拥呐袛?，他們認(rèn)為通脹只是時(shí)間問(wèn)題。前幾個(gè)月國(guó)家信貸大量釋放，大概有5萬(wàn)億下去了，如果錢(qián)一下子增加這么多，那不就相當(dāng)于是貶值了嗎?現(xiàn)在，國(guó)內(nèi)很多企業(yè)主都是談通脹色變?！?/p>

經(jīng)濟(jì)學(xué)家：經(jīng)濟(jì)回暖之前不會(huì)出現(xiàn)通脹

中小企業(yè)主們的直覺(jué)與國(guó)內(nèi)很多經(jīng)濟(jì)學(xué)家的分析不一樣。

宏源證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家房四海認(rèn)為，雖然貨幣增多，但不會(huì)造成通脹預(yù)期，短期內(nèi)的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行將出現(xiàn)低通脹、低增長(zhǎng)的情況。

中金公司邢自強(qiáng)也認(rèn)為，由于各國(guó)短期內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速還是相對(duì)比較低迷，這種產(chǎn)出缺口還在抑制通貨膨脹，所以今年下半年逐漸走出通縮，明年也不會(huì)出現(xiàn)顯著的通脹。

北京大學(xué)教授宋國(guó)青認(rèn)為，伴隨經(jīng)濟(jì)回升、貨幣增長(zhǎng)，今年四季度政府進(jìn)行某種程度的宏觀調(diào)控的可能性很大。他進(jìn)一步認(rèn)為，中國(guó)通貨膨脹水平到明年會(huì)比較合適，對(duì)通脹問(wèn)題，“沒(méi)有必要過(guò)多擔(dān)心”。

興業(yè)銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家魯政委認(rèn)為，在全球經(jīng)濟(jì)真正回暖之前，可能有大宗商品價(jià)格超跌后的報(bào)復(fù)性反彈，也可能會(huì)有極短期的波段性震蕩，但絕對(duì)不可能出現(xiàn)持續(xù)的大宗商品價(jià)格上漲，因此在經(jīng)濟(jì)回暖之前，是不會(huì)出現(xiàn)通脹的。

資產(chǎn)領(lǐng)域早已升溫

實(shí)體經(jīng)濟(jì)繼續(xù)變差，但是資產(chǎn)領(lǐng)域早已升溫。多數(shù)投資者和企業(yè)主們固執(zhí)地認(rèn)為，只要票子多了，通脹遲早會(huì)來(lái)。關(guān)鍵是通脹什么時(shí)候到來(lái)?

國(guó)內(nèi)一位著名的私募基金總經(jīng)理感覺(jué)很不樂(lè)觀，“通脹就如瘟疫，預(yù)期一旦形成，則不可避免地迅速蔓延?！?/p>

在中國(guó)社會(huì)科學(xué)院中國(guó)經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)中心主任劉熠輝腦海中，2010年隨時(shí)會(huì)出現(xiàn)一頭“飛”起來(lái)的豬!2007年通脹很大原因是豬肉漲了50％以上，現(xiàn)在他擔(dān)心明年豬肉價(jià)格再次猛漲，又把物價(jià)拉起來(lái)。大宗商品的漲價(jià)被認(rèn)為是通脹的先兆，這是2007年引發(fā)全球通脹的根源之一，現(xiàn)在從能源、貴金屬到農(nóng)產(chǎn)品，大宗商品市場(chǎng)價(jià)格最近開(kāi)始整體上漲。

近幾個(gè)月以來(lái)國(guó)際油價(jià)持續(xù)上漲，5月26日紐約商品交易所7月交貨的輕質(zhì)原油期貨價(jià)格上漲了78美分，收于每桶62.45美元，將很快打破專家年底每桶70美元的預(yù)期。2009年2月，由于資金撤出，黃金挑戰(zhàn)1000美元告敗，現(xiàn)在黃金等貴金屬再度受到資金的追捧。從今年2月初到現(xiàn)在，農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)在短短不到3個(gè)月的時(shí)間內(nèi)已增至780億美元，其勢(shì)頭接近2006～2007年牛市階段平均每月80億～90億美元左右的增速，這些都推高了相關(guān)農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格走勢(shì)。

如何保住自己的錢(qián)

去年年底，經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)對(duì)30位國(guó)內(nèi)主流經(jīng)濟(jì)學(xué)家進(jìn)行了跟蹤和調(diào)查，結(jié)果表明，其中96％的經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為未來(lái)中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)會(huì)繼續(xù)下行，每個(gè)人的財(cái)富都可能在這個(gè)過(guò)程中繼續(xù)縮水，而現(xiàn)在很多接受采訪的經(jīng)濟(jì)學(xué)家都開(kāi)始擔(dān)心通脹中財(cái)富更快縮水。

“今年農(nóng)歷春節(jié)(2月)時(shí)，沉淀資金達(dá)到最大化?！编嶘Q說(shuō)，全球突然面臨通貨緊縮，由于無(wú)法預(yù)知未來(lái)，“現(xiàn)金為王”、“貓腰過(guò)冬”是絕大多數(shù)企業(yè)和個(gè)人的心態(tài)?！俺霈F(xiàn)通縮的時(shí)候，拿現(xiàn)金是沒(méi)錯(cuò)的?！闭购憷碡?cái)公司總經(jīng)理閻振杰也表示，然而在政府開(kāi)動(dòng)機(jī)器開(kāi)始印鈔時(shí)，繼續(xù)“貓腰過(guò)冬”已經(jīng)不是最好的選擇?！耙?yàn)樨泿刨H值是一個(gè)趨勢(shì)，目前資金利率太低，如果無(wú)法使資產(chǎn)保值增值，你就會(huì)損失很多。”

那么如何保住自己的錢(qián)?

在東莞做電纜生意的于立群去年就把資金全部從實(shí)業(yè)里面退出，在第一季度他的資金全部進(jìn)入了股市，這些讓他避免實(shí)體經(jīng)濟(jì)的損失，并獲得不菲的收益。在大唐電力工作的南先生多年以來(lái)從不買(mǎi)賣(mài)股票，但看到最近幾個(gè)月股票市場(chǎng)持續(xù)上漲，終于心癢難熬，進(jìn)去了50萬(wàn)元，賠了一些，又趕緊退出來(lái)。

“一般在通脹初期，權(quán)益類的資產(chǎn)是最好的選擇，隨著投資者對(duì)通脹的預(yù)期更加強(qiáng)烈，更應(yīng)該選擇資本市場(chǎng)來(lái)投資，比如公司的股份或者股票都是抵御通脹的好辦法?！敝X(qián)俱樂(lè)部總經(jīng)理向成貴則直接說(shuō)，“現(xiàn)在投資股市或許已經(jīng)晚了一點(diǎn)點(diǎn)，但是還來(lái)得及?！?/p>

除了經(jīng)濟(jì)周期不同，資金規(guī)模不同，避險(xiǎn)方法也自然不同，“小資金通過(guò)投資股市進(jìn)行保值增值，大資金通過(guò)資產(chǎn)配置回避風(fēng)險(xiǎn)?！比A夏基金公司一位基金經(jīng)理說(shuō)。

所以很多溫州人都選擇購(gòu)買(mǎi)房地產(chǎn)，一家大型中介負(fù)責(zé)人說(shuō)“在目前投資茫然，以及通脹預(yù)期下，實(shí)業(yè)資本投資房地產(chǎn)力度在明顯加大。”

當(dāng)然，也有人向海外轉(zhuǎn)移資產(chǎn)，在溫州經(jīng)營(yíng)童鞋企業(yè)的老張正準(zhǔn)備前往加拿大。他準(zhǔn)備把廠子關(guān)掉，自己的資金全部倒出來(lái)存到加拿大。老張說(shuō)，未來(lái)自己的閑錢(qián)倒是有可能在國(guó)內(nèi)買(mǎi)房子。