銀行理財(cái)“穩(wěn)”為先

王超凡

債券和貨幣市場(chǎng)類理財(cái)產(chǎn)品明顯增加，結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品多數(shù)保證最低收益或保本。

普益財(cái)富統(tǒng)計(jì)顯示，7月10日至7月16日期間，25家銀行共發(fā)行105款理財(cái)產(chǎn)品，其中，19家中資銀行發(fā)行了94款，6家外資銀行發(fā)行了11款。這期間發(fā)行數(shù)較多的銀行主要為中國(guó)銀行、中國(guó)光大銀行以及上海浦東發(fā)展銀行。3家銀行共發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品近50款，

其中，非保本浮動(dòng)收益理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)為56歉，市場(chǎng)占比明顯下降，由前一周的60％下降至53.33％。保本理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)為49款，發(fā)行數(shù)和市場(chǎng)占比均上升明顯，其中保證收益理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)占比為38.10％，而保本浮動(dòng)收益理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)占比不足10％。

銀監(jiān)會(huì)對(duì)理財(cái)產(chǎn)品確定了穩(wěn)健投資的方向，債券和貨幣市場(chǎng)類理財(cái)產(chǎn)品與信貸資產(chǎn)類理財(cái)產(chǎn)品繼續(xù)保持在理財(cái)市場(chǎng)中的重要地位。

7月10日至7月16日期間，債券和貨幣市場(chǎng)類理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)為40款，相比于前期明顯增加，其中人民幣債券和貨幣市場(chǎng)類理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)為31款；外幣債券和貨幣市場(chǎng)類理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)為9款。信貸資產(chǎn)類理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)為35款，相比于E周的37款，基本持平。

此期間，結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)增加明顯，7家銀行發(fā)行了13款。這13款結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品僅有3款不完全保本，投資者本金損失的比例為5.00％和10.00％，而其余則為保證最低收益或像本浮動(dòng)收益理財(cái)產(chǎn)品。

近期人民幣理財(cái)產(chǎn)品的市場(chǎng)占比一直保持高位，7月10日至7月16日期間，人民幣理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)為90款，市場(chǎng)占比達(dá)到85.71％，高于上周的81.10％。外幣理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)為15款，略低于上周，其中，美元理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)為8款，澳元理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)為3款。

從產(chǎn)品期限上看，3個(gè)月期(含)以下理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)為49款，市場(chǎng)占比為46.67％。較上周略有下降。3個(gè)月至6個(gè)月期(含)理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)為28款，市場(chǎng)占比為26.67％。6個(gè)月至1年期(含)理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)為23款，市場(chǎng)占比為21.90％。1年期以上理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)為5款，市場(chǎng)占比為4.76％。中國(guó)銀行發(fā)行了笫三期周末理財(cái)產(chǎn)品，期限僅有3天，為期限最短理財(cái)產(chǎn)品，收益率在規(guī)定日隔夜拆借利率的基礎(chǔ)上加一定點(diǎn)數(shù)。

近期，理財(cái)市場(chǎng)出現(xiàn)涉股產(chǎn)品提前到期現(xiàn)象?；ㄆ煦y行最近一款5年期澳元票據(jù)類產(chǎn)品3個(gè)月就提前到期了，給投資者獲取了年化收益率10％的投資同報(bào)。這款產(chǎn)品掛鉤6只在香港聯(lián)交所上市的中國(guó)概念股票——中國(guó)中鐵股份有限公司、中國(guó)鐵建股份有限公司、中國(guó)石油化工股份有限公司、中國(guó)石油天然氣股份有限公司、中國(guó)中煤能源股份有限公司、中國(guó)神華能源股份有限公司。

根據(jù)產(chǎn)品設(shè)計(jì)，每季度設(shè)置有自動(dòng)提前終止觀察日，如果在這一天，所有的掛鉤股票觀測(cè)值大于或等于各自掛鉤股票初始水平的100％，該款產(chǎn)品將自動(dòng)提前終止。受益于股市回暖，結(jié)果第一個(gè)自動(dòng)提前終止觀察日所有6只掛鉤股票的觀測(cè)值均大于各自初始水平的100％，由此觸發(fā)自動(dòng)提前終止條件，投資者因而獲得100％澳元本金加2.5％票息，折合年化收益率為10％。

另外，光大銀行兩款和股市掛鉤的理財(cái)產(chǎn)品，也于日前提前到期，分別為投資者實(shí)現(xiàn)了10％和7.2％的最高年化收益。原因就是掛鉤的4只股票貴州茅臺(tái)、中糧屯河、中興通訊和東阿阿膠在最近一個(gè)觀察期結(jié)束日分別實(shí)現(xiàn)14.11％、42.32％、33.54％和36.29％的收益，從而觸發(fā)了提前到期條款。

涉股理財(cái)產(chǎn)品提前到期，主要是因?yàn)椴簧俳Y(jié)構(gòu)性產(chǎn)品設(shè)置了提前到期條款，而受去年資本市場(chǎng)贏弱影響，提前到期的條件一般都設(shè)得比較保守。